李良兵：市场早知道2015年9月15日

大参考

【今日导读】
○发改委出台八大举措促投资稳增长
○证监会:清理配资对市场不会有明显冲击
○国泰君安跟进清理配资，要求信托限期处置
○8月金融机构外汇占款再创历史最大单月降幅
○深交所公布上半年创业板业绩：营收同比增29.40% 净利同比增20.53%
○基建投资加速，水泥行业景气环比改善
○武汉光谷构建“1+5+6”全面改革创新框架
○互联网+农业再获突破，农业信息化概念：智慧农业、神州信息、诺普信、农产品
○旅游产业供需两旺，上市公司迎发展窗口期
>基建投资加速　水泥行业景气环比改善
>安泰科技(000969)新能源车永磁项目下月有望试产
>集团资产整合提升　河池化工(000953)重组预期强
>多家上市公司获股东大手笔增持
【投资聚焦】
>基建投资加速　水泥行业景气环比改善
9月14日，国家发展改革委召开电视电话会议，全面部署促投资稳增长工作，着力推进十项重大举措，加大投资力度。最新经济数据显示，8月份基础设施投资9330亿元，同比增长19.4%，比上月提高4.8个百分点。基建投资成最大亮点，印证了我们此前的判断：下半年政府加大投资成为稳增长的重要选择。近日，国务院将城市和交通基础设施项目的最低资本金比例下调了5个百分点、财政部表示将加大财政刺激并力推PPP进入基建领域，在相关政策支持下，下半年基建投资有进一步加速的可能。在基建投资加速的情况下，行业自律将推动水泥行业景气度提升。进入9月，北京地区迎来交通基建高潮，包括京津冀交通一体化重点任务、通州副中心、冬奥会等，金隅股份(601992) 作为北京地区大型水泥企业集团，将直接受益。8月底以来，华东地区、华中地区水泥价格相继上涨，迎来旺季开门红，水泥行业景气环保改善，可重点关注行业龙头海螺水泥(600585) 。
【独家参考】
>安泰科技(000969)新能源车永磁项目下月有望试产
新能源汽车用高性能稀土永磁制品产能扩大项目目前正在抓紧进行设备安装调试，有望在10月进行试生产，力争在年底前后正式投产。稀土永磁材料及制品是公司核心业务之一，该项目完全投产后，公司钕铁硼产能将扩大至6000吨，有望每年贡献净利润达到6000万元，同时将促使公司产品结构逐步向高端市场调整。
　　公司近年来积极、深入推动混合所有制改革，目前已初步取得成效，上半年实现净利润1417.55万元，同比增长10.67%，环比大幅扭亏为盈。公司对天龙钨钼的股权收购正在积极推进过程中，如果考虑天龙钨钼的并表，公司上半年的净利润则可达到6489万元，同比增长逾4倍。
>集团资产整合提升　河池化工(000953)重组预期强
－中国化工集团9月11日起以1.77亿元价格挂牌转让益阳中海船舶公司100%股权，该公司由集团橡塑机械制造业务主要生产经营公司益阳橡塑全资持有。粗略统计显示，今年4月至今，中国化工集团在北京产权交易所挂牌转让资产金额已超过4亿元，涉及农化、橡胶及橡塑机械等多个业务板块。
　　作为拥有上市公司平台的化工类央企，中国化工集团资产整合步伐在国企改革顶层设计出台后有望加速。其中，与黑化股份(600179)同属化肥行业的河池化工(000953) 重组预期最强，黑化股份(600179)已通过卖壳方式从化工公司华丽转型为集装箱物流公司，退出中国化工集团。河池化工(000953)管理层此前曾即派员赴黑化公司考察，了解资产整合方式，为下一步重组做好准备。
【财经要闻】
>8月末人民币外汇占款26.1万亿元，较上月下降3183.51亿元，创历史最大单月降幅。
>外媒：中国中央政府已收回1万亿元未使用的地方政府预算资金。
>中办国办印发《关于推动国有文化企业把社会效益放在首位、实现社会效益和经济效益相统一的指导意见》。
>第二批专项建设基金预计9月底前投放。
>发改委15日就解读《关于在部分区域系统推进全面创新改革试验的总体方案》召开发布会。
>央行：中国将允许外国央行类机构直接进入境内银行间汇市。
【公告淘金】
>多家上市公司获股东大手笔增持
智慧农业获控股股东增持近1200万股；万丰奥威(002085) 控股股东累计增持近1114万股；海印股份(000861) 获控股股东累积增持900万股；二三四五(002195) 获实控人累积增持708.23万股；齐星铁塔(002359) 获控股股东增持逾436万股；顺络电子(002138) 获董事长增持155万股；刚泰控股(600687) 获控股股东增持100万股；万家乐 获实控人增持100万股。
