安民：从特朗普金融战到沙利文小院高墙到耶伦中国产能...

lameihua

　　1.黄奇帆关于中国出口竞争力的相关讲话

　　5月15日，《黄奇帆谈最新经济形势：中国的出口发生了根本性的变化》文章出来。里面谈中国出口，有这么几点：中国出口结构正在发生趋势性、根本性的变化。具体地，2010年，中国进出口是3万亿美元，其中出口约1.5万亿美元。其中20%为机电、电子类产品，70%以上是劳动密集型产品。

　　2023年，中国进出口6.3万亿美元，其中出口3.3万亿美元，90%是机电、电子类产品。

　　中国加工贸易的比重从50%下降到20%以内。

　　这些数据其实说了三层意思：第一，中国出口增长了1倍多，产品有竞争力。第二层，中国产业结构升级导致出口产品一样升级。第三，跟特朗普打贸易战和科技战，中国赢了；既是数量上赢了，也是结构升级上赢了。

　　2.黄奇帆讲的苹果库克的观点，为什么中国制造那么能打？

　　那么中国出口为什么这么能打呢？黄奇帆讲了一件事。特朗普当初问苹果的库克，你为什么在中国搞那么大的投资？你可以把这些投在美国、巴西和墨西哥呀。库克回答说，我20年前在美国有一个很大的工厂，生产电脑和手机，但不赚钱。我在中国1.7亿台手机卖1700亿美元，中国的制造成本低，40%的毛利有600多亿美元，中国的企业拿走了100多亿，我可以从中国每年背回500亿美元。你要一个总部在美国、生产基地在美国，但不赚钱的苹果，还是要一个总部在美国，生产基地在中国每年能背回500亿美元的苹果？

　　然后特朗普进一步问缘由，库克解释了一通，最后结论是，中国制造业的综合成本最低。

　　这是黄奇帆讲的中国制造业的竞争优势。他用了苹果的例子，借库克的嘴讲中国制造的成本。

　　从我的视角来看，这个问题涉及到成本、国产替代、产业升级，还会涉及到人民币结算，特别是金融战等等。下面我就来讲这些。

　　3.我关于中国制造成本、进口替代的观点

　　回溯一下我去年以来的观点：

　　2023年4月8日，《中国凭啥能挣8000多亿美元？因为咱们老早就布好了成本的局》。讲8000多亿进出口顺差是缘于中国成本优势。

　　2023年4月16日，《不懂成本，就会错判中国产品的国际竞争力》。

　　这两篇文章，都讲的中国产品因为成本低而在国际上具有别人所不具备的竞争优势。

　　还有2023年1月12日和4月2日的文章，都讲的国产替代。

　　2023年1月12日，《国产替代市场空间大》。

　　2023年4月2日，《中国芯片反击战打响：制裁美光的底气是坚定的国产替代战略》。

　　国产替代与产业升级及出口的关系是，某个产品原本西方生产，中国天量进口，后来中国开始自己生产，西方搞技术封锁，于是中国自主研发，完成技术向上的突破，再完成生产成本向下的突破，然后中国产品从满足国内开始，到满足世界各国需求。这方面，比如美国这次制裁的龙门吊，它从奥巴马时期开始就让美国总统一次次丢脸，现在全球市场占有率在80%到90%（公司是600320）。再如建筑机械（公司是三一重工、柳工、徐工、山河智能等），再如盾构机（中铁和铁建子公司），也是中国产品打遍全球无敌手。

　　关于国产替代和如何支持产业升级问题，这些年在微博上讲得太多了。

　　4.《特朗普如何跟中国打金融战》中关于降成本费用、进口替代、产业升级、推动进出口人民币结算，美国总攻即将开始等内容

　　我这些观点的根子并非前面那些文章，而在于2017年12月写的《特朗普如何跟中国打金融战》系列文章，写后给了相关部门。2018年3月上中旬贴在博客上，微博转载。去年我在微博里讲到过，给出过证据。现在能找得到的，一是大参考，网址如下：http://www.dacankao.com/thread-127857-1-1.html

　　二是360文库，搜到里头有（四）。我自己的文章自己看也要付费10元，所以就没有进去过，不知道它里面全不全。我也不知道还有没有底稿。以前在文章里讲是2018年3月底贴出来的，但大参考上转载的最早时间是2018年3月8日，怕是我记错了。于是我上博客目录里仔细找了一遍，里面幸好还有《特朗普怎么跟中国打金融战（3）》，时间是2018年3月10日09：25贴出来的。3月5日贸易战开打，所以应该是3月8日贴的（1），9日贴的（2），10日贴的（3）。

