井底望天：2015年1月28日望天早茶

大参考

基本面

    井底望天：房地产投资冲动
    今天想说一下房宝宝。
    你不得不佩服，中国尼玛房地产投资的冲动，或者是盖房子的冲动，真是势不可挡。4万亿的钱，要冲进房地产；地方融资平台的钱，要冲进房地产；理财产品的钱，要冲进房地产。全部都给卡了之后，人家房宝宝又上场了，就是众筹和P2P的钱，也要套进房地产去。
    看一下图：

    大家看到，问题可能会出在最下面那个环节——“房产升值后……”。如果你是一个房地产开发商的话，其实这个就是转移开发风险的一个办法。如果你的钱是自主资金，那么就是你自主的风险。如果你的钱是银行贷款，那么就是银行负债表的风险。那么众筹的模式，归根结底，是债券的模式。估计唯一不同的就是债券去的是机构投资者，众筹估计是普通人。
    这个和美国MBS的玩法还不同。MBS，所谓Mortgage Backed Securities，是用房贷作为抵押的债券。基本上，是像两房这样的国家担保的大型房屋贷款公司，将贷出去的房贷集中，然后根据不同的风险等级来形成债券分级。然后卖给机构投资者，比如保守的退休基金，或者激进的对冲基金。
    中国现在这种玩法，比较像房屋投资基金。现在这种圈钱法子，和当初的理财基金速度一样快，几分钟就把钱圈到了。比如重庆，有53.5万人，90分钟，就圈出一大笔钱。房宝宝号称，从2013年10月开始之后，圈了33亿了。
    其实说到底，众筹和P2P都是短期借贷的另一种形式。到底现在规模多大？目前的猜测是从2000亿到4万亿之间，也就是中国目前存在一个很大的投机基金池子。所以小强老想搅动存量，就是要搅动这一部分。


综合

1. 【李克强：今年至少保证一千万新增就业】国务院总理李克强周一会见商业领袖和经济学家时表示，2015年将通过稳定的宏观经济政策维持经济中高速发展，新增至少1000万就业。2014年新增就业1300万个，政府调查失业率低于2013年。
2. 【2014年工业企业利润同比增长3.3%】 国家统计局公布，2014年，全国规模以上工业企业实现利润总额64715.3亿元，比上年增长3.3%;增速创下了1998年以来的新低。采矿业全年利润下降23%，原材料行业下降1.4%，而装备制造业利润增长12.4%，高技术制造业增长15.5%，增速比全部制造业分别高5.9和9个百分点。
3. 【中央下拨14.2亿冬春救灾资金】 财政部、民政部下拨2014至2015年第二笔中央冬春救灾资金14.2亿元，进一步帮助各地妥善解决好受灾群众口粮、衣被、取暖等基本生活面临的困难，确保安全过冬、温暖过节。
4. 【德国政府：希腊必须坚守改革承诺】 德国总理默克尔发言人的言论显示出柏林方面对希腊下一届政府的不妥协态度，德国坚称雅典方面必须遵守前任政府与国际债权人签署的救助条款，并称德国政府愿意与新一届希腊政府合作。
5. 【标普下调俄罗斯评级至垃圾级 为逾10年来首次】标普1月26日将俄罗斯主权信用评级下调至BB 的垃圾级，为逾10年来首次。俄罗斯财长西卢阿诺夫随后回应称，标普下调俄罗斯主权评级的行径表明该机构对莫斯科方面太过悲观，这样的评级可能不至于严重影响到俄罗斯经济和资本市场。
6. 【俄罗斯和伊朗计划开设共同账户 用本币进行双边支付】伊朗驻俄罗斯大使Mehdi Sanaei称，俄罗斯和伊朗计划开设共同账户，以使用两国货币进行双边支付。
7. 俄罗斯油气巨头Gazprom首席执行官Alexey Miller与土耳其能源部长Taner Yildiz 27日举行会谈。Gazprom寻求在2016年12月通过新的输气管道开始向土耳其输送天然气。


行业

1. 【李克强：中国将促进农业现代化】中国国务院总理李克强称，中国将推进农业结构改革，增加农民收入。
2. 【工信部：去年淘汰落后产能任务出色完成】工信部副部长毛伟明周二称，通过去年的努力，尤其是重点省份的努力，去年淘汰落后钢铁3110万吨，淘汰水泥8100万吨，淘汰平板玻璃3760万重量箱，出色地完成了淘汰任务。　
3. 【工信部：两化融合将注重发展物联网、车联网】工业和信息化部副部长毛伟明介绍，下一步，推进两化融合的具体措施将包括：一是将实施智能制造试点示范专项行动，其中包括机器人、3D打印机，这类的方式都属于现代装备制造的范畴，属于智慧制造的整个发展领域。二是要深化工业和互联网的融合，就是工业互联网。其中的重点在两个专业网：物联网和车联网。
4. 【山东确定为“一带一路”海上战略支点】山东省第十二届人民代表大会消息，山东已被确定为国家“一带一路”规划海上战略支点和新亚欧大陆桥经济走廊沿线重点地区。为此，2015年山东将抓住此机遇，一方面推动8条铁路及15条公路等重大基础设计与周边省市区互联互通，另一方面，将深化东亚海洋合作平台与中韩地方经济合作建设，争取青岛获准开展自贸区试点。
5. 【财政部：自2月1日起对电池、涂料开征消费税 税率4%】中国财政部周二发布通知，自2015年2月1日起对电池、涂料征收消费税，并在生产、委托加工和进口环节征收,适用税率均为4%。旨在促进节能环保。
6. 【工信部：民间资本可参与宽带领域】 工业和信息化部表示，将于3月1日开始向民间资本开放宽带接入市场，民资进入市场分为自建网络基础设施、资本合作和转售三种模式，其中资本合作和转售模式不需要重新申请工信部批文。
7. 【腾讯宣布投资网上订餐平台“饿了么”】网上订餐平台“饿了么”CEO张旭豪宣布，获腾讯与中信产业基金、京东、大众点评、红杉资本联合投资3.5亿美元。饿了么还将与合作方达成深度合作，融资完成后，饿了么将继续保持独立运营。
8. 【光伏“十三五”规划启动，涉智能电网应用、新能源微网建设等七项】发改委能源研究所可再生能源中心研究员时璟丽透露，光伏发电单独编制“十三五”专项规划尚属首次，在光伏“十三五”规划中，已启动的规划研究除了“十三五”期间光伏发电目标、任务和布局外，还涉及创新能源提升和成本下降路线、配套电网建设和智能电网应用、基地和重点地区建设布局、城镇分布式规划、新能源微网规划布局、制造行业规划布局、国际化战略等七方面内容。