井底望天：2022年10月闲聊(下)

lameihua

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　　2022-10-16

　　有同学问，最近波兰政府向德国政府发出外交照会，要求德国给1.3万亿欧元，作为德国二战入侵波兰并摧毁波兰工业基础并导致600万人死亡的罪行的赔偿这个事情。

　　先是要回到1945年的波茨坦会议，在这里盟国确定了四大战胜国—美国、苏联、英国和法国，可以从德国拆走自己认为合理的东东，作为战争的补偿。而当时波兰作为苏联社会主义阵营的一员，当然就是大哥苏联帮忙拆东西。

　　有的东西比较容易拿走，比如火车头啊、机械设备啊、工具车啊，但是有的会比较麻烦一点，所以1949年的时候，当年的补偿貌似有10%是7百万本马恩列斯著作呢，哈哈。

　　但是这种拆啊拆的行动，在1950年因为冷战而停止了。很简单，西德是西方世界在冷战的前线，直接和东德和捷克斯洛伐克交接。

　　而北约和华约在北方有中立国瑞典和芬兰隔开，在南方有南斯拉夫隔开。所以你要是让西德人过得生不如死，那么你搞个毛的冷战呢。同样的情况发生在日本，冷战前的策略，是一半工业设备拆去民国，一半去美国殖民地菲律宾，后来也变成了扶持日本。

　　那么对苏联这边阵营也是一样啊，你拆了德国给波兰，让东德人过得生不如死，你搞个毛的冷战。于是在苏联体验下，波兰共产党政府就签署了协议，放弃了战争赔偿。

　　所以今天波兰政府的态度就是，那个时候波兰有独立自主的政府吗，就是被苏联控制的傀儡啊，他们签的卖国条约，我们怎么能够承认。德国人就说，国际法啊，国际法啊。

　　不过后来有出现一次机会，就是柏林墙倒塌之后，开始出现德国统一的要求。于是就由两德和当年4大战胜国，开了一个2+4的会议，讨论这个问题。

　　当时因为波茨坦协议中，对按照奥得河-尼斯河一线作为德波边界的规定是临时性的，必须在未来一个统一的德国确认之后，才可以落实。

　　所以波兰政府当时的第一要务，是需要和当时的西德和东德，以及后来的统一德国，落实这个边界。因此赔偿这样的事情，就显得没有那么重要，所以这个阶段没人谈到赔偿，只有人在谈定界。

　　后来在2004年，波兰国内开始有人谈这个话题，但是被压下去了。德国人说，你看看，你看看，这个时候你是民主自由独立的政府，是不是。

　　但是整个话题再次热起来，是在2015年波兰的民粹主义暴走，法律与公正党上台。其实这个也和2014年，乌克兰亲西方民粹主义暴走，彻底和东南乌地区撕逼，后面是同一股势力支持壮大的。

　　目前这个赔偿议题，在波兰得到绝大多数民意的支持，但是在国际法角度来看，却缺乏法律上的可行性。当然波兰最终也不少要求德国正式赔偿，更大可能是通过道德攻势，迫使德国做出让步，用"对历史负责，对道义负责"用非正式赔偿方式做出割肉让步。

　　毕竟如果你要走正式赔偿，德国人会说，可以啊，那么你二战后拿走的德国部分，也要还回来。你不认旧协议，我也不认旧协议。

　　那么非正式方式的割肉，有很多种，比如经济支持，比如让渡欧盟里面的德国部分权力，支持波兰在欧洲的坐大，至少从德法共同执政里面，分一个9千岁给我干干是不是？

　　至于那种你把拿走的东德土地还我，你可以把被乌克兰拿走的东波土地拿回去，普京会跳起来说，还有这等好事，你们拿回斯大林同志送人的，我们拿回列宁同志送人的，皆大欢喜啊。

　　02

　　2022-10-17

　　这两天，负责欧盟外交和安全事务的领导人丰特里斯同学吐了一把槽，说俺们欧洲就是花园，但是尼玛世界其他地方就是丛林啊。

　　这句话酸得，也不奇怪，欧盟在号称制裁俄罗斯，对俄罗斯搞能源禁运，然后美国和挪威，就高价坑欧洲人。而中国印度这些，也不理会欧盟态度，该买啥还买啥。

　　也就是俺们欧盟讲规矩，讲道义，讲文明，你们其他人都是坏人，不是说你一个，是你们其他全世界都是坏人，丛林法则的坏人。

　　其他人就大笑，欧盟你真能装。说一下你确实是禁止了俄罗斯油轮进欧盟各国的港口，但是海上换油的荷兰和希腊这两家的油轮，装满了俄罗斯原油之后就进港口了，你难道真不知道？爱沙尼加的油轮，讲俄罗斯的油调和了挪威的油，就运过来了，你难道真不知道？