　　就是我这个系列的9篇文章，新浪删得只剩下（3）了。

lameihua

　　下面的图片中有两个重要信息：一是《特朗普怎么跟中国打金融战》系列文章是2017年12月写的，贸易战后贴出来了。二是大参考转载的时间是2017年3月8日晚20：44。

　　去年4月8日和4月16日提过这篇文章两次。之所以反复讲到它，因为它是如何应对美国金融战的一个总体思路和对策。这也就决定了该文的价值，并导致我们一讲到如何应对美国金融战的内在逻辑，就会追根溯源追到它的头上。

　　第二个图中，有关于对美国的判断。里面有四个重要的信息：

　　一是“美国感兴趣的，是中国改革开放39年来全部的经济成果，而不是那区区2535亿美元。”比如现在大家比较能接受的观点是，本次金融战美国一直加息，最终就是想打爆中国资产，目标是要针对中国。这个观点现在已被国内不少人所认可，但不认可的也多。

　　二是“美国安全战略报告，它实质上表明了美国政府及其最高层的对华金融战战略的一个态度，对华的定位就导致它是一个总纲。对于美国金融资本而言，它是一个集结队伍的号角。”即它是一个总纲，是一个集结队伍的号角这个判断。

　　三是“总攻也即将开始。”注意这是2017年12月下的判断。

　　四是“当美国国家安全战略报告颁布后，我很清楚，它标志着美国金融战的战略布局已经结束。”

　　这里多讲几句。我原来的文章中讲到过，2017年底2018年初，我在一篇博文中讲到美国将要开始搞中国，时间窗口只有三到五年，如果美国当时不出手，过了这个村就没有那个店。后来发现班农也是这么讲的。这类例子已经不是一例了。比如2023年4月10日我在博客上发文讲欧洲需要觉醒，然后4月11日法国总统就讲欧洲要觉醒。当然，我讲美国遏制中国的时间窗只有三到五年那篇文章一样被新浪删了，但这个截图可以间接证明，那就是“总攻也即将开始。”这7个字。它表明不仅是要开始遏制中国了，而且是总攻。

　　而我做出这个判断，依据的是中国给特朗普访华送了2535亿美元的大礼包，他鸟都不鸟，人在越南岘港就从背后捅了中国一刀。所以我说他瞄准的是中国改革开放39年创造的全部财富。胃口太大，根本就喂不饱。

　　第三张图里讲了进口替代的内容。

　　第四张图里讲了“抛开美元的思路”：“抛开美元，绕过美元才是中国避免金融危机的根本出路。年初我们的思路是，中国对外进出口，特别是对东南亚、南亚、中东、中亚、西亚、东欧、非洲和南美国家的进出口，尽量用人民币结算。我们的思路就是抛开美元，为中国寻找到从根本上不被美国金融资本剪羊毛的出路。”

　　第五张图讲了“给企业降成本费用”。其中的第二条就是“二是降能源价格等。直接成本因素中，还有电价、油价、煤价等能源因素和生产工人工资等。其中工资估计很难降，但增速在未来三五年可以稍缓；油价又掌握在国际金融资本手中，因此，适当控制电价、煤价，轻易不让电价、煤炭涨价，还有引导上游价格不大涨，就是帮企业降成本了。”

　　2022年俄乌战争之后，国际煤价大涨，国内煤价在被压了4年后才开始有所上涨，但涨幅明显小得多。2023年，电价在被压了5年多后才开始涨。

lameihua

　　5.耶伦产能过剩说

　　站在我的角度，怎么看耶伦的产能过剩说？

　　它是美国国家安全顾问沙利文小院高墙战略的一部分。实际上就是一边在美国优势产业方面对中国搞出口禁令（如芯片、人工智能、量子通信）；一边在中国优势产业方向跟中国打贸易战，大加关税，关税比例加到100%。

　　耶伦所谓的中国产能过剩，只是美国打出来的一个幌子。要打贸易战猛加关税嘛，总得要找个借口是吧。实质是什么？是美国竞争不过中国产品，新能源汽车、太阳能、锂电池，包括龙门吊，都竞争不过。那怎么办呢？她不能讲他们竞争不过，若这样讲，那他们就不是自由竞争不是市场经济了，那岂不是自己砸自己国家的牌子？所以这个实质她不会讲，于是她就找中国产能过剩当作借口，甩锅，而且讲一个错误的逻辑：中国企业之所以能够以那么低价出口，是因为中国企业都拿了很多政府补贴，而且恶性竞争，竞相压价。

