明哥：值得高兴的不仅是股市大涨，还有这个指标

lameihua

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　　今天的上涨，完全在明哥的预期之内。每次因为世界上最大两个经济体之间的嘴炮，而导致的下跌，都会因为坐下来谈的态度，而恢复上涨。

　　最值得高兴的不是上证指数涨了1.35%，创业板指数涨了1.71%，而是两市成交额，反弹到了5582亿元。

　　今天抄底拉升的胜仗，要给北向资金记上头功，全天净流入200亿元，非常地坚决。

　　这说明，虽然来自于外部的利空消息，总是一次次地摁着牛头往下喝水，但是每次喝完水之后抬头，不仅高度上升了，这头牛的韧性也越来越强了，抗打击能力在提高。

　　所以，如果后面我们再遇到美国总统在推特上发飙，记得收盘后去加仓，去捡钱。

　　这里值得重点一说的就是，一批“核心资产”股票，在尾盘阶段集体泄水。比如说：中国平安、上海机场、贵州茅台、中国国旅、恒瑞医药、海天味业、招商银行。

　　明哥尚无法得知，是哪一路大资金，集中在尾盘阶段紧急出货，至少在目前这个估值水平下，我是不会去追高“核心资产”股票的。原因在前一篇文章《极致到扭曲的行情！》中说得很清楚了，估值太高，涨幅太大，未来风险大于机会。

　　所以，上证50指数全天只上涨了0.83%，这没有影响到其余中小盘股票的涨幅和两市的成交额，是行情从单调、扭曲向多元、健康发展的一个迹象。

　　02

　　这边厢，主板、中小板和创业板的行情在回暖；那边厢，科创板却开始了跳水之旅。

　　前几天，有个读者在“知识星球”上问明哥说，悔不该听劝，买了科创板股票“晶晨股份”，如今已经深套，该如何抉择？我一看股价走势，是这样的：

　　这不是孤例，澜起科技、微芯生物、中国通号，走势都差不多。并且明哥可以预料到，随着时间的推移，科创板上市的公司越来越多，股价的价值回归之旅才刚开了个头而已，未来再腰斩、膝盖斩，也别奇怪。

　　你问原因？明哥在7月12号的文章里，就写得很清楚了：

　　满场子都是镰刀，却看不到韭菜？

　　03

　　依照惯例，再梳理一下今日的市场热点。

　　1、“老板电器”股价上涨了9.03%。原因在于昨晚发布的2019年半年报。公司第二季度的营收18.67亿，同比-1.98%；净利润3.51亿，同比-2.11%。

　　这份业绩平淡无奇，并没有看到业绩反转的迹象。但是预告了前三季度的业绩，将同比增长2-10%，拆分下来，推算出第三季度的净利润同比增长幅度为2.9-25.9%。

　　这可能让一部分投资者认为，公司在房地产大调控的背景下，逆势稳住，开始恢复业务增长了，不仅业绩会超预期，估值水平也应该得到提升。

　　但是我认为股价反应过度了。因为半年报中的经营现金流净额下降了41%，从去年同期的11.22亿元，下跌到了6.59亿，期末的应收票据和应收账款达到了19.64亿元。这说明面向开发商的工程渠道，吸油烟机、燃气灶、消毒柜等产品是垫资在推广，公司议价能力弱。以2019年预期16亿元的净利润来计算，动态P/E是15倍，在地产调控不放松的大背景下，估值不便宜。

　　2、“千禾味业”大涨7.85%。2019年上半年实现营业收入5.94亿元，同比增长24.07%，扣非后净利润为0.80亿元，同比增加34.35%。

　　虽然业绩基数还很小，但是增速数字还不错。有着市值达到2910亿元的“海天味业”作为对标对象，市场上的资金总是愿意相信这家公司的未来是星辰大海。我翻阅了下大多数券商对2019年业绩的预测，大约就是2个亿出头的净利润，目前动态P/E超过50倍。

　　3、“养元饮品”继昨天股价跌幅跌停之后，今天继续-1.82%。

　　这家公司的产品是“六个核桃”，传说用来补脑的。以前不管市场如何质疑“六个核桃”是用来收智商税的，只要有业绩在，股价还是能稳住的。但是，今年第二季度营业收入9.51亿，同比下滑27.5%；扣非净利润2.1亿，同比下滑28.5%。这说明经济形势不好，老百姓也看透了，不愿意再缴纳智商税。

　　4、你们有多久没用过“三六零”的产品吗？不管是在PC机上还是在手机上。

　　第二季度营收32.22亿元，同比减少1.57%，净利润34.05亿元，同比增长221.51%，但是扣除转让奇安信的股权收益后，利润只有9.72亿元，只同比增长4.89%。上半年经营性现金流12亿，比去年同期21亿元，跌幅-44%。

　　这份业绩应该值一个跌停的，没想到涨停了。市值达到了1384亿元，流通市值只有81亿元，所以场内资金互救，把换手率做高到了7%以上，也不费什么资金。

　　股民们就不要去碰这种股票了。除了它之外，凡是从海外股市回到A股的，有一个算一个，包括分众传媒、迈瑞医疗，都不要去碰。