金鸿评论：惊心动魄的中美金融大战（之一）

大参考

　　金融战是大家很感兴趣的话题，今天写一点这方向的东西。

　　从股市开始写吧。

　　2007年的6124大顶是很多股民心中的痛，很多人亏得很惨，不过，我要说的是，这是没办法的事情，你不亏整个中国就得亏，当时有人是再三提醒让大家撤出股市的，为什么你不撤呢？

　　让我们先看一下当时的提醒都有哪些：

　　2007年8月28日，《中国证券报》以头版评论员文章名义转载了《不在泡沫中疯狂就在泡沫中崩溃》的长篇评论。评论中这样写道：

　　金融史恰恰告诉我们，人们并非理性，尤其在投机狂潮到来时，他们受各种各样的本能行为驱动，而强烈的从众心理，经常驱使他们滑向无边的深渊。

　　第二天，2007年8月29日，证券时报发表头版评论员文章《切莫过度透支A股未来》，文章中这样写道：

　　5000点以上的A股到底有多大的投资价值？相信很多投资者都会发出这样的疑问。谨慎的投资者惊诧于市场为何能屡创新高,而乐观的人们也不免忧虑这样的势头还能延续多久。

　　业内人士提醒，绝不能忽略历史，更不能无视市场自身发展的客观规律，把自己淹没在“市梦率”的美梦之中。

　　风险并不可怕，可怕的是对风险缺乏足够的认识和准备。“股市有风险，入市须谨慎”，对于任何一个投资者来说，这句话都需要时刻谨记。

　　还是2007年8月29日，上海证券报也发表头版评论员文章《从牛顿被套说开去 兼谈5000点上的财富观》，文章里有这样的话：

　　坦白讲，在市场高位时仍然决心入市，除了人性贪婪之外，恐怕很大程度上还在于一种攀比的心理：既然他能赚，我怎么不能赚？既然他能翻倍，我怎么不能翻倍？因此，入市就是铁了心赚钱、铁了心翻倍来的，更何况，在别人都赚钱的时候，如果自己被抛下，那是怎样的孤独和失落？在资金推动上涨的机制下，越多人赚钱，就越要有更多人的资金来支持——殊不知，再激扬的音乐也是会平静的。

　　三大证券报连续提示大家应该退出股市那个月里，上证指数暴涨16.73%，冲到了5235点，9月份大盘继续上涨，涨幅到6.39%，9月13日，中国证券报再发文章，《大盘短期内可能将跌破5000点》 ，文章中写道：

　　从表面来看，导致股市下跌的直接因素，一个是财政部宣布面向市场发行2000亿元特别国债，另一个是国家统计局公布8月份CPI指数上涨6.5％。这两件事情激发起人们对当前调控力度加大及今后调控预期强化的担忧，而随着这种情绪的扩散，股指也就随之逐波回落，并且在接近尾市时形成放量下跌走势。但从更深的层面上来说，这也是股票估值偏高、风险明显累积、大盘缺乏必要调整及周边市场行情疲弱等综合因素共同作用的结果。

　　事实上，那时正是大盘开始做头的时间——4800点是颈线。2008年2月份，大盘打穿颈线，顶部形成，这时，网上又出现了一个名叫小散平安的人写的文章，《神秘的交易席位－－谁在做空中国股市?!》，文章里这么有这样几段话：

　　有位名叫“慕容智善”的网友声称，他最近发现一个神秘的A28090席位，极有可能是做空A股的“元凶”。 他在帖子中称：“很多人把中国石油看做是A股下跌的罪魁祸首。其实，中国石油只不过是一个工具。如果看上交所的数据，相信大家会比较清楚。在几个主要指标股上，有一个账号在做空中国股市， A28090！就是这个席位把中国股市牢牢地压制在死亡线上，所耗费的成本实在不是我等可以想象，大家可以看看中国石油、中国神华、建设银行等最大盘股的近期成交记录，这家A28090刻意不惜代价地每天十几亿甚至几十亿地抛。其背后的目的是什么，很令人费解。”