　　前面讲了，中国企业之所有具有强大的竞争优势，是因为中国企业在技术上不断地向上突破，在成本上不断地向下突破。所以中国这边的实质是什么？不是产能过剩，而是优势产业技术领先；光伏、新能源汽车和锂电池不只是技术领先，中国还是成本领先，而且不仅是成本领先，还是成本对西方形成碾压式的领先。美国要搞中国，那么就要小院高墙；要筑起高墙，那就得加高额关税来筑高墙。

　　所以耶伦来一趟，啥事也没有干，实际上只是做做样子给美国和欧洲人看。估计可能是要中国不跟俄罗斯有经济联系，然后拿制裁做威胁。中国没有理会。然后美国就以此为由制裁了，以产能过剩为由，行不公平制裁之实。

　　为什么上次是耶伦来访华，而不是雷蒙多？或者美国贸易代表戴琪？因为耶伦的身份是经济学家，家里还有个诺贝尔经济学奖获得者的丈夫，她的假话讲出来，美国人信，对世界上其他国家来说，更能迷惑人。

　　有人讲中国新能源车在美国没什么销售，美国搞中国新能源车对中国没啥损失。这个眼界太小，跟耶伦不在一个层次。我们不能仅盯美国。美国这是要给欧洲打个样儿，他们想让欧洲后面有样儿学样儿。所以才有访问法国对吧。所以现在法国和德国说不跟。但这事儿还没完。

　　也即，这一切还是金融战。第一战场，贸易。第二战场，技术。第三战场，就在中国楼市和股市。所以股市我们看到1月18日开始国家队进场且改变打法，然后2月5日国内趋势扭转；楼市我们看到这一周来政策如此密集出台救市。

　　前期我一直讲30%的红线不会破也不能破，反对声挺多的，很多人梗起脖子来争得不亦乐乎，可是大家看看现在如何？只争论根本就没有用，更不可能解决问题。尽管我的行动不多，但我从来都不是清流。我所有的思路都指向问题如何解决，所以重点是你要从什么角度去看房地产和房价。银行系统怎么做账，风控怎么控制系统性金融风险，这是死杠杠。谁弄出问题谁后半辈子得踩缝纫机去！所以您看救市动静多大？

　　总之，这是个知识结构的问题，内里的逻辑并不复杂。但您得懂金融系统的业务、财务、风控，如果您并不具备这个知识结构，那您就得看明白人讲的内在逻辑。您如果按自己所想所讲的一条路走到黑，那到时您又是错的。我当初怎么说服我外甥不要买恒大现房？就是你现在买了，收入可以，你的收入完全可以覆盖利息没问题，但房价只要进入下行期，你的收入肯定覆盖不了利息。地产商到时活不下去了，员工的收入就一定会降；你只要断供6个月，到时房子就不是你的，那就是银行的。所以我外甥和南京那个1993年生的男青年相比，我外甥的资产现在没有任何损失，南京的那位10年白干了，人一生彻底躺平了。一套房子毁了他的一生，他再用一生去躺平，真的不值得；前一个决定错了，后面再错一次，一生就完蛋了。说真的，我看着就心疼。因为我们毕竟都年轻过。

　　可我还是要问一句，仅仅是一套房子的问题吗？

　　人生大的决策，只要涉及时间足够长，有些暗中的陷阱天然就会存在。比如安徽小G村现在搞合作社了，因为分田到户解决不了他们富裕的问题。当初他们是中国改开的标志，中国农村改开就从他们18个人的手印开始。那为什么现在得搞合作社呢？内在的逻辑在哪里？农村天然的生产生活方式就是他们最大的局限，我当年写《土地的相对集中和中小城镇的普遍兴起》全文的出发点就是这个。

　　再如青山那边和东湖G新有相当大范围的房子一定不能买，里头有关环境的问题普通百姓根本就意识不到也不知道。再如有的行业现在看着好好的，利润也好，工资也行，但放到10年20年后来看，根本就靠不住。所以，这些行业的年轻人现在若付15%的首付，贷30年，然后交了10年或15年的利息，行业不成了，没有收入了，断了半年的房贷还款，然后房子就是银行的。到时他们岂只是抑郁，哭都哭不出来，可能想死的心都有，对不对？这些，不认真面对怎么行呢？

