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【今日导读】
○国务院印发养老金投资管理办法，投资股票不得高于资产净值的30
○国务院：加快发展先进制造与3D打印。
○本周解禁市值环比增一倍达620亿元。
○首批20起大股东违法减持被罚，证监会将严打市场操纵
○不动产登记信息平台建设基本完成顶层设计
○公募基金一月减仓千亿货币和保本基金遭抢购
○中国-东盟自贸区升级谈判力争在2015年11月前完成
○主持国务院专题讲座，讨论加快发展先进制造与3D打印
○体育成拉动内需重要力量，万亿级市场空间显现
○京津冀明确协同发展定位，疏解非首都功能为战略核心
○上海将设规模50亿大型融资担保基金，破解中小科企融资难题 融资担保概念：金山开发、香溢融通、通程控股
○上海科创板有望9月推出，本地园区公司受益 上海科创园概念股：张江高科、市北高新、浦东金桥、大众公用
○中粮集团旗下公司业务整合，资产重组或提速
○同业竞争承诺大限将至，央企国企整合预期再升温
○稳增长政策持续加码，玻璃价格超预期上涨
易事特(300376)积极开展新能源汽车相关业务
【视角】
大盘继续寻底 悲观中仍存希望
本周，各大指数均大幅下挫，个股呈现普跌局面，沪指全周下跌11.54%，盘中一度跌破3500点大关。周五市场仅85只个股飘红，两市成交额跌破万亿大关至8694亿元，较周一成交额下降27%，市场看空氛围浓厚。从板块看，除证金概念股外，大数据、3D打印等主题均一度有所表现，但市场未能形成合力，每次上涨反而成为出逃的机会。短期看来，在成交量大幅萎缩、缺乏赚钱效益的背景下，8月财新PMI低于预期，外围股市大跌，继续对A股市场形成压力。不过，周末《基本养老保险基金投资管理办法》火线出台，仍体现了证金锁仓后政府对资本市场的维稳姿态。同时，大盘仍存在多重积极因素，如国企改革取得实质进展的可能；“十三五”规划对战略性新兴产业刺激，如3D打印、新能源汽车等。若大盘继续急跌，将为反弹提供了空间。
【投资聚焦】
高层讨论加快发展3D打印 行业爆发可期
李克强日前主持国务院专题讲座，讨论加快发展先进制造与3D打印等问题。李克强指出，以信息技术与制造技术深度融合为特征的智能制造模式，正在引发整个制造业的深刻变革。3D打印是制造业有代表性的颠覆性技术，实现了制造从等材、减材到增材的重大转变，改变了传统制造的理念和模式，具有重大价值。
2013年全球3D打印市场规模约40亿美元，据预测，未来3D打印在制造业中占比将达到2%，全球产业规模将达到2100亿美元。而国内3D打印市场尚处于起步阶段，2014年40亿元左右，潜在市场空间巨大。可从三大方向布局，一是打印材料市场空间大的企业；二是配备3D打印高端设备的企业；三是布局全产业链的龙头企业。光韵达(300227) 积极布局3D打印全产业链。金运激光(300220) 已布局3D打印商业生态。
上海科创板有望9月推出 本地园区公司受益
8月21日，上海市政府办公厅印发了《关于促进金融服务创新支持上海科技(600608)创新中心建设的实施意见》。意见提出了8个方面、20条政策措施，推进多样化信贷服务创新、发挥多层次资本市场的支持作用等。同时，上海市金融办正会同上海股权托管交易中心等有关方面，深入研究科技创新板与其他市场板块的对接机制，争取在今年9月推出。
据介绍，科技创新板建设将首先面向上海市，尤其是张江高新技术产业开发区“一区22园”的科技创新中小微企业提供服务，根据试点进展情况，适当拓展服务区域。业内人士表示，随着一系列相关政策出台，将为上海创业创新蓬勃发展提供了良好环境，当地科创园区型上市公司将首当其冲受益。可关注张江高科(600895) 、市北高新(600604) 等上海本地园区相关公司。
【独家参考】
易事特(300376)积极开展新能源汽车相关业务
于去年10月中标的东莞市新能源汽车推广应用项目第一期第三方运营资质采购项目，目前各项工作正在积极开展中。公司现已建成一个电动车充电站，第二个充电站正在建设当中。在新能源汽车持续放量情况下，公司已建项目取得了良好示范效应，未来充电桩业务有望迎来爆发增长。
同时，公司正积极开拓新产品，布局新能源汽车后期运维管理市场。在智能微网方面，已完成了序列关键技术装备与控制系统的研制工作，并已经开始进行示范性试点。智能微网业务将成为公司未来新的增长点。
【财经要闻】
国务院印发养老金投资管理办法，批准养老金投资股市。
官方公布京津冀协同发展三省市功能定位。
中国-东盟自贸区升级谈判力争在2015年11月前完成。
上海国际棉花交易中心落户自贸区，进口棉花实现线上交易。