>漳州发展(000753) 拟5.59元/股募资不超过10亿元，用于漳州市东墩污水处理厂（一期）BOT项目、金峰水厂改扩建项目等。发行对象中，控股股东福建漳龙认购4亿元，碧水源(300070)认购2亿元，珠海东方认购2.5亿元，上海康融认购1.5亿元。公司自8月7日起停牌。
>永高股份(002641) 拟9100万元收购控股股东公元集团旗下公元太阳能100%股权。标的公司注册资本为3.5亿元，其2014年度实现营业收入1.11亿元。
>丰林集团(601996) 拟向不超过250人推1700万股员工持股计划，计划筹集资金总额为3050万元，其中，股票来源为控股股东丰林国际通过协议转让的方式，协议转让价格为4.33元/股。
>云意电气(300304) 拟向不超过110人推员工持股计划，筹资上限不超过3000万元，并通过1:1.5比例募资后以不超过7500万元用于购买公司股票。若定格购买预计可购入495万股，占公司总股本的2.48%。
>吉电股份(000875) 与中电投江西电力有限公司共同向控股子公司江西新能源增资8700万元，其中，吉电股份(000875)增资4437万元。
>青岛海尔(600690) 已首次回购了100万股，占公司总股本的0.02%，成交均价9.72元/股，支付总金额为974.94万元。
【资金风向】
>三大期指走势分化　IC四合约全部跌停
－周一，三大期指高开低走，午后走势略有分化，其中，沪深300期指走势下挫，上证50期指走势震荡，中证500期指四个合约全部跌停。截至收盘，IF1509跌5.32%报3130.6点；IH1509跌2.04%报2134.0点；IC1509跌停报5758.2点。三大期指持仓量继续缩减，贴水幅度连续升高。中金所公开数据显示，IF1509合约前20名多头席位减持2766手至1.96万手，前20名空头席位减持3724手至2.09万手。
>沪指跌2.67%险守3100点　特力A获资金关注
周一，沪深两市双双高开后震荡走低，沪指盘中重挫近5%，截至收盘，沪指跌2.67%报3114.8点。两市成交合计6811亿元，较上周五放量逾30%。盘面上，除了银行与保险股护盘外，行业板块全线下跌。龙虎榜上，特力A 获资金关注，包括一家机构、两家著名游资在内的五大买入席位合计买入9115万元，占全日总成交额的14.78%。公司于去年制定了《特力集团业务转型发展纲要》，明确了集团向珠宝产业综合服务运营商转型的战略发展方向。公司作为深圳市国有企业，有望受益于国企改革从而加速转型。

【今日导读】
>第二批专项建设基金本月投放 促投资举措连出
>中美共同打击网络犯罪信息安全迎快速发展期
>智慧农业等获增持云意电气(300304)拟推员工持股计划
>漳州发展(000753)拟定增投环保 清理场外配资利好长远
【上证聚焦】
○第二批专项建设基金本月投放促投资举措连出
--14日，发改委组织召开全国促投资稳增长电视电话会议，表示正在着力推进十项重大举措，保持投资和经济稳定增长。目前第二批专项建设基金工作正在抓紧开展，预计9月底前实现投放。未来还将持续推进投融资体制改革，打通金融资金向实体经济流动渠道。同日，发改委再度批复两基建项目，估算总投资62亿元。点评：近期发改委密集批复铁路、公路、桥隧等基建项目，仅近一周批复的项目总投资就达到上千亿元。伴随着货币和财政政策持续宽松，基建投资或持续发力。从地域上看，上述项目有半数以上都位于云南、西藏等边疆省区，这些地区的基建公司或将在一带一路建设大潮中率先受益。中泰两国日前就铁路合作达成共识，铁路建设的“走出去”也有望加速。
【上证精选】
○习近平主席特别代表、国务委员杨洁篪将于15日至17日赴美出席中美气候智慧型/低碳城市峰会。
○汪洋14日在北京调研互联网+现代农业发展情况，要求大力推进互联网技术在农业中的应用。
○外交部表示中国有能力、有需要、也有义务在南海建设必要设施，提供公益服务并满足必要的军事防卫需求。
○新疆兵团领导在接受采访时表示兵团将打造“大国资”，构建横跨实体与虚拟经济的产融航母。
○8月外汇占款创出历史最大单月降幅，预期央行仍将继续降准对冲流动性压力。
【产业情报】
○中美共同打击网络犯罪信息安全步入快速发展期
