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【今日导读】
○张育军：当前首要工作是稳定市场稳定人心
○上交所：不当使用程序化交易将被认定为异常交易行为
○200余只股基已变身为混基，仓位接近08年熊市底部
○猪肉价格上涨推升7月CPI创年内新高；PPI同比环比跌幅双双扩大，内需不足急待稳增长托底
○上海9家银行二套房贷首付提至7成，提高购房门槛
○四公司集体停牌，航运央企整合启幕
○央行：鼓励骨干船舶制造企业兼并重组
○国办发文推进农业发展方式转变，农机扶持有望加码
○沈阳设立200亿元基金加速发展机器人产业沈阳机器人概念：沈阳机床、蓝英装备、机器人、博林特
○巴菲特斥巨资洽购精密机件，高端制造被长期看好精密机件概念：成发科技、日发精机、长盈精密、立讯精密
○医疗器械扶持政策有望加码，国产化步伐将提速
○男篮世界杯举办权落地中国
篮球概念：浔兴股份（002098）、青岛双星（000599）、浙江广夏（600052）、贵人鸟（603555）
○京津冀生态环保规划将落地，投资或超百亿
○央视新闻联播从9日起推出系列报道《辉煌50年大美新西藏》
○政策开启环保业万亿成长大门
○万亿国资证券化撬动A股估值
○环保监测事权改革迈关键一步
○险资现身62只股票前十大股东
○永泰能源(600157):定募150亿加码电力
【头条】
政策推动开启环保行业万亿成长大门
国家发改委日前发文表示，将落实京津冀协同发展生态环保率先突破战略，推动印发《京津冀协同发展生态环境保护规划》。据中国环境规划院测算，“十三五”期间社会环保总投资有望超过17万亿元；
而“十一五”总投资2.1万亿元左右，“十二五”投资需求仅3.4万亿元。按现行统计口径，城市环境基础设施建设投资、工业污染源治理投资、建设项目“三同时”环保投资均将大幅增长。点评：十三五期间环保投资将大幅增长，环保类公司面临巨大市场。短期看，“土十条”和“2016年形成全国性碳交易市场”是其中的两大看点。中长期来看，可关注两类企业：一是深度型，即依靠技术或资质壁垒，在单一的环保子行业达到较高市占率；
二是广度型，即布局多个子行业，同时在各子行业达到一定的市占率。A股相关上市公司有A股相关上市公司如先河环保(300137)、龙净环保(600388)、菲达环保(600526)、永清环保(300187)等。
【聚焦】
万亿国资证券化撬动A股估值
8月7日有报道称，中远和中海两大航运央企拟于近日联合组建集团层面的“改革领导小组”。据悉，其将在三个月内制定出初步的改革方案，完全整体合并预计在2017年前后。7日晚，中远系与中海系旗下5家上市公司集体发布停牌公告。随着国有经济管理体制改革不断深入，现有的112家央企数量会进一步减少。未来央企战略性调整最终目标若为减少到30家至50家，则应通过组建或新建国有资本经营公司和国有资本投资公司来实现，且应充分考虑行业属性的差异。点评：待国企改革顶层设计方案出台后，航运、建筑、电力、铁路、钢铁等产能过剩行业的央企大规模合并重组可期，地方国资改革将百舸争流。随着资产证券化提速，万亿国资将给A股估值提升带来新动力。国企改革投资主题贯穿下半年。未来央企兼并重组很可能围绕两个维度进行：一是针对外向型央企，力求通过兼并重组提升国际影响力，同时避免央企之间的恶性竞争，相关公司如中国交建(601800)、中国建筑(601668)等；
二是针对内向型央企，兼并重组有利于这些企业从过度竞争和产能过剩的环境中走出来，做大做强，相关公司如武钢股份(600005)、宝钢股份(600019)、中煤能源(601898)、中国神华(601088)等。
【要闻速递】
环保监测事权改革迈出关键性一步
据悉，环保部正在研究制定《国家环境质量监测事权上收方案》，将分三步完成国家大气、水、土壤环境质量监测事权的上收，真正实现“国家考核、国家监测”。监测事权上收之后，国控点位招投标将对入围企业严格要求，拥有先进监测技术及产品、注重研发、具备资金实力兼并收购优质企业（尤其收购技术领先之国外公司）的龙头企业将率先受益“监测事权上收”。
点评：关注监测龙头企业雪迪龙(002658)、先河环保(300137)、启源装备(300140)等。
7月CPI小幅回升PPI跌幅扩大
国家统计局9日公布的数据显示，7月全国居民消费价格总水平（CPI）同比上涨1.6%，环比上涨0.3%；
全国工业生产者出厂价格（PPI）环比下降0.7%，同比下降5.4%。
点评：短期来看，CPI同比或继续小幅回升，但不存在通胀压力，而PPI同比仍有下降压力，货币政策维持宽松的可能性大。
就业持续改善美联储加息步入倒计时
美国劳工部7日公布的最新数据显示，美国非农部门7月份新增就业岗位21.5万个，失业率维持在5.3%不变，基本符合市场预期，显示美国就业市场持续改善。点评：美国就业数据强劲增强了美联储年内启动加息的预期，其在今年9月加息的可能性较大。
【公司动向】
永泰能源(600157)定增募资150亿加码电力板块