山西电网投资加速，“十三五”将投近千亿元。
【公告淘金】
金字火腿(002515)拟参股盈科投资打造资本平台
拟3.7亿元增资盈科投资，交易完成后，公司将持有盈科投资24.8%的股权。标的公司主营资产管理、股权投资、互联网金融等，并承诺2015-2018年扣非净利润分别不低于7000万元、1.89亿元、2.45亿元、3.36亿元。
点评：通过本次投资，盈科投资将成为金字火腿(002515)进入资产管理、股权投资、创业投资领域的资本平台，从而实现公司拓展业务领域与业务模式，推动公司产业多元化发展。
广济药业(000952)拟定增募资5.5亿补血
拟以11.20元/股向大股东省长投集团及其控制的长江并购基金募集资金总额不超过5.5亿元，主要用于偿还长期借款及补充公司流动资金。公司目前正在建设与培育具有较强创新能力和国际市场竞争力的生物产业园。
点评：此次募投项目实施将有助于公司逐步建设以生物医药、生物能源、生物材料、生物环保四大业务领域协同发展的格局，进一步增强公司的综合竞争实力。
辉煌科技(002296) 拟以现金方式收购Comlab不少于51%股权，涉及金额约为1.5亿元至2.1亿元。标的公司是一家专业从事轨道交通通信系统的公司。公司自2015年7月1日起停牌。
中利科技(002309) 与辽宁铁岭市人民政府签署了合作框架协议书，公司计划五年在铁岭市总投资100亿元，建设1GW太阳能光伏电站项目。
中航资本(600705) 获控股股东增持1022万股；联化科技(002250) 获控股股东增持363万股；新联电子(002546) 获控股股东和实控人增持81万股；搜于特(002503) 获董事长增持35万股；隆基机械(002363) 获控股股东增持21万股。
徐工机械(000425) 中报拟10转20；春秋航空(601021)（601021）中报拟10转10；普路通（002769）中报拟10转10；众信旅游(002707) 中报拟10转10。
【资金风向】
沪指险守3500点 漳泽电力(000767)受资金关注
－周五，沪深两市早盘低开后一路震荡下行，尾盘加速跳水，沪指收盘险守3500点。盘面上板块全线飘绿，两市逾300家个股封跌停，两市总成交8694亿元，较近几个交易日有所缩量。龙虎榜上，漳泽电力(000767) 受资金关注，买入前五席位合计买入1.46亿元，占全日成交的12.8%，是卖出前五席位合计金额的3.4倍。此前，中电投宣布将在今年启动混合所有制改革，将允许民资参股部分子公司和建设项目，民资参股比例将达三分之一。吉电股份(000875)周五午间临时停牌，漳泽电力(000767)改革预期加强。
三大期指再度重挫 空头加仓力度较强
－周五，三大期指再度遭遇重挫。截至收盘，IF1509合约跌幅3.63%收于3469.2点；IH1509合约跌幅2.46%收报2224.4点；IC1509合约跌幅5.03%收报7207.4点。中金所公布席位数据显示，IF1509合约多空两方前20名席位分别增仓6537手和7917手，空头加仓力度较强。
【一周回顾】
本周，沪指在冲向4000点未果后一路下挫到3500点，单周跌幅11.54%，跌至一个多月最低点。而部分地方国企改革、证金概念及高校背景等板块在全周仍有所表现。资讯成功把握住上述热点，自下而上精选个股，提示的多只标的均表现稳16日晚，我们提示关注广东国企改革提速概念股中，中金岭南(000060) 、粤水电次日均涨停。18日晚，我们紧跟高校教育综合改革热点题材，提示的中国高科(600730) 和新南洋(600661) ，两日最高涨幅均接近20%；同日独家获悉天喻信息(300205) 正积极拓展区域教育云市场，两个交易日内最高可实现18%收益。
【今日导读】
○大阅兵训练应用国产北斗技术
○国务院：加快发展3D打印产业
○养老保险金投资管理办法印发
○证金汇金持香雪制药(300147)四千万股
○中移动启动最大规模光纤采购
【头条】
大阅兵训练应用国产北斗技术
-在近日举行的新闻发布会上，阅兵领导小组办公室副主任、总参作战部副部长曲睿，阅兵联合指挥部办公室常务副主任、北京军区副参谋长王舜介绍阅兵准备工作有关情况。王舜表示，此次阅兵训练采取了许多科学的方法，特别是充分利用科技手段，引进我国自主研制的北斗高精度定位测量技术，研发训练考核系统，配发北斗自动授时系统，制作电子沙盘和阅兵模拟仿真系统。
◆由中国兵器工业集团公司和阿里巴巴集团共同出资设立的“千寻位置网络有限公司”于近日正式挂牌成立，标志着北斗卫星导航系统的应用迈出了重要步伐。目前，我国北斗系统建设稳步推进，国际化步伐加快，全球组网开始，产业呈现快速发展格局，与云计算、物联网、移动互联网等互联网技术的融合更令“北斗+”时代开启。