　　6.后续如何打这场金融战？

　　第一，推动电力等公共事业服务小幅涨价，不要大幅涨，因为还是要兼顾保一保成本优势。这方面几个月前我建议过涨一涨电价。得给这些干涸的行业以机会，推动中国制造成本略略上涨。注意是略略而不是大涨。比如涨5%到10%。这样将利润留给了上游国企。然后推动成本上升的产品涨价，以及对美出口涨价。美国不是说中国产能过剩，价格太低吗？那咱们就顺势涨涨价。当然涨价幅度不能太高，还是5%到10%为宜，最好不超过10%，成本优势不能丢的。涨价有两个好处：一是中国出口可以多挣钱，将利润留给中国企业。二就是给美国通胀拱拱火。你不是要加税吗？你自己都不怕国内通胀，我们还怕吗？这样就会将美国的货币政策卡在那里，上也上不去，下也下不来。看谁更难受。时间一久，他们一定出问题。

　　第二，继续推动中国进出口人民币结算，特别是上游进口要加快用人民币结算。咱们的3万多亿美元现在保护着人民币汇率。一旦进出口基本以人民币结算了，美元就没啥用了。那时美元在中国手中将彻底成为一般化的纸币，用与不用，要不要那么多，都不重要。当人民币不再给美元背书，中国制造不给美元背书，不以美元计价，此时美元的内在价值一定出问题。现在美元值钱，是因为它能买到全球资源和农产品，包括中国生产的所有工业品。当有一天中国工业品你美元买不到时，美元还值这个价吗？那时美元只有贬值一条路。到时中国手中的美元值什么呢？全换成中概股和在港上市的中资股股权就成。

　　第三，继续向上推动科技产业升级，推动科技向上突破。

　　第四，稳定人民币，即使不升值的话，也不要轻易贬值。人民币币值是金融战的大堤，一定要守住。然后周末我们看到新加坡《联合早报》的文章评价中国房地产救市政策，里头有这么一段话：“昨天的一万亿超长期国债，今日利率竞标结果出来了，2.56%,这只是开了一个口子，如果发行认购情况够好，以后十几万亿，几十万万亿的超长期国债一波波不停上市，中国版的QE大门正式打开！”“未来几年，人民币的贬值速度会令到你目瞪口呆！”

　　写到这里，我上了美国国债时钟网，这一刻，它是347522亿美元。2008年底，美国国债余额9.4万亿美元，现在是34.75万亿美元，涨了多少？美元指数从2008年最低70.68涨到上周收盘104.4974,美国国债猛发美元涨，中国国债猛发人民币跌，这经济学在美国和中国竟然就不一样了？我去。何况中国不会猛发货币呢？中国的钱在银行里躺着呢，现在发长债，只是为长远的国计民生而投资一些基础设施罢了，如去年投资水利工程，这事关中国人的饭碗，也事关防洪抗旱的大事。这是投资，投资在资产负债表上沉淀的是资产，资产能带来收益和现金流。

　　比如中国铁路集团利润不佳，但他有资产，涨个票价就有钱了。所以我说这是金融战，忽悠中国人将人民币小鸡啄米式地搬到香港去，然后犹太金融资本就以此为子弹，打香港离岸人民币汇率。你可以看看他们为了人民币的子弹，将香港一些银行的存款利率拉到什么价位去了？

　　第五，推动中国军工产业大发展。只有中国海军、空军、火箭军强大了，武器又多又先进，美国才会最终放弃对中国的金融战。金融战要以战止战，一得我们自己扛住美国的所有进攻；二得中国海军、空军、火箭军强大无比。当2022年中国贸易顺差8776亿美元的数据出来后，我当时就说，这种情况跟1839年鸦片战争前极其相似。当年英国长期贸易逆差巨大，为此发动鸦片战争；2023年美国没有发动新的鸦片战争，只因为人民解放军强大。但他们发动小院高墙的金融战了。当年清政府不敢应战，现在咱们应战就是，谁怕谁呀是吧。

　　第六，推动一波资产大牛市。大牛市只要一走出来，美国前面几年的金融战布局，就被截胡了。这个前面讲得太多了，就不再讲了。

　　至于地缘竞争战略方面，中国推进得法，且等中东的变局吧。总统坐机掉了下来，这变局还得猛烈变化。