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郑重:业内人声鼎沸的ESG投资价值几何?

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发表于 2021-8-9 19:26:42 | 显示全部楼层 |阅读模式
  之所以说是业内人声鼎沸,一则是因为大部分EGS目前关注的只是“E”,二则是因为大众对ESG概念依然是缺乏认知,尤其是在散户化特征明显的A股,个人投资者对ESG认知的不足将制约ESG投资的发展。

  先来看看ESG是什么?

  ESG是环境、社会和治理的缩写,是一种关注企业环境、社会、治理绩效的投资理念和企业评价标准。通过ESG绩效,能评估企业在促进经济可持续发展、履行社会责任方面的贡献。今年以来,越来越多的投资人正在把环境(Environmental)、社会(Social)和公司治理(Governance)作为对企业可持续发展性的衡量指标,融入投资决策之中。

  两个数据:

  第一,各类资管机构发行的ESG产品在今年激增。Wind统计数据显示,2020年全年仅发行了3只以ESG为名的公募基金,而今年上半年这一数目就增长至8只;

  第二,银行发力布局ESG产品。截至2021年7月31日,境内商业银行已合计发行了21只ESG主题理财产品,募集规模达99.84亿元。无论是VC/PE,还是二级市场,对ESG都已经有了一定程度的认知

  显然,在疫情与碳中和的大背景下,看上去ESG投资俨然已成为资本市场的关键词。无论是VC/PE,还是二级市场,对ESG都已经有了一定程度的认知。

  不过,光大证券的研报认为,2019年以来国内泛ESG指数及基金产品明显扩容,主要受益于新能源、光伏、低碳相关主题型基金的发行热度,真正将ESG投资理念运用到选公司层面的产品相对较少。

  一个现实是,就目前的市场表现来看,国内公众对ESG的认知欠缺,导致ESG理财产品的销量表现不佳,根据证券日报的走访调查,多家银行的理财经理都不建议客户购买ESG理财产品。

  实际上,ESG推动企业从单一追求自身利益最大化到追求社会价值最大化。数据证明,ESG表现良好的公司,运营和财务表现同样出色,这样的企业能够预期和管理目前以及未来的经济、环境、社会机会和风险,关注质量创新、生产力创新,重视环境保护、节能减排,降低运营成本,创造竞争优势以及长期价值。

  一个可喜的数据是,从二级市场数据来看,ESG产品的收益似乎更高于市场平均。平安数字经济研究中心的报告显示,2020年以来,纯ESG基金年化收益率达47.07%,环境主题70.02%,公司治理主题47.91%,泛ESG概念56.4%,各主题ESG基金均取得了超越股票型基金市场平均水平42.22%的年化收益。

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