NE0：牛市，总是在不经意之间到来

lameihua

　　后台收到了很多朋友说因为之前写的那篇《对世界疫情判断结论及金融市场操作方向》买了券商然后吃上了肉，非常感谢，希望N老师多谈谈之类的。

　　那就满足下大家的愿望吧。

　　回顾我一个多月前的文章，主要提过了四个品种，分别是黄金、豆油、原油、和A股的券商。

　　从后面的走势来看，短期显然黄金的走势与我的判断是相反的，我自己的空单也是承受了不少压力（不过还是坚持我的看法），但除了黄金以外的几个品种，基本上盈利都还是可以的。

　　券商就不说了，你们都知道。

　　豆油、原油等都在我写完之后上涨了不少，当然，那篇文章里面我没有提一个我还是有不少持仓的品种：豆粕，后面走得也还不错。

　　其实说实在的，不是很想写这种涉及了相关品种的文章，倒不是怕方向被人知道，知道了也不能怎么样，很多人不也是看了，知道了，结果还是一分钱没赚到，甚至是亏了。

　　我感觉我的很多文章，对于新关注的朋友来说其实是不太友好的，因为像之前那篇《对世界疫情判断结论及金融市场操作方向》，看完之后如果只知道品种和方向，对仓位的控制没有概念的话，是有可能导致很严重的问题的。

　　我的很多文章，已经是由一个初始条件，经过我自己的思想体系的思考和运算，得出的一个结论，你们看到的是结论，但其中包含的整个体系和推理过程对外部的你们来说是一个黑箱，如果没有全面的了解的话，要摸透并不是一件容易的事。

　　同样，我的很多操作思路，只有搭配我自己的操作风格去做，才能有一个不错的风险收益比，但这个又是我不能手把手去教所有人的。

　　当然，贴心的N老师我还是在另外一个小号“面壁者的黑暗森林”里又放上了一篇四万字的长文：《专业投机：大局观》，告诉大家怎么样去建立正确的操作方法和纪律，就是不知道有没有人理解了我的良苦用心。

　　不过，即使知道了品种，知道了方向，知道了怎么样去控制仓位，也未必稳赚，因为还有一个最核心的逻辑我是不可能在任何公开渠道去谈的（私底下也别问我），那就是我对大部分品种的操作和思路，实际上植根于一个最根本问题的判断：

　　这次引发全球经济大幅的COVID-19，究竟是自然还是非自然的。

　　在之前的《疫情结束之后世界会迎来真正的危险时刻》和《主动出击，才能化解欧美对中国的无尽污蔑和抹黑》里面谈到过一些：

　　不管是病毒本身的构造，还是中间宿主的问题上，新冠病毒都有着非常多的疑点，哪怕是病毒的构造是“纯天然”的，在传播途径和基因层面上，也跟美国和澳大利亚这两个国家有着非常密切的联系。

　　在目前所能看到的证据里，没有任何证据表明病毒发源中国，更不可能是中国泄漏的，我们在外交层面应该对这个问题有着绝对的自信。

　　基于这个前提，实际上我觉得我们的外交回应跟目前采取的策略应该恰好相反。

　　从外交层面上，我们不仅不应该提什么H1N1流感、埃博拉、寨卡这些病毒的来源地没有被追责的说法，相反，我们应该大力去提倡，应该对病毒的来源地进行坚决的追责并进行巨额赔偿。但是，追责的前提应该是充分而科学的调查，而调查，则应该是在全世界范围进行，不仅对中国，对于欧美每一所高等级的病毒实验室和军事实验室进行彻底的翻查。

　　现在你们去看，美国现在还敢提COVID-19的源头么？

　　是不是很久没听他们围绕这个问题做文章了？

　　其实我觉得，这个调查，我们还是应该推动世卫或者其它机构去进行的，鬼知道欧美的那些实验室里还藏了多少反人类的病毒？又做了多少反人类的生化实验？

　　西谚有云，如果你在厨房里看见了一只蟑螂，那么意味着背后肯定不止有一个蟑螂。

　　我们时刻拿这个话题悬在他们头上，不断地敲打他们，某种意义上才能迫使他们不敢在接下来的日子里轻举妄动。

　　想明白了这次的COVID-19是自然还是非自然，是确定操作思路的非常关键一步，只有解答了这个问题，你才能知道这东西背后的利益主体的考量是什么，知道了他们的考量是什么，才能去除猜他们接下来要做什么。

　　在这个过程里，很多块拼图连我自己也依旧是在迷雾中，所以需要不断地去根据最新的情况去修正自己的判断。

　　当然，如果只是短中期之内只做国内市场相关的品种，比如A股，又或者是一些跟外盘没有联动性的商品，那么，不用去考虑这个问题也是可以的。

　　股票的话，可以参考我5个月前写过的那篇《6月份之前大概率有一场阶段性牛市》，时间现在看来是出现了一点偏差，但大的思路没有问题：

　　首先，整个疫情毫无疑问已经造成了巨大的经济损失，而且未来一两个月之内不太可能消除这种巨大的影响。

　　但是有没有挽救的手法呢，有，而且不少。

　　从我自己的角度来看，疫情结束之后，一定会有大量的配套政策来刺激经济。

　　我经常开玩笑地说，直接发钱是最简单的，但我们都知道这是不可能的。不过看过我以前写经济方面的文章的朋友一定很清楚我的思路，那就是任何经济和货币政策，它最终调控的，肯定是人心，单纯地堆钱是没有意义的，人心撩拨起来，消费的欲望就刺激起来了。