◆上市公司中，烽火电子(000561) 主要从事通信装备及电声器材的科研、生产、销售，产品包括短波、超短波通信设备和电声器材两大系列，相关产品广泛用于军事通信，将受益于我国军备扩张。公司在互动E平台上透露，公司产品将随整机台参加阅兵仪式。
【聚焦】
国务院：加快发展先进制造与3D打印
日前，中共中央政治局常委、国务院总理李克强主持国务院专题讲座，讨论加快发展先进制造与3D打印等问题。李克强指出，3D打印是制造业有代表性的颠覆性技术，实现了制造从等材、减材到增材的重大转变，改变了传统制造的理念和模式，具有重大价值。要加快3D打印、高档数控机床、工业机器人(300024)等新技术新装备的运用和制造。
◆此前，为落实国务院关于发展战略性新兴产业的决策部署，抢抓新一轮科技革命和产业变革的重大机遇，加快推进我国增材制造（又称“3D打印”）产业健康有序发展，工信部、发改委、财政部曾于年初研究制定了《国家增材制造产业发展推进计划（2015-2016年）》，计划提出，到2016年，初步建立较为完善的增材制造产业体系，整体技术水平保持与国际同步，在航空航天等直接制造领域达到国际先进水平，在国际市场上占有较大的市场份额。
◆3D打印被称作是“第三次工业革命”的重要标志。虽然国内相关技术暂时落后于世界先进水平，但这并不妨碍我国成为世界最大的3D打印市场。专业人士预计，在未来的3年至5年内我国3D打印市场有望以每年至少一倍的速度增长。具体上市公司方面，建议关注实质性从事3D打印相关产品制造和服务、短期会带来收益的公司，如银邦股份(300337) 、海源机械(002529) 、中航重机(600765) 等。
【要闻速递】
国务院正式印发《基本养老保险基金投资管理办法》
-2015年08月23日国务院正式印发《基本养老保险基金投资管理办法》办法明确：投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例，合计不得高于养老基金资产净值的30%；
参与股指期货、国债期货交易，只能以套期保值为目的。办法自印发之日起施行。
○证监会：暂缓分级基金相关产品注册工作；立法机关正对证券法修订草案进行完善；进一步扩大证券经营机构对港澳地区开放；对违法减持行为保持高压态势。
○中国船舶(600150)工业集团公司与中国投资有限责任公司在京签署全面战略合作框架协议暨豪华邮轮产业合资协议。根据协议，双方将合资设立邮轮投资公司，支持国产豪华邮轮的设计建造，培育国内豪华邮轮配套产业链，支持中国邮轮经济的发展。
○第14次中国—东盟（10+1）经贸部长会议当天上午在马来西亚首都吉隆坡举行。会上如期完成中国—东盟自贸区升级谈判。
○中国8月财新制造业PMI初值47.1，创09年3月来最低。
【公司动向】
○截至2015年8月15日，汇金公司及金融资产管理计划合计持有香雪制药(300147) 3985.15万股股票,占公司全部股份的6.01%。
○电广传媒(000917) 公告，公司拟与感知科技共同出资成立上海感知实业发展有限公司，布局物联网应用。
○金字火腿(002515) 公告，拟以自有资金对福建盈科创业投资有限公司增资3亿元。盈科投资是一家综合资产管理+互联网金融的公司。公司股票将于24日复牌。
○河北钢铁(000709) 定增收购加码主业，8月24日复牌。
○汉威电子(300007) 定增13亿拓展智慧市政。
○国光电器(002045) 拟募资7亿加码主业 员工持股计划捧场
○辉煌科技(002296) 拟控股Comlab拓展产品链条，24日复牌。
广济药业(000952) 定增补血，8月24日开市起复牌。
徐工机械(000425) 半年报拟每 10 股转增 20 股。
【产经观察】
中国移动启动最大规模光纤采购
-据来自中国移动的官方消息显示，中国移动已经启动了2015-2016年光纤光缆产品采购（新建部分），计划集采G.652光纤9452万芯公里，普通光缆8847.5万芯公里、非骨架式带状光缆659.10万芯公里、骨架式带状光缆314.81万芯公里。这一数字刷新了中国移动在去年创下的光纤采购历史记录。去年中国移动集采了超过6000万芯公里光纤，已经是前无古人，本次集采规模可以说是后无来者。算上省内需求，今年中国移动光纤采购需求轻松突破1亿芯公里，占到全世界需求的30%。点评：中移动光纤光缆招标规模的超预期，将促使光纤光缆市场需求大增，利好相关上市公司。亨通光电(600487) 是国内最大、品种最齐全的光纤光缆生产企业之一，拥有完善的光纤产业链和配套产品。中天科技(600522) 光纤产品种类齐全，已成为中国移动、中国网通、中国电信省公司等集中采购主流供应商。烽火通信(600498) 是国内唯一集光通信领域三大战略技术于一体的科研与产业实体，也是我国最早从事光通信传输设备、光纤光缆科研、生产的企业。