--近日习近平主席特使、中央政法委书记孟建柱，率公安、安全、司法、网信等部门有关负责人访问美国，与美国国务卿克里等举行会谈，就共同打击网络犯罪等执法安全领域的突出问题深入交换意见，达成重要共识。另据数据显示，今年上半年，信息安全上市公司整体收入增速达到43.32%，净利润增速达到254.36%，远超计算机行业平均水平。点评：目前我国在网络安全方面的投入占整个IT比重仅约2%，远低于欧美国家10%左右的水平，潜在空间较大。公司方面，蓝盾股份(300297) 主营信息安全集成服务，通过收购华炜科技旗下电磁安防资产，构建数据安全和物理安全完整的安全体系；任子行(300311) 主营网络内容审计和安全产品集成业务；启明星辰(002439) 是国内信息安全龙头，在政府和军工市场占有率较高。
【公告解读】
○智慧农业等获增持
--智慧农业控股股东江动集团9月14日增持公司1198万股，增持均价6元。万家乐实控人张明园9月14日增持公司100万股，成交均价6.16元。海印股份(000861) 控股股东海印集团9月1日-14日共增持900万股，增持均价5.75元。顺络电子(002138) 董事长袁金钰9月14日增持公司155万股，增持均价9.99元。
○云意电气(300304)拟推7500万元员工持股计划
---发布员工持股计划草案，第一期持股计划筹资上限为3000万元，并按照1:1.5比例募资后，以不超7500万元购买公司股票。以9月11日公司收盘价15.14元测算，预计涉及公司股票495万股，占总股本2.48%。
○漳州发展(000753)定增募资10亿投环保 碧水源(300070)参与认购
--拟以5.59元每股，定增1.79亿股，募资10亿元投向3个污水处理厂BOT项目、金峰水厂改扩建项目以及补充流动资金。定增对象包括公司控股股东漳龙集团、东方卧龙、碧水源(300070)和上海康融等，认购金额分别为4亿元、2.5亿元、2亿元和1.5亿元。碧水源(300070)表示，本次投资将促进碧水源(300070)与漳州发展(000753)在水务领域的全面产业合作。
【资金观潮】
○恐慌情绪再度宣泄清理场外配资利好长远
---14日，上证综指收跌2.67%，深证成指跌6.55%，创业板指跌7.49%。两市共计成交6800亿元，较前一交易日显著放量。行业方面，除银行、保险两大护盘主力收红，其余板块指数悉数收跌，中小盘股成为做空情绪的主要宣泄对象。点评：目前伞形信托等场外配资清理被视作较大的利空因素，不过据上证报资讯获悉，场外配资的实际清理规模可能在1500亿元左右，远低于市场普遍预期的3000至4000亿规模。有券商人士表示，清理场外配资短期对市场或形成扰动，但长期看有助于资本市场健康发展。机构认为，创业板需等待基本面坐实，但结构性行情仍将热闹，短期可关注五中全会等催化剂。
【今日导读】
○十三五工业绿色发展规划正加紧编制
○事件性驱动助力网络安全龙头受关注
○国务院降低固投项目最低资本金比例
○发改委：多措并举促进经济稳定增长
○漳州发展(000753)拟募资十亿元加码水务主业
【中证头条】
工信部加紧编制出台“十三五”工业绿色发展规划
----9月14日，工信部节能司副司长毕俊生在第11届环境与发展论坛上透露，为落实中国制造2025，推动工业绿色发展，工信部将尽快编制出台“十三五”工业绿色发展规划，以及中国制造“1+X”方案中绿色制造工程实施方案。下一步将重点推动四方面工作：继续实施工业绿色发展专项行动，组织实施数字能效推进计划；推进工业资源综合利用；加快节能环保产业发展；创新工业绿色转型政策机制。点评：据专家预测，“十三五”环境治理投资需求在6万亿-10万亿元左右，市场巨大。环保类上市公司众多，其中环境监测、污水治理、土壤修复、资源回收利用等细分板块的龙头公司值得跟踪关注。
【中证聚焦】
事件性驱动助力网络安全龙头受关注
--全国人大于8月29日通过刑法修正案（九），明确网络服务提供者履行网络安全管理的义务。9月9日至12日，中央政法委书记孟建柱率公安、安全、司法、网信等部门有关负责人访美，双方就共同打击网络犯罪等执法安全领域的突出问题深入交换意见并达成重要共识。本次刑法修改案的通过，网络安全市场有望迎来快速发展，预计行业未来两年增速有望超过40%以上。点评：近期一连串的事件驱动使得网络安全再获关注。其中龙头厂商凭借技术实力及丰富的产品线，能够为企业提供统一管理信息安全、安全运营中心等解决方案，市场份额有望逐步提升。从事相关业务的上市公司有启明星辰(002439) 、卫士通 、蓝盾股份(300297) 等。
【要闻速递】
国务院降低固定资产投资项目资本金比例