拟以不低于5.35元/股的价格向不超过10名特定对象发行不超过28.04亿股，募集资金总额不超过150亿元，用于投资张家港沙洲电力有限公司建设2×100万千瓦超超临界燃煤发电机组项目（60亿元）、投资周口隆达发电有限公司建设2×66万千瓦超超临界燃煤发电机组项目（36亿元）、投资上海润良泰物联网科技合伙企业（有限合伙）与感知集团有限公司合资组建感知科技有限公司（14亿元）以及偿还公司和子公司的债务（不超过40亿元）。点评：本次非公发行后，公司将继续做大做强电力业务，增加电力板块在公司经营收入中的占比，与煤炭等业务形成互补以增强公司的整体盈利能力。
永辉超市(601933)定增募资65亿引入京东关联方打造O2O模式
拟以9元/股的价格向公司第一大股东牛奶有限公司、第二大股东张轩松、京东邦能和江苏圆周非公开发行股票7.18亿股，募集资金总额不超过64.59亿元。扣除发行费用后的募集资金净额将用于投资连锁超市门店项目（55亿元）、福州南通物流配送中心建设（4.59亿元）和生鲜冷链物流系统发展项目（5亿元）。
点评：公司通过本次非公开发行，建立与京东邦能和江苏圆周及其关联方的线上业务合作关系，发挥各方在采购资源、网络渠道、信息、物流、经营方面的整体优势，打通线上线下业务，降低采购和物流成本。
银润投资(000526)拟23亿元收购学大教育
公布了55亿元再融资方案，拟以23亿元收购中概股学大教育，剩余资金全部投向K12教育培训产业，公司也一举变身“教育股”。清华控股将成为银润投资(000526)的实际控制人。
春兴精工(002547)预计1-9月净利润增长50%-80%。
中期分配预案为每10股转增20股。公司预计2015年1-9月净利润1.15亿元至1.38亿元，变动幅度为50%-80%。
华润三九(000999)拟13亿收购众益股份扩充业务范围
全资子公司华润九新拟直接收购众益股份62.9%的股权，并通过收购众益股份股东北京百奥特100%股权实现间接收购众益股份37.1%的股权。本次交易完成后，华润九新将直接及间接持有众益股份100%的股权。交易作价共计13亿元。
○智慧能源(600869)中期分配预案为每10股转增10股。公司预计2015年半年度净利润16,000万元到18,000万元，同比将增加55%-75%。
○万达院线(002739)（002739）中报分配预案为每10股转增10股。
○星河生物(300143)将以作价约11.25亿元收购玛西普100%股权，主业将拓展至伽马刀治疗设备领域。
○生益科技(600183)拟对控股子公司苏州生益科技(600183)有限公司增资5亿元，满足其新建年产1100万平方米覆铜板及2400万米商品粘结片项目资金需求。
○台城制药(002728)拟收购台山市新宁制药有限公司100%股权，收购对价不超过3亿元。新宁制药主要业务为原料药和部分制剂药品的研发、生产和销售。
【产经观察】
医药行业并购步伐将加快
据资讯统计，今年上半年，医药上市公司的并购重组案例达149起，较去年同期的109起增长36%。从标的资产来看，以化药、中药生产为主的制药领域并购案高达47起，约占上半年并购案总数的三成。同时，生物技术、医疗设备、医疗服务、移动医疗等细分领域的并购也有明显增长。可以说，上半年股市的大幅波动并未影响医药公司的资本运作步伐。点评：2015年我国医药市场有望成为全球第二大医药市场，但医药企业“多小散乱差”的局面多年来一直没有多大改变，制药企业达1.3万家，药品商业企业达42万家，药品仿制药比例则多达90%。可以预计，在多种因素的作用下医药行业未来一段时期的并购步伐将加快。
国家信息中心预计全年固定资产投资增速达12%
国家信息中心10日在中国证券报独家发布的报告预计，全年固定资产投资增速有望达到12%左右，依旧延续制造业和房地产开发投资低增速、基础设施投资高增速的格局。消费方面，下半年一大批促进消费的政策将持续发力，加快释放国内需求，预计下半年社会消费品零售总额增速企稳回升，全年增速将达到10.7%。
【市场透视】
险资现身62只股票前十大股东
据统计，截至8月7日，上市公司半年报披露的信息显示，保险资金出现在62只股票的前十大流通股股东名单上，不只一家保险公司新进入中原环保(000544)、印纪传媒(002143)、湘电股份(600416)、天瑞仪器(300165)、南京高科(600064)等的前十大流通股股东名单。从已有的情况看，险资上半年新进或增持的个股数量远远大于减持的个股数量，它们对材料、房地产、传媒、公用事业等板块兴趣较大。点评：在股市继续震荡的预期下，一方面，监管部门稳定A股市场的要求有望使其8月仓位维持在一定水平；
另一方面，选择合适的标的成为险资重点关注的课题。其在配置蓝筹股等相关品种之外，也将考虑加强对创业板部分股票的研究，寻找更多投资机会。
成交环比放量期指贴水收窄
本周市场持续缩量，周四两市成交额更跌破7000亿元，创5个月新低，不过随着周五股指高开高走，市场开始小幅放量，5日线技术支撑凸显，几大期指一反之前常态，贴水悉数收窄，市场向上变盘信号频频现身。
点评：成交额虽然有所上升，但依然维系在较低水平，资金情绪有待进一步修复；