　　“慕容智善”认为，A28090席位的交易风格与众不同，当11月5日中国石油以比H股价格高一倍的48元高价登陆A股市场时，该席位并未逢高套现，仅在第二天股价跌至40元一线时抛出14.79亿元，之后便一度销身匿迹。当上证综指11月28日开始进入反弹后，A28090席位却又再度发力，分十天集中抛售中国石油，并且是股价越低，抛出数量越多。从11月28日到12月12日，A28090席位共卖出近32亿元的中国石油，最高成交价32.96元，成交均价31.37元。 在大规模抛售中国石油的同时，A28090席位还以每日数亿元的规模抛售中国神华、中国建行等大盘蓝筹股，其间该席位的卖出金额始终高居榜首，卖出数量常常是排名第二席位的7-8倍。

　　 “A28090太神秘了，没人知道它是什么机构。因为在信息披露中，该席位被上交所标注为‘其他席位’。但有一点可以肯定，它很强，手法凶悍。”“慕容智善”在帖子结尾说道。

　　顺着网友“慕容智善”在帖子中的提示，记者最终还是在指南针软件中找到了该席位，这次它的代码变身为T20666。

　　“根据有关规定，网下申购的公开发行股票，至少要等到该股上市3个月以后才能出售，这意味着T20666席位抛出的32亿元中国石油，将全部来自网上申购，所动用的资金是个天文数字。”据临汾久信投资总经理张红记测算，如果T20666席位卖出的31.57亿元中国石油，平均价格在31元，其持股数至少在1亿股以上。 以中石油发行价16.7元，网上中签率1.94292037％计算，中得1亿股至少需要859亿元申购资金。这一资金规模已经超过号称国字头机构云集的打新股基地——中信建投北京三里河营业部，此前外界曾猜测聚集在该营业部的打新资金总量也不过500亿元。 “859亿只是T20666席位掌握资金的一部分，如果考虑到该席位在其他个股上的进出，其资金量至少应该在900亿元以上。”张红记猜测。

　　统计显示，股市大跌期间，T20666席位在抛售权重股上可谓不遗余力。以中国石油为例，除 11月6日一天抛出14.7亿元外，该席位在11月28日至12月10日期间几乎每天都有上亿元规模的出售行为，此期间合计售出31.57亿元，从而使该席位在中国石油上的总抛售额达到46.36亿元。

　　中国神华是T20666的另一大抛售对象。同样，这家席位也并未在中国神华上市后的上涨途中或10月15日创出94.88元历史新高附近套现，而是将筹码留到11月14日的底部区域——67元一线用于“砸盘”：11月14日，中国神华经过1个月的下跌后终于初露反弹曙光，当天在65.7元开盘后一路上涨，最终以9.94%报收。恰恰就在这一天，T20666开始了它的“砸盘”，当天卖出 3.1亿元。此后11个交易日内，该席位合计卖出29亿元，成功将中国神华反弹势头压制，最终令其跌破支撑位，创出60.50元新低。 11月14日到12月13日，T20666卖出中国神华共达32亿多元。

　　工商银行是T20666席位看上的又一只砸盘对象。10月16日，该席位在 工商银行创出8.45元当天最高价时成功套现5743.76万元，10月22日反手在7.45元一线抄底买进8988.01万元，做了一个完美的短差。 随后，T20666又在工商银行冲顶过程中逐步减仓，10月24日以7.9元的价格卖出2417.6万元，10月30日以8.06至8.77元的价格卖出4264.93万元。

　　如果事情到此为止，T20666席位的表现无疑是一个成功的操盘手，因为它对买卖点的把握是如此精准。但随后其在11月26日和12月12日的两次操作却将这种形象毁得荡然无存，11月26日该席位在7.77元至8.05元区间杀价卖出2.26亿元，成交均价较工商银行前期高点低了13%以上。12月12日，该席位操盘手错过12月5日形成的 8.42元反弹小高点，在股价下跌途中再度沽出，以8元左右的价格卖出8059.20万元。 据测算，由于上述操作刻意高买低卖，T20666在工商银行上至少损失了5000万元的利润。

