卡夫卡：CPI问题，更需要放水解决

lameihua

　　上交所新牛镇文，祝读者们的每天牛气冲天！

　　11月5日，央妈续作4000亿麻辣粉，意外降息5个基点，虽然数字不大，信号却是很明显的，不会再会被CPI的数据搞得束手束脚。

　　我上一次写猪肉《想好好吃猪肉，搞清楚背后的猪肉经济》，有人说猪无法大规模集约生产是小农经济的搞法成本比较低。

　　愚蠢的骚年，你没有把小农经济里人和对环境破坏的因素考虑完全。

　　小农们在核算成本时根本没有把自己的或有工资算进去。

　　不过这从另一个角度也给出了为何养殖场模式搞不动，很简单，小农门亏损的工资叫或有成本，而养殖场亏损的人工则是实实在在的亏损了。

　　放一个中美猪肉价格的对比，各位肉食爱好者请注意，美国人只吃净肉，内脏是不吃的，中国的美食家们就爱吃点特别的部件，真的排骨肘子，现在爱吃的人并不太多。

　　这就是说，美国猪肉的成本其实是远低于中国的，所谓的小农经济成功其实没有论据支持。

　　如果再算上对环境治理的隐形成本，在中国搞小农模式的养猪是非常不经济的。

　　所以在中国解决猪的问题不能再走回头路，鼓励小农经济式养猪，没有非洲猪瘟，迟早还有别的问题冒出来，食品安全不是小农们能承担的起的。

　　今天不是来讨论肉的问题，而是讨论从生产猪肉这件事背后传出来的问题，经济的转型升级，其实最能见效的是从小农经济到规模经济的升级，至于说什么跨产业的更新，有点空中楼阁。

　　规模化生产最需要的是资本，能顺利筹集到资本的，就有了竞争优势，但这个筹集资本的过程，往往伴随着天量的债务问题。

　　经济学家们往往有一个很天真的想法，认为利率能左右企业的投资决定，一项投资，如果被证明盈利前景渺茫，就是我给你补贴利率，难道你会投资吗？

　　就好像知道某只股票会ST，腰斩，券商为了忽悠你来接盘，给出特别优惠的融资策略，哪个傻逼脑残韭菜会跑去接盘？

　　为什么现在欧洲和日本的负利率零利率国债都能大量发，难道人人都是傻逼，不晓得去借低利率的资金去投资，大赚一笔吗？

　　问题不在利率上，而在没有信心赚钱上。

　　今年由猪肉带动的CPI指数高位运行，但是PPI数据却是持续下滑，这说明实际上整体市场情绪都比较悲观，有点找不到方向。

　　一看股票市场就很清楚了，扣掉前几个月的小阳春。后面市场来来回回就是围绕着比较确定的科技和猪肉两个板块涨。

　　猪肉是有非常确定盈利增长预期的，科技是有指导性发展方向的，其余的都很萎靡。

　　实际上，这也是国内经济普遍的迷茫。

　　前几年，跟着硅谷大搞虚拟经济，动不动就要为梦想窒息，搞个想法有点名气就能满世界圈钱，从来没有做过实业的罗浩宇就敢赤手空拳造手机，结果自己倒是赚了不少钱，留下一堆烂账。

　　债务问题一发酵，好多不错的制造业者都被连累了。比如可怜的欧菲光，几个细分领域都做到了世界第一，金立、乐视、锤子，一个都没拉下的被坑。

　　为什么去杠杆一动就是债务危机？

　　因为许多人用虚拟的钱套了实在的钱，留下一个空壳子在那里忽悠。

　　用债务创造的资产规模在金融衍生物的推动下，突然似乎变得特别值钱。

　　喊一声去杠杆，金融机构就要开始给自己浇一头冷水，把自己的债权捋一下看看成色了，怎么吹的牛，都是业内人士包装的，从前资金宽松的时候当做不知道，等到资金紧张了，立刻第一时间跑过去拿回自己的小钱钱。