　　还有了，既然你制裁俄罗斯了，那你整个欧盟的核电站的铀燃料，是从哪里来的呢？要不要猜一猜啊，猜一猜啊。你自己都不停止输入俄罗斯的能源，有啥脸去要求全世界其他国家不输入呢。对了，美国现在还在买俄罗斯的油呢，你咋装没看见呢。

　　还花园呢？哈哈哈！

　　03

　　2022-10-18

　　今天给关心俄乌冲突的同学们回答一下问题。

　　目前乌军的主要攻势，还是主要两个方向，一个就是北边哈尔科夫和卢甘斯克的边界这里。网上说是Svatove，其实没有那么远，基本上还是在库皮杨斯克往东、东北、东南几个方向扩展，但是进度并不顺利。

　　而乌军占领了利曼之后，向克里米纳的进攻受阻，虽然用了两块森林做掩护，但是俄军这里有河流守护，加上利西仓斯克高地的大炮支援，而且俄军的补给线也有森林掩护，所以这里乌军不仅是无功而返，还被俄军打了一个战术反击，反推到了托儿尼—托斯克一线。

　　结果网上的俄粉们又大喊要重夺利曼，其实俄军现在也没有足够的军力和装备弹药可以反攻利曼，更多的可能是给后面时间，建立起更加牢固的工事和掩体，以防备乌军未来的进一步攻势。

　　至于赫尔松乌军的反攻情况，因为乌方对战场一线的消息下了封口令，现在能够得到的都是俄方的消息，所以你自己判断。

　　不过可以说的是，俄军在北赫尔松一线的守军显然不是利曼和之前哈尔科夫那些，战斗力明显强很多，而且随着他们之前有秩序的后撤，人员和装备都基本损失不大，缩小了一半的防线，显然更稳固了。

　　当然俄军总动员令之后，已经有过千的置换出来的作战部队增援了。现在主要就是看过第聂伯河的补给线能不能支持住，如果支持不住，肯定必须退回河东。当然因为现在前线收回，至少炮兵可以部署在河的东边，而减少炮弹运输的压力，而且空天军出动，也是主要的支持。

　　乌军在美国的反雷达导弹的支持下，对俄军的防空系统形成一定的打击，这样就给了海马斯等远火提供的支持，可以去打击俄军后方的指挥所河弹药库。而俄军在伊朗无人机的支持下，前线打击了乌军的防空系统，这样就支持了俄空天军在战场上出动的便利。今天貌似俄军的伊朗无人机也成功破防了乌军的防空系统攻击了基辅。

　　我之前的推测，如果现在俄军兵力够的话，拿下巴赫姆特之后，基本上会打破乌军在顿巴斯防守体系的链接，之后再去一个个城市攻击，就有点无脑了。这个时候，更好的选择，就是从图里面这里，打扎波罗热，才是比较正确的选择。

　　这里基本上是整个战场的胜负手，很简单，如果攻出去之后，后面三个点都占住的话，顿巴斯基本上就是大饺子里面的馅，乌军的顿巴斯的后勤基本上被堵住大半，只能靠哈尔科夫绕道。

　　而如果这里不出击的话，乌军可以从这里打下来，攻占梅里托波，把俄军切断，东边去抄赫尔松后路并威胁克里米亚，西边去打马里乌波尔。而克里米亚大桥被炸之后的所谓俄军的报复行动，炸得最狠的就是扎波罗热，也许你可以看成是未来大战之前的炮火准备。

　　最近白俄罗斯这里俄军增兵的动作，也比较有意思。从战略的角度来看，从平斯克去攻击利沃夫，路程比较远，想打下来可能性不大，但是这里的压力可能会给乌军补给线造成影响。

　　至于重新攻击基辅，之前的抢夺机场，快速攻击的方法已经失败，从切尔诺贝利过来，到布查和伊尔平，显然不可能，大家都记得那条路俄军车队堵死的场景。

　　那么唯一可能就是用10万兵力强行拿下切尔诺耶夫，然后这里两路兵南下，主力攻击Brovary，右边分兵保护侧翼，然后到基辅北侧这种打法。

　　当然俄军也可以玩一个虚招，比如用白俄罗斯的设施给动员的部队做训练，这样就迫使乌军不得不分兵3万人来防守北部。俄罗斯只要这里保持3万人训练，训练好的，调到乌南去参战，然后另一批人过来训练，那么乌军就被绑死3万人在这里了。

