天涯补刀：人民币国际化再取新突破，阿根廷直接用人民...

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　　俄乌战争爆发以后，欧美无视国际规则，动用金融手段非法冻结俄罗斯央行价值3000亿欧元的巨额资产，这让世界各国“胆战心惊”，加快了“去美元化”的步伐……

　　比如，4月1日，印度和马来西亚同意使用印度卢比进行贸易；1月19日，阿联酋和印度宣布将就以卢比交易非石油商品进行初步讨论；1月16日，俄罗斯和伊朗计划推出加密货币用于国际贸易……

　　毫无疑问，在“去美元化”的大潮中，人民币是最耀眼的那个。

　　美元、欧元信用被大幅度削弱，而这世界上除了美元和欧元外，最有价值的货币无疑是人民币——中国是世界第二大经济体、世界加工厂、物价指数稳定——所以，最近一段时间人民币国际化的信息目不暇接。

　　说实话，最近一段时间，我们写人民币国际化的内容已经有点写“麻”了，都不知道还能写啥了。

　　但是，昨天又出现一则意义重大的新闻：

　　据路透社报道，阿根廷经济部长马萨在4月26日举行的新闻发布会上宣布，在与不同的企业达成协议后，阿根廷将于本月使用人民币支付价值相当于大约10.4亿美元的中国进口商品，预计从5月起，还将使用人民币支付价值相当于7.9亿至10亿美元的中国进口商品。

　　马萨表示，使用人民币可以加快阿根廷未来几个月从中国进口商品的节奏，相关授权的效率会更快。

　　为什么说这个新闻异常重要呢？

　　因为阿根廷直接使用人民币购买中国商品。

　　以前我们看新闻的时候，看到的大多都是：中国和俄罗斯开展本币结算，中国和巴西开展本币结算……

　　所谓的“本币结算”并不是特指采取人民币结算，而是使用双方的货币结算。

　　什么意思？

　　举个简单的例子：俄罗斯石油企业出口石油给中国，它只是一个石油企业，不需要从中国购买商品，更多的钱要支付国内工人工资、购买国内设备等，所以它肯定希望中国企业购买石油的时候直接给它卢布。

　　再比如，中国的中低端制造非常厉害，全世界的玩具基本都是中国生产的，中国玩具企业出售俄罗斯经销商玩具的时候，肯定希望它们直接支付我们人民币——俄罗斯玩具经销商如果给中国玩具企业卢布的话，中国企业还得拿着卢布到央行兑换成人民币，麻烦就不说了，而且要手续费，还得承担汇率变动的风险。

　　现在大家明白了吧，所谓的“本币结算”并不是指用人民币结算，而是你愿意用什么货币结算就用什么结算，无论是用俄罗斯的卢布，还是用中国的人民币，随便你。只不过，人民币比卢布更靠谱，所以在本币结算过程中，更多的企业愿意要人民币。

　　但是，这次阿根廷就不一样了，阿根廷是直接宣布用人民币购买中国商品。

　　那么，问题就来了：阿根廷为什么要直接用人民币购买中国商品？为什么不像其它国家一样采用“本币结算”？阿根廷又从哪里得到的人民币？

　　我们先说第一个问题：阿根廷为什么不和中国采取“本币结算”，而是直接使用人民币结算？

　　答案非常简单：阿根廷的货币已经崩溃了，所以即使双方采取“本币结算”也没有人愿意要阿根廷的货币，包括阿根廷企业。

　　大家看看下面的图：2018年的时候，1人民币能换3.9阿根廷比索。但是，现在1人民币能换32阿根廷比索。而且这个上涨趋势还在加速。

　　试问：在这种背景下，谁还愿意要阿根廷比索？

　　不要说中国企业了，就连阿根廷自己的企业也不愿意要阿根廷比索。

　　目前，阿根廷的通货膨胀率已经达到100%，而中国的通胀不到1%。

　　这时就出现另外一个问题：阿根廷直接用人民币购买中国商品，它的人民币是从哪里来的？

　　说到这，有人肯定会下意识的想到：肯定是向中国大量出口商品从中国赚来的呗。

　　说对了，但是又不完全对，因为中国从阿根廷进口金额小于出口金额——阿根廷买我们的商品比卖我们商品的金额要高。

　　2021年，中国从阿根廷进口71亿美元，但是阿根廷却从中国进口了106.8亿美元，中国的出口大于进口。

　　也就是说：如果阿根廷的企业通过出口中国商品获得人民币，然后再用人民币购买中国商品，那么钱是不够用的。

　　不够怎么办？

　　两种办法：

　　第一，加大向中国出口，努力赚到更多的人民币，然后再用人民币购买足够的中国商品。

　　很显然，这个是阿根廷未来要做的事情，至少目前阿根廷还做不到——目前，我们从阿根廷进口最多的就是大豆（24亿美元）、牛肉（27亿美元），另外还有大麦、高粱等……

　　第二，动用从中国互换过去的人民币。

　　目前，阿根廷通过与中国进行“货币互换协议”，从中国获得了1300亿的人民币，并激活了350亿元人民币可支配额度。

　　也就是说，现在阿根廷手上有1650亿人民币可用。

　　那么，什么叫“货币互换”？

　　简单的举个例子：我和你签订一个协议，我拿300亿人民币从你那互换来100亿美元，协议有效期为3年，协议到期后，我把从你那换来的100亿美元还给你，你必须把从我这互换到的300亿人民币还给我。