另一方面，市场整体降杠杆还在进行中，短期基本面和政策面并未出现超预期利好，因此暂难填补杠杆驱动缺失留下的空白，预计后市指数由窄幅震荡向宽幅震荡演绎概率较大。
【一周回顾】
立足长远抓热点
目前股市的特点是震荡波动大，市场仍有热点，热点转换较快。预计这种行情还将维持一段时间。因此在此情况下如果仍要介入操作，则应是着眼长线，紧追热点，快进快出。热点仍然是Z/F持续支持的板块和领域如新能源、智能制造、一带一路、互联网+，以及仍在推进之中的国企改革等。由于市场的不断波动，可采取获得即退的策略。本周快报中重点资讯主要有：北京携手张家口获得2022年冬季奥运会主办权、国常会加快融资担保行业改革发展、“十三五”主要污染物总量减排思路确定土十条将出台、我国首次启动最大规模的老龄国情调查、厦门拟投资28.5亿建设地下综合管廊、多地下发新能源汽车补贴助推行业增速、国办同意9个城市开展国内贸易流通体制改革发展综合试点、政策利好不断网络安全有望成为资金关注风口等。
【今日导读】
＞京津冀区域内环境治理将提速
＞央企内部兼并重组酝酿大机会
＞多维度挖掘市场高确定性品种
＞饲料景气迎上升周期布局龙头
＞海大中高端宠物饲料即将面世
【视点】
编者按：随着北京申冬奥成功，京津冀生态环境发展越发引起世界关注。与长三角和珠三角相比，京津冀地区生态环境承载力最为脆弱，资源环境问题已成为制约京津冀协同发展“最短板”。补上“最短板”，兑现蓝天青山绿水承诺有益民生，而相关上市公司也有望中长期坐享政策红利，迎来订单的不断释放。
京津冀区域环境治理将提速
据悉，近期发改委发文表示，将落实京津冀协同发展生态环保率先突破战略，推动印发《京津冀协同发展生态环境保护规划》。此外，区域内七省市及八部委已成立京津冀大气污染防治协作小组，并正在联合编制《京津冀及周边地区大气污染防治中长期规划》。而作为京津冀三地中大气污染最严重的地区，河北近日也出台了《河北省大气污染深入治理（2015-2017）三年行动方案》，就河北如何优化能源结构、重点行业的VOCs治理和达标期限治理等提出了更为具体的治理措施。
京津冀地区作为北方最大的城市群，电力主要来源于区域内及周边火电厂的燃煤电力。随着区域经济的发展，电厂燃煤排放到大气中的颗粒型污染物日渐增多，成为大气污染的主要源头。统计显示，京津冀地区空气质量达标天数低于全国主要城市平均水平，而区域肺癌发病率高于全国平均水平。另外，由于河道疏浚不畅，区域内水污染形势也较为严峻。整体而言，京津冀环境现状堪忧。
当前京津冀协同发展战略提出将生态环境治理作为先行突破的重点方向，打破区域行政限制，协同治理，并提出两年和五年期的治理目标，反映出决策设计上对环境治理的高度重视。2022年冬奥会成功申办，也将倒逼京津冀加快污染治理。可以预期，在决策的重视之下，随着更详细的中期生态治理目标及更严格的排放标准的出台，京津冀地区未来几年生态环境治理进度将加速。
资讯认为，京津冀地区生态环境建设的加速将催生区域内节能环保行业的投资机会，区域的相关上市公司可重点关注。清新环境（002573）专注于火电行业烟气脱硫脱销除尘装置的建设与运营，绝大部分业务来自华北地区，受益于火电厂减排改造需求增长，公司近几年经营业绩持续高增长；雪迪龙（002658）为火电及工业锅炉脱硫脱销监测领域龙头企业，公司还开始布局VOCs综合监测业务；津膜科技（300334）专注于水处理膜设备的研发制造，有望受益于市政污水及工业废水处理市场的投资盛宴；神雾环保（300156）以现代煤化工为主体业务，在工业节能减排及资源高效清洁利用领域有高增长潜力。
8月下旬可关注“阅兵蓝”概念
据悉，世界田径锦标赛和抗战胜利70周年纪念活动先后于8月底9月初在京举行。为保证期间空气质量，近日，北京及周边六省都制定了相关保障方案，限产、限行和治污力度加大，“阅兵蓝”有望实现。京津冀区域内相关上市公司短期关注度有望升温，而限产或加剧周边钢铁、水泥、玻璃价格的波动，相关交易性机会也值得留意。
【直击改革】
央企内部兼并重组酝酿大机会
从南北车合并到周五中远系与中海系旗下多家公司停牌，市场猜测航运业整合或将开启。央企内部兼并重组进程继续推进，并有望成为接下来市场的风口。资讯7月22日曾在“抢滩国资改革股思路不必僵化”中重点提示关注中海系，而在此之前，盘中产品也多次提示关注受益于航运景气和央企改革的中远系。
我们认为，参考此前管理层多次公开表态，我国央企未来出现大规模兼并重组是可以预期的。操作上，可从国内和国际两个方向来梳理央企整合受益标的：一是，国内因固定资产投资过剩外加经济增速大幅放缓，相关产业链出现明显的产能过剩，煤炭、钢铁、有色、化工等重新洗牌淘汰落后产能刻不容缓，通过央企的兼并重组，可减少恶性竞争并提高行业集中度，有效提升经营效率，中煤能源（601898）、宝钢股份（600019）、中色股份（000758）等值得关注；二是，在国家“走出去”战略的指导下，央企强强合并，将有利于提升国际竞争力并反制跨国公司的恶意并购，更好的维护国家产业安全，也有利于进一步做大做强，基建、航运港口、高端装备等领域尤为迫切，可关注中国中铁（601390）、中国铁建（601186）、中国重工（601989）、中国船舶（600150）、中核科技（000777）等。
