王海滨：关税战第一阶段复盘

lameihua

　　客观的说，中国政府应对此次美国关税战，可圈可点，小的瑕疵有，大错没有。

　　川普及其谋士纳瓦罗、米兰、贝森特、彼得狄尔等所谋划的框架，到现在也没有改变。一开始的要价，中国如果答应，以川普的风格，必定步步紧逼。

　　中国强硬对待，川普漫天要价，之后基于国债与股市的压力，开始放松话语，此时双方才开始尝试博弈，厘清底线。

　　川普没有输，中国没有败。

　　双方都还没有达到最终的底线。

　　我再次回顾海湖庄园协议传说中的内容，美国对中国的关税目标，就是普通商品明年到50-60％，今年20-30％。关键商品100％+。

　　斯蒂芬米兰的步骤就是2025年对华加20％／25％，明年到60％，以免通胀冲击美国经济。

　　川普的王八拳过于莽撞，实际上以当时国内坊间的口风，20％很可能捏着鼻子认了，必经加墨都被加了25％。

　　话说回来，此时就是要谈的妥妥当当，30％已经在加，拖90天，二季度订单塞满美国仓库，今年物价就能熬过去了。

　　大宗商品已经跌到不成样子，利润空间放出来了。沃尔玛等等这种大人家，不会欠缺分析师的。

　　压价带给中国供货商的负担在此时此刻就轻了。

　　双方各承担一部分，美国的通胀和断货就不会凶险。

　　中美也还在磋商，20％芬太尼关税能不能取消？

　　这是一种大概率可以谈的筹码。

　　24％暂停90天的后果未卜，说不定就推到明年去了，等美国与其他经济体谈完。

　　战国时期，秦国纵横家拆解6国，先跟楚国达成协议，其余5国就分崩瓦解。

　　趁着与中国达成建设性意见，对其他国家各各击破。

　　回头再跟中国谈。

　　究竟是34％，还是10％？你觉得哪个概率高？

　　美国对中国钢铝芯片光伏的高关税可没谈。

　　事实上，保守派智囊只要电子／汽车／制药回归。

　　其余还是要进口，分化你们几个供应国，进口商再压压价，掉头川普对内减税。

　　他的4年执政任务完成一半，麾下各位及其家族又趁机在资本市场赚的盆满钵满，佩罗西国会山股神什么的弱爆了，还有自己坐庄更爽的吗？

　　赚几百亿，拿几亿做律师费，四年后应对官司，能打到2050年去。

　　中国则秉承继续做生意的原则，能有个可接受的关税，继续全球化，秉承温良恭俭让的胸怀，继续提高生产率，压低成本，达到纳什平衡。

　　双方都有美好的未来。