　　货币互换的意义是什么？

　　阿根廷从我们这互换到了1650亿的人民币，在它没有足够人民币购买中国商品的时候，就可以动用这个钱来中国购买商品。

　　有人又有疑问：如果阿根廷用了从我们这互换得到的人民币，而且被它花了，协议到期后，我们把从阿根廷互换来的比索还给阿根廷，阿根廷必须把从我们这互换回去的人民币还给我们。但是，那个钱已经被它花了，没有人民币还我们了怎么办？

　　那我们不管，反正协议到期了，我们把互换到的阿根廷比索还给阿根廷，阿根廷也必须把从我们这互换回去的人民币还给我们。没有钱就拿国有企业的股份来抵押，阿根廷核电站、港口总局、Ar-Sat电信公司等都是优质资产，拿它们的股份来偿还。

　　说到这，或许又有人有疑问：我们和阿根廷进行货币互换，我们从阿根廷获得了大量的比索，但是我们有足够多的外汇储备根本用不到它啊？相反，阿根廷没有足够的外汇储备，只能动用从我们这互换的人民币，它用了我们的钱，如果它在协议到期前又筹到了足够多的人民币还给了我们，我们的人民币岂不是给它白用了？

　　中国当然没有那么傻。

　　在货币互换的过程中，如果你动用了互换的额度，那你是要支付利息的，而且那个利息是比较高的——利息达到6-7%，比国际融资成本要高2-3%。

　　假设我拿100块钱和你互换了300狗屎币，协议有效期为3年，你现在没钱用了，把从我那互换到的100块钱花了，协议到期了，我把300狗屎币还给你（由于我没有用你的狗屎币，所以我不用还你利息），你必须还我118块钱，其中100元是本金，18元是利息——由于你把从我互换到的钱花了，那么你要还的就不仅仅是本金了，还有利息（一年6%的利息，三年就是18%，就是18元）。

　　货币互换的本质是：应急。

　　不到关键时候，货币互换国家一般是不会动用互换的货币的，因为那个利息比较高。

　　比如阿根廷以前到国际上购买商品都是使用美元的，但是由于美联储不断加息，外资不断从阿根廷撤资，阿根廷的美元储备严重不足——没有足够多的美元，阿根廷就无法到国际上购买到足够生产生活必须要用的商品，经济就可能会崩溃——这个时候，从中国互换到的人民币就能帮上大忙，拿人民币从中国购买生产生活必须的商品。

　　大家看下面的图：由于美联储持续加息，再加上外国资本有计划的从阿根廷撤退，大量的企业或个人拿着大量的阿根廷比索去疯狂的挤兑阿根廷储备的美元，从而导致比索兑美元出现大幅度贬值——比索大幅度贬值，这就说明阿根廷已经没有足够的美元了，否则不会跌成这样。

　　阿根廷从我们这互换到人民币，用了我们的人民币，然后在协议到期以后必须还我们的人民币，这时它就要想尽办法的和中国做生意，想尽办法的向中国出口商品，而且出口商品必须要用人民币结算——如果它用美元结算，然后拿着美元再换成人民币，那么不但要花很多手续费，而且要承担汇率风险，那显然是不划算的。

　　大家想想，如果世界上有很多国家都和中国签订了“货币互换协议”，而且它们都用了我们的人民币，那么我们除了能获得一大笔的利息外，是不是也加强了和那些国家的贸易呢？它们用了我们的人民币，必须出口我们商品赚人民币，这样双方的贸易自然得到加强了。

　　大家再想想，阿根廷和中国进行了货币互换，它用了我们的人民币，假设我们不需要阿根廷的商品，它是不是就没有办法获得足够的人民币还我们呢？这个时候怎么办？它可以出口商品给俄罗斯，然后要求俄罗斯支付给它人民币啊，因为俄罗斯也和中国签订货币互换协议了，它手上也有大量人民币。

　　不同国家使用人民币进行贸易，这不就成了“国际货币”了吗？

　　所以，货币互换协议也是人民币国际化的一个重要组成部分。

　　那么，现在全世界有多少个国家和中国开展了货币互换协议呢？总金额又有多少呢？

　　目前，中国已经和阿根廷、巴西、俄罗斯、韩国、土耳其等30多个国家开展了货币互换协议，合计最高金额超过3.53万亿元人民币（约合5300亿美元）。

　　这些国家中，很多国家的美元储备都比较低，在“去美元化”的大潮中，它们或主动、或被动的会动用从中国互换回去的人民币，然后它们就必须想尽办法的还我们的人民币……

　　在这个过程中，它们不但会加强和中国的贸易，从中国赚人民币，而且会和有人民币的国家进行贸易，然后采取人民币结算……

　　在各种因素的作用下，目前人民币在国际化的过程中已经取得非常大的发展，尤其是对我们摆脱美元制约起到了非常关键的作用。

　　于是，昨天我们就又看到一则比较重要的新闻：中国跨境交易，人民币使用首超美元。

　　2010年的时候，人民币在中国跨境收支中的比例还接近为0，但是仅仅只用了10几年的时间，人民币的比例就达到了48%，而美元比例则由以前的83%降至47%。

　　在这个过程中，货币互换协议无疑也发挥了重要作用。

　　货币互换协议，助力人民币国际化。

　　一旦我们在国际贸易中不再需要美元了，那么我们就可以把大量美元抛售出去，那样就不怕美国的金融制裁，也不怕手上的美元被大幅度贬值了。

　　如此，美元霸权就破了。

　　——全文到此为止。