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一周重要数据一览 中国 1、8月份新增贷款7025亿，M2增速12.8%，社会融资总量9574亿。8月份财政收入同比增长6.1%，比7月回落0.8个百分点，财政支出6.2%，比7月回落3.4个百分点。 点评：8月新增存款成为历史上8月份的最低值，对M2造成拖累。在融资方面，中长期贷款相对平稳，票据融资替代短期贷款大幅上升。本月全国财政收入增幅偏低，中央财政收入增幅偏低主要是受国内增值税、进口环节税收等增幅低的影响，地方财政收入增幅偏低主要是受房地产相关税收增幅明显回落等因素的影响。 2、13日，国家统计局发布的数据显示，2014年8月份，我国规模以上工业增加值同比实际增长6.9%，比7月份回落2.1个百分点。1-8月固定资产投资同比增长16.5%，比1-7月回落0.5个百分点，远低于市场预期，延续了近两年稳步下行的趋势。8月份社会消费品零售总额增速11.9%，不及预期。 点评：8月份宏观数据均不及预期，工业生产等数据增速创新低，显示出经济正在触底中。由于房地产行业的持续疲软，以及前期制造业低迷的滞后效应是目前经济下行的主要原因。 3、9月15日，中国央行最新公布的金融机构人民币信贷收支表显示，2014年8月末金融机构外汇占款余额294580.30亿元，较7月末的294891.76减少311.46亿元。8月末财政性存款余额为44470.12亿元，较上月的43477.78增加992.34亿元。结合当月外汇占款的变动计算，8月市场因此减少的流动性约1303.8亿元。 点评：8月份金融机构全口径人民币外汇占款减少311亿元，为今年第二次负增长，外汇占款回落主要是受到了跨境资金流入放缓和居民持汇意愿增强的影响。 4、2014年8月份70个大中城市新建商品住宅与上月相比，价格下降的城市有68个，持平的城市有1个，上涨的城市有1个。环比价格变动中，最高涨幅为0.2%，最低为下降2.1%。与去年同月相比，70个大中城市中，价格下降的城市有19个，持平的城市有3个，上涨的城市有48个。8月份，同比价格变动中，最高涨幅为6.4%，最低为下降5.6%。二手住宅价格变动情况与上月相比，70个大中城市中，价格下降的城市有67个，持平的城市有2个，上涨的城市有1个。环比价格变动中，最高涨幅为0.1%，最低为下降1.4%。与去年同月相比，70个大中城市中，价格下降的城市有32个，持平的城市有1个，上涨的城市有37个。8月份，同比价格变动中，最高涨幅为5.2%，最低为下降10.5%。 点评：大部分城市房价环比下降，但部分城市降幅有所收窄。同比下降的城市个数有所增加，但大部分城市房价同比仍然小幅上涨。
国际数据 [美国]8月工业产出月率 美联储9月15日公布的数据显示，受汽车生产减少拖累，美国8月制造业产出意外录得七个月来首次下滑，但潜在趋势仍与稳步上升的工厂活动相一致。美国8月制造业产出月率下降0.4%，整体工业产出月率下滑0.1%，均为2014年1月以来首次出现下滑。 [美国]9月纽约联储制造业指数 纽约联储周一公布的数据显示，美国9月纽约联储制造业指数飙升至27.54，创2009年10月以来高位，预期16.00，前值14.69，创下近五年以来的高位，主要受助于新订单指数飙升，或表明该地区的制造业扩张重拾动能。 [澳大利亚]澳洲联储会议纪要 澳洲联储(RBA)周二(9月18日)公布的会议纪要显示，良性通胀前景意味着澳洲联储拥有降息空间，以应对经济成长面临的主要威胁。会议纪要指出，目前对于通胀前景的评估显示，如果经济成长前景严重恶化，仍有调整政策的空间；目前，澳洲联储认为经济中的利率保持略低于平均水平是合适的，但有些委员也对前景表示不太满意，认为全球经济仍然面临“重大下行风险”。 [英国]8月CPI年率 英国8月CPI年率上升1.5%，预期值上升1.5%，前值上升1.6%。英国8月CPI月率上升0.4%，预期值上升0.4%，前值下降0.3%。 [英国]8月零售物价指数年率 英国8月零售物价指数年率2.4%，预期2.4%，前值2.5%；8月零售物价指数月率+0.4%，预期+0.4%，前值-0.1%。英国8月核心零售物价指数年率+2.5%，预期+2.5%，前值+2.6%；8月核心零售物价指数月率+0.4%，预期-0.1%，前值-0.1%。 [德国]9月ZEW经济景气指数 德国经济智库ZEW周二(9月16日)公布的一项调查显示，虽然欧洲央行(ECB)加大货币刺激，但欧洲政治紧张局势加剧之际，德国投资者信心出现连续第九个月下降，并触及2012年12月以来低位。数据显示，德国9月ZEW经济景气指数跌至6.9，低于预期值4.8，8月为8.6。自从去年12月创下七年高点以来，该指数就逐月走低。德国9月ZEW经济现况指数从8月的44.3骤降至25.4，远不及预期值40.0。 [加拿大]7月制造业装船月率 加拿大7月制造业装船月率上升2.5%，前值上升0.6%，预期上升1.1%。 [美国]8月PPI月率 美国8月PPI月率持平，，预期+0.1%，前值+0.1%；8月PPI年率1.8%，预期+1.8%，前值+1.7%。美国8月核心PPI年率+1.8%，预期+1.8%，前值+1.6%；8月核心PPI月率+0.1%，预期+0.1%，前值+0.2%。 [美国]7月国际资本净流入 美国7月国际资本净流入567亿美元，前值修正为净流出197亿美元，初值为净流出190亿美元。7月长期资本净流入311亿美元，前值修正为净流出670亿美元，初值为净流出669亿美元。当月外资净买入美国公债339亿美元，前值为净卖出408亿美元。 [新西兰]第二季度经常帐 新西兰统计局周三(9月17日)公布的数据显示，新西兰第二季度经常帐录得赤字10.6亿纽元，扭转了一季度盈余的局面，暗示新西兰经济增长放缓。据显示，新西兰二季度经常帐录得赤字10.6亿纽元，预期赤字10.0亿纽元，前值盈余14.1亿纽元。此外，新西兰至6月12个月经常帐赤字58亿纽元，预期赤字57.9亿纽元，前值赤字63.2亿纽元。 [英国]央行公布会议纪要 9月份英国央行会议纪要显示，货币政策委员会委员（MPC）Martin Weale和Ian McCafferty委员投票支持把利率从现行历史记录低点0.5%上调至0.75%。在8月份会议上这两人就支持加息25个基点。其他7名委员认为英国央行没有必要迅速加息，理由是欧元区经济疲软，英国国内楼市、制造业和出口乏力。 [英国]至7月三个月ILO失业率 英国统计局周三(9月17日)公布的数据显示，英国至7月三个月ILO失业人数减少14.6万，失业率则由6.4％降至6.2％。数据表明英国就业市场正加速复苏，利于英国央行[微博]明年第一季度升息。数据显示，英国至7月三个月ILO失业人数减少14.6万，前值减少13.2万；至7月三个月ILO失业率为6.2％，预期6.3％，前值6.4％。 [英国]8月失业率 英国8月失业率2.9%，预期值2.9%，前值3.0%。 [瑞士]9月ZEW投资者信心指数 瑞士信贷和德国经济智库ZEW联合公布，瑞士9月ZEW投资者信心指数下滑10.2至负7.7，而8月为正2.5。 [欧元区]8月CPI终值年率 欧盟统计局周三(9月17日)公布的数据显示，欧元区8月调和消费者物价指数(HICP)年率终值上升0.4％，与初值一般，未遭到下调。 [美国]8月季调后CPI月率 美国劳工部(DOL)周三(9月17日)公布的数据显示，美国8月季调后CPI月率下跌0.2%，为2013年4月以来首次下滑，市场此前预期为持平，前值为增长0.1%；8月未季调CPI年率涨幅放缓至1.7%，低于预期的1.9%，前值为2.0%。 [美国]美联储公布利率决定 美国美联储公布利率决定0-0.25%,预期值0-0.25%,前值0-0.25%。 [瑞士]央行公布利率决定 周四(9月18日)欧市盘中，瑞士央行公布继续维持基准利率在0-0.25%不变，下调了GDP和通胀的预期。尽管此前有机构预期瑞士央行可能将基准利率下调至负值区域，但瑞士央行此次仍选择了维稳政策。 [英国]8月季调后零售销售月率 英国8月季调后零售销售指数为107.2，前值为106.8 [英国]9月CBI工业订单差值 英国工业联合会(CBI)周四(9月18日)公布的数据显示，英国9月CBI工业订单预期差值暴跌，且跌至2013年10月以来最低位。数据显示，英国9月CBI工业订单预期差值跌至-4，预期+9，前值+11。数据还显示，英国9月CBI出口订单预期差值意外暴跌至-24，创2013年1月以来低位，前值-3；9月CBI工业产出预期则降至+27，前值+31。英国工业联合会还在今天报告中指出，9月CBI工业物价预期差值升至+1，前值-1。 [美国]9月13日当周初请失业金人数 美国公布9月13日当周初申请失业金人数为28万,好于预期30.5万,前值为31.5万。 [美国]8月新屋开工总数年化 美国商务部(DOC)周四(9月18日)公布的数据显示，美国8月新屋开工年化月率骤跌14.4%至95.6万户，预期103.8万人，前值修正为111.7万户。 [美国]8月营建许可总数 美国8月营建许可总数99.8万户，预期值104.5万户，前值105.2万户。 [日本]8月未季调商品贸易帐 北京时间9月18日上午消息，日本8月未季调商品贸易帐-9485亿日元，预期-10289亿日元，前值从-9640亿日元修正为-9621亿日元。日本8月季调后商品贸易帐-9242亿日元，预期-9852亿日元，前值从-10238亿日元修正为-10218亿日元。日本8月出口年率-1.3%，预期-2.6%，前值+3.9%。日本8月进口年率-1.5%，预期-1.2%，前值+2.3%。 [瑞士]8月贸易帐 瑞士联邦海关办公室周四(9月18日)公布的数据显示，8月贸易帐盈余骤窄，因当月出口意外暴跌。数据显示，瑞士8月贸易帐盈余13.86亿瑞郎，前值修正为盈余39.01亿瑞郎。 [加拿大]8月CPI月率 加拿大8月CPI年率上升2.1%，预期值上升2.1%，前值上升2.1%。加拿大8月核心CPI月率上升0.5%，预期值上升0.2%，前值下降0.1%。加拿大8月CPI月率持平，预期值持平，前值下降0.2%。加拿大8月核心CPI年率上升2.1%，预期值上升1.8%，前值上升1.7%。加拿大8月CPI年率符合预期。 [美国]8月谘商会领先指标月率 美国8月谘商会领先指标月率+0.2%，预期+0.4%，前值+0.9%。 点评：澳洲联储会议上认为目前良性通胀，利率仍旧维持在既定水平不定。英国8月CPI数据公布符合预期，汽车燃油、食品和非酒精类饮料、以及家具对英国8月CPI拖累最为严重。德国经济景气指数9月下滑已经大幅放缓，但经济环境仍存在巨大的不确定性。欧元区经济活动令人失望；西方与俄罗斯之间的制裁与反制裁仍有不断上升的风险。新西兰第二季度经济增长放缓以及通胀压力骤降，新西兰央行决定暂缓加息进程，预计年末可能会重新上演一轮加息进程。欧元区8月通胀数据未遭下调，说明物价依旧稳定，但通胀持续处于1.0％下方，令市场对于欧元区通缩风险的担忧上升。欧洲央行经决定在明日实施新一轮TLTRO，并依据后期效果实施一定规模的ABS，但目前的宽松措施对于欧元区通胀的提振前景依旧不太明朗，不排除后期实施欧版QE的可能。美国新屋开工总数在7月触及近七年的高位之后，美国8月新屋开工意外暴跌，单月跌幅创下2013年4月以来最大，表明美国的房地产市场反弹仍然不均，将在一定程度抑制其经济复苏的势头。
国内货币市场 1、中国人民银行于9月18日以利率招标方式在公开市场展开100亿元人民币14天期正回购操作，中标利率降至3.5%。 点评：周四央行进行了100亿14天正回购操作，本周公开市场共实现80亿资金净投放，在季末临近的情况下，公开市场净投放资金符合预期。正回购利率下调了20个基点至3.5%，这是7月31日14天正回购重启之后首次下调，货币政策宽松力度正在加大。 2、央行实施5000亿SLF对冲短期流动性紧张降息降准预期减弱。9月16日收盘后，市场传央行当天对五大行进行5000亿SLF操作，性质类同基础货币的投放，近似全面降准0.5个百分点。 点评：8月份经济数据的下滑可能是推出宽松政策主要因素；临近月度末，资金也会逐步紧张，央行需要打提前量对冲操作；此外，新股申购集中期，资金波动会明显加大，也需要央行进行一定的对冲。另外银行对存款争夺时间的提前，进而导致资金的紧张。
国际货币市场 北京时间9月18日凌晨消息，美联储除维持"相当长时间"内低利率不变和缩减QE外，首次公布了《政策正常化的原则和计划》，1.经济状况和前景要求宽松度较低的货币政策时，联储将调升联邦基金利率的目标区间。2.正常化的过程中，联邦基金利率移入目标区间主要将通过调整超额储备金利率来进行。3.正常化的过程中，联储准备使用隔夜反向再回购协议工具和其他必要的补充性工具来控制联邦基金利率，前者仅在必要的条件下使用，一旦无助于控制联邦基金利率，隔夜反向再回购协议工具将逐步停止使用。 点评：美国经济形势强势复苏，促使联储开始有计划地准备恢复正常政策。
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发表于 2014-9-24 09:16:23
