金鸿评论：金融知识边学边聊（之二）

大参考

　　5月27日，知情人士向路透社透露，中国已经与外资银行和黄金生产商接触，邀请他们加入上海一个全球性的黄金交易所，以扩大中国在黄金定价方面的影响力。5月28日，中国证监会副主席姜洋在第十一届上海衍生品市场论坛上表示，要大力推动市场创新发展，争取年内推出原油期货。

　　应该说，5月下旬以来，中国政府己经连续两次出手，每一次都是石破天惊。第一次是5月23日，国家互联网信息办公室宣传，准备推出网络安全审查制度，由此，中国政府在斯诺登事件之后正式向美国的网络霸权宣战了；第二次，就是中国争夺黄金和原油定价权的事情，此举表明，人民币正式向美元霸权宣战了。写到这里，很多朋友可能感觉很兴奋，同时又会怀疑，事情果真如此吗？在这里，我跟大家详细说明一下。

　　首先需要解释一下，什么是期货？期货就是买卖双方约定在未来某一时间交易的商品，它与现货是相对的，现货是指当下实实在在要交易的商品。期货市场上交易的期货，都是可以标准化的期货合约，交货的时间可以是一周以后，一个月以后，也可以是一年以后。

　　现货交易中，形成的交易价格是当时的价格，交易结束之后，这个价格就成了历史，期货交易则不同，在交货之前，期货的交易价格是时时刻刻都在变化的。本来，交易双方要达成一笔交易，价格应该是固定的，但是，在期货交易中不是这样，在真正交货之前，价格并不固定，甚至无法捉摸，这种价格的波动就为参与交易的某些人提供了利用价格波动获利的可能性。进一步来说，如果谁能够精准地控制期货交易的价格波动，谁就可以从交易中获利，而这些收益与期货的实际交货没有关系，也就是说，这是一种借着实物商品进行的套利游戏，它本身并不能为社会创造任何价值，这种精准地控制期货交易价格波动的能力，就是定价权。

　　在现货市场上，决定价格的力量来自于两个方面，供给和需求，供给大于需求，价格就上涨，需要大于供给，价格就下跌，非常简单，期货市场则不然。决定期货价格的因素，除了供给和需求之外，还有别的因素，其中一个叫做“价格预期”，这是个什么东东呢？说来也简单，就是“市场”认为，这种商品的价格会涨还是会跌。举个例子，以色列在巴勒斯坦跟哈马斯动手以后，油价从100美元/桶涨到了120美元/桶，为什么会这样呢？是因为“市场”认为，由此会引发中东局势紧张，冲突扩大以后可能引发中东地区的某些油田减产或者石油运输出现问题，这样就会造成石油供应减少，进而引发油价上涨，所以，以色列一动手，油价就跳起来了，可是，如果第二天以色列和哈马斯停火了呢？油价上涨的逻辑就不存在了，于是，油价又掉到了100美元/桶，一个月后，期货到了交割期，实际的交割价是90美元/桶，在这个例子中，期货可以非常灵敏的反应市场价格波动的每一瞬间，这种能力叫做价格发现，价格发现看起来好象非常有道理，但是，我们换个角度看这个问题，假如，油价涨到120美元/桶时，有人把这个期货卖了，接手的人在油价打到90美元/桶以后是不是傻眼了？120元/桶的价格跟90美元/桶的实物交割价没有关系，只是一个幻影，按照这个价格买货的人被骗了，这个例子也告诉我们一个道理，借助着期货价格的波动谋利的机会是非常多的。

　　决定期货价格的重要因素还有一个，就是投机资金。在投机资金的炒作之下，期货产品的价格会飞到什么地方是谁也说不准的，比如2008年的原油价格，在投机资金的追捧之下，甚至飞到了147美元/桶，后来，失去了资金的支持以后，又跌到了36美元/桶，这种价格的大起大落从供求基本面上是无法解释得通的。对于期货价格的控制能力，就是商品的定价权。

　　拥有定价权的好处是极大的。举例来说，假如原油的开采成本是20美元/桶，原油的平均期货价格是30美元/桶，那么，中国进口一桶原油付出的成本是30美元，如果原油的平均期货价格是90美元/桶，中国进口一桶原油付出的成本就增加了两倍，由此会带来整个中国经济运行成本的大幅提高。中国亏了，谁赚了呢？把原油价格拉起来的那些人。

　　现在，全世界最主要的原油期货合约有3个，纽约商业交易所的轻质低硫原油期货合约和高硫原油期货合约，伦敦国际石油交易所的布伦特原油期货合约。从这里可以看出，原油价格主要是由美英金融资本掌握的。由于没有定价权，中国在原油交易中吃尽了苦头。现在，我们终于要推出自己的原油期货了，

　　中国的原油期货合约推出以后，凭借着中国巨大的原油需求量和与全球主要原油出口国良好的关系，足以迅速使中国的原油期货合约成为全世界最重要的原油期货合约，在中国推出的原油期货合约肯定是用人民币交易的，也就是说，在不久的将来，我们将不再说原油是多少多少美金一桶，而是多少多少人民币一桶。

　　原油价格由美英金融资本决定，价格必然对他们有利，原油价格由中国决定，价格必然对我们有利。随着原油定价权的取得，中国的经济转型将会有一个更加良好的外部环境，毕竟，资源和能源价格的任意波动对中国政府把握中国的经济发展速度和节奏是一个严重的障碍。

　　掌握定价权的收益是巨大的，所以，我们把原油定价权夺过来一定不是一件容易事。2008年6月6日，俄罗斯圣彼得堡国际商品原料交易所成立，俄罗斯发力原油定价权，两个月后，俄格冲突爆发，俄罗斯不得不在北京奥运会开幕的时候与格鲁吉亚政府交战，中国在原油定定价权问题上发力以后，同样会面临来自美英金融资本的反扑，只不过，美国不是当年的美国，中国也不是当年的俄罗斯，他们的反扑是不可能成功的。

　　中国一旦夺取了原油期货的定价权，美国和欧盟在巴以和谈问题上的主导权将毫无意义，以色列国内的主和派有可能站上风，中东局势有希望向着真正和平的方向发展。在中东失了分的美国将不得不在利比亚问题上出手，欧洲局势必将风云在起，时间就在今年秋天。

　　失去美元霸权是美国人无法面对的，所以，奥巴马说了，美国要做世界未来一百年的领袖，世界领袖不是自封的，不是谁说想当就能当的，所以，中国外交部发言人狠狠地恶心了奥巴马一回。当然了，秦刚是引经据典教训奥巴马的，他说，“禹、汤罪己，其兴也勃焉；桀、纣罪人，其亡也忽焉。”两千多年前盛极一时的秦朝为什么那么快就灭亡了呢，就是因为“仁义不施，而攻守之势异也”。在这里，秦刚用强秦来比喻美国，不要看你今天那么强大，只要“仁义不施”，灭亡是很快的，美国怎么做才能保证不亡国呢？还是干点人事吧！

极地阳光

赞一个，说得好

maky

中国已经不想给美国留出路了‘好样的

hslywk

写的好啊，言简意赅，一针见血。

沙漠之泉

多看看这样，真提气。

尚楼

奥巴马同志辛苦了，再接再厉！最好和中俄干一仗，老大就体面滴结束了

jinglin

写的通俗易懂言简意赅，给力！！！

哈哈hh

YNWANGHONG

“仁义不施，而攻守之势异也”美国遗传自英国的基因就是霸权，不懂王道！

神瑛侍者

简洁明了！顶一个！