《京津冀协同发展规划纲要》印发实施
-据新华社8月23日报道，《京津冀协同发展规划纲要》已经印发实施。京津冀协同发展的目标是，远期到2030年，首都核心功能更加优化，京津冀区域一体化格局基本形成。点评：推动京津冀协同发展是一个重大国家战略。近两年将在交通一体化、生态环境保护、产业升级转移等重点领域率先取得突破。相关概念股可适当关注廊坊发展(600149) 、冀东水泥(000401) 、先河环保(300137) 等。
【一周回顾】
静观其变别轻易出手
上周全球股市集体下跌，道指、欧洲50、上证50、沪深300、恒指纷纷跌破250日均线，出现技术上的熊市。全球风险偏好集体回落。现阶段海外情况对A股的影响变大，类似于2011年7至10月欧债危机爆发的阶段。当前阶段应蛰伏等待，静观其变。新疆、西藏等区域板块本周市场最主要的热点之一。在周日的“聚焦”中，我们强调，新疆扶持政策有望加码。指出随着60周年纪念活动的展开，新疆本地股后市有望反复活跃。事实上，新疆城建(600545)、西部建设(002302)等个股本表现活跃。
【今日导读】
京津冀明确协同发展定位疏解非首都功能为战略核心
国务院专题讲座聚焦3D打印行业迎政策市场双重机遇
金字火腿(002515)参股盈科投资辉煌科技(002296)拟控股轨交通讯公司
高新发展(000628)将剥离地产业务泽熙间接认购广济药业(000952)定增
【上证聚焦】
○京津冀明确协同发展定位疏解非首都功能为战略核心
新华社23日报道，京津冀协同发展领导小组办公室负责人就协同发展有关问题答记者问，表示三省市的定位分别为：北京四个中心、天津一基地三区、河北一基地三区。有序疏解北京非首都功能是京津冀协同发展战略的核心，要降低北京人口密度，实现城市发展与资源环境相适应。目标到2030年，使区域一体化格局基本形成。
点评：北京的“四个中心”并未提到经济中心，意在放弃发展大而全的经济体系，构建符合首都特点的高精尖经济结构。以京津、京保石、京唐秦为三条轴线，不仅将疏解北京的高耗能产业和区域性物流产业，也将疏解部分教育、医疗机构，相关河北城市的产业和人口承载能力将得到提升。廊坊发展(600149) 、巨力索具(002342) 、冀东装备(000856) 等地产和建材类企业有望从中受益。
○PMI数据打压全球股市未来稳增长政策仍需加码
21日发布的8月财新中国制造业PMI初值为47.1，创下6年多以来新低。当日不仅A股重挫，美国三大股指亦跌逾3%，创出近4年以来最大单周跌幅。除黄金以外的大宗商品也几乎全线下跌，纽约原油期货盘中失守每桶40美元。市场预期的美联储9月加息几率已从19日的50%降至34%。点评：对中国经济增长放缓、希腊政局不明朗的担忧导致了近期全球股市的齐跌，但连跌之后已有机构开始关注投资机会。摩根士丹利华鑫在受访时表示，中国稳增长政策的重心是通过财政和货币政策双宽来拉动基建投资，目前经济仍处于筑底过程中，但下行压力不容忽视，稳增长政策将继续发力；富国银行表示美国经济将在下半年取得更强劲的增长，倾向于在市场疲弱阶段买入周期敏感性资产。
【上证精选】
○《基本养老保险基金投资管理办法》23日印发并施行，A股将迎来新的长期资金入市。
○据新浪科技等多家媒体报道，三大电信运营商将于24日分别召开与人事有关的领导班子会议。
○胜利日阅兵的参阅规模和机型数量将创历史之最，新一代预警机、轰炸机、歼击机等多种新式装备首次亮相。
○证监会新闻发言人表示将严格执法，对违法减持行为保持持续的高压态势。
○上海出台8大方面共20条金融服务创新政策，支持科创中心建设。
【产业情报】
○国务院讲座聚焦3D打印行业迎政策市场双重机遇
23日新闻联播报道，日前李克强主持国务院专题讲座，讨论加快发展先进制造与3D打印等问题。李克强指出，以信息技术与制造技术深度融合为特征的智能制造模式，正在引发整个制造业的深刻变革。3D打印是制造业有代表性的颠覆性技术，实现了制造从等材、减材到增材的重大转变，改变了传统制造的理念和模式，具有重大价值。点评：2014年我国3D打印产业规模37亿元，同比接近翻倍。在中国制造业向智能化升级的倒逼下，3D打印将迎来政策扶持和市场需求的双重机遇。公司方面，光韵达(300227) 设立了3D打印子公司，重点布局汽车和医疗领域；金运激光(300220) 通过实施3D打印云工厂计划，为客户实现大规模定制，还通过参股产业基金，加码3D打印投资。