　　在中国石化的操作上，T20666更可以用怪异来形容。10月23日，T20666在23元一线买入1.365亿元，在随后的10月24日中国石化大涨9.38%时并未及时套现，而是在10月25日该股下跌6.69%的过程中卖出4055万元。 12月12日、13日，T20666突然发威，以23元和22.45元的均价集中抛售1.135亿元、9076万元，上述价格已经错过了中国石化11月5日创出历史新高的29.31元高价，整整少赚了4000万元。

　　上面那个神秘的砸盘席位，加上三大证券报的连续提醒，大家应该明白了中国股市是谁做空的了吧？

　　现在的问题出来了，他们为什么要做空中国股市呢？

　　与热钱有关。

　　2008年以前，关于进入中国的热钱的文章和分析相当多，来到中国的热钱研究有多少呢？不同的人计算的结果不一样。中国社科院世界政治与经济研究所专家张明在2008年6月发表报告称，中国资本市场上的热钱高达1.75万亿美元，这一数字跟中国当时的外汇储备存量差不多。与此同时，《21世纪经济报道》刊登分析人士姜艾国的文章，据他估算，2003年初至2008年3月间流入并沉淀下来的热钱规模大约在6500亿—8000亿美元之间，到5月底其规模大约在7000亿—8800亿美元之间。

　　中国究竟有多少热钱，具体数据不好说，不过，数量绝对是惊人的，这一点是大家都能认可的。热钱来到中国会干什么呢？自然是炒股、炒房。

　　2007年9月，有媒体报道称，“境外资金非正常流动课题组”报告显示，目前中国有3000亿元人民币热钱正“弃股炒房”，其中广州、上海、深圳是这些热钱的主要流向。参与该份调查报告的广东省社科院研究员黎友焕称，初步估算进入中国的热钱现有存量是2500亿～3000亿美元，并不是人民币；同时，热钱偏向楼市的情况在北京、天津、上海、广州等地均有相关案例，并不能证明哪个城市是其主要流向。随后，上海有媒体刊登了《央行反洗钱中心:非法违规资金大量入市》的报道，文中提到，中国反洗钱监测分析中心对非法和违规资金大规模流入股市不无担忧，该报道还推测，上半年流入中国的游资大约为1219亿美元。有趣的是，央行新闻处在新华网上声明，该观点并不代表央行。

　　2007年是中国楼市和股市疯狂上涨的一年，也是热钱新闻最多的一年。可是，中国股市在2007年10月做头，中国楼市也在二套房首付提高至四成的政策打压下冰封了。很显然，进入中国股市和楼市的热钱悉数被套，动弹不得。

　　2007年是次贷危机爆发的时候。过去，美国经济一不好了就喜欢用金融掠夺的方式解决他们国内的问题，这次他们把目标锁定为中国，如果他们在中国股市和楼市里获利了，中国经济就崩溃了，拉美化是必然的，在这种情况下，中国的股市和楼市一定不能再涨了。三大证券报为什么连续提醒散户离开股市？因为散户大量进入股市不利于股市下跌。

　　就在中国股市做头的同时，美国股市也做头了，可就在这时，油价疯了。2007年10月26日，纽约原油价格创交易和收盘历史新高，当天原油期货价格突破90美元大关；2008年新年交易首日，美国原油价格盘中突破了100美元的价格，创下新的交易纪录；2008年7月更是创下了147美元的天价。

　　2007年8月6日，美国商品期货交易委员会宣布一家超级石油投机交易商总共持有高达3.2亿桶的巨额原油期货头寸，相当于近5000万吨原油。这绝对不是这个小数字，5000万吨相当于中国一年原油产量的1／3。

