股市刀锋：周末10大消息影响下周股市

大参考

1.　七月份新增贷款几乎都来自房贷！

　　7月人民币贷款增加4636亿元，分部门看，住户部门贷款增加4575亿元，其中，短期贷款减少197亿元，中长期贷款增加4773亿元。
　　以住房按揭贷款为主的居民中长期贷款依旧发挥了新增贷款“主力军”作用。更夸张的是，当月居民中长期贷款新增规模甚至超过了总的人民币新增信贷规模。可以说，当月居民新增房贷代替了企业部门的新增贷款需求，成为拉动新增贷款的唯一决定性力量。

　　点评：信贷跳水,只剩房贷。全民炒房高潮，终于把整个七月的新增贷款全变成了房贷！百业皆废，楼市独兴，投资啥都不赚钱，人们热衷于借钱买房，所有资金都在房地产击鼓传花！而这也是近期股市低迷的主要原因，也是周五地产股涨停潮的导火索！

2.　央行马骏：信贷和M2增速放缓未影响经济增速

　　央行马骏表示，近几个月以来信贷和M2增速已放缓但并未明显影响经济增速；从国际比较来看中国企业的债务率确实较高，其中房地产业和部分国企负债过高，但对实体经济的贡献有限；未来要通过债转股、去僵尸企业等方式降低企业的杠杆存量；中国未来应该逐步弱化对GDP的关注，更加强调稳定就业的目标；中国的基本面支持汇率的基本稳定。

　　点评：7月信贷腰斩后，部分投资者还盼着央妈放水呢，但马骏的讲话基本已经表明了央行的态度，既然不放水也不影响经济增长，意思就是不放呗！

3.　下半年住房政策将持续宽松 政策已转为支持

　　据21世纪经济报道，自住建部以及河南、安徽等住建系统人士处获悉，虽然楼市短期向好，但支持自住和改善性住房需求，稳定住房消费，稳定和促进现行楼市交易量仍将是下半年住建系统的重点任务。住建部研究中心副主任王珏林称，目前经济下行压力较大，房地产对拉动全社会投资增长的作用愈发显著，房地产的地位也在2015年拔到前所未有的高度，从过去的抑制转为支持。

　　点评：信贷数据已经充分说明了房地产绑架中国经济的事实，虽然有苏州、南京等地开始抑制楼市，但从全国范围来看，楼市已经尾大不掉，不少地方已经陷入不得不支持的两难境地！

4.　人民币外汇占款连续第9个月下滑

　　中国央行资产负债表显示，中国7月末人民币外汇占款23.44万亿元人民币，前值为23.63万亿元人民币，连续第九个月下滑。

　　点评：7月出口同比下滑4.4%，意味着赚到的外汇在减少；另一方面，人民币还在持续贬值，维持汇率稳定也花了不少的外汇储备，外储下滑完全在市场预期之中！

5.　证监会：今年将择机开通深港通

　　证监会新闻发言人邓舸周五表示，目前两地监管部门正在密切合作，同时我会成立了深港通专项工作小组，积极推进各项工作。待各项工作完成后，今年将择机开通。

　　点评：深港通炒了这么久，仍然是“今年择机开通”，明显低于市场预期！但从周末的分析来看，本周蓝筹的上涨，与深港通的关系不大，所以也不算利好落空，对市场的影响不大。

6.　证监会决心堵上银行系基金子公司出表通道

　　证监会8月12日发布基金子公司管理规定和具体风控指标的征求意见稿，其核心也在于用净资本约束子公司通道业务规模，鼓励基金子公司回归资产管理本源。银行通道业务和资金池，依赖这两条秘笈获得野蛮生长近四年的“银行系”基金子公司，不得不面临转型。

　　点评：7·27暴跌的主要原因，就是银行理财新规将掐断银行理财资金入市的渠道；证监会出台此规定，也是在限制理财资金入市。但在当前时点，此规定对市场的影响已经相对弱化。

7.　银监会向银行下发P2P资金存管指引

　　银监会于近日向各家银行下发了《网络借贷资金存管业务指引(征求意见稿)》，意见稿最具“杀伤力”的是提出存管银行不应外包或由合作机构承担，不得委托网贷机构和第三方机构代开出借人和借款人交易结算资金账户。在多位业内人士看来，此举意味着联合存管模式不受监管认可。

