11月18日盘前提要及精华内参

大参考

　　一、私募密报精华内参：

　　1、从三中全会文件看，改革仍值得期待

　　我们认为在国企改革、土地改革、投资体制改革、价格体系的改革以及医疗、二胎方面颇具亮点。而在金融体系改革、财政体系改革和城镇化等方面略令人失望。垄断行业的改革方向仍然不明，包括铁路、能源、电信等具体领域内的改革不明确，一种可能性是已经纳入国有企业及投资体系的改革中，另一可能是仍有争议。首先是国企改革：强调混合所有制，允许企业员工持股；国有企业则强调用人制度和市场化选聘。

　　（二）（6），混合所有制经济是基本经济制度的重要实现形式…国有资本投资项目允许非国有资本参股。允许混合所有制经济实行企业员工持股，形成资本和劳动者利益共同体。

　　（二）（7），（国有企业）建立职业经理人制度，更好发挥企业家作用…合理增加市场化选聘比例，合理确定并严格规范国有企业薪酬水平、职务待遇、职务消费、业务消费。

　　第二是土地改革：强调集体经营性建设用地流转、鼓励农地集中、推进宅基地改革。

　　（三）（11），建立统一的建设用地市场。允许农村集体经营性建设用地出让、租赁、入股，实行与国有土地同等入市，同权同价。

　　（六）（20），赋予农民对承包地占有、使用、收益、流转及承包经营权抵押、担保权，允许农民以承包经营权入股，发展农业产业化经营。鼓励承包经营权在公开市场上向农业大户、家庭农场、农民合作市、农业企业流转，发展多种形式规模经营。

　　（六）（21），保障农户宅基地用益物权，改革完善农村宅基地制度，选择若干试点，慎重稳妥推进农民住房财产权抵押、担保、转让，探索农民增加财产性收入渠道。

　　第三是投资体制的改革。

　　（三）（9），实行统一的市场准入制度，在制定负面清单的基础上，各类市场主体可依法平等进入清单外领域。

　　（四）（14），企业投资项目，除关系国家安全和生态安全，涉及全国重大生产力布局、战略性资源开发和重大公共利益等项目外，一律由企业依法依规自主决策，政府不再审批。

　　第四是价格体系的改革。

　　（三）（10），完善由市场决定价格的机制。推进水、石油、天然气、电力、交通、电信等领域价格改革，放开竞争环节价格。

　　第五是社会事业改革，主要是医疗体系和二胎政策

　　（十二）（46），取消以药补医，理顺医药价格…鼓励社会办医，有限支持举办非盈利性医疗机构。

　　坚持计划生育的基本国策，启动实施一方是独生子女的夫妇生育两个孩子的政策。

　　第六是军队改革和国家安全，推动军民融合、确保国家网络安全和信息安全。

　　2、新型心脏基因疗法面世，可逆转心脏衰竭

　　国西奈山医学院心血管研究中心的科研人员成功测试出一种名为SUMO1的新型治疗基因，该基因在注入大型动物心脏之后能逆转其即将衰竭的心脏。据美国科学网站Science Daily周四报道，该研究目前已经进入尾声阶段，预计很快就能进入到临床试验阶段。相关概念股：中源协和（600645），冠昊生物（300238）等。

　　3、新疆生产建设兵团发改委网站消息，近日，国家发展改革委在京召开丝绸之路经济带思路研究座谈会，标志着从国家层面研究丝绸之路经济带发展问题正式启动。据悉，此项工作由国家发展改革委、外交部共同牵头，中国科学院地理所具体承担前期研究任务；在空间走向上，初步形成以欧亚大陆桥为主的北线、以石油天然气管道为主的中线、以跨国公路为主的南线三条线；国内区域范围目前包括西北五省、重庆、四川、内蒙和兵团，还将扩展到其它省区。兵团发展改革委已就参与丝绸之路经济带建设拿出了工作方案，研究报告正在制定中。国际实业（000159）、新疆城建（600545）、曲江文旅（600706）等为丝绸之路概念股

　　4、夫妻一方户口所在地允许单独两孩就可申请

　　据国家卫生和计划生育委员会网站消息，国家卫生计生委副主任王培安在解答实施单独两孩政策时表示，夫妻只要任何一方户口所在地允许单独夫妇生育两个孩子，就可在那里申请再生育。

　　5、北京汽车拟2014年海外上市，首钢股份参股18.32%

　　据香港文汇报援引北京汽车集团董事长徐和谊透露，该集团旗下北京汽车股份公司计划明年在海外上市，其中香港是其中一个考虑的上市地点。据2013年中报显示，首钢股份（000959）占北京汽车股份有限公司的权益比例为18.32%。

　　6、超算中心项目年底完成验收

　　“以后我们的天气预报会更准确吗”、“哪些项目需要超算？”，来到位于中山大学大学城校区的超算中心，代表们被巨大的“天河二号”震撼了。 “这个项目创造了很多奇迹”，市重点办主任陈加猛说，超算中心项目配套建筑用了八个多月就完成了，光地下管网就有10万米长。市里要求今年12月就要完成验收工作。相关个股：天通股份（600330），综艺股份（600770）等。