　　做多原油期货的无疑是美国的金融机构，在石油冲顶之后出现的这个超级空头会是谁呢？是美国人吗？当然不是，因为随着油价在2008年9月跌破90美元，美国爆发了金融危机，如果做空原油的美国金融机构，随着油价的下跌他们应该发大财而不是走向破产。当时，美国五大投行全军覆没，三大汽车公司都要破产，两房被政府接管，美林被美银收购，AIG向纽约联储借款850亿美元才得保命，美国最大的存款和贷款银行华盛顿互惠被联邦存款保险公司接管，整个美国金融体系差点崩溃了。雷曼兄弟破产以后，欧盟也被拖下了水，从那以后，美国经济一蹶不振，欧债危机开始一波接一波的爆发。

　　美国亏了，欧洲也亏了，日本现在也要废掉了。在金融市场上，有亏的就有赚的，欧盟和日本很显然没赚，那么，在这里面赚钱的是谁呢？

　　我们再来看一条很有意思的新闻。

　　2007年11月27 日消息，正当国际油价徘徊在100美元门前的关键时点，中国准备在重庆万州建立一座国家战略石油储备库。此前，中国建立的四座战略油储基地全部位于东部沿海地区。

　　这个消息一传出来，舆论哗然，很多人大骂，越贵了越买，一群败家子！可是，真相并此如此。

　　2011年1月21日，新华网刊登了一篇文章，《解密“中国战略石油储备”》，文章里有这么几段话：

　　2007年12月18日，国家发改委宣布，中国国家石油储备中心正式成立，旨在加强中国战略石油储备建设，健全石油储备管理体系。决策层决定用15年时间，分三期完成石油储备基地的建设。

　　由政府投资的中国首期4个战略石油储备基地分别位于浙江舟山和镇海、辽宁大连及山东黄岛，已于2008年全面投用。储备总量1640万立方米，约合1400万吨（按照BP统计资料的换算标准，1立方米原油相当于0.8581吨），相当于我国10余天原油进口量，加上国内21天进口量的商用石油储备能力，我国总的石油储备能力可达到30天原油进口量。

　　中国石化镇海石油储备基地的工作人员表示，该石油储备基地第一批原油储备在2008年之前便已经完成，其进油价格在50美元/桶，随后油价上涨至147美元/桶。

　　2009年10月以后，世界经济走出低谷，开始缓慢复苏。其主要标志之一，就是国际油价开始企稳回升，每桶石油价格突破75美元大关。

　　“在油价上涨之前，已经建好的石油储备基地都已全部储油了。”参与石油储备的内部人士透露。据了解，2009年的原油价格最低点为春节前后的33美元/桶。业内人士透露：“即便是在春节，三大石油集团也没有停止进口原油的行动。”

　　据了解，2009年，中国国家战略石油储备建设进展顺利。第一期国家战略石油储备以58美元/桶的成本完成，其储量按2008年国内石油消费水平计，相当于全国13～14天的石油用量。

　　中国第一期国家战略石油储备的成本居然只有58美元/桶！

　　2008年上半年油价一直是在疯狂上涨的，跌破60美元是2008年11月份的事情，油价在60美元以下只有五个月的时间，2008年12月到2009年4月，中国的成本是58美元，可见，中国在原油价格疯狂上涨的时候忍住了，没有追涨，油价刚刚回调的时候，中国也没有盲目抄底，直到石油暴跌之后中国买在了地板上。做过金融实盘的人都知道，眼看着想做多的资产在狂涨，能忍住不买是很难的，即使忍住了，在出现超过30%的回调之后能忍住不抄底也是很难的，中国居然在下跌了60%以后才开始抄底，这是极有难度的事情。

　　中国为什么抄底抄得这么精准？

　　答案只能是一个，做空原油的是中国，这是唯一合理的解释。

　　这场金融战应该是这么打的：有人先是在中国股市的高位抛出天量筹码套牢热钱，用换得的巨额资金拿来做空原油期货，再次获利，把油价打到地板上之后抄底，建立起中国的战略石油储备。