　　点评：P2P行业是导致资金“空转”的重要渠道之一，管理层现在就是各种手段逼着资金“脱虚向实”，打压P2P就是为此目的服务！经过多轮的政策打压之后，P2P入市资金规模已经不大，对股市影响有限！

8.　大户逐步入场 市值千万以上投资者连增三月

　　中国结算最新发布的数据显示，今年以来，在大盘震荡整理的过程中，散户正在逐步退出，而大户正在逐步入场。7月末，A股持仓市值在50万元以下的投资者继续减少，持仓市值在1000万元以上的投资者较6月末增加了922人，实现了连续三个月的增长。从投资者分布来看，持仓市值在50万元以下的散户依然是A股的主要参与者，7月该部分散户占总体持仓投资者的比例降至94.03%，较6月下降了0.08个百分点。

　　点评：大户进场，主要是奔着线下打新去的，所以配置的以银行等低风险蓝筹为主，这也是近期银行股持续走高的重要原因！此逻辑虽然对大盘构成利好，但不足以支撑市场持续走牛！

9.　张家口、保定、廊坊三市钢铁产能将全部退出

　　河北省第24期发展和改革工作研讨班在省发改委开讲。河北省发改委将加快推动张家口、承德、秦皇岛、保定4市成为“基本无煤矿市”，张家口、保定、廊坊3市将研究制定钢铁产能全部退出方案。
　　此外，黑龙江省近日发布的《黑龙江省钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展实施方案》提出，到2020年底前，压减炼钢产能610万吨，这相当于当前这个省炼钢总产能的1/3。

　　点评：截至7月末，煤炭去产能完成度不足四成，下半年推进供给侧改革的力度必将加大，存在政策利好预期，但目前市场风口暂不在此！

10.　恒大否决廊坊发展修改章程

　　8月10日廊坊发展举行临时股东大会，12项议案中，最为核心的修改公司章程议案未通过。恒大在回复上交所问询中指出，京津冀一体化上升为国家战略后，作为京津冀地区核心城市廊坊区域优势突出，而廊坊发展又是廊坊地区重要的上市公司，在京津冀一体化政策深入实施过程中，具备独特的区位及资本市场平台优势。

　　点评：恒大耗费数十亿资金，不会甘心于当老二的，对控股权志在必得！根据此前公布的数据，廊坊市国资委持股15.3%，恒大持股15%，周五廊坊发展换手15%后涨停，恒大很可能已经夺回第一大股东的位置了！
　　目前廊坊发展已经混成了地产股的龙头，而且有走妖的意思，周一将继续担当整个地产板块的风向标；此外，两只大蓝筹万科A、金地集团如何走，将决定地产板块这一轮行情的高度！

　　A股暂时难有趋势性行情，最高3100点

　　七月信贷数据“断崖式下跌”令人震惊，断崖式下跌，而且全是房贷，百业皆废，楼市独兴，这也解释了为何地产股会全线上涨。

　　全民炒房，没有人投资实业，这跟去年的股市何其相似啊：“尽管居民房贷比去年同期增加一倍以上，但不能因此而断言房地产将繁荣依旧。就像去年上证综指在5000点以上的时候，场内和场外融资也是异常火爆，融资规模创下历史新高，但换来的却是股灾。”

　　有股灾教训，高层不会放任地产泡沫，而在给房地产挤泡沫的过程中，部分炒楼资金会流向股市，存在一定的跷跷板现象。所以，未来一段时期，中国股市很难出现大幅下跌。当然管理层也会有节奏的调控（国家队 调杠杆 发新股），不让股市涨太多。

　　下周股市预测：量能不足是比较大的隐患（周五上涨却缩量），管理层仍在大力去杠杆（处罚资管，基金子公司通道业务也要叫停），央行也在刻意忍住不放水（马骏认为7月信贷跳水很正常），银行地产虽然吸引了部分机构资金配置，但很难走出趋势性行情，最高3100点吧，继续控制仓位，不追高！