王海滨：中期市场有暖流吗？

lameihua

　　中期市场有暖流吗？

　　市场在等待新的经济数据，希望在3月份出口超预期的增长后，看到更好的消息，以证实局部复苏到全面复苏。

　　我们先看一下3月份出口数据，按美元计算猛增14.8%，按人民币计算猛增23%。

　　地域来看，东盟、俄罗斯和欧洲是主要增长点。

　　按产品来看，汽车、储能电池几乎接近了一倍的增幅。

　　因此结构性的出口牛市就显现了，这里面的大框架结构变化就是，中国对美日韩的直接出口下降，而通过东盟再组装后向美国甚至欧洲日本市场出口的份额增加了。

　　对俄罗斯的出口是因为西方断绝了与俄罗斯的经济金融关系，把俄罗斯市场拱手让给中国。

　　我的俄罗斯邻居说，本来他们是不用中国汽车和手机的，现在只能买中国汽车和小米手机了。

　　对欧洲和其他市场的汽车、储能电池和光伏组件，显然都受益与新能源全球产业的政策。

　　中国在一季度的汽车出口应该是超越了日本，成为全球第一，最重要的支柱是新能源汽车。

　　而在光伏产业，美欧的成本大概高于中国二倍，具体部件具体看。

　　显而易见在全球主导的新能源发展过程中，中国对全球的出口都有着全面优势。

　　而在国内市场，显然也是新能源汽车、光伏租金和硅产业链受益，另一方面则是能化产业。由于西方对能化产业的排斥，德国和中东等资本投入中国化工产业。

　　这是中国经济的亮点，但市场是否能够指望房地产和消费重启，我个人的观点是长期资产负债表通缩的大周期启动，对消费心理的趋势行心理影响已经形成。

　　不过我们暂时不看长期，看短期二季度是否有复苏，而三月份的社会零售数据是否支持在今年有全面复苏。

　　这让我们看一下。

　　宏观的货币政策或继续，今天MLF是平价续作，维持低息状态。

　　锡在传闻公布的佤邦暂停开采文件下暴涨，我戏称佤邦学会了炒期货，一天赚一年的财政收入。这是个玩笑。不过很多国家的政府和大佬都学会了利用政治力量去操控市场，包括美联储、川普、沙特、佩罗西等等诸多股神。

　　所以未来的幺蛾子事件会越来越多，大家把握一个趋向，那就是利益相关的大宗商品储藏国，一定是倾向于刺激上涨，那就是减产停产之类的，在价格低迷时要注意，不要过分看空。

　　货币上的趋向是刺激手中资产，多半也是政策利多。政客都比较笨和谨慎，不喜欢和不懂做空。

　　好了，这是今天的经济短评。