　　对此，乌军目前的对策是摧毁了边界的所有桥梁，并且重要道路布雷，另外就是要求国际干预，派国际和平部队来边界，维持乌克兰和白俄罗斯之间的和平。这个逃不过俄罗斯的否决权，所以看看北约会不会介入，以北约绝不参战的承诺，派兵过来维和。

　　04

　　2022-10-19

　　说一下经济面吧。从美国的角度来讲，就是看到了疫情之后供应链的短板。而这种短板，说的是全球化的效果，其实就是美国本身重创新研发，轻规模制造的思路的积累。

　　反正我美国人掌握高科技的专利，引领全球产品潮流，吃到最肥润的那大块利润。之后老老实实干活，喝点汤的事情吧，你们其他人去折腾呗。

　　当然这种思路也碰到瓶颈，一个就是全球化虽然美国拿到了最大的红利，但是也出现天族和地族的分野，作为地族的芸芸众生，除了海外的廉价输入商品确实是保住了生活之外，其他方面是惶恐不安。

　　不过手上还有张票票，于是民粹兴起。各种冲击的结果，现在至少目标就是让大规模制造回流，来解决社会问题。

　　从目前情况来看，中国这里靠各种经济战策略，确实也是有些效果。部分制造企业从中国分流，一方面自然是中美关系恶化的结果，另一方面也是国内政策确实存在着某些不确定。而欧洲也确实因为俄乌冲突溢出引发的工业基础动摇，而让德国为主的制造业搬迁。

　　不过这些回流制造业，大多是automation，对美国供应链安全有益处，但是对就业帮助并不大。当然了，制造业工厂本身可能并为解决大量就业，但是围绕它的生产物流带来的生产链的上下游影响，还是正面的。

　　美国这一波的主要重点是两个，一个是半导体企业的制造，另一个就是生物科技。谈起生物科技，因为我们旗下也有一个全球最领先的癌症抗体的公司，所以算是对这一行有些了解。

　　国内本来的政策，是支持生物科技的发展的。但是目前看来监管出了点问题，开始导致这个行业出现冰川期了。对这个行业里面的从业者，也是很大的困扰。

　　因为成了拜登政府的重点扶持领域，他们在美国这里会被打压，而目前在国内也面临监管的压制，看来需要寻求第三条道路破局了。

　　中国的经济面，基本上今年就差不多了。基本思路，就是维系长三角和珠三角的基本面可以运行，不能重复上海第二季度的情况。

　　今年二季度的0.4%增长率就是教训。中国的出口业体积大，抗力强，欧洲人不买圣诞电子礼物，也要买电热毯，所以给予足够支持，不要给他们添堵，能开多少工，就开多少工。

　　短期靠国内消费也不现实，总不能碰到点问题，就去忽悠农民伯伯，搞啥电器下乡，汽车下乡，电动车下乡，是吧。有本事你搞个房地产下乡，把你县城的房地产搬到乡下去，别把农民伯伯逼进城，是吧。

　　目前看能够直接动手的就是投资，大家俗称放水。投资这个也是双刃剑，说起来就是投资的增效在减弱，你之前1元人民币带动3元增长效益，可能就变成了1元人民币带动3毛增长效益了。

　　所以如何提高投资的回报率，可以有真正的回报，这样有利于2年之后的去杠杆清泡沫。目前看，比较清晰的方向，就是高端制造业，最起码肯定和美国的主要竞争方向会头撞头。

　　难肯定是难的，但也不是没有解决办法。今天就说这么多了，哈哈哈！

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　　2022-10-23

　　大航海、东亚及其他（1）

　　虽然貌似朋友圈很多人估计看不到，不过该有的想法还是在这里记录一下。也许对大家有益。不过这里主要还是大趋势方面的，如果你的困惑是特别具体的，也许可以其他办法帮一下你。

　　有这个想法，主要是香港最近一些朋友来问，尤其是他们都特别跟踪李超人的动向，所以老人家的举动，会引发一些比较强烈的反响，所以就想从历史的角度把大势梳理一下。

　　因为最近东亚的很多事情，基本上都可以主要归结到中国东南沿海外面的那个小岛的未来态势，以及针对其进行超级大国博弈所带来的地区和全球性的溢出效应，所以我思考的切入点，就想从大航海这里说起。