【另辟蹊径】
多维度挖掘市场高确定性品种
目前市场震荡越来越剧烈，投资者从变化中寻找不变，从众多炒作主线中寻找更加确定性的机会尤为重要。鉴于近期国家队携巨额进场买货、产业资本增持举牌潮、定增破发股价倒挂等现象的出现，我们建议关注以下机会：
第一，国家队大举买入甚至成为前十大流通股东的相关公司值得持续跟踪。近期“国家队”阵营个股明显增多，市场对该板块的认识越来越到位，关注度越来越高，这其中可关注赞宇科技（002637）、平潭发展（000592）等。第二，以中科招商、国华人寿为代表的产业资本不断从二级市场增持，掀起市场的举牌风暴。通过研究增持潮中最吸引眼球的中科招商发现，符合市值30亿以下且重组预期强、转型需求迫切等标准的个股成为其主要选择对象。未来，中科招商等产业资本举牌的脚步不会就此停止，符合上述标准的个股仍值得关注，如科斯伍德（300192）、欣泰电气（300372）等。第三，由于市场快速调整，定增类个股破发数量增多，其中不乏短期的交易性机会。一是2014年定增且目前解禁破发类个股上涨驱动力强烈，比如南风股份（300004）、冀中能源（000937）等；二是2014年到2015年定增价与股价倒挂类，比如国金证券（600109）、三爱富（600636）以及常铝股份（002160）等。
【产业观察】
饲料：景气迎来上升期 布局龙头
据机构草根调研发现，7月份部分饲料企业销量已经停止下降，有些地区销量甚至出现上升。进入8月份以来，部分企业饲料销量增加了15%-10%，平均增加10%以上，环比同比都在增长。业内人士预计，随着养殖户的补栏以及信心的增加，下半年饲料销售情况比上半年更乐观：一方面，下半年是消费旺季，另一方面，触底反弹后相关的供应量也会逐步释放，所以下半年饲料销售，特别是规模和盈利会更加乐观。预计8月以后，饲料行业景气将迎来上升期。此外，过去几年的景气低迷，加之饲料行业强强联合更易于产生协同效应，因此，饲料上市公司也存在较强的并购预期。
投资方面，建议关注行业龙头大北农（002385）、新希望（000876）等。从饲料分类看，高端料需求因生猪存栏和单位投入同时增加而率先好转，大北农由于高端前段料占比高，所以将率先受益。市场人士预计，2015年上半年将是公司销量增速和业绩底，未来一年半的时间里，公司的饲料销量和业绩增长将逐步提速。
【个股看台】
海大集团：中高端宠物饲料将面世
海大集团（002311）作为饲料行业龙头，公司通过聚焦“研发+采购”塑造产品差异性与市场竞争力，凭借产品性价比及客户服务，有望在产品同质化很高的饲料行业中占有率快速提升。考虑50万头生猪出栏量带来业绩弹性，业内预计公司业绩有望实现30%增长，属稳健性品种。
此外，宠物饲料或将成为公司未来重要看点。公司在宠物饲料行业已布局多年，产品定位中高端，预计8、9月份产品面世，线上线下同时销售。
【本期导读】
○从国家全局高度把握本轮国资改革机会
○受惠政策放松 险资加快举牌二线蓝筹
○深圳集全市之力建设前海蛇口自贸新城
○光伏产品门槛渐提高龙头企业优势显现
【主编观点】
从国家全局高度把握本轮国资改革机会
随着“中国神运”系海运公司的全部停牌，国企改革预期再次陡增，证实7月19日上证报资讯“国企改革或成A股稳定后新热点”的判断。从笔者掌握的相关实施指导意见等最新情况分析，本轮国资改革的规格和力度远超以往，意在整固和强化国资国企在国家经济运行中的基础性地位，并以此激活整体经济，由此引发的国资上市公司兼并重组举措，或成下半年投资最热主题之一，投资者可从国家全局高度把握本轮国资改革机会。
首先，从高层近期的频繁表态来看，本轮国资改革的目的是，通过对国资国企现有体制、机制的市场化改革，激发国资国企活力与竞争力，并由此带动实体经济上升，真正落实习总书记提出的“三个有利于”原则，即有利于国有资本保值增值，有利于提高国有经济竞争力，有利于放大国有资本功能。
其次，为杜绝以往改革中利益输送、国资流失等乱象，在政策、资源向国资国企倾斜的同时，强调强化管控和领导，即强调国企改革必须走自己的路，不能西化更不能把国企搞没了，必须要做大做强做优。据了解，有关部门之所以对国企改革顶层设计方案进行反复修缮，就是为了基于此前试点的经验、教训，完善和优化最终方案。与此同时，为保证程序公开透明，资本市场有望成为本轮国资改革的重要运作平台。基于上述考量，包括中金、中科招商等在内的大型机构均已悄然筹备规模达上百亿的国企改革基金，以抢滩新一轮国企改革红利。受访机构认为，不排除国资改革在钢铁有色等传统领域率先突破，目前传统基础领域过剩产能淘汰压力大，资金紧缺，企业经营普遍困难，相关国资国企借助资本平台改革后有望强者恒强，进一步稳固其龙头地位。（泉睿）
【机构动向】
受惠政策放松险资加快举牌二线蓝筹
上证报资讯调研显示，近期保险资金举牌二线蓝筹股的频率明显加快，其背后主因是，保险救市政策放宽了“保险资金投资单一蓝筹股票的比例上限”，从原来的5%增至目前的10%，提升了保险公司的举牌空间。
