井底望天：中国弯道超车

大参考

　　先祝各位中秋节快乐吧。

　　有读者问起转基因玉米问题，希望俺回答。俺的意见是，还是要把争议各方的论据搞清楚，让大家自己作一个判别吧。反正对俺自己来说，不光是不会吃转基因食品（在饭店里被人家混进去，没有办法），连非有机食品都尽量不会碰。

　　另外看到一个好玩的消息，就是越南经济要出大事情了，呵呵。

　　然后俺就继续回到广场协定问题的探讨。

　　财政政策和货币政策的不同之处，是在于靠的是政府干预。因此在经济争论之中，政府干预和市场主导，就代表着两种不同的经济理论和政策模式。

　　欧洲大陆的国家，比如说德国和法国等等，比较容易接受由政府干预的财政模式。而盎格鲁-撒克逊一系的国家，如美国、英国、澳洲和加拿大等等，比较容易接受市场主导的货币政策模式。

　　而当时的日本，受到美国在意识形态上的强烈渗透（当然殖民地弱势也是一个原因），因此在这个问题上，采取了货币政策和财政政策的双管战略，当然货币政策的管子要大一些。

　　德国人选择财政政策，也没有办法，因为毕竟要消化和融合东德这个兄弟之邦，是无法靠货币政策完成的。其实在广场协定的前2年，德国受到的压力很大，经济增 长放缓得厉害。但是因为德国已经经历过上次1970-1978年之间的德国马克大幅升值的经历，工资的弹性已经比较大（就是说容易降工资），因此在 1987年之后，经济已经有反弹迹象。

　　这个时候，东德的加入，就简直是天上掉下大馅饼，让德国有了一个新的市场，和一大批廉价劳动力。

　　如果没有东德的加入，俺估计德国的经济再走几年，就会碰上大问题了。

　　日本面临的其实是同样的问题，那就是随着出口受到打击，进口降低的更快（因为进口价便宜了，很多进口的原材料其实是为出口），基本类似中国在2009年出现的情况。

　　填补这个空档的，应该就是一个靠内需，另一个靠海外投资。如果这个海外，又是自己的国家，那么日子就比较好过了。

　　当时日本不是没有海外，这个海外就是东南亚。日本靠向东南亚大规模投资，希望利用东南亚市场来部分弥补在美国市场的损失，是一条正确的思路。可是相比于德国，这个投资地，就是说新市场和新廉价劳动力，具有很大的不稳定性。

　　这个不稳定性，是政治、经济、外交和军事上的，而且大家都知道最后的拍板人，不是日本。

　　在第一次金融危机之后，就是1970-1972年那次，欧洲人被美国痛宰之后，痛定思痛，得出一个结论：就是要抱团。

　　所以欧洲后来出现了一个欧共体的一篮子货币，就是要保证欧洲人自己的货币之间，来一个固定挂钩。这个挂钩，你可以说是连环船，那就是为了防止风浪，免得被敌人各个击破。

　　当然这个篮子货币，后来就成为了单一货币欧元，防止了风浪，但是最后差点被美国火攻，从希腊小船开始烧起，后来靠的是德国和中国，两个大救火船的水龙头，给灭了火。

　　回到日本的处境来看，日本和东南亚各国之间，缺乏的其实就是这个货币篮子里面的挂钩，因此后来被人各个击破。日本自己的不动产泡沫，和东南亚金融危机，都是在这个大格局下发生的。

　　日元升值的结果，加上货币政策的宽松，导致的就是钱多得不得了的实业公司、基金和保险公司等等，伙同海外进来的热钱，把日本股市和地产炒成了天价。然后最后日本央行调高利率，导致资金链中断，就把整个日本的经济给咔嚓了。

　　这之后的日本投资，自然往东南亚流窜，然后重复一个日本的小故事，把东南亚国家全部给咔嚓了。

　　看清楚这个事实，对中国政府非常非常重要。但是可惜的是，现在国内的所谓专家们大部分是在胡扯，继续忽悠决策当局。

　　在今年4月份的时候，有人喊着中国经济过热云云，央行要收紧银根，就说日本广场危机之后，是银根松。然后现在有人喊中国财政刺激不要搞下去，就说日本人搞砸了，是公共财政没有限制。

　　其实当时日本要收紧银根，效果并不会很明显。因为人家日本的企业和基金，就会在海外换一个马甲，就拿到银根宽松的美元贷款，在资金账目放开的政策下，冲到日本来，炒热房价和股价。

　　真正可以防止这个，还是要靠提高炒房成本来实现。这方面的方法，林林总总，俺就不一一叙述。

　　但是在增加内需上面，德国的平衡财政方法，是值得中国学习。

　　中国政府原来实现的东部和西部各省市之间，搞富亲戚帮穷亲戚的方法，其实是这种平衡财政的一个变种。后来在汶川地震重建上面，要更进一步。

　　当然这种平衡财政法，也受到了东部富裕省份的曲线抵制。大家的应对方法，就是找些借口，好好大兴土木，把钱给花出去。俺花了一大笔钱，那么财政收入总量下来了，你的百分比贡献，也就小了。