　　说起大航海，就先说一下，今年的诺贝尔经济学奖颁发给了一个家伙，就是前美联储主席伯南克，他的花名也叫做“直升飞机撒钱伯南克”（天上飞的是啥子那不是鸟，那不是飞机，那是伯南克！）。

　　伯南克对经济学的贡献，就是你之前所有学到的经济学，都是坑你的学费扯蛋蛋的。经济运行的规律，就是放水龙头的松紧，龙头大了，皆大欢喜，龙头小了，哭爹喊娘。当然控制龙头是个学问，需要金头发小姑娘Goldilocks给你打卡一下。

　　因为你放水放出来的所有的货币（老百姓俗称印钱），需要有足够的资产来对应。当然不是说，你需要1比1，但是你对应资产的缺额，就是我们常说的杠杆，专业术语称为衍生品。

　　而对应的资产，我们称为池子，比如中国的房地产市场、日本的国债市场、美国的股票市场，就是这样的大池子。

　　大家记住，池子里面的资产，必须是可以被认可和接受的credible的资产，而目前大家的最低共识，就是市场，就是通过相对公开无限制的交易来为资产标价。

　　从这个角度来讲，你通过非市场的手段（尤其是比较不高明的行政或者法律手段）来限制市场流动性，从而导致流动性枯竭，那么你的资产的货币对应功能，是会丧失的。

　　国内的一个基本国策，就是不管你前面加了多少修饰词，中国经济的基本定价方式，还是市场经济。之前一帮同学们在争吵人民经济这种话题，要记住放弃市场的定价功能，或者说市场为主、干预为辅（最好也是通过市场化的工具来干预）的功能，会导致定价失真，并导致流动性枯竭。

　　资产一方的价值缺失，就会剥夺你开水龙头放水的权力。你放出来的水，就是津巴布韦的水。放水经济当然比较简单有效，要不然人家美国怎么从2008年之后，一直放到了今年。而去年开始，就是金头发小姑娘看到CPI的数字，说汤太热了。

　　没想到美联储的头发比小姑娘还要金黄，周一和她说的话，周六才反应过来。而美联储强行断水，自然会引发全球货币流动性紧张，那么就会有些人希望能够自己的水放出来，避免被拖入萧条。

　　目前看至少有两个国家在试图这么干。一家叫日本，一家叫土耳其。日本的情况比较麻烦，因为它的水龙头国债已经是漫溢状态，日元贬值到了历史最低点，仍然不足以扭转能源高涨海外需求萎缩带来的出口贸易逆差，同时还要满足全球局势不稳的军费开支，以及维系老年人社会的福利开支。

　　所以有人说，是不是到日本买房子的好时机。怎么说呢，如果你涌入的资金足够，确实可以拉抬日本的房地产市场总体价格估值，确实会解除日本的货币资产不平衡危机。

　　但是如果你的资金就是小钱，那用处也不是很大吧。总之，看量。后面就说一下土耳其。

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　　2022-10-27

　　大航海、东亚及其他（二）

　　另一个逆潮流而行的就是土耳其。土耳其在美联储加息的时候，不是其他国家的央行那样跟随，而是采取了减息的方法，很自然的，就会面临两个问题，一个就是海外资金的外流引发的汇率大跌，一个是放水迎来的通胀。

　　但是好处也是很明显的，汇率大跌促进了出口，通胀也迫使国内消费增加。而很多国家碰到的政治和社会不稳定，在这里也找到了解决办法，一个是宗教的稳定器作用发挥出来。

　　另外就是今年的俄乌冲突，作为北约里面的重要军事国家，土耳其不参与对俄罗斯的经济制裁，结果就是当欧洲其他地方封杀俄罗斯资金和不接受俄罗斯人旅游的时候，土耳其变成了俄罗斯资金和游客去的首选之地。

　　另外就是俄罗斯原油和天然气，也靠土耳其这里作为通道，保障了土耳其能源的充足，另外就是俄罗斯和乌克兰的粮食出口都要走土耳其，那么就很爽快地自己截留一部分，手上有粮，心情舒畅。

