外汇头条：庚子年最后两个月 来一场超级大风暴？第一个关键节点来了！

lameihua

　　非常意外，十月没“惊奇”，庚子年最后两个月，来一场超级大风暴？

　　前面越风平浪静，后面越惊心动魄，第一个关键节点到来了！

　　在10月15日文章《很快见证历史？密切关注几个时间点！》中，我们明确提醒读者注意两个时间节点：

　　第一个是时间段：11月3日前后几天；第二个时间段，如果大选结果不是特朗普，那么1月20日前后也将是最危险的时间段。

　　逻辑是，这次邮寄大选，11月3日是投票截止日，因为邮寄需要时间，因此真正的大选结果要往后延迟一两周。

　　而根据两个候选人支持者投票方式不同，当天的结果理论上有利于特朗普。

　　但是如果在前几天，特朗普发现大选形势对自己严重不利，或者11月3日后，他担心邮寄选票对自己不利，那么他可能会采取极端行动。

　　01

　　市场“倦了”大风暴需要新刺激！

　　最近，全球资金再次出现了一些恐慌交易的端倪，导火索就是全球疫情三次爆发，以及美国大选临近。

　　双重压力之下，似乎又使得资金回到了risk-off的通道之中。

　　一则随着新冠肺炎在全球范畴内扩散加速，包括美股在内的发达国家股票市场出现了显著下跌；

　　二则美国VIX指数也出现了明显上涨，并回到了30%以上的高位。

　　这跟我们之前的判断一致，波动率上升。

　　但是，我们仔细分析会发现一个现象，市场对当下的风险因子“脱敏”了！

　　交易员也是人，也有人类的“劣根性”，“喜新厌旧”。近一年了，市场的主要影响因子就是，中美贸易战、疫情、以及美国大选。

　　交易员的集体行为就构成了市场行为，而交易员的情绪也影响市场情绪。

　　很不幸，现在，交易员对这些风险因子“倦了”，市场也“倦了”。

　　自年初以来，VIX指数的几次上行都发生在疫情几次爆发的初期，但同样明显的是：随着疫情的不断加速，VIX指数的顶部却是逐轮下降的。

　　看看3月份的疫情数据和VIX指数，6月份疫情数据和VIX指数，以及最近的疫情数据和VIX指数。

　　疫情与VIX指数之间的裂口产生的原因是：疫情无论对情绪还是基本面边际冲击最大的时刻已经过去。

　　从波动性趋势来看，当下市场并未把美国大选的风险充分计入定价。

　　市场大风暴，需要新的刺激，也就是美国大选的十一月惊奇。

　　02

　　最后的赌注押上美国媒体集体信誉

　　最近一两个月，市场的主要风险，转为美国大选。

　　先看一下，当下的美国大选，跟2016年有何不同。

　　2016年，希拉里民调一直遥遥领先，直到最后几天大家才发现，民调有偏差，于是特朗普民调逐渐上来了，迅速追赶，磨平差距。

　　这次大选呢？拜登领先的优势并没有被特朗普追上，在全国范围仍然遥遥领先。

　　比如ABC/华盛顿邮报民调，拜登领先11%；经济学人民调，拜登领先10%；福克斯新闻民调，拜登领先8%。

　　再看一下美国摇摆州的民调：也是拜登全面领先。

　　根据2016年美国民调数据进行修正，佛罗里达，北卡，爱荷华以及缅因州会落入特朗普手中，但拜登仍然会以306票对232票赢出。

　　如果宾州和佐治亚州拜登领先比较少，万一被特朗普拿下，那么拜登的票数仍然刚刚够。

　　再看赌场的预测，赌盘Predictit认为拜登获胜几率为61%，比一周前的63%略微下降，下降不多。

　　而根据Iowa Electonic Markets，也就是交易员押注政治选举结果的“赌场”，拜登横扫的几率是57.5%，比过去一周和四周几率更高。

　　需要特别注意的是，这些推测全部基于当前民调，押注了美国所有媒体的信誉。

　　上一次美国大选，美国媒体就遭遇了集体信誉危机，如果这次特朗普又翻盘赢了，那么美国媒体将集体陷入信任危机。

　　03

　　美国崩溃倒计时？

　　虽然特朗普做事风格非常激进，但是美国媒体和舆论如此偏向拜登，敌视特朗普，放弃了所谓的客观公正原则，也是史无前例的。

　　可以说，特朗普凭借一己之力，来对抗美国整个舆论界。

　　特朗普本来就非常好战，而且也不服输，所以邮寄大选后，势必会出幺蛾子。

　　美国社会的分裂越来越严重，现在很多人甚至预测，这次大选有可能导致美国崩溃。

　　先看美国社会的分裂。

　　10月30日，拜登和川普同时在德州展开活动，根据以往美国政治活动，双方选民都能合理合法的表达自己的诉求。

　　但是这一次，翻车了，两边的选民开始使用暴力了，尤其是川普的支持者，异常疯狂。

　　有一段视频显示，在德克萨斯州，一辆拜登的竞选巴士在高速公路遭到川普的支持车队“包围”，最终在川普的支持车队押解下离开，放弃了原计划的竞选活动。

　　川普也在推特转发了这个视频，并写道：我爱死德州人了。

　　美国众多大媒体也报道了这些事情，再次证明了选举中的暴力事件，绝非杜撰。

　　这意味着什么？

　　美国建国这么多年了，虽然也有社会矛盾激化，以及社会分裂的时候，但是在大选的时候，双方选民如此赤裸裸的使用暴力互殴，还是异常罕见的。

　　美国爆发黑命贵运动的时候，都知道美国社会分裂，现在来看，我们还是低估了。

　　美国社会的分裂，远超大家的想象。

　　在此，郑重提醒在美国的朋友，美国大选过后的这几天，一定要注意安全！

　　尤其是宾夕法尼亚州、乔治亚州、密歇根州、威斯康星州和俄勒冈州这几个州。

　　10月28日，据美国《国会山报》(The Hill)消息，“武装冲突地点和事件数据”(Armed Conflict Location and Event Data,ACLED)和“民兵观察”(MilitiaWatch)上周联合发布的一项研究警告称，美国有五个州面临着民兵组织发动与选举有关的武装暴力的高风险，

　　分别是，宾夕法尼亚州、乔治亚州、密歇根州、威斯康星州和俄勒冈州。

　　这份联合报告还说，北卡罗莱纳州、得克萨斯州、弗吉尼亚州、加利福尼亚州和新墨西哥州都有可能遭遇活跃的民兵组织。

　　这份报告列举了美国在选举前后可能采取行动的“最活跃”的9个民兵组织，其中包括“百分之三”(Three Percenters)、“骄傲的男孩”(Proud Boys)、“宣誓卫士”(Oath Keepers)、“轻骑兵”(Light Foot Militia)、“平民防卫部队”(Civilian Defense Force)、“美国应急”(American Contingency)、“爱国者祈祷”Patriot Prayer、“博加洛布瓦”(Boogaloo Bois)和“人民权利”(People's Rights)。

　　ACLED发言人山姆·琼斯(Sam Jones)告诉《今日美国》，自今年夏天开始，ACLED和“民兵观察”已经追踪了80多个组织，其中大多数是右翼组织。

　　美国内部动乱，甚至小规模的暴动，已经不是小概率事件，不可掉以轻心。

　　再看当下金融市场反应。

　　经过十多个交易日的下跌，今天美股期货开始小幅反弹，三大股指涨逾1%，VIX恐慌指数也小幅下降。

　　或许，这就是暴风雨前的宁静！