据了解，已有多家资源、地产、消费板块的二线优质蓝筹股被险资集中选入股票池，并有举牌计划。险资的背后动机有几类，一是对部分被严重错杀优质个股的单纯价值投资，二是长期战略投资，为未来并表甚至借壳做准备，已被中小保险公司买入但比例低于5%、市盈率偏低的二线蓝筹股最值得关注。
资金有加速流向债券和固收产品迹象
上证报资讯走访多家信托公司获悉，受A股大幅调整、投资者风险偏好下降影响，近期信托产品呈热销局面，部分产品甚至供不应求。而中债总财富指数自7月初以来显著上涨，债券一级市场融资规模自6月以来大幅回升，企业债、公司债发行提速，募资规模激增，受访的多位债券型基金经理表示，下半年资金回流债券市场的概率正逐渐上升。另据了解，继近日再融资发审重启后，其初审会也有望于8月中旬重启。
【热点调查】
深圳集全市之力建设前海蛇口自贸新城
上证报资讯来自广东自贸区实地调研显示，一直在金融创新方面领国内风气之先的前海，近期大幅提速自贸区基础设施建设，前海蛇口自贸新城建设大会战全面展开。1日正式启动的前海蛇口自贸片区新城建设，涵盖道路交通、轨道交通、水环境、景观工程、地下空间、重大产业平台和综合体项目，由深圳市常委、自贸区管委会主任亲任总指挥，力争在年底前的150天内，全力实现前海蛇口自贸新城形象的大变化、大提升，并以此为中心，使前海面貌在一到两年之内发生根本改变。在深圳市政府的大力督促下，目前整个片区各项目已陆续进场施工或进入紧张施工阶段，其中被列为前海基础设施建设的“一号工程”的高压线下地通道工程，已完成年度投资计划的50%；前海自贸商城正式动工；创新商务中心9月底出形象；南油前海国际葡萄酒投资交易中心已完成主体结构施工，力争年底实现开仓运作；潮人码头项目将8月下旬全面开工，并在年底前竣工并投入运营；太子湾邮轮中心项目也力争于年底前实现主体结构封顶，为明年底太子湾邮轮母港的运营打下坚实基础。
【上证视点】
光伏产品门槛逐年提高龙头企业优势显现
上证报资讯获悉，国家能源局将从今年起逐年提高光伏产品的标准与门槛，以促进行业优胜劣汰，而采取的方式就是每年安排“领跑者”计划，要求项目采用先进技术产品。目前，该计划第一个获批项目已出炉。业内人士认为，在这一政策引导下，龙头企业的优势将逐步凸显。另据了解，业内担心的光伏上网电价下调预计今明两年不会发生。按照惯例，电价下调通常都是年中发文、次年执行，而目前尚无调价消息。
上证报资讯对上市公司半年报梳理发现，多家光伏企业今年上半年净利润同比大幅增加，且下半年形势依旧乐观，而国内光伏市场快速发展是公司业绩向好的主要原因之一。
东方日升（300118）主导产品太阳能组件上半年收入大幅增长，加之对斯威克并表增厚业绩，公司今年上半年净利润1.03亿元，同比增约374%。在公司此前发布的限制性股票激励计划中，2015年业绩考核目标为扣非后净利不低于2.5亿元。此外，公司今年加快了向下游拓展，计划通过定向增发投资光伏电站项目。
阳光电源（300274）光伏逆变器产品的市场占有率位于国内前列。公司今年上半年净利同比增逾70%。机构预计，在国内装机大年的背景下，下半年逆变器产品出货有望超预期。此外，公司光伏电站系统集成业务上半年收入同比大幅增长267%，且毛利水平有所提升，成为公司重要增长点。
【编者感言】
静能生定定能生慧
尽管“股灾”有阶段性平复迹象，但教训不应该很快忘却。回想5000点之上，产业资金集中减持超过6000亿元，估值百倍题材股俯拾皆是，更为关键的是，2万多亿元的杠杆资金高悬，而管理层对于清理场外配资决心已定。“估值、资金、信心”三个维度均有向下，但迷幻的财富故事却令投资者不舍离场。
此刻，似更应静心凝神，谦卑地倾听市场的声音。首先大病初愈的市场难免会有反复。以小编熟悉深圳某旗舰营业部为例，50多位资金级别千万以上的客户，近八成遭遇砍仓出局，短期不会轻易重返市场。二是创业板前期150多倍市盈率应是泡沫巅峰状态，股灾后估值泡沫难以继续吹大，重回基本面之路尚长。昆仑万维本周推出了史上最强的“10送转30”方案，依然难逃连续两个交易日接近跌停。
好好安放自己的内心，以静制动，等待所有信号有利，再进行准确一击，或不失为稳健投资者的最佳策略，除非标的特别熟悉，且估值合理。特别是目前市场总体尚处行政管制期，暴涨暴跌难免，追涨杀跌一旦节奏踏错则更被动。
【今日导读】
>四航运公司集体停牌央企整合进入加速期
>医疗器械扶持将加码巴菲特洽购精密机件
>台城制药购新宁制药合众思壮投测量测绘
>银润投资重组证金买入天成控股齐翔腾达
【上证聚焦】
○四航运公司集体停牌央企整合进入加速期
7日晚间，中国海运集团旗下的中海集运、中海发展，以及中国远洋运输集团旗下的中国远洋、中远航运宣布停牌，原因均为接控股股东通知，其正在筹划重大事项。这四家公司均曾在4月下旬公告澄清控股股东的整合传闻，并表示3个月内不会筹划重大事项。目前该期限已过，中海与中远有望成为继中车、国电投之后的又一央企整合案例。点评：习总书记上月在吉林调研时表示，国有企业要做大做优做强。对于航运等外向型央企，整合利于其国际竞争力提升。央行最新发布的货币政策执行报告提出鼓励骨干船舶制造企业实施兼并重组，中船工业、中船重工这两大央企还曾在3月份进行领导层对调，中国重工（601989）、中国船舶（600150）、中船防务（600685）、钢构工程（600072）等公司有望迎来改革契机。基建、有色等行业的整合也有助于避免海外恶性竞争。对于亏损面较大的内向型行业，整合有助于缓解过度竞争和产能过剩局面，钢铁、煤炭行业有望以实力央企为核心提升行业集中度。