○体育成拉动内需重要力量万亿级市场空间显现
22日，习近平出席2015年北京国际田联世界田径锦标赛开幕式，并在会见亚奥理事会主席时表示，中国政府将全力支持杭州市举办亚运会，相信杭州有能力举办一届成功的亚运会。点评：从北京申办2022年冬奥会，到足协脱离体育总局推进体制改革，都显示体育产业正日益成为拉动我国内需的重要力量。根据相关规划，到2025年我国体育产业总规模将超过5万亿元，潜在增长空间达数倍。上市公司中，莱茵体育积极转型体育产业，重点布局赛事运营等；长白山(603099) 作为长白山(603099)景区内客运独家运营商，将受益冬奥会举办带来的冰雪运动发展；雷曼光电(300162) 并积极布局体育传媒业务，公司显示屏已覆盖近90%的足球顶级赛事，并获得商务权益。
【公告解读】
○金字火腿(002515)3.7亿参股盈科投资 进军创投
金字火腿(002515) 拟3亿元增资福建盈科创业投资有限公司，另以5160万元和2040万元收购钱明飞和韩福军分别持有的盈科投资232.42万元和91.88万元出资额。交易完成后，金字火腿(002515)将持有盈科投资24.80%股权。盈科投资主营资产管理、股权投资、互联网金融，交易对方承诺其2015年-2018年扣非净利分别不少于7000万元、1.89亿元、2.45亿元、3.36亿元，且每年现金分红不少于当年可分配利润的50%。点评：盈科投资管理的基金曾投资火炬电子(603678)、南威软件(603636)，成功登陆沪市主板，福建国航则登陆新三板，另有两个项目已申报到证监会预审，有五个项目正进行上市辅导。截至7月31日，盈科投资管理的各类投资基金规模达12亿元。
○辉煌科技(002296)拟控股轨交通讯公司
拟以现金收购Comlab不少于51%股权，交易涉及金额约为1.5亿至2.1亿元。Comlab是一家专业研制轨道交通通信系统的公司，在高铁隧道内通信覆盖等方面具有突出优势。辉煌科技(002296)表示，本次收购能够对公司在轨道交通WiFi领域的战略布局起到支撑作用，拓展产品链条。
○高新发展(000628)拟2.47亿元剥离地产业务
高新发展(000628) 拟将公司及控股子公司合计持有的绵阳倍特、倍特物业各100%股权分别出售给高投置业和高投资管，后二者将以货币方式支付对价，合计2.47亿元。本次交易后，公司将剥离房地产开发经营和物业管理业务，减少关联交易，专注建筑及期货等主业。
○广济药业(000952)拟定增募资5.5亿元 泽熙现身
广济药业(000952) 拟以11.20元每股，向大股东湖北省长投集团及其控制的长江经济带（湖北）产业并购基金合伙企业，定增募资5.5亿元用于偿还长期借款和补充流动资金。长投集团及长江并购基金拟分别认购4亿、1.5亿元。值得注意的是，长江并购基金的合伙人长江资本（出资11%）的股东中，武汉泽熙投资有限公司股权占比25%。
○洽洽食品(002557)等推员工持股计划方案
洽洽食品(002557) 拟推筹资上限为1.5亿元的员工持股计划，按2:1的比例设优先级份额与次级份额。公司同时公告终止筹划收购事项。信雅达(600571) 拟推筹集资金不超3700万元的员工持股计划，占股比0.31%。
【财报快递】
○众信旅游(002707)前三季预增五成 拟高送转
众信旅游(002707) 预计前三季净利同比增长50%至90%，公司半年报同比增长63%，拟10转10。春秋航空(601021)（601021）半年报净利同比增长128.8%，拟10转10。
【一周回顾】
○做自己的王
上周股市重回弱势调整，国企改革炒作有所降温的情况下，证金概念股给予了投资人一丝慰藉。自从梅雁吉祥(600868)这一标杆被树立起以后，市场对证金概念股的挖掘可谓乐此不疲。一方面，投资者通过各种渠道极力打听证金公司持有上市公司股份的情况；另一方面，存在市值管理冲动的公司也乐于以各种方式，向市场宣告曾受到“王的临幸”。
但正如国际歌里所唱的那样：从来就没有什么救世主。我们可以看到，尽管周四周五大批公司宣布获证金持股，但市场依然选择向下。其实，利用市场情绪的短期炒作本无可厚非，但投资者应理性的看待证金概念，毕竟证金的买入初衷是提供流动性，价值判断是次要的考量。立足长远来看，投资者应摒弃对“王”的盲目崇拜，重拾对价值的基本判断，在自己投资的小天地里，做自己的“王”。