　　结果最近高盛把土耳其2022年的GDP从之前的3.5%提升为5.5%。从某种程度上来讲，土耳其也是明白了放水经济学的真谛了。

　　当然土耳其面临的经济问题，其中也包括和美国关系恶化的地缘政治因素引起的美国针对土耳其的经济制裁。但是最关键的一点，就是当欧美资本有脚投票来表达政治正确的时候，你有没有自己的政治正确的资本来填补这个空缺。目前看来土耳其是找到了，但是貌似香港并没有找到。

　　香港能否从这种困境中走出来，对未来的东亚经济的发展还是很重要的。因为如果这个国际金融中心的功能出现缺失的话，估计只能靠新加坡和迪拜的金融功能作为补充了。

　　从某种角度来讲，欧美控制的全球核心经济体系，是依存于两个重要因素而存在的。一个是俄罗斯和中东为代表的能源大宗系统，一个是中国为代表的消费品生产系统。一旦与这两个系统形成脱钩的状态，估计未来必须面临重大的价值修正。

　　国内的金融系统毛病太多，就没办法一一叙述了。总之，国家为背景的银行体系，不是因为放贷的贷款主体的质量，而是因为企业是不是国企的身份，来做KPI（国企坏账个人不担责），就会形成民企的资金紧缺困难（绕过去的办法，就是和国企成立孙公司，利用国企身份做贷款，但是交保护费），导致资金利用成本高，效益低。

　　另一个选项，就是发展民营银行，不过就必须加强监管，不然又是P2P或者河南乡镇银行的玩法。还有一条路，就是开放外资独资银行进来，至少这里可以按照贷款主体的质量来行事，不过在中美博弈日趋激烈的大背景下，这条路子不好说。

　　总之，你总得找出解决的办法，不然的话，流动性枯竭会增加衰退的压力，再加上企业家们预期趋弱，甚至不愿意借贷，就要警惕出现日本的情况了。

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　　2022-10-31

　　大航海、东亚及其他（三）

　　今天中国推出的一带一路，其实概念上是历史上著名的东西方贸易大走廊一陆上丝绸之路和海上丝绸之路。

　　其实这两条贸易通道命名为丝绸之路，虽然比较满足中国人自大的心态，但是和历史事实并不契合。尤其是海上丝绸之路，其实更准确的，应该称为香料之路。

　　古代缺乏制冷技术，所以有限供应的食物在储存和保鲜上面有很大的困难，所以香料中的丁香、豆蔻、肉桂、八角等等可以除味的香料，一直是古代社会的民生重要需求，也成为宗教祭祀和医药的用品。

　　即使到了大航海时代，麦哲伦船队剩下的10几个人（死掉了200 多号人）和唯一的一般破船，仍然实现了惊人的利润，因为很简单，当时在欧洲市场，一把丁香，就是一把金币。

　　而香料的主要生产地，在今天的印尼被称为香料群岛的摩鹿加群岛，而从事这些香料贸易生意的，在古代也主要是印尼这些海岛的船商。今天我们统称这些民族为南岛民族，英文为Austronesians。

　　但是按照人类学家和语言学家的研究共识，南岛民族起源于中国的东南沿海，其实就是从浙江南部、福建沿海到广东北部这一带，比较大的概率，就是今天的福建泉州漳州这些地方。

　　这里沿海的人民因为靠海为生，在造船技术获得突破之后，他们中间的某些部落，终于成功越过台湾海峡，在那里生存繁衍，今天被称为台湾原居民。而这些原居民的后人，慢慢因为人口的增长，就开始依靠自己的船技，走到了菲律宾、马来群岛、印尼群岛，以及遍布太平洋的各种海岛。

　　所以当南岛民族移居到了台湾，不可能和自己原先的亲缘福建母系没有贸易联系，中国的历史古籍比较缺乏这方面的记载，其实是因为汉文化来到这里，也是两晋南北朝的衣冠南渡之后的事情。

　　而印尼商船开辟的主要贸易通道，是先到斯里兰卡和印度沿岸，后来也有中国航线。而正如陆上丝绸之路，从西边传过来宗教和文化，这条贸易通道，也让印度文明传到了相对文明比较落后的东南亚诸岛。

　　而南岛人的造船技术被印度大陆的人民学会，也就开启了从印度到中东的香料之路。这个一方面是除了作为中间人转口，印度和斯里兰卡本身的肉桂也参与进来，而中东的主要的香料类产品，是乳香和没药。

　　而中东这里的人民又捡起来新技术，通过波斯湾和红海，控制这里的贸易通道，并且从今天的埃及这里的亚历山大港，和东地中海沿岸的阿勒颇等城市，开始往地中海沿岸的欧洲转销。