　　美国被抢以后，经济上严重失血，金融危机爆发，美国也不是到是被谁打劫了，以为是欧盟干的，就把雷曼兄弟搞破产了，欧盟就稀里糊涂地被人拖进了金融危机当中。

　　想到中国获利的证据并不难。

　　全球金融危机爆发后，中国一笔单就买进了2000亿美元的美国国债，中国哪来这么多钱？

　　2007年以前，都是中国在吸引海外投资，对外投资极少，现在，仅中石化一家央企的海外资产就已经达到了6000亿人民币，差不多1000亿美元，这么多钱是哪里来的？中石油呢？中海油呢？……

　　类似的数据和消息网上是很多的，有兴趣的朋友可以自己找，我就不一一列举了。胡哥这十年不声不响的为我们这个民族做了很多事情，在共和国最艰难的时候，他带着我们走了过来。2002年，中国用美元计算的GDP只有1.24万亿，2011年变成了7.3万亿，增长了588%，年均增速19.4%！也许，这个数字更能反映出最近十年中国追赶发达国家的速度。当然了，这里面有人民币升值的功劳。学经济的人都知道，只有一个国家的经济实力相对于其他国家越来越强的时候，币值才会坚挺，才会升值，人民币自改革开放以来一直到2005年都是在贬值，只有最近七年是升值的。不管别人怎么看，胡哥始终是我最尊重的人。

　　中美金融战一直在打，到现在也没有停下来，2010年以后的金融战是怎么打的，谁赚了？谁亏了？想知道吗？等我哪天有空了，会把它写出来的。

日月丽天

有点意思
期待分享。

qysyp

有些事情做得说不得，有些事情说得做不得，什么时间说，什么时候做，山人自有妙计！

napolean21

显然，金鸿评论如果不是没有从本质上掌握国际宏观经济理论，便是有意混淆视听。

别的不说，单论“学经济的人都知道，只有一个国家的经济实力相对于其他国家越来越强的时候，币值才会坚挺，才会升值，人民币自改革开放以来一直到2005年都是在贬值，只有最近七年是升值的”这一句，汇率是可以操控的。

89事件后，国家为了应对西方的经济制裁，人为操纵汇率大幅度贬值，这不是能用经济实力来解释的。

其实，世界各国都在不同时期不同程度地操纵汇率。

搞货币战，中国这帮土鳖和假海龟真能搞得过西方那些鼻祖？何况我们中国历来对外喜欢展现所谓的礼仪之邦形象，不喜欢搞事。

中国的优势在于"制度优势"——可以用行政权力来控制一切，包括资本。但制度优势短期内有效，长时间则会由于扭曲资源配置造成多方面的低效率而导致系统性的崩溃。

jensen

napolean21 发表于 2013-1-1 14:19
显然，金鸿评论如果不是没有从本质上掌握国际宏观经济理论，便是有意混淆视听。

别的不说，单论“学经济 ...

请不要再随便用什么假海龟、土鳖再来这做噱头，现在各领域顶尖留学生多的是。国家在进步，各方面都在进步。

napolean21

jensen 发表于 2013-1-1 16:30
请不要再随便用什么假海龟、土鳖再来这做噱头，现在各领域顶尖留学生多的是。国家在进步，各方面都在进步 ...

留学生再顶尖，如果不知道爱国、不知道公平正义，是祸害。

邹恒甫说得很对，就知道摸权钱色，顺便再摸学。

napolean21

jensen 发表于 2013-1-1 16:30
请不要再随便用什么假海龟、土鳖再来这做噱头，现在各领域顶尖留学生多的是。国家在进步，各方面都在进步 ...

太多所谓的留学生，中不中，洋不洋，中文没学好，英文夹生饭，一瓶子不满，半瓶子乱晃，自诩专家，其实是利用在西方学到的一招半式回国向权钱色进军。

襄州一中

也不要一棒子打死，真正有学问的，你是看不到他天天在网上说话的，人家没那工夫。

napolean21

襄州一中 发表于 2013-1-1 18:38
也不要一棒子打死，真正有学问的，你是看不到他天天在网上说话的，人家没那工夫。

中国还有真正有学问的？

邹恒甫的经济学学问中国第一，被逼跑了。哈哈

迪宝化学

很欢迎金鸿的学说。但带着疑问继续欣赏。