【上证精选】
○证监会新闻发言人7日表示，将不断加大对内幕交易违法案件的处罚力度。
○7月外贸出口同比下降8.3%差于预期，机构普遍看好稳增长政策继续加码。
○美国7月非农就业数据改善提升加息预期，7日纽约原油期货下跌2%再创近期新低
○据华夏时报报道内陆地区建设核电的调研报告已完成，将呈报中央等待最后决定。
【产业情报】
○医疗器械扶持政策有望加码国产化步伐将提速
上证报资讯获悉，医药工业与医疗卫生方面的十三五发展规划已基本编制完成，高性能医疗器械被定为重点突破领域。此外，在近日发改委推出的增强制造业重大工程包中，明确提出要大力发展高端医疗器械，加快国产化替代步伐。点评：数据显示，我国中高端医疗进口依赖度高，近70%市场份额被国外品牌占据。目前相关部门正敦促医院更多地使用本国生产的医疗设备，减少对进口产品的依赖。机构预计，在医保控费和国产化的双重推动下，拥有技术和竞争优势的医疗设备企业，将获得更多市场机遇。从遴选的第一批优秀国产医疗设备来看，华润万东（600055）、新华医疗（600587）等旗下产品入选，涉及数字化X光机等领域，表明其竞争实力位居行业前列。
○巴菲特斥巨资洽购精密机件高端制造被长期看好
据外媒报道，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦正在接近收购飞机零部件以及能源生产设备制造商精密机件公司，交易价值可能超过300亿美元。如果最终达成协议的话，这将是伯克希尔哈撒韦史上最大手笔的交易。资料显示，精密机件创立于1949年，业务包括精密铝合金产品、工业液体控制部件、重机械、金属器材等，其产品应用在航天工业及一般工业上，是波音、劳斯莱斯、空客等公司的指定零配件制造商。点评：巴菲特此番斥巨资洽购精密机件，可见高端制造对长线资本的吸引力，而国务院今年5月发布的《中国制造2025》也有望成为产业的长期发展契机。上市公司中，日发精机（002520）通过收购意大利MCM公司，全面布局航空航天领域，5月中标中航旗下公司的飞机数字化精加工台订单，标志着航空装备市场正式打开；成发科技（600391）生产航空发动机和燃气轮机的主要零部件，合作伙伴包括GE、霍尼韦尔、西门子等。
○国办发文推进农业发展方式转变农机扶持有望加码
国务院办公厅7日印发加快转变农业发展方式的意见，提出到2020年，转变农业发展方式取得积极进展，多种形式的农业适度规模经营加快发展，到2030年转变农业发展方式取得显著成效，农业资源利用高效。从具体内容来看，创新农业经营方式、深化农业结构调整、提高资源利用效率以及强化农业科技创新，为重点抓手。点评：在智能制造和农业现代化的倒逼下，以及规模化经营的逐步形成，国家对农业机械的扶持力度将进一步加大，潜在市场规模达数千亿元。公司方面，星光农机（603789）主营农用收割机，在水稻、小麦市场占有率较高；智慧农业（000816）为国内农业机械配套的汽柴油发动机龙头，旗下农易信息正在积极拓展农业信息化业务。
【公告解读】
○台城制药拟3亿元并购新宁制药延伸产业链
台城制药（002728）拟以不超3亿元的对价，收购新宁制药100%股权。新宁制药主营为原料药和部分制剂药品的研制和销售。完成后，公司将获取具有销售潜力的品种，形成新的利润增长点。
○合众思壮1.46亿控股三企业布局高精度测量测绘业务
合众思壮（002383）拟自筹1.46亿元，收购吉欧电子、吉欧光学、思拓力测绘等三家公司股权并增资。三家标的企业均属卫星定位领域的高精度测量测绘业，主营涉及高精度手持产品、测量RTX产品和三维激光测量产品。完成后，合众思壮将分别占上述三家公司出资的51%左右。点评：北斗高精度业务是合众思壮最重要的业务方向。目前公司已拥有国际领先水平的高精度芯片、板卡技术和星基差分增强系统，基于此核心技术，公司布局高精度产业链上、下游业务，以获得高精度产品技术和市场的稳定持续发展。
○银润投资55亿私有化学大教育清华控股入主
银润投资（000526）拟以19.13元每股，向紫光育才、长城嘉信等9家机构及银润投资首期1号员工持股计划发行2.87亿股，募资55亿元用于收购学大教育100%股权、设立国际教育学校投资服务公司和在线教育平台建设三个项目。本次发行后，清华控股将通过紫光卓远和紫光育才合计持有银润投资31.70%股份，成为公司实际控制人。
学大教育为纽交所上市公司，主营为K12教育培训，以个性化1对1智能辅导为主业，目前在中国的市场份额仅次于新东方。
○天成控股齐翔腾达获证金公司买入
天成控股（600112）披露截至8月6日公司前十大股东持股情况，证金公司以持有1522.61万股（占比2.99%），成为公司第二大股东；另有10个冠以“中证金融”名称的资产管理计划各自持0.99%股权，并列第五大股东，合计持股比例9.9%。此外，怡亚通控股股东怡亚通投资控股持有765万股，新出现在第四大股东的位子上。
