刀锋：后市无需担忧，两只黑天鹅就要飞走了！

大参考

　　近期A股连续大跌，除了众人景仰的刘主席，证监会旁边的金购中心，因黑天鹅和光屁股群雕等事件，也遭遇千夫所指，万人痛骂！俗话说，知错就改，善莫大焉！金购老板今得高人指点，直接摆出了一头闪闪发光的大金牛。

　　不过，很可惜，今天的股市仍然很不给力，沪指冲高回落，创业板继续破位创新低……有自称风水先生的人支招：不应该把牛摆在屋里，必须放到外边才能灵验。牛在屋檐下，难道看不出来是一个套牢的“牢”字吗？

　　昨晚保监会领导火力全开，连续接受央视和人民日报采访，声势搞得很大，有点儿做给大领导看的意思，毕竟这俩媒体是党的喉舌，也帮党传递各种声音。从采访内容来看，有两方面比较重要，一是对于重大股票投资，应使用自有资金，不得使用保险资金；二是将权益类资产比例上限从40%下调至30%，将单一股票投资占总资产比例从10%下调至5%。

　　刀锋的感觉，保监会的监管新规，仅是针对恒大宝能安邦这三家，不会再扩大化，因此无碍大局。更重要的是，饱受诟病的万能险产品，并没有被一刀切的阉割，还可以用来继续买股票，而且明确险资可以举牌，仅仅是收购行为被限制……总之，一切尘埃落定，并没有超预期的利空出台，大盘将回归上升通道。

　　不过，今天还是继续下跌了！“险资投资股市比例下调”被各大媒体放到头条位置，渲染了恐慌氛围，虽然这个只是把股灾救市政策恢复到常态而已，目前平均比例14%，距离30%上限还非常远，但确实对上述几家激进险资构成了约束，这几家持仓的股票被当做烫手山芋。

　　比如：宝能买万科花了两百多亿，肯定超过单一股票5%的限制了，因此，万科A今天继续跳水；而安邦已两次举牌中国建筑，属于重大股票投资，根据新规只能使用自有资金，所以，理论上，后边安邦应该不能再大手笔买买买了，中国建筑大跌超5%，并带动中国交建、中国中铁等中字头集体回调。美联储加息前夜，资金主动离场避险，中国联通、宝钢股份等突然跳水，上证指数从红盘被拉下水，收盘小幅下跌0.46%。

　　创业板就比较惨了，大跌超1%继续破位下行！软件科网股跌幅居前，弱势特征尽显，刀锋建议长期回避互联网软件板块，IPO扩容注册制变相实施，乐视讲故事模式寿终正寝，BAT已一统天下，高估值泡沫破裂，那些动辄百倍市盈率的中小创个股，很可能一泻千里！

　　双十二暴跌的真正原因，其实跟险资关系不大，主要是创业板，更主要是两融新规不允许高估值票进行担保，这不啻为另外一种熔断，融资盘只能卖不能买，股票不跌才怪！所以骂证监会也是对的，出台政策也不考虑周全一些！！为了挤泡沫而挤泡沫，毫不考虑市场承受能力！

　　当然，也无需特别悲观，今天的股市其实亮点也不少：一条主线是国企改革板块，从中央到地方百花齐放，宁夏建材率先揭竿而起，随后中成股份、中粮生化、国电南瑞等跟风飙涨；午后该板块炒作扩散，上海本地股全线大涨，益民集团、海立股份等5股封板，深圳本地股也遥相呼应，深物业A一度涨停。

　　另外一条赚钱主线，是妖股！今天新老妖股也集体大联欢。银鸽投资悄然缩量四连板，三江购物低开后涨停正式吹响集结号，上海凤凰更是从跌停到涨停上演天地板好戏，上海科技、金路集团、河北宣工、中毅达等老妖也不甘落后，纷纷涨停。两市共51股涨停，人气尚可！庙堂纷争，险资万马齐喑，游资趁机夺回市场话语权。

　　关于后市，不管今晚美联储加息与否，靴子落地后市场将再度走强。加息的负面冲击非常有限，因为市场已充分预期，而且已经提前下跌了好多天。预计明天大盘小幅低开后反弹，3130一线将成为慢牛新起点。“整顿险资举牌”和“美联储加息”两只黑天鹅，就要飞走了，后边还有啥可担心的？

　　选股方面，关注通胀受益股和改革相关主线！此外，鉴于大部分保险公司是稳健经营的，资产荒背景下，买股票仍是必须，低估值高股息的权重蓝筹，调整到位后有望再起升势。

　　盘后，央行公布11月金融统计数据报告，当月人民币贷款增加7946亿元，住户部门贷款增加6796亿元，其中，中长期贷款增加5692亿元。11月末我国外汇占款环比减少3827亿元，创1月来最大降幅。

　　翻译一下就是：除去借旧换新，继续全是房贷，只剩房贷！

　　而有钱人，继续疯狂换美元！剔除贸易顺差因素，上个月资金外逃的金额，已经跟新增贷款相当。也就是说，央行这个月新印的钞票，都跑到美国去了！

　　刀锋觉得，这比险资举牌的危害大多了，却为何不见领导发飙？