　　然后为梦想窒息的牛人们，就立刻转为为负债跑路。

　　如果我们复盘那一段债务危机集中引爆的日子，会发现爆雷的都是大中规模的民营企业，特别是那些动不动就想搞金控的民企。

　　为什么会有这种情况发生呢？美元启动紧缩周期导致全球范围内的紧缩，全球消费力被美元给遏制了，本来中国应该搞大规模的搞实体产业升级，去小农经济而鼓励规模经济，但是因为担心外部需求不足，所以转而鼓励造梦，虚拟经济蓬勃发展，反而让实体经济拿不到足够的资金。

　　虚拟经济的泡沫破掉，就真的是啥都没有了。

　　再说回到欧菲光，他的并购和产业升级都是实实在在的，债务问题并非无解，只要有资金借入，努力两年，稳住龙头地位，债务都不叫个事了。

　　最近欧菲光已经有开始咸鱼翻身了。

　　同理还有被人骂巨坑的封装巨头长电科技。

　　债务并不可怕，债务危机也不可怕，可怕的是债务背后的黑洞，如果只是经济周期影响，企业本身资质优良，以国资现有的力量，扶持一下，很快就能债务再平衡，并且形成优质资产。

　　中国的优势是强大的国有资产，自主的金融政策，可以帮助实体经济渡过难关。

　　央妈到底要不要放水，不应该孤立的看CPI，而应该看，放出去的水，形成的债务对应的资产到底是个啥？

　　如果是僵尸体、小农经济、空想泡沫占了主体，那么接下来就是大问题了，资金必然会回来冲击CPI，因为只有衣食住行才是最靠的刚需。

　　昨天我写了一篇关于RECP的文章。

　　在全球范围内，发达国家生产能力是在萎缩的，他们即使搞负利率也没能刺激到投资，放水就是保住僵尸经济体不死，除了开直升机大把撒钱简直毫无办法。

　　中国的人口问题被很多人提及，也必须要面对，解决其实很简单，进一步提高生产力，如果从前一个人只能种5亩田，提升了生产效率以后，一个人能种50亩田，还能更省力，那么人口老龄化还能算个事吗？

　　欧洲解决老龄化问题是引进大量难民，搞出了难民危机，种族歧视和人口素质都是无法解决的问题。

　　如果中国能继续扩大自己的生产力优势，把更多的类似RECP组织笼到自己周边，把中国强大的生产力转化为在世界范围内的优质资产，支持他们输入大量优质的农副产品，还需要担心CPI问题吗？

　　去产能应该是产业升级，把小农经济式的产能去掉，转化为更有竞争力的规模化产能。

　　美联储能随意操控全球经济，来完成美国债务的再平衡，扔下一个个金融危机的坑让全世界填，说到底，还是人家有先进和高效的底子在那里。如果中国的生产力强大到已经成为世界公认的第一，有美元霸权啥事？还用得着担心人民币债务问题吗？

　　说到底，CPI还是需求太旺盛，供应不足，跟放水与否有一毛钱的关系？不信你看欧洲，哭着喊着求通胀，求不来啊。

　　不水，怎么可能解决供应呢？毕竟产业要升级的地方还多了去了。

　　这两天，人民币重回6字头，小道消息说是跟中美贸易谈判进展顺利。

　　但是，如果我们只看美元和人民币两者内在的问题，美国在放水救济华尔街，十月底之前就放了将近6000亿美元。

　　美国这不叫放水吹泡泡，这叫维持泡泡不破，有不破的泡泡吗？

　　而上个月，中国和伊拉克则是签订了石油换建设的协议，随着美国在中东霸业消退，中伊之间的合作虽然是以美元计价的，但是，实实在在的却是人民币的交易。承建方中国央企可以获得人民币贷款干外国的活，通过施工企业，等于是人民币债务变成了优质资产，长期源源不断的往国内输油，这种放水，有可能威胁到CPI吗？

　　这样类似的合作其实之前有泰国的大米铁路计划，不过后来被军方给推翻了。

　　RECP框架下，说不定还有榴莲假设计划，都是用美元计价的，实际上是用人民币进行债务扩张的，有优质资产，随时可以进入资本市场套现。

　　去美元化没有必要剑拔弩张的直接在扭腰、伦敦交易所搞动静，农村包围城市已经是多年来被实践过的优秀经验，我们有那么强的修地球能力，一定能把美元修回老家去。

　　昨天群里有人问，利好啥，可以比较明确的是建设相关，现在大把破净票，自己选吧，捂住中长线。