齐翔腾达（002408）披露，至7月31日，证金公司直接持有公司253万股，另有10家基金通过中证金融资产管理计划合计持有公司1630万股，合计1883万股，占公司总股本的2.43%。
○永辉超市定增募资64亿引入京东欲打通线上线下
永辉超市（601933）拟以每股9元定增7.2亿股，募资64.5亿元用于投资连锁超市门店项目、物流配送中心建设和生鲜冷链物流系统发展项目。公司同时与京东签署战略合作协议，打通线上与线下，合作探索零售金融服务。
由刘强东和孙加明控制的江苏京东邦能投资及江苏圆周电子商务将合计出资43亿元，获得发行完成后公司10%的股份，公司原第二大股东牛奶国际出资12.9亿元保持其19.9%的持股比例，公司实际控制人之一张轩松也出资8.6亿元参与认购。点评：通过与牛奶国际的深度合作，永辉超市打通全球采购通道，引入刘强东为战投，打通与电商龙头京东深度合作的渠道。
○韶能股份遭前海人寿二度举牌
韶能股份（000601）公告，基于对公司未来前景的看好，前海人寿在8月3日至8月7日，买入公司5404万股，占股比5%。本次权益变动后，前海人寿合计占公司总股本的10%，构成二度举牌。
【今日导读】
>市场走向常态 关注央企改革整合板块
>航运央企整合启幕 掘金受益股
>央财政1.3亿推动新疆农村电子商务发展
>利尔化学草铵膦即将进入产能扩张期
>永辉超市定增募资65亿联手京东打造O2O
【主编视角】
>市场走向常态 关注央企改革整合板块
过去一周里，深沪股市呈现缩量震荡筑底的走势，周五沪指收在3700点上方，市场人气有所恢复。管理层维稳仍然是支撑当前市场最为积极的因素，而前期暴跌产生的系列负面影响未消失，因此在这两方面因素的影响下，未来A股市场仍将延续震荡整理格局。8月第二周是经济数据密集出台的一周，此前的7月份PMI数据显示国内经济存在下行压力，短期经济数据或将对市场产生影响。
种种迹象表明，市场正逐步走向常态。一些板块开始轮动，比如新能源汽车相关板块放量上涨，显示投资者对业绩增长的偏好。比如，受国企改革顶层设计即将推出消息的影响，一些改革预期强烈的集团控股公司受到了市场的追捧。从操作上来看，8月7日晚上公告显示，中国海运集团和中国远洋集团旗下4家公司同时停牌，引发了了市场对这两大集团整合改革的预期，预计未来一周央企改革、整合概念板块将再度成为市场关注焦点。
【投资聚焦】
>航运央企整合启幕 掘金央企整合概念股
8月7日，央行发布2015年第二季度中国货币政策执行报告，报告提出积极推进混合所有制改革，鼓励骨干船舶制造企业实施兼并重组，推动大型船舶企业与上下游企业组成战略联盟，引导中小船舶企业调整业务结构。当晚，中海集运、中海发展、中国远洋、中远航运四家公司同时公告宣布停牌筹划重大事项，至此，市场期待已久的海运央企改革及整合正式拉开帷幕。
无论是合并重组还是部分资源整合，国资改革的步伐只会加快不会停止，中远中海系多家上市公司停牌再次将央企重组板块推向风口，航运系、汽车系、船舶系、中铁系、钢铁系等将成为市场关注热点。可以从两条线关注相关板块：第一条线是与南北车历史渊源最相近的南北船合并预期，比如中国船舶（600150）和中国重工（601989）等。另一条线航运系整合带来的其他系列央企整合预期，比如一汽集团与东风集团整合预期，可关注东风汽车（600006）和一汽轿车（000800）等。
>中央财政1.3亿推动新疆农村电子商务发展
今年中央财政首次安排1.3亿元服务业发展专项资金，对新疆7个“电子商务进农村综合示范县”进行补贴，以此推动新疆农村电子商务发展。新疆丰富的特色农产品长期受制于落后的流通体系，电子商务将为农牧民增收提供一条新途径。去年11月，新疆与阿里巴巴集团签署了战略合作协议，新疆电子商务工作迎来了新机遇。根据阿里研究院的数据，新疆农村网络消费市场潜力可期，2013年占新疆55.5%的农村人口在社会消费品零售中的份额人均仅1414元，远低于中东部省份，发展潜力巨大。中央财政的大力支持将推动新疆农村电商的快速发展，关注新疆本地布局农业电商的个股，如冠农股份（600251）等。
【独家参考】
>利尔化学草铵膦即将进入产能扩张期
利尔化学（002258）绵阳基地1000吨/年草铵膦项目现处于试生产阶段，公司将尽快让其发挥预期效益。同时广安基地2000吨/年草铵膦项目目前已取得了环评批文，现正稳步推进基地建设，计划明年投产。以上项目完全达产后，公司草铵膦总产能将达到3600吨，有望给公司带来超过10亿元的销售收入。目前，草铵膦仍维持供不应求局面，产品价格稳固（约为34-35万元/吨），单吨毛利可达8-10万元。随着草铵膦产能的不断扩张和放量，公司业绩将迎来大幅提升。
【财经要闻】
>中海海盛：控股股东变更，不存在整合。
>新闻联播：京津冀协同发展“分”出新天地。
>中国下周限售股解禁市值550亿元。
>统计局：7月份，猪肉价格同比上涨16.7%，环比上涨9.9%。
>鸡蛋价格七月涨幅近三成。
【公告淘金】