前瞻性的资讯无疑是有价值的。一位明君应善于听取各方面的建议，一个聪明的投资者自然也应善于利用具有前瞻性的资讯。上周上证报资讯较早提示了足球改革的投资机会，相关个股短期无惧大盘调整，尽显强势；此前更早布局的杭州亚运题材，亦在上周继续发酵。每个投资者都是自己的王，上证报资讯就是您忠实的谏臣。
【今日导读】
＞种子行业又到政策密集催化期
＞医药板块弱势下防御机会渐显
＞人口政策空前重视关注两板块
＞冠豪高新(600433)纸业龙头想象空间大
＞太安堂(002433)：大股东坚定信心看好
【视点】
种业：又到政策密集催化期
据悉，新《种子法》8月份通过审核为大概率事件，近期有望正式出台。新《种子法》内容包括种质资源保护、育种创新体制机制、品种审定和登记管理等八大具体方面，旨在打破制约现代种业发展的制度瓶颈，是全行业性的利好。现行制度需要审定的品种多、审定通道窄、速度慢，新《种子法》的变化在于：减少农作物审定品种的种类，建设品种审定绿色通道，建立品种退出制度等。新规定品种审定将更加市场化，有利于龙头企业的品种研发，提高育种创新和推出的效率。
另外，农业部开始审核种子亲本出口，隆平高科(000998) 将会受益。隆平高科(000998)此前已在东南亚地区进行产品研发和推广，亲本出口将加速公司在东南亚的品种研发推进，在海外复制第二个隆平。
我们认为，种业景气开始回升，叠加政策和并购事件的催化预期，板块将迎来业绩和估值双升，建议关注行业龙头隆平高科(000998) 、登海种业(002041) 等。
【产业观察】
医药板块弱势条件下防御机会渐显
据悉，《医药工业“十三五”发展规划》编制已进入收官阶段，医疗信息化、医疗器械以及生物制药有望获得政策大力扶持，成为重点突破方向。在人口老龄化加剧、消费升级以及政策扶持的催化下，我国医疗产业将迎来爆发式增长。目前市场泥沙俱下，大浪淘金，确定行业里有成长性的公司值得期待。
数据显示，目前发布业绩预告的生物医药类企业中，业绩盈利大幅度增长的超过70%，医药企业优异业绩表现给行业基本面提供有力支撑。在市场弱势特征明显的行情下，医药板块因较强的内生增长能力和持续成长能力，更有望获得资金青睐。另外，从历史经验看，弱势行情“吃酒喝药”的防御思路较为明显。
操作上，沿三条主线布局：一是医疗信息化。借助互联网和软件的技术条件，未来将获得大幅度提升，相关企业发展空间广阔，重点关注和佳股份(300273) 、卫宁软件(300253) 以及创业软件（300451）等；
二是医疗器械。在国家对医疗器械国产化政策的大力推动下，市场需求有逐步释放并快速增长的可能性，理邦仪器(300206) 、乐普医疗(300003) 以及鱼跃医疗(002223) 等可留意;三是拥有新药研发专利品种的生物制药企业，同仁堂(600085) 、九芝堂 以及海王生物(000078) 等可持续跟踪关注。
【热点聚焦】
人口政策空前重视 关注职业教育和养老服务
据外媒报道，十三五规划可能首次强调“人口政策”重于GDP。新的重点将为以下列政策改革创造条件，包括医疗、养老、社会福利、放宽生育限制。我们认为，人口政策调整，除放宽生育限制，提高人口出生率而外，其全套方案应包括发展普通教育和职业教育，提高人口素质；
改革户籍及社保制度，促进和保障人口流动；
大力发展养老服务业，应对人口老龄化等。这其中，我们建议关注职业教育和养老服务。
此前习总书记曾做重要指示，加快发展职业教育。应对我国劳动力人口拐点，除提高人口出生率，增加人力资本附加值也是重要途径。因此，加快发展职业教育是重要手段。国内涉足职业教育除陕西金叶(000812)（停牌）而外，国脉科技(002093) 全资持有福州海峡职业技术学院、世纪鼎利(300050) 旗下智翔信息从事IT职业教育等。
未来我国人口老龄化趋势不可阻挡，除公共政策加大对老龄人口的医疗服务、老龄就业、老年服务等支持而外，支持社会资本投入养老产业必不可缺。目前，不少上市公司积极切入养老服务业，如金陵饭店(601007) 金陵天泉湖旅游生态园进军养老产业，双箭股份(002381) 旗下桐乡和济养老服务中心取得成功后向一线城市推广。
【行业动态】
上海智慧城市建设推进万达信息(300168)等企业获益
日前，上海市经信委与金山区政府举行“金山智慧新城试点建设签约仪式”。据悉，万达信息(300168)、中兴通讯(000063)、延华智能(002178)等21家信息产业领域知名企业、机构、行业协会分别与金山区政府和金山区科委签订了推进金山智慧城市试点建设的合作协议。此前，腾讯、阿里等已与上海签署智慧城市相关协议，推进智能交通、智能办公等领域工作。
