和讯期货：利比亚油田受武装组织影响二次停产！苹果跌超3%，现货略涨

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　　6月10日，国内期市收盘跌多涨少，豆一涨近3%；其他农产品中，棕榈油涨逾1%，苹果、鸡蛋延续弱势跌逾3%；有色分化，沪铜涨逾1%，沪铝涨近1%，沪镍、沪锌跌逾1%；黑色系中，动力煤涨逾1%，铁矿石跌逾1%；能化飘绿，原油跌逾1%。

　　消息快讯

　　1、道明证券指出，在可预见的未来，美联储将维持其超宽松政策，甚至可能利用更多工具（如收益率曲线控制）来支撑收益率。实际利率最终将进一步受到抑制，此类宏观因素在过去几个月里一直是推动黄金积累的主要因素。我们仍然预计资本将在黄金市场寻求庇护，以避免长期实际利率为负的环境。系统性趋势交易者维持看涨黄金，平仓的门槛正在上升。

　　2、利比亚沙拉拉油田上周末刚刚开始恢复生产，但受武装组织影响，该油田已在24小时内第二次停产。沙拉拉油田是利比亚最大的油田，日产量为300万桶。利比亚国家石油公司曾希望该油田的产量能在90天内恢复正常。

　　3、国际能源署新一份年度报告中称，2025年全球液化天然气（LNG）贸易量将达到5850亿立方米，较2019年水平增长21%，在此期间预计市场上将发生重大变化，即2023年中国将成为液化天然气的最大进口国，而2025年美国将占据液化天然气最大出口国的位置。

　　4、伦敦金属交易所(LME)：铜库存减少3100吨，铝库存减少25吨，锌库存增加11450吨，镍库存增加300吨，锡库存增加210吨，铅库存不变。

　　5、社会融资规模增量31900亿人民币，预期31000亿人民币，前值30900亿人民币。中国5月社融增量不仅高于市场预期，还创出了同期历史最高水平。M2增速和新增人民币贷款均小幅低于预期。M2同比增加11.1%，预期增加11.3%，前值增加11.1%。M1同比增长6.8%，预期增长5.7%，前值增长5.5%。M1、M2剪刀差为4.3%，前值5.6%。新增人民币贷款1.48万亿，预期1.6万亿，前值1.7万亿。

　　重点品种分析

　　苹果

　　苹果价格基本持平。据果品网数据，6月5日全国苹果批发均价7.58元/公斤，较前一周7.54元/公斤持平略涨。农业部数据显示全国苹果批发均价6.42元/公斤，较前一周下降1.38%；富士苹果7.03元/公斤，较前一周上涨1.30%。商务部提供的食用农产品价格指数（苹果价格）环比上涨了0.10%。

　　苹果产区价格。山东栖霞库存富士，纸袋富士80#起步价格为2.30-2.50元/斤（条红一二级）、果农统货2.10元/斤；临汾翼城富士苹果，纸加膜富士75#以上2.20元/斤左右，临汾乡宁富士苹果，纸袋富士75#以上1.80-1.90元/斤（中等货）；甘肃静宁库存货纸袋富士70#起步3.00元/斤左右（片红），甘肃庄浪库存货纸袋富士75#起步3.50-3.80元/斤（条纹一二级）。

　　苹果销区情况。根据陕西果业中心公告，云南金马正昌水果批发市场，市场时令水果桃子、荔枝、芒果、西瓜等水果大量上市，价格普遍低于往年同期水平，苹果被作为市场搭配品来售；广西南宁海吉星水果批发市场，时令水果上市对苹果冲击影响，苹果出货速度缓慢，总体行情偏差，甘肃货在市场相对好卖，档口日销两三百件，市场价格维稳；广州槎龙水果批发市场，市场苹果销量减少明显，受时令鲜果大量上市，影响苹果的销量，部分摊位减少苹果的经营量，苹果作为冷库储存水果不占优势，市场价格稳中偏弱。

　　豆粕

　　美豆低开宽幅震荡收星，市场矛盾加剧，因美国作物状况改善，美豆种植完成86%，高于五年均值的79%，种植良好提升产量前景也将制约美豆价格走势，另一方面，巴西雷亚尔升值，叠加美元贬值令美豆出口优势增加支撑美豆价格，短期支撑850一线，继续关注美豆出口节奏及天气影响。国内市场来看，短期供应端趋于充裕制约粕价走势，中国仍在采购美豆，2020年1-5月巴西累计出口5007万吨大豆，同比增加32.5%，多数出口到中国，也导致了6-8月份我国进口大豆到港总量将平均超过1000万吨，随着大豆到港量的增加，油厂榨利依旧良好，也将刺激企业压榨维持超高水平，豆粕库存维持缓增预期，短期豆粕市场基差承压偏弱整理，而期货市场价格在连续上涨后迎来短线回调，但成本端支撑叠加中美贸易关系不确定性及天气炒作因素仍存，也将限制粕价下跌空间，中长期行情启动仍需看到豆粕库存拐点及蛋白需求复苏拉动。

　　能化

　　能化整体延续弱势，国际原油承压回落，SC原油收跌1.38%，沥青、甲醇、PTA偏弱震荡，PVC相对比较坚挺。当前随着OPEC与非OPEC产油国就减产事宜达成协议，原油利多出尽，市场暂无新的动力使油价上行，而API数据显示上周美国原油和馏分油库存大幅增加，汽油库存减少，利空油价。预计短期内油价有回调风险。近期随着国内经济逐步恢复，需求持续改善，部分化工中上游去库情况较好，化工品随着成本的推动与需求的改善整体重心不断上移，但原油有所转弱，预计短期内期价承压。

　　期指

　　沪深300微跌0.18%，全日振幅0.54%，日内波动进一步降低。虽然目前隐含波动率上涨，近月隐含波动率上涨较多。但对于近月平值期权来说，目前Theta的绝对值已经抬高，同时Vega已经降低，买入期权后隐含波动率上涨带来的收益并不足以抵消时间流逝带来的损失。建议投资者继续以卖出蝶式价差为主，激进投资者可以直接卖出平值跨式，日内波动小的时候可以不进行对冲。在目前风险偏好回归的情况下，股市更倾向于呈现低波动缓慢上涨的态势。买入波动率，行情低幅波动带来的收益不足以抵消时间价值的损失。建议看多的投资者用卖出看跌期权去布置多头头寸。

　　重点事件关注

　　1、20:30美国5月季调后CPI月率

　　2、20:30英国央行行长贝利发表讲话

　　3、22:30美国至6月5日当周EIA原油库存

　　4、次日02:00美联储FOMC公布利率决议

　　5、次日02:30美联储主席鲍威尔召开新闻发布会

阿洛菲王

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