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王海滨:金融交易的终极本质

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发表于 2020-11-8 20:43:47 | 显示全部楼层 |阅读模式
  我在离开国内那年,写了段微薄,说要把交易当生意做。圈内应该是很认可,因为我后来看到不少人在谈这句话。

  但是不是都理解了,未必。

  就连我说了那句话,都没有真正理解到骨子里。

  2017年我和做缅甸胶的一位好朋友,聊起缅甸橡胶生育圈的做法。缅甸有一些大户,压根不看期货市场,价格跌,他们就买了囤货。再跌再买。因为价格一直不好,他们也不卖。最多的一家囤积了四万吨。

  你会想他们肯定巨亏啊。

  这是第一个错误思维。

  所有的亏损都是在卖出之后才出现的。这些大户只不过是把货币换成了货物,而对应价格,他们是亏钱的。记住,他们是亏钱,不是亏了货,不是亏了财富。

  结果是什么,他们在后来数年中,涨价的空间里,计算各种成本,仓储、运输、损耗、货币成本等等,卖出,再根据当时汇率保留美元或缅币。

  那如果你是在期货市场呢,你会止损,你会被强制平仓,你会做空,你会套利,你会各种花活。

  此时你有第二个思维错误,你以为你只是在交易数字。

  做交易的人在一开始是恐惧,把钱看得太重,老司机之后,就把钱看得太轻。于是变成赌徒。

  此时你就忘了交易的初衷是生意,是为了财富。

  当我们教育黄金时,感觉可能不一样,因为你手里握住的是黄金的合约。如果你认准了负利率时代的货币终究是泡沫,不管消息面如何冲击,你都拿着。

  这是因为黄金是贵金属,你知道你握着资产,问题是你的杠杠,能不能让你撑下去。

  我的一个朋友是买现货金,是业内和银行体系内的一种黄金,有999的印记,可以用剪子剪段买卖。放银行保险柜里。

  他是黄金业内的,你学不来。

  我只是告诉你思维。

  但是当你握着橡胶的合约时,你恐慌了,橡胶不用就是垃圾啊。

  然而是一样的。

  六年前,奥克兰一个朋友问:上海车牌是不是资产?

  答案是:Yes.

  它不是一串数字.

  同样的,橡胶合约是不是资产,是。它就符合生意的判断,你不赚钱是不可以卖掉的,除非什么?

  砸在手里。

  那现货你会不会砸在手里。

  你说会亏啊。

  不卖你怎么会亏。

  但你又问:空单呢?

  生意其实是没有人做空的,赌徒才会。

  空单真正的意义是套利,套利是一种生意。

  回到股票市场,真正的价值投资是什么?

  有人说某个股票太高了,不能追。

  那你觉得它是不是一个好公司呢?

  是。

  那从做生意的角度来说,你是不是应该持有几十年呢?

  呃?

  那为什么你觉得它太高了呢?

  除非你觉得它的估值透支了未来十年的价值。

  如果你能看得清未来十年的市场,那你也就能买了。市场上99.999999999999%的人是看不清未来十年的。

  不是他们不聪明,是他们不看。

  因为他们是赌徒,不是生意人。

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