点评：目前我国已有超过500个城市在进行智慧城市试点，并均出台了相应规划，计划投资规模超过万亿元。从实际效果来看，智慧城市在城市交通、医疗、政务管理等多领域取得了广泛成果，我国智慧城市建设将步入发展快车道，而下半年积极财政政策带来的智慧城市建设行业机会值得关注。
【看市】
动荡加剧请留谨慎与敬畏之心
近日有报道称，7月底，公募基金资产规模缩水2382亿元至6.88万亿元；
货币市场基金增加8077亿份，相较6月底增长33.53%；
股票型和混合型基金净赎回规模约9420亿份，赎回比例高达28.69%。反映在股灾之后，权益市场整体风险偏好下降，投资者的参与热情降低。
我们还观察到，反映市场短期资金充裕情况的隔夜SHIBOR利率近期呈上升趋势，银行间市场短期拆借资金偏紧对股票二级市场的资金流入及流动性呈负面影响。
站在当前时点，我们认为，自上而下国企改革的进程将是相对缓慢的，而改革后的国企经营效率改善也需要一个漫长的过程并存在诸多变数，当下改革牛或许该放慢脚步乃至停歇一段时间；
以创业板、中小板为代表的新兴产业前景固然美好，但高达50-70倍的市盈率已提前透支了美好预期。市场走高需要增量资金的持续参与，而只有明显的盈利效应和美好的故事才能吸引增量资金，但股灾之后，这两者还存在吗？
纵观近期全球市场，大宗商品价格的大幅下跌、新兴市场货币的快速贬值，美元走强固然是表因，但更深层次的原因实为投资人对于曾经为全球经济引擎的新兴市场经济增长失速的忧虑。在当今开放性的全球市场，作为纽带的汇率、大宗商品价格的大幅变动势必会冲击各主要经济体内部金融市场。本周五收盘时大宗商品价格、欧美亚洲各国股市均大幅下挫即是当前动荡市场的表现。
对于当下的A股市场，谨慎为上、降低期望、保守防御。
【个股看台】
冠豪高新(600433)：央企控股纸业龙头想象空间大
国内特种纸行业龙头企业，增值税专用发票无碳复写纸独家供应商，主业受营改增推进、产能释放等因素影响，业绩拐点将逐季显现。
此外，公司还推出员工持股计划，引入包括公司董事、监事及高级管理人员在内的员工参与。作为中国诚通集团下属企业，在国企改革大背景下，公司推进员工持股计划，彰显发展信心，未来有望成为中国纸业相关资产的上市整合平台。
太安堂(002433)：大股东坚定看好公司发展
主营中成药的研发、生产和销售。公司药品总体平稳增长。其中，不孕不育独家品种麒麟丸正正通过循证医学实验加大学术推广力度，未来欲将其打造成生殖健康的第一品牌，市场空间广阔；
人参和饮片业务，未来有望成为重要业绩增长点。此外，公司自2014年10月收购康爱多100%股权以来，不断加大支持力度，未来有望向“互联网+医药+医疗”多功能平台转型。
公司大股东一年内2次参与定增1次二级市场增持，其中第一次定增价为9.7元，出资1.6亿；
第二次定增价为11.01元，全额认购5亿；
二级市场增持264万股，均价为11.33元。目前最新股价为12.4元。
【决策主力网导读】
○系统性风险才是监管最重点
○中国制造2025逐步引起关注
○刘益谦加码互联网金融投资
○稳增长下玻璃价超预期上涨
【决策主力网观点】
流动性、系统性风险才是监管重点
受境内外诸多利淡因素影响，过去一周A股下滑明显，市场期盼监管层救市呼声再起。从对近期监管动向的密切观察来看，股指波动会在决策部门关注范围内，重点是防范流动性风险和系统性风险，但并不盯住股指点位。
包括证监会21号公告在内的最新政策动态显示，在继续对市场走势保持高度关注，并保留证金公司维稳职能的同时，监管重点已进一步转向防范系统性、流动性风险。证金公司会否再度出手将同时取决于两项指标，一是股指出现剧烈异常波动；二是可能引发流动性或系统性风险。这意味着，决策部门会密切监控市场、股指、资金等要素，并由此作出相应判断和应对。但政策维稳并不盯住股指点位，市场对此不应存有误读。在市场机制未失灵、也无引发系统性风险迹象的情况下，A股不存在预设的“政策顶”或者“政策底”。在流动性危机基本化解、资金杠杆水平有效降低、非理性波动大幅减少的市况下，市场应逐步恢复“以内在规律、内在机制为主导”的常规状态，这既是A股走出危机的必有一步，也是监管部门所乐见的，且还将在证监部门下一阶段的深化改革中，进一步完善此次股灾暴露出的体制、机制问题，更好地实现资本市场的内生性增长。（青予）
【热点调查】
“中国制造2025”正逐步引起关注
作为制造强国战略的首个十年行动纲领，中国制造2025开始逐步发酵。决策主力资讯调查显示，部分制造板块上市企业尤其是中小市值上市公司，将转型目标聚焦这一“中国工业4.0标准”，通过多种渠道，寻找技术优势或能力匹配企业进行并购，谋求自身产业升级，其中与新能源汽车产业链相关的电机、电控、电池等标的最受追捧。
