股王投资：总理一句话改变中国经济与股市预期

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　　在这次两会期间，李克强总理的一句话，对中国经济与股市的预期将产生重要影响，即“中国经济一定要顶住下行压力，保持平稳增长。如果遇到更大困难，我们会出手的。”这一保增长与政府“出手”论，与李克强同志之前上任之初时所强调的“以调整结构促稳定增长”、“注重调整经济结构，提高发展质量与效益”等改革基调明显有变，至少在结构调整上的态度与力度明显放缓，而更多的态度则倾向于“保增长”或稳增长上了，甚至不惜以政府的“出手”论来为社会资本鼓劲。说到底就是，2015年的中国经济正面临着十分困难的局面，政府明确表态，在必要时将再度再度利用财税、金融政策等宏观调控工具进行强刺激，为经济增长即全年的GDP进行“稳增长”。简言之，保7将成新常态！

　　在此论调下，中国经济在未来两三年里，必将出现更多的大力度的政策松绑与项目强刺激，同时还包括财税、货币等更大的刺激。因为，依照目前的中国经济尤其是民营经济运行情况来看，我们无法对未来十分乐观，甚至可以说是非常悲观，在此情况下，总理说的“如果遇到更大困难”中的“如果”，在我看来，将是一个“必然”，即必将在一两年内发生。那么，也就是说，政府在下半年经济再度走软时，必将会“出手”。说到底，就是政府出面对经济进行强刺激。

　　那么，有哪些手段可以利用呢？确实很多，比如对内有：金融改革、降息降准、批准大项目、推进城镇化与钢筋水泥基建甚至增长工资，对外有：推进出口、推进资本外输（马歇尔）等等。 其中，目前还没有用到但将来有可能会使用的手段还有：涨工资、大力度减税减费、财税制度改革、印千元大钞等。而所有这些手段中，对经济与股市形成最大影响的，其实就是降息（降准）、减税与批准大项目，其它手段的影响力则次之。说到底就是向社会多投放钱，政府多开大工程。

　　如果走上上述经济发展模式，则中国经济又一次走到老路上。即，政府投资型的“中国模式”老路，换言之，以政府取代市场，最终通过 政府的投资带来经济的虚假增长，虽然GDP好看了，但一堆又一堆狗屁没用的大工程、大项目则不断出现，那种用钱建高铁、没钱办教育，有钱补贴大企业、没钱全民办养老的狗血剧情将持续上演，这种历史的尴尬将更加深化并恶化到无法逆转的狗血局面。这一做法，与当初提出的稳增长、调结构、惠民生的总基调也就有所背离，至少不那么完全一致了。

　　其实，走回老路的中国模式，早起始于2014年一季度。去年以来，政府一直在“出手”，发改委批出无数大项目、央行投放无数货币，政府之手频频出击，挽救已经十分脆弱的市场。正因如此，在强货币与强刺激的引领下，去年的中国股市之涨幅也出乎所有人的意料。如今，总理再次以一种十分明确的表态声明“困难时将出手”，则更进一步加大了未来经济对政府投资的实质依赖与心理期待。换言之，中国经济本想进行的深度结构调整将一时不可能实现，而政府的强刺激仍将继续。受此影响，股市的泡沫化与房地产的高位横盘必将继续下去。

　　因此，在经济领域，受政府伸手刺激的影响，大型国企央企仍将是最大受益者，享尽了天时地利人和之便，继续赚着大项目的钱，吸着全民的血。而民营和中小微企业，在上述大企业的排挤下，经营将更加恶化。银行也会更加不愿意把资金投向中小民营企业，而继续亲睐着有国家背景的大型国企央企。同时，受政府刺激与“出手”的影响，中国股市的深幅度调整预期将弱化，也许之前的一些预期需要作重新调整，重新回到2000点之下的概率将变得不那么大了，而基于去年涨幅过大且内在地需要一波调整，此波调整或将在2000－2500之间。向下再调整的空间，或被政府之手封死。这场市场与政府的博弈，其结果如何，还要有待观察。


　　也许，表面上看起来，这种政府“出手”阻止经济与股市进行深幅度调整的做法，似乎是积极的、有利的、好的，但长远来说，这是泡沫的积累，必将有更大的后患。打个比方就是，当感冒来临时，你不让它爆发出来，不让病毒排除出体外，其后果就是越积越重，终至恶疾。当年的4万亿刺激，正是如此，带来如今无法修复的恶果。而且，这种刺激做法，在不完成结构调整的情况下，就一味保增长的做法，并且不断强调货币刺激的做法相配套，最终后果就是经济虚胖，同时货币贬值。终有一天，人们会发现，100元一斤猪肉甚至鸡蛋的日子，是何等地苦不堪言！而到了那时，在工资增长机制不顺、社会低保工作如此薄弱的情况下，必将制造更大的社会冲突与社会矛盾，届时再后悔，或为晚矣。