虹麓闲人：做好在股市薄利操作的思想准备

大参考

　　最近的市场环境和生存环境似乎都不是很理想。当下的主题关注是屠呦呦的医学奖、TPP、美联储的货币政策、中国经济衰退。美国总统奥巴马在习奥会以及TPP后的发言，让我惊醒和承认：在获得一系列的进步之后，我们必须正视中国目前离挑战美国还有相当长的一段距离，中国暂时（5年-10年）会服从于美国的全球秩序和利益而做出发展节奏的调整，中美关系应该定位于在服从美国的全球规则下的可容忍范围的竞争和中国的温和妥协，一个和平的中美关系是中国最需要的东西而不是美国。最后，我认为对于国际秩序的改革，中国延续继承可能比创造对自身利益更有益，让热衷于全球事物管理的美国来维持和建造全球秩序也许不一定是个坏主意。

　　如此，中国的国家经济发展战略和节奏可能才是中国真正应该关心的问题，如果用通俗的解释是：中国可以是世界的商人，美国是世界的科学和技术的研究所和地球警署、公务员，这既是美国期待的也是适合中国人的。至少这就是我认为的比较合理的均衡的中美关系和人类社会管理的未来蓝图。

　　中国经济目前处于比较糟的状态，其实也是很正常的。整个地球村的秩序有点乱，全球的消费需求在萎缩，8月中国出口数据很差，但你看看日本和美国更差，这是大环境决定的，只有中美相互妥协停止对抗才有可能解决全球消费需求萎缩问题，别无它途，而妥协可能更多是中国妥协，毕竟现在是美国处于比较紧张和思维分裂状态。创新和改革对恢复全球经济增长和中国经济增长固然是重要的，但我以为最重要的是有一个中美都有建设欲望的和平的全球统一市场和和平的环境，如此，就算没有创新和改革，全球经济一样可以乐观地复苏。如果中国单方面想复苏经济，在我看，也不是难事，建设一个强大开放和公平的金融和资本市场和一个零关税的消费市场就能实现目标，代价是让美国更紧张而精神分裂诱发非理性冲突和其主导的全球恐怖主义的进一步蔓延，在面对对抗性竞争和相互融合的改良型竞争两种方式上，后一种可能更理性一些。

　　妥协是为了竞争，竞争是发展的动力，国家之间没有永远的统治权和被统治地位，一切都是暂时的，而竞争是永久的不停歇的，妥协是竞争的一个方面和内涵过程而已。

　　美国的经济复苏是脆弱的，它的难题是郁闷的加息存在两难，如果人民币政策实施稳定汇率政策就是放它一马，那它就不难了；美国的资产市场和债券市场泡沫问题也就会随着加息的实现而得以缓解否则迟早会让美国出现第二次雷曼危机，让美国不难的中国代价是人民币经济为美国的泡沫买单，这就需要中美主导将美国的损失承担在全球分配承担指标，而中国可能的收益是中国资本市场和金融竞争力获得美国舆论和政策的公平的对待以及和平的发展环境，这就是妥协，当然存在美国解脱后反过来落井下石，这也完全是可能的但我以为概率不高，我以为中国的发展动力并没有全部释放而是被规划之中或说是规划性释放过程之中，释放将是可以带来对美国失信的报复的，只要中国资本愿意：看看中国买空日本和抛弃香港购物，看看假期堵车和旅游热，你就不应该怀疑中国成为全球消费核心市场超越美国的潜力，不是吗？你还担心什么TPP、TIPP呢？那不过是一场幻觉的浮云。

　　在这样的理解下，我认为中国股票市场目前还不是雄起的最佳时间，结合目前全球市场认知中国的股票市场估值合理或者偏低预期，道琼斯和美国债券市场泡沫急需清理，还有两大券商本月清理最后的不合规筹码等多种因素看，我认为市场有可能继续下沉到2700附近甚至略低一些的位置。毫无疑问，目前中国资本市场是全球最好的避险市场，即便是指数再跌一些，毕竟现在已经是安全投资区域，已经出现的国际资本在这个位置陆续进入市场交易不能说是投机而应该战略性地认定为中期战略投资。

　　说了这么多，谈谈我预期的利好，我认为经过清理两融和伞形信托之后，大量的资本闲置构造出在本月下半段可能会出现资本配资的合规基础上的快速恢复和扩张，因此，注意券商，别太灰心，交易量放大是下半月可以预期的事情，毕竟资本是闲不住的，也正因为如此，在此之前的诱空同样是大概率事件。