>永辉超市定增募资65亿联手京东打造O2O
永辉超市（601933）拟以9元/股向牛奶有限公司、张轩松、京东邦能和江苏圆周募集资金总额不超过64.59亿元，用于投资连锁超市门店拓展、物流配送中心建设和生鲜冷链物流系统发展项目。
点评：此项目实施将加强公司与牛奶有限公司在全球供应链方面的合作，建立与京东线上业务合作关系，拓展O2O经营模式，发挥各方在采购资源、网络渠道、信息、物流、经营方面的整体优势，深化产业协同与联动，打通线上线下业务，降低采购和物流成本。
>永泰能源拟定增募资150亿加码主业及布局物联网
永泰能源（600157）拟不低于5.35元/股募集资金总额不超过150亿元，用于大容量火力超超临界燃煤发电机组电力项目建设、布局物联网和偿还债务。点评：本次两个发电项目实施将扩大公司的电力业务规模，显著提升公司盈利能力，增强行业竞争力；同时，在巩固煤炭采选、火力发电及能源物流主业经营的效益的基础上，投资感知科技，提前布局物联网新兴产业，有利于打造公司“能源、物流、投资”三大产业，互为联动、协同发展。
>华润三九（000999）拟作价13亿收购众益股份100%股权，标的公司是一家主要从事药品研发、生产与销售的国家火炬计划重点高新技术企业，其2014年实现营业收入和净利润分别为3.77亿元、4693.91万元。
>青岛海尔（600690）拟在资金总额不超过5亿元、价格不超过16.78元/股的条件下，回购股份，预计可回购不少于2980万股，占公司目前总股本约0.49%。
>台城制药（002728）拟不超过3亿元并购新宁制药100%股权，标的公司主营原料药和部分制剂药品的研发、生产和销售，截至2015年3月31日，其营业收入1741.07万元，净利润366.02万元。
>合众思壮（002383）拟1.46亿收购吉欧电子、吉欧光学及思拓力测绘三家公司，收购增资完成后，分别占上述三家公司出资的51%左右。标的企业均为卫星定位领域的高精度测量测绘行业相关企业。
>韶能股份（000601）获前海人寿于8月3日至7日通过二级市场买入公司股份5404万股，占公司总股本的5%。本次权益变动前，前海人寿持有公司5%股份。本次权益变动后，前海人寿持有公司10%股份。
>天成控股（600112）披露控股股东增持完成后前十大股东持股信息，证金公司持有公司1522.61万股，持股比例为2.99%，位列公司第二大股东。齐翔腾达（002408）获证金直接持有公司253万股。
>中铁二局（600528）获控股股东增持1007.03万股，占公司总股本的0.69%；迪安诊断（300244）获实控人增持80万余股；华天科技（002185）获控股股东增持19万股。
>万达院线（002739）中报拟10转10；恒星科技（002132）中报拟10派0.5。
【资金风向】
>期指贴水收窄 市场信心逐步恢复
上周五，三大期货指数高开冲高，随后维持震荡上行，盘中三大指数期货一度攀升至本周高点。截至收盘，IF1508涨2.58%，IH1508涨1.17%，IC1508涨3.84%，贴水进一步缩窄。据中金所数据显示，IF1508合约多空双方前20名机构分别增仓2338手和1670手。期指主力合约成交量稳步回升，持仓量保持稳定，市场信心有望逐步恢复。
>沪深指数反弹 机构领衔买入岳阳林纸
上周五，沪深两市呈现反弹走势，大市成交略有放大。上证指数收于3744.2点，涨幅2.26%；深成指收盘12753.05点，涨幅2.67%。盘面上，IT、通信、电气设备、传媒教育、运输物流涨幅靠前。龙虎榜上，岳阳林纸（600963）受资金关注，两家机构和三家证券营业部合计买入2.42亿元，占全日总成交额的51.20%。岳阳林纸已公布35.53亿元的定增及员工持股计划，并宣布参与出资设立50亿元规模的林业产业基金，同时拟剥离亏损主力骏泰浆厂，整体转型林业企业，充分显示公司央企改革决心，未来业绩可期。
【一周回顾】
上周，A股跌宕起伏，沪指呈现两阳一阴两阳走势，周二大涨3.69%，周五收盘K线突破5、10日均线，涨2.26%收复3700点，整体维持在3600-3700点处窄幅震荡，全周沪深两市成交量萎缩，创5个月来新低，而新能源汽车、军工、计算机等板块在上周备受关注，轮番上扬。资讯继续紧跟热点题材，所推个股均有不错表现。
融券方面，因多家券商暂停融券业务，故对融券观察栏目做暂停调整。
融资方面，8月3日，提示冬奥会花落北京张家口，污染治理数千亿投资加速落地，推荐雪迪龙（002658）当日一度涨停，次日再大涨5.55%；8月4日，我们报道下半年投资有望加速，布局重庆港九（600279）等个股，当日涨近8%；8月6日，我们提示新能源汽车继续放量，推荐金瑞科技（600390）当日次日均涨停，赣锋锂业（002460）当日涨停，次日涨5.9%；8月7日，我们获悉港口资源整合拉开序幕，提示航运整合预期升温，推荐中海集运（601866）和中国远洋（601919），当天均涨停。
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发表于 2015-8-10 07:21:01
