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橡谷智库:一切都是债务问题

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发表于 2015-7-22 10:11:08 | 显示全部楼层 |阅读模式
  今天并没有引发太多关注的是两则消息:

  一是高速公路将会长期收费,高速公路偿债期结束后,会以养护费来继续收费。

  二是房产税的细则在不同的房产媒体被披露。

  同一时间,海外研究机构认为中国的企业债达到gdp的160%,风险远超过股市。

  而财经媒体公开的采访地方政府,地方官在统计地方债时,因担心平台债发行受阻,普遍低报债务规模,当今年开始展期转换债务时,纷纷后悔当年的低报。

  这只是冰山一角。

  当我们环顾新兴市场,我刚去了缅甸,缅币狂贬2成,其他东南亚国家、拉美国家、俄罗斯到土耳其等等,货币竞相贬值,以释放压力。

  我们再环顾发达经济体,日元弱势,欧元弱势,澳元弱势,新币连续贬值,我在五月底更换的新币旅行时没有用完,已经贬值12%以上。

  无论哪个国家均出现赤字,昭示着经济对货币需求的欲壑难填。

  这个世界上,只有两个大型经济体,货币是坚挺的,那就是G2.

  与此同时,自去年年中到现在,资本差额达4550亿美元。我们并不能确定哪些是资本流失,那些是用于注资国开行、进出口银行和其他大行补充流动性,也不清楚那些是以外汇形式存在国内银行或者海外银行账上,意味着这些资本还在我们手里。

  当我们盯着希腊问题,嘲笑这个无赖国家,他们的赤字高举,远没有能力获得收入,结局是脱离欧元区,并引发连锁反应。

  结果我们并没有人观察自身,乐观情绪弥补周围。

  人民币的强硬,是以出口衰退、资本流失、债务增长为代价的。

  对于所有的投机者来说,无论他们是内部玩家还是外部玩家,卖出中国资产,持外汇现金,什么都不做,收益比风险,已经超过持有美股、美债、欧股、欧债、A股、恒生、日本股市等全球所有市场,这也包括美国和欧洲地产市场,中国房地产市场。

  实际上,这是个现金为王的时刻。

  但是只有少数人意识到全世界全部坐在火山口上。

  你假定美国是诺亚方舟,其实那只是在说美元。

  或者是粮食。

  因为这是空前的债务危机,自上世纪二战之后延续至今,经过美国七十年代的滞胀,八十年代的苏东解体,日本九十年代的牺牲,到今天需要一次再一次清算,以何种方式出清?

  已经不需要答案了,因为这次全世界都在坑里,只是比哪一个踩着别人尸体爬出坑的本事而已。

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