永新人：汇率大幅变动时如何看护好自己的奶酪？

大参考

　　这几天人民币对美元的汇率大跌是民众关注的一个话题。国家的经济开放了，融入了全球化，我们老百姓个人的生活也必定随波逐流，不能置身事外，还在桃花源。

　　人民币汇率下跌是个什么状况呢？在下抄一些现成的信息在这里，免得朋友们去百度。

　　上周五，人民币对美元即期汇率开盘就大跌，最终收于6.1450，和前日收盘价6.1284相比，下跌166个基点。今年以来，人民币对美元即期汇率从 1月13日年内低点6.04附近贬值到6.14，贬值幅度已经超过1.5%。

　　一个半月的时间人民币贬值1.5%，是一个令人震惊的消息。这样的幅度在别的国家十分正常，但在我们这儿，多年来人民币升升不息，汇率突然下降了，而且幅度还不小，在业界就引起震动了。

　　突然贬值的成因是什么？众说纷纭。官方说汇率波动正常，以后会成为常态。专家说是人行有意为之，就是要改变人民币升值的预期，阻挡国际上的热钱涌入。还有学者分析有经济的背景在后面，是客观经济形势的反应。

　　在下觉得一个时期以来，人民币一直外升内降，有点反常，是到了该调整的时候了。

　　朋友们知道，2005年2月汇改的时候，人民币兑美元的汇率是8.3左右，如今是 6.1左右，过去要用8.3元人民币换一美元，如今只要6.1元了。这9年间，人民币单边上扬了36%。与此同时，这些年由于财政和银行信用急剧膨胀，钞票发得太多了，人民币在国内的购买力不断下降。保守估计这九年物价每年平均上涨3%，累计就上涨了22%，即九年前100元的人民币，到今天只相当于当年78元的购买力了，贬值了22%。过去我们总讲人民币低估了，经过九年的一升一降，可能价值回归了。既然回到了价值线上，以后人民币汇率随着市场的供需情况而上下波动，就很正常了。

　　有些朋友说，人民币还会上升，理由是人民币在国内的购买力还是超过了换取美元后在国外的购买力。比如在国内喝一杯星巴克50元，在美国也要50元，但是美元，意思是可以涨到一比一。有些朋友经常拿这样的例子来判断经济问题，这是片面的。物价是一个综合性的经济指标。再说了，就是单个的指标，也不能简单类比呀。就比如星巴克，北京的星巴克能与纽约的星巴克比吗？在纽约喝星巴克有蓝天白云相伴，北京有吗？奥，也有，偶尔！如今人们追求绿色追求天然，那可是很昂贵哟。

　　说远了。其实说了这么多，还没有进入正题。真是下笔千言，离题万里呵！请朋友谅解。

　　前面说到，我们的生活其实与汇率有千丝万缕的联系。

　　人民币升值，对老百姓而言好处多，有利于到国外去消费。用人民币可以换到更多的外币去读书旅游购物，当然就笑嘻嘻啦。但这里有个问题，如果预期还可以升值，就想再等等，也就有可能抑制这种行为。我孩子出国念书的时候汇率是8.2。当时人民币升值的形势十分明朗。我就想，再等两年就好了，可以少花不少钱，但这事不能等呀。要是旅游购物，就停下脚步了。人民币升值，也有利于老百姓在国内购买进口的东西，便宜呀。这就是为什么国家间很在意汇率，多半愿意本币的汇率低一点，就是想使本国的商品卖到对方国家去，便宜一些，好卖。不过对商人而言，人民币不断升值，有些人就难过了。比如出口就困难。你的东西换成外币的价格太高了，没人买。还有国内的旅游业也会受到打击，因为人家拿外币来到中国消费，换不到多少人民币。所以同样的一个经济现象，对不同的利益阶层就会产生不同的利害关系。

　　人民币贬值，其利弊就互换了。对老百姓个人而言，多是损失，对企业而言，出口欢喜进口忧。汇率下降，东西便宜，容易占领外国市场，挤压本地的产业，所以西方经常对我们搞反倾销调查。不过，经常有专家宣传本币贬值有利于出口，好像越低越好，其实这是误解。比如把人民币对美元的汇率降到10比1，把在国内卖十元的东西运到美国去卖一元，会怎么样呢？虽然换得了一美元，但这个美元不是佛龛，供奉在那儿看的，是要拿来使用的。你这一美元在国际上根本买不到国内十元人民币等值的商品，你要这一个美元干什么呢？这样的贬值不是傻子么？所以，凡事要有个度，不可绝对化。

　　所以从长远看，一国货币的汇率要恰当，不宜过高也不宜过低。所谓恰当，就是要与本国的经济发展水平相适应，与其在国内外的购买力相匹配。最理想的状态，就是随着国力逐步增强，本币与世界主要货币的比值（也就是汇率）逐步上升，使得老百姓手中的这几个银子越来越值钱。而企业因为竞争力增强，产品消耗成本低，科技含量高，也不怕本币升值，完全有能力克服汇率上升的不利因素在国际市场上所向无敌。

　　至于汇率变动时期个人理财应当如何，其实和炒股类似。过去的成败得失很明了，关键是预期，即对未来的判断。你如果判断人民币未来还会升值，就坚守人民币，就像持有股票一样，不要轻易去买外汇，也不要随便出去消费。反之，如果觉得人民币到顶了，以后会走下坡路，就找准机会换成别的币种，或者干脆去国外消费它。

　　有朋友很想知道房价与汇率的内在联系，想捕捉其中的商机。依在下浅见，这二者之间有联系，但这种联系与影响房价和汇率的因素相比，微不足道。形成与影响我国房价的因素太复杂了，用市场一般规则根本无法解释；形成与影响我国汇率的因素同样妙不可言，诺贝尔经济奖得主也会如坠云雾，不得要领。所以，分析我国的经济现象，必须用特色眼光。不过按常理分析，如果本币预期升值，外资内流，就会推高房价。我国这些年的房价一路飙升，与大量热钱流入有关；反之，如果预期贬值，热钱撤走，外资外流，房价就会下跌。而与此同时，预期升值，国内的资金又可能不买房子，持币观望；预期贬值，国内的资金恐慌通胀，又会赶紧买房，将钞票换成实物。所以，汇率像各种其它因素一样，对房价的影响是复杂的，不会是单方面的。这里的智慧一是在在预期，二是在权衡，就看你怎么占卜怎么掂量。

　　至于预期到底如何，有专家说人民币并没有大幅贬值的可能性，预计2014年美元兑人民币汇率将基本保持在6.1，但双向波动将有所增大。信不信由你，反正我信。

　　专家的领地，俺不小心闯入，冒犯冒犯。