金鸿评论：决胜亚太

raymanlei

出来混总是要还的

大参考

决胜亚太（之二）

　　9月4日，欧洲央行宣布下调三大利率，在稍后举行的新闻发布会上，德拉吉宣布将实施欧洲版量化宽松（QE），即购买资产抵押债券（ABS）的长期再融资操作。

　　这条消息非常重要，所以，消息公布以后全球金融市场立刻风起云涌：首先，欧元瞬间跳水接近1%，日元纠结了一天之后开始猛烈贬值，接着，人民币走势翻转，两天内创出了4月份以来的最高点，中国股市也出现了阶段性的头部，现在，三只乌鸦站上了枝头，大盘要回调一段时间了。

　　为什么德拉吉的一句话就引来了全球金融市场如此剧烈地变化？下面我来详细分析一下。

　　先看欧元。欧洲央行出台这些自绝生路的政策实属无奈，欧元区的经济形势本来就不好，全靠德国撑着，乌克兰乱局闹开之后欧盟开始制裁俄罗斯，结果把德国经济也给伤了，欧元区的经济形势很差，可就是在这样的情况下，欧元汇率却屡创新高，这又严重恶化了欧元区国家的贸易形势，在这样的背景下，欧洲央行没有办法，只好在6月5日宣布实施负利率政策，此政策一出，欧元走势翻转，欧元开始大幅贬值，现在，欧洲央行宣布进一步降息，欧元闻风再贬就是非常自然的事情了。德拉吉在新闻发布会上也说了，下个月起开始实施欧版QE政策，现在，对欧元来说可以说是利空出尽，估计欧元会在1.27美元/欧元的价位上稳定一段时间，甚至有可能反弹到1.33美元/欧元的价位，但是，反弹完了还再接着跌。

　　再说日元。按照日本共同社的说法，日元再贬的原因是日本短期国债出现了罕见负收益率。什么是负收益呢？就是说你买了日本国债以后不光拿不到利息，还得给日本政府钱，很显然，这种情况比欧元区的负利率更不合理。出现这种的情况原因是什么呢？日本共同社说，这是由于日本央行的大规模货币宽松导致国债处于稀缺状态，日本央行便以负收益率买入了部分短期国债。短期国债出现负利率绝对是反常的，对日本来说绝对不是个好消息，这说明日本央行的钞票印多了，接下来迎接日本的应该是货币暴贬和超级通货膨胀。对日本而言，出现这些情况只欠缺一个引爆点，一旦局势被引爆，日本这个国家就完了。10月份可能有大事发生。

　　再说人民币。人民币的走势很有意思，4月份以来一直在6.15到6.17之间振荡，每一波贬值的时候都是非常慢的，从6.15贬到6.17要一两个月，可每一波升值的时候却非常快，从6.17涨到6.15只需要两三天，这就告诉我们，人民币重回升势很容易。欧版QE即将推出的消息传出以后，人民币两天之内就创出了半年内的高点。人民币为什么这么走呢？因为欧洲日本形势恶化以后，美元会走强，人民币要走出去就必须比美元更强，不然，谁愿意持有人民币呀？人民币是从今年3月份开始走贬的，贬到现在半年多了，从时间上来看也基本够了，接下来，人民币应该会重回升势了。

　　就在欧洲央行宣布下个月推出欧版QE政策的同时，美版的QE政策会在下个月结束。欧洲的QE和美版的QE不同，美版QE是放水，水淹全世界，欧版QE是放血，自杀行为。9月9日，旧金山联储最新发布的研究报告称，投资者可能低估了美联储未来加息的速度。欧元区低利率，美国高利率，资金自然会从欧洲跑到美国，随着欧洲资金的滚滚流入，美国的经济形势会大为好转，欧盟则会失血而死。为了让欧洲人心理上能平衡，日本会死得更早一点。随着美联储货币政策的收紧，会出现全球范围的金融震荡，相当一部分发展中国家都会遇上大问题，中国政府要充当救火队长了。阿根廷的债务问题还没理清楚，穆迪又把巴西公共债务评级展望下调至负面了，印度经济去年差点没趴下，回头更好不了，俄罗斯接下来也很麻烦，6月底乌克兰政府军跟乌东部民兵大打出手以后原油价格就开始大跌，美国人和英国人背后捅刀子的手段真不差，照这个趋势看，美国基准原油跌到75美元/桶不困难，几个发展中大国的经济都这样了，其他的小国就不用说了，接下来的一年里，美国负责把人往水里推，中国负责捞人，当然了，捞谁不捞谁就看大大的心情了，象越南和菲律宾那样占着中国的岛礁不放的就别指望了，除非把地盘交出来。

　　再说一下中国股市，前几天发的七年写博总结里面我说过了，前低点2319的压力很大，现在看来是正确的，中国股市要回调一段时间了，这次调整的时间会比较长，半年的时间应该是需要的。这次股市下跌是好事，跌下来正好建仓，十年一遇的好机会。新华网连发六文，《A股价值投资正当时》，告诉大家应该准备布局股市，谁说股市里面都是坏人？党还是爱人民说真话的嘛。

　　股市跌下去会起来，楼市就没有这么幸运了。随着美版QE的结束中国楼市将迎来一轮惨烈地下跌，今年前几个月的下跌只是小打小闹，真正的下跌将从10月份开始。房子的变现能力不如股票强，楼市下跌的速度应该会慢一些，跌到位需要的时间应该会更长一点。股市和楼市双双下跌，套在中国股市和楼市里的热钱可能又要着急了，没办法，一步走错步步走错，想重新踩准点很困难。

　　最后说一下黄金。我这篇博文全用来做预测了，预测未来半年到一年全球主要金融市场的大趋势。黄金的开采成本价接近1000美元/盎司，中国又急需实物黄金，这就决定了黄金价格跌不下来，只要它敢破1200美元/盎司，有多少我们收多少。美联储现在很纠结，不打压金价显不出美元强势，打压金价就给中国抄底购金的机会，真是麻烦。当然了，最麻烦的也许是上海将开启基于实物黄金的期货交易市场，中国从此走向前台，发力争夺黄金定价权。这个交易市场开启的时间是9月22日，不能不说，中国政府很会选日子，早不开晚不开，偏偏开在美版QE结束欧版QE推出的时候。

hslywk

这样的文章多好，不顶都不行。