而沪上多家知名私募受访时也表示，主题驱动是应对当前震荡行情的首选策略，看好工业4.0在资本市场发酵的深度和广度，并已开始建仓布局，重点关注智能制造业龙头，以及正在转型的中小市值公司。
值得关注的正在转型的中小市值公司，如汇川技术(300124)主营工业自动化控制产品，公司正向机器人(300024)专用控制、新能源汽车驱动等领域推进，尤其在获得泽熙等机构调研后，市场关注度明显提高；秦川机床(000837)基于齿轮精加工、精密制造切入机器人(300024)关节减速器领域，该业务已经获得市场认可，技改项目9月完工后，产能将实现翻倍。
【机构动向】
刘益谦拟加码互联网金融投资
据了解，近期频繁举牌的刘益谦，拟加码对互联网金融的投资力度。即将搭建一个互联网投融资服务平台，主打“低起购、高收益”的互联网理财产品，背后对接更高收益的非标等资产项目，从而达到吸金目的、赚取利差。
据了解，该平台已完成内测即将落地，定位上将作为国华人寿的补充，成为刘益谦互联网金融棋局上的重要棋子，未来甚至不排除通过资本运作来做大规模。目前国华人寿的资本运作正在进行中，刘益谦旗下天茂集团(000627)定增计划正在更新申报材料，有望下半年获批，定增资金将用于并表国华人寿。
【主力网视点】
稳增长政策持续加码玻璃价格超预期上涨
受稳增长加码刺激，国内基建投资开始提速，玻璃行业近期呈现量价齐升的局面。数据显示，在阅兵限产和旺季需求好转带动下，近期河北、山东、江苏、广东、四川、湖北等重点监测省份生产商库存总量持续下降，上周环比减少209万重量箱，库存大幅减少7.9%。同时，产品价格也持续回升，上周国内浮法玻璃均价为每吨1187.43元，较月初价格已上涨8%。业内专家表示，国内浮法玻璃生产线的开工率维持在80%附近，随着下游需求持续回暖，近期价格或将继续上行。
旗滨集团(601636) 是国内在产产能第一的玻璃企业，在华东、华南地区市场占有率保持在30%以上。由于拥有品质一流的硅砂矿，公司毛利率维持在行业较高水平。同时，公司还积极向高端产品拓展，今年5月，通过孙公司向台湾泰特博智慧材料增资，收购其近49%股权，积极进军汽车防眩目、HUD 平视显示仪等高端产品领域。
南玻A 是国内玻璃行业最具竞争力大型企业集团之一。公司定向增发申请日前获证监会受理，公司计划募资不超过16亿元，用于提升产能。此外，公司积极推进产业升级，电子级多晶硅有望成为公司新亮点。电子级多晶硅价格比太阳能多晶硅贵一倍、成本高40至50%，盈利空间较大。
【信息雷达】
安凯客车(000868)产品将参加阅兵方阵
多家机构日前对安凯客车(000868) 进行了调研。据调研，公司旗下产品将参加9月的纪念抗战胜利70周年阅兵方阵。资料显示，2012年期间，公司客车业务产品批量供货解放军总装备部，并获得未来五年的列装资质。
此外，公司新能源客车基地去年底建成，日前完成搬迁，全面投产。该项目可形成年产6000辆新能源客车整车、12000套客车关键动力总成、150000套新能源汽车关键核心动力总成的生产能力，实现产值81亿元。
硅宝科技(300019)新领域拓展步伐有望加快
近期通过设立子公司、成立产业基金等方式，谋求在多领域布局，市场预期，公司将加快产业链拓展步伐，向更多产品线延伸。硅宝科技(300019)日前公告称，拟成立全资子公司，专门从事防腐材料产销。公司今年6月还与钛和资本共同设立硅宝钛和新材料产业并购基金，以期通过并购基金，对被并购对象进行投资或收购，巩固公司在新材料产业的市场地位。
【主力论点】
超常规救市措施的调整和退出是个过程
随着流动性、系统性风险逐步降低，政策取向由非常规转常规成题中必有之意，超常规救市举措的调整和退出或又成了投资者“心病”。但实际上，无论是当初的“救市”，还是未来的“退出”，都是严肃审慎的政经抉择，决非市场想象中“今儿来明儿走”的那么随意。
从各国资本市场相关历史经验看，政策救市的退出无一例外都是逐步、渐进、长期的，因为应急措施退出的前提之一是，当初救助的问题不因而重新爆发。因此，退出过程中必然会兼顾市场秩序、效率的恢复情况，以及股指的波动，不应把政策调整和退出等同于市场再次无序下跌。
更为重要的是，政策救市的最终目的，在于维系、发展一个稳定的、服务实体经济的资本市场，稳定、修复、建设市场三结合将作为政策维稳的核心原则贯彻始终，适度杠杆、金融创新也不会因噎废食，为此，投资者不应将政策的调整和退出，简单等同于市场再次无序下跌。
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发表于 2015-8-24 07:23:50