　　所以俺们才看到山东搞了全运会，上海搞了世博会，广东搞了亚运会，真的是忙得不可开交了。

　　与此同时，中央忙着开新疆工作会议、西藏工作会议、广西工作会议等等，也是忙得不乐亦夫。

　　如果把中国的中部和西部，相比较于德国的东德（和其他东欧国家），就可以明白中国在人民币升值的局势下，应该如何走出内需之路。

大参考

三

　　读者们对越南经济有问题，似乎比较感兴趣。这里就简要通报一下。

　　越南经济的规模有多大？GDP大概就是900多个亿美元，可是越南的贸易赤字，要占了总GDP接近四分之一，就是在200亿到250亿的规模。

　　最近出现的一件事情，就是越南的最大企业（当然是国有企业）越南船舶制造集团要倒闭了。这个企业欠债是48亿美元，差不多是整个GDP的5%。

　　把这个放在中国和美国这样的经济体，是什么概念？

　　在美国，GDP是14万亿，那就是这个公司，欠了7千多亿美元。就是说上次美国的整个救市方案的钱，只可以就你一家。

　　在中国，GDP是35万亿人民币，就是说差不多要2万亿来救这家公司。

　　如果这个时候，其他附带的公司出问题，然后外资一开始外逃，那就是崩溃了。

　　越南人要想不死，就必须有两个办法。一个就是足够的外部援助资金，一个是有一个巨大的市场，可以拉动越南的出口。

　　如果这个国家，虽然有巨大的市场，但是对越南产品采取敌视态度，或者有多得要命的外汇储备，但是对越南人的作为很不爽。那前景就不太妙了。

　　越南不是挑头要拉美国来制衡中国吗？呵呵。

　　看到《纽约时报》报道，说是中国开始对日本禁运稀土，而中国的官方说，没这回事。（没有禁运，不过确实没有货出去，那就行啊）而11月要开APEC大会了，俺觉得中国最近各位领导人，都够穷忙乎的，不如大家休息一下，不要风尘仆仆地到日本去开会？

　　美国的反应，则非常有趣。奥巴马总统说，大家开始坐下来谈一谈？希拉里阿姨说，俺们美国坚决支持日本，日美安保协议在那里呢。可是如果希拉里阿姨话说得这么顺口，那么下个星期，中国军舰和日本军舰在钓鱼岛对峙一下，你可不能说话不算数啊！呵呵。

　　回头看当年的广场协定，日本其实当时的关键在东南亚市场。如果日本可以通过日元和东南亚各国货币的挂钩，从而把这些市场变成日本的准内需市场，那么日本大概可以消化日元大幅度升值的问题。

　　反观中国目前的情况，你可以考虑到中国的沿海几大地区—珠三角、长三角和环渤海，就相当于当年的日本，而接下来的附件地区，比如说河北、湖南、湖北、四川等地，就相对于当年的东亚四小龙，然后另外的一些就相当于当年的东南亚四小虎。

　　唯一不同区别的是，在中国这些不同发展层次的地区之间，不存在着货币兑换问题。这个是和德国当年面对东德和其他东欧国家（要么是加入了欧元区，要么是挂钩欧元）是比较一致的。

　　而中国则可以在整个大区域采取财政政策，这又是德国在东德之外，做不到的。

　　通常财政政策，是几种。一个是公共工程，进行基础建设投资。一个是减少企业税收，让这个税收返回变成员工工资增加。一种是增加社会福利开支。

　　后面的这两种，自然在社会层面上，比较容易让社会阶层中的中下工薪阶层受惠，所以比货币政策要更加有效。

　　在这个内需发展过程中，人民币在外贸上，尤其是进口上的国际化，意见最为重大。这样的话，中国经济发展和内需增长的瓶颈，基本上可以绕开美元储备的制约，而变成有中国政府主导的局面。

　　在人民币升值的过程中，这样有人民币购买力增长，所带来的全民福利的提高，才比较容易的从人民币国际化的渠道实现。

　　当然有人一谈人民币升值，马上就要说外汇储备缩水。其实要明白，中国的外汇储备的购买力，是无法体现在内部市场的消费上面的。这个购买力只能在国际市场上实现，和中国人民币汇率没有关联。

　　因此这个购买力，如果是美元的话，只能决定于美国联储局的货币政策。只要美国联储局继续向世界狂印美元，那么美元对实物的购买力就会一直贬值，和其他货币的兑换率关系不大。

　　而对中国而言，本来是需要美元出去买东西的。在实行了人民币国际化之后，你可以用人民币买了。这个情况之下，美元购买力上升和下降，对中国经济的健康发展就没有太多的影响了。