6倍妖股中通客车股东分歧：神秘私募退出，外资、散户涌入

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　　文 | 杨万里

　　“吃肉”的星期五来了，沪深两市多只个股集体上涨，中通客车也不例外。

　　11月4日，中通客车尾盘涨停，股价重回15元上方。截至收盘，该公司股价为15.73元，总市值为93.26亿元。

　　回顾中通客车今年走势，表现得十分魔幻。在多个热门概念刺激下，其股价一度涨超6倍，被外界视为妖股。炒作熄火后，股价又腰斩。

　　在市场博弈激烈之际，该公司前十大股东发生了新变化：神秘私募退出，外资、小散却涌入。

　　中通客车发生了什么？

　　三大热门概念催化妖股

　　今年，投资者或许难以想到，中通客车竟然会上演一波大行情。

　　4月27日，中通客车从3.85元起步，一路涨至27.97元，短短41个交易日，涨幅超626%。

　　7月19日，中通客车触顶涨至27.97元后，进入了阴跌模式。之后，公司股价一度回调至12.28元，又在68个交易日内实现腰斩。

　　据分析，中通客车大涨，一方面与前期跌幅大+市值偏低有关，容易被拉升。

　　另一方面，该公司沾上了三大热门概念。

　　第一个是“新能源车概念”，中通客车是首批通过新能源汽车生产准入资格审查的客车企业之一。

　　第二个是“核酸检测”概念，中通客车对外表示已实现批量销售的产品有12米、13米两款核酸检测车。

　　第三个是“太阳能”概念，中通客车对外表示目前开发出太阳能增程式智能驾驶的客车（样车），但该项技术未商业化。

　　在资金+概念各方力量共振下，中通客车成为了年内热门股。

　　从基本面看，中通客车质地一般，公司营收规模呈现下降趋势，扣非净利润连续四个报告期亏损。

　　2019年至2021年，该公司营收分别为67.41亿、44.08亿、45.87亿，三个年度下降了21.54亿。

　　2019年至2022年前三季度，扣非净利润分别为-7947万、-2.274亿、-2.759亿、-2923万。

　　今年前9个月，中通客车销量为5071辆，同比下降13.24%。

　　截至发文，中通客车最新市盈率（TTM）为208.3倍，远高于行业平均估值45.73倍。

　　市场分歧出现

　　在中通客车这一波行情开启后，市场内的资金做出了不同的选择，即前期埋伏的私募机构离去，而外资和小散纷纷进入。

　　先看私募机构的持仓变化：

　　2020年三季度末，深圳齐兴资产管理有限公司（简称“齐兴资产”）新进第5大股东，持有755.88万股，持股比例为1.27%。

　　2020年四季度，“齐兴资产”旗下三只私募基金产品同时进入前十大股东。

　　详细看：“齐兴汇泽”私募基金持有325.12万股，持股比例为0.55%，新进第7大股东。“齐兴海济”私募基金持有302.58万股，持股比例为0.51%，新进第9大股东。“齐兴云海”私募基金持有301.89万股，持股比例为0.51%，新进第10大股东。

　　2022年一季度数据显示，“齐兴资产”持股减少至598.69万股，持股比例为1.01%。“齐兴汇泽”持股增加至337.82万股，持股比例为0.57%。“齐兴海济”和“齐兴云海”持股数量未发生变化。

　　根据K线走势，深圳齐兴资产管理有限公司在2020年三季度期间买入成本在6.46元-8.35元之间，其它三只私募基金产品在2020年四季度期间买入成本在6.65元-10.16元之间。

　　中通客车今年股价最低跌至3.85元，意味着“齐兴资产”以及三只私募基金一度浮亏超过40%。

　　2022年二季度，中通客车股价大涨，“齐兴资产”以及三只私募基金全部退出前十大股东名单。私募机构的持仓数据相对其它新进股东数据偏低，意味着可能已经减持或清仓。如果这家私募机构在20元上方抛售股价，意味着浮盈1倍或1倍以上。

　　再看外资机构和中小投资者持仓变化：

　　进入2022年三季度后，外资机构UBS AG新进为第8大股东，持股比例为0.31%，持股成本或在12.86元-27.97元之间。

　　股东户数方面，今年5月份之前，中通客车的股东户数低于4.9万，到了三季度末，股东户数变为13.30万户，增加了8.4万户以上。这里面，可能有很多投资者属于小散。

　　一边是卖出，一边是买入，到底是私募机构操作对，还是外资机构以及小散操作对？欢迎大家在下方留言评论！

阿洛菲王

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