　　7、北京市政府将鼎力支持国家对外文化贸易基地（北京）的建设

　　据悉，北京市政府将鼎力支持国家对外文化贸易基地（北京）的建设，该基地定位为国家对外文化贸易的创新示范区，将由歌华有线（600037）关联公司北京歌华文化发展集团承建并运营。北京本地相关公司光线传媒（300251）、华录百纳（300291）或受益。

　　二、事件型驱动热点：

　　1、能源领域改革提速页岩气或将打头阵

　　投资背景：

　　国家发改委指出，对发改委牵头推进的投融资、资源性产品价格等重大改革，要花更大的精力，深入研究，扎实推进。这意味着能源价格改革，已经排在了发改委落实全会精神的“第一阵营”。作为清洁能源的增量领域，页岩气改革阻力相对较小，其市场化改革步伐有望更快。一旦开发将推动国内民营油服市场加速增长，空间可能达千亿级别。

　　投资要点：

　　另据了解，2013非常规油气合作伙伴峰会15日召开，国土部矿产资源储量评审中心主任张大伟将就页岩气发展新思路做主题发言。“非常规油气，特别是页岩气是走在市场化前列的资源品种，已经向民营资本开放，能源价格改革对页岩气有利无害。”张大伟说，目前整个产业正处于培育期，全国已打了一大批气井，页岩气的产能即将形成。政府还会给予页岩气产业支持性政策，更利于整个产业的加快发展。涉及个股：海默科技（300084）、山东墨龙（002490）、潜能恒信（300191）、恒泰艾普（300157）等。

　　2、巴斯夫提价VE、VA

　　投资背景：

　　“巴斯夫一旦提价，我们在海外的销售价格也会相应提升。”昨天，新和成相关人士在听闻巴斯夫对维生素E、V（下称“VE、VA”）提价后，如是向上证报记者透露。时值四季度VE、VA的销售旺季，国内外维生素巨头纷纷伺机提高产品成交价格，打好2013年的收官战。13日晚间，巴斯夫率先宣布，VE提价15%、VA提价10%。“是实质性利好，巴斯夫涨价后，我们的产品有望量增价升。”浙江医药一位高管人士告诉记者。据悉，通常情况下，海外巨头率先提价后，国内的相关企业会跟随提高价格，这已是行业内的惯例。

　　投资要点：

　　据业内人士分析，VE、VA提价的主要原因在于，每年四季度是饲料行业的旺季，对于主要用于饲料行业的VE、VA，客户开始为明年备货，补货动力充足；其次，今年上半年受H7N9禽流感事件影响，VE、VA价格低迷，而随着下半年生猪养殖景气度的回升，下游饲料业随之回暖，而且最近我国成功开发出H7N9禽流感疫苗，维生素产业再受疫情冲击的可能性也在下降，VE、VA价格自然水涨船高。对于2014年维生素市场的价格走势，饲料行业采购方认为，2014年整体行情或有所回暖，但由于饲料行业处于整合阶段，维生素需求的集中化采购和由外购复合多重维生素向单体自配转变的态势日益明显，比价、竞价现象会增加，维生素行业面临的环保压力也将大增，因此行业整合将加剧，寡头企业的话语权将进一步提升。涉及个股：新和成（002001）、金达威（002626）、兄弟科技（002562）、东北制药（000597）等。

　　3、余额宝规模突破1000亿概念股望爆发

　　投资背景：

　　截至2013年11月14日，余额宝规模突破1000亿元，用户数近3000万户。天弘基金凭借与支付宝独家合作余额宝，旗下天弘增利宝货币基金由9月底的556.53亿元，1个多月规模增长近一倍，此时距离余额宝上线才刚刚5个月。天弘基金介绍，天弘增利宝是国内首只规模突破千亿的基金产品，在全球货币基金中排名第51位。余额宝为天弘基金带来巨大的规模增量，借此产品，天弘基金今年规模排名有望直线上升进入前十。根据天相投顾统计，截至今年三季度末，资产规模（含联接基金）排名第十的公司为华安基金816.9亿元，若不考虑华安基金的规模变动，并假设天弘基金旗下其他公募基金产品规模不变，那么目前天弘基金资产管理规模大概1100亿元左右，显着超过华安基金，并且有望超越排名第8和第9的广发基金、博时基金。余额宝在“双11”前期曾举办宣传活动，并在淘宝显着位置打出充值抽奖的活动口号。天弘基金有关人士表示，“双11”有利于提升余额宝的市场影响力，但是对余额宝规模快速增长并没有显着效果。11月11日，支付宝总支付笔数超过1.88亿笔，共350.19亿元，余额宝共支付1679万笔，共61.25亿元，共有556万名用户在“双11”当日使用余额宝支付，其中，用余额宝购物消费的笔数达到1540万笔，购物消费金额37.93亿元，其余部分转出包括余额宝转出到余额再消费，以及很少量的提现和转账。天弘基金有关人士表示，其实在“双11”过后，余额宝规模仍呈现加速增长态势。

　　投资要点：

　　业内人士认为，互联网对传统金融的改变，除了量级的迅猛增加，更有传统意识的改变。货币基金赎回往往是“负面”事件，但是对于货币基金支付功能却是“正面”的。尽管“双11”余额宝被赎回61亿元，但是也体现了互联网用户的确在使用余额宝进行消费支付，产品建立了一定的市场知名度。涉及个股：金证股份（600446）、内蒙君正（601216）、深圳华强（000062）、恒生电子（600570）等。