　　08年那时候是依靠四万亿的外延影响一级一级地从基建传导到整个房地产然后到消费领域，在我看来，对于这次的疫情来说，这种传导不适合的因素在于，一是链条过长，二是时间过长。

　　而对于目前中国居民的主要收入来源来说，主要是工资、房产升值、还有就是财产性收入。

　　之前虽然在《这次疫情对经济可能产生影响的两个重要趋势》里面也谈过肯定会加大基建投资，但基建导致的房产升值在这一次的短期刺激里，肯定不是主要的。

　　那就剩下了两个部分：工资和财产性收入。

　　工资的相对增加在我看来主要体现在对中小企业税负的削减上，这个其实弹性不会出现太大的变动。

　　所以，我的看法是：增加居民的财产性收入，会是这次刺激经济的主要手段！

　　国家不可能直接发钱，那样会带来很多很多后遗症，但通过不断向股票市场注入流动性来抬高整个股票市场的位置，从而营造出繁荣的股票市场，是完全可以刺激居民的消费欲望的。

　　作为已经经历过很多轮牛熊交替的人，我很深刻地明白牛市时候大家的消费习惯，大部分人看着账户上每天数字蹭蹭蹭地涨的话，根本不会在意那些日常生活中的消费。

　　所以，如果要在不直接发钱的情况下选一种刺激经济的办法，最简单粗暴的做法就是造出一场牛市。

　　这可以在短期内立竿见影地改善因为这次疫情大受打击的消费行业，只要牛市能够持续半年左右，基本可以抵消掉年初这波因为疫情而造成的损失。

　　而且现在去推高股市的另外一个重要的逻辑就是：我们绝对不能让外资在A股这种相对低位的位置，去控制我们大量的筹码，我们一定要抢先抬高外资的进入成本。

　　在春节过后大跌的那天，其实外资的买进非常坚决，非常肯定这就是一个大底，哪天我看着这么多中国股民在地板上割出自己带血的筹码，感觉真正非常痛心，我在《这次疫情对经济可能产生影响的两个重要趋势》里面说，直接不看，卸了软件半年后再看，情况绝对不会比你们在那天卖出差的。

　　因为我周边很多人都在拿着现金等这次大跌，而且大家都知道，政府在后续肯定会出台大量的政策和注入大量的流动性，来为经济托底，股市跌，经济受影响，中国政府肯定比你担心，你有什么可害怕的呢？所以，股市是不可能差的，这几乎都是一张明牌了。

　　但大部分普通的股民终究还是没法冷静地从一个中长期角度来看待市场的波动，很可惜。

　　在2019年年初写过的《扭转乾坤：2019中美货币政策及金融市场推演》就曾经谈过资金在中美股市之间流动的问题。

　　我们开放金融和吸引外资的一系列政策，实际上就是在为美股无法继续维持上涨，崩盘之后的资金流动做准。

　　现在的低位，我们一定是要给点甜头给他们的，但你觉得，我们可能一直给甜头么？

　　所以，经过前期的一些优惠之后，我们一定不会再在市场上留下大量廉价的筹码。

　　在因为美股崩盘逃离美国的这一波真正汹涌的资金进来之前，整个股市的估值中枢一定会被抬高，不然最后接盘的就会是中国的股民。

　　而在那之前，作为一个中国股民，要做的，就是选一些好公司，拿住。

　　怎么选，之前在《两大趋势确立A股未来20年的选股标准》里有谈过，可以当作一个思路去参考。

　　至于那些小盘股，妖股，庄股，我觉得一般股民就不要去碰了，那些是给外资准备的，这个就不能再多谈了。

　　当然，写这篇文章的主要目的，不是让大家都去买股票，而是告诉大家这个思路，让大家不要对经济前景过于悲观，也不要盯着那些统计数字，我们央行工具箱里的法宝很多，手段也很多，应对个疫情的影响，是完全没问题的，股市再跌出个坑的话，胆子可以放大一点。

　　当然，就算不买股票，最终因为股市上涨而导致的消费爆发，也一样会传导到各位身上的，提前做好准备去迎接这个即可。

　　我期待着，在5，6月份天气开始热起来之后，能够跟大家一起，去一边撸烤羊肉串，一边大口喝啤酒，还能来上一大盆火辣辣的小龙虾！

　　最后，说说一个大家最关心的问题，那就是这一波，究竟能够持续多久？

　　其实吧，我说超过6124你们又不相信，说了你们也未必拿到那个时候，所以还是做保守点的估计吧。

　　券商起的作用，是激活整个市场的人气。

　　我为什么之前那么坚定地不断加码券商，第一是因为确实价格已经跌到了一个非常便宜的位置（中长期看来的话现在也不算高），第二就是因为A股，或者说世界范围内的人民币资产，确实已经成为全世界资本的一个非常好的标的，而股票又是全世界想进中国的钱的最好的标的，没有理由不涨的。

　　外资的流入，不是今天，不是这个月，而是特朗普上台发动trade war之后就开始坚定地进入了，尤其是很多来自欧洲的资本，时间跨度是以年为记地通过各种非法的官方很难监测的渠道在进入中国。

　　另外一个可能的资金增量，很有可能是来自于我在《海外华人，应赶紧考虑换人民币把资产放回中国了》里面提到的可能性，我真的觉得有时候我太真诚了，在海外的人如果当时看了我的文章把钱转回来买股票，现在浮盈肯定已经不止20%了。

　　而各种渠道的资金进来之后，我们不仅是要迎来一场所谓的资本盛宴了，更重要的事情是，在我看来，怎么样去跟这些钱博弈，怎么样去驾驭这天量的资金，决定了我们重新登顶的时间。

　　任重道远。