--据新华社，国务院日前印发《关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知》。总体上调低了固定资产投资项目最低资本金，除产能严重过剩行业外，其他项目的最低资本金比例总体调低5%。而对城市地下综合管廊和急需的停车场项目可再适当减低。点评：此次调整，有扶有控，有利于优化投资结构，降低投资门槛，提高投资能力，增加有效投资和稳增长，特别是对加快补上公共产品、公共服务等方面是有利的。
发改委：多措并举全方位促进经济稳定增长
--14日，国家发改委联合开行、农发行组织召开全国促投资稳增长电视电话会议。会议称，将多措并举全方位促进经济稳定增长，努力实现全年经济社会发展主要目标。主要包括：突出抓好专项建设基金投资工作；
积极推进公用事业和基础设施价格改革；加快推进三大战略和城镇化、双创、国际产能合作；持续加大政府投资力度；制定三年滚动投资计划，加强重大项目储备库建设；持续推进投融资体制改革等。会议称，第二批专项建设基金工作正在抓紧开展，预计9月底前实现投放。
国有文化企业社会效益指标考核权重将占50%以上
--据新华社，中办、国办日前印发《关于推动国有文化企业把社会效益放在首位、实现社会效益和经济效益相统一的指导意见》。意见强调，文化企业必须始终坚持把社会效益放在首位、实现社会效益和经济效益相统一。明确社会效益指标考核权重应占５０％以上。
○国家发改委日前批复两项目：一是厦门第二西通道项目，路线全长约7.1公里，总投资为57.05亿元。二是西藏省道306线加查至桑日段公路新改建项目，全长约75.4公里，总投资4.76亿元。
○根据财政部、海关总署和国家税务总局规定，自2015年9月1日起，对纳税人销售和进口化肥统一按13%税率征收国内环节和进口环节增值税。原有的化肥增值税免税和先征后返政策同时停止执行。
○央行9月14日公布数据显示，8月末金融机构外汇占款余额为28.18万亿元，环比减少7238亿元。
○财政部：国资收益上缴比例2020年将提高到30%。
【公司动向】
上海梅林(600073)拟收购海外牛羊肉资源
-发布资产购买预案，其香港子公司拟作为收购主体对Silver Fern Farms Beef Limited进行增资，增资后获得标的公司50%股份。本次交易价格为3.11亿新西兰元。点评：通过此次交易，上海梅林(600073)将获得新西兰25%以上稳定、优质的牛羊肉供应源，支撑公司向高档牛羊肉类产品进军。同时，有助于发挥内部的协同效应，实现各个业务链之间的相互支持与均衡发展，提升抵抗行业周期性波动风险的能力。
漳州发展(000753)募资10亿元加码水务 碧水源(300070)借定增入局
-- 拟以5.59 元/股的价格向公司四名特定对象增发不超过1.79亿股，募集资金不超过10亿元投向公司污水处理项目、自来水厂改扩建项目以及补充流动资金，加码水务主业。其中，碧水源(300070) 将以现金2亿元定增入股漳州发展(000753)，推进双方在产业、管理上的全面合作。
力源信息(300184)拟3.6亿收购飞腾电子 布局能源互联网
---拟以13.80 元/股的价格，向飞腾电子股东李文俊、强艳丽非公开发行 1304.35万股份并支付现金对价1.8亿元，购买两人持有的飞腾电子100%股权。上市公司将同时向不超过5名其他特定投资者发行股份募集配套资金，募集资金总额不超过3.6亿元，其中1.8亿元用于支付本次交易的现金对价，其余用于补充上市公司流动资金。本次收购成功后，力源信息(300184)将迈入广阔的能源互联网市场。
○常发股份(002413) 拟以现金方式收购韩周安所持的爱科特70%的股权，交易价格初步商定为3.22亿元。收购完成后，公司将主业拓展至数据采集/存储/处理、卫星导航、雷达系统等产品的研发和生产等领域。
○胜利精密(002426) 拟使用自有资金出资不超过6.12亿元收购苏州捷力51%股权。苏州捷力目前主要产品为锂离子电池隔膜。
○国信证券(002736)（002736）子公司拟与金蝶软件合资设基金公司，将投移动互联网。
○创维数字(000810) 子公司深圳创维数字(000810)技术有限公司日前获得共25万台DVB+OTT智能机顶盒订单，订单合同总价款为人民币7575万元。
○中储股份(600787) 拟收购摩科瑞能源集团旗下英国Henry Bath Son Limited（简称“HB集团”）51%股权。
○科达洁能(600499) 与恩平市人民政府签订合作意向书，双方共同推动恩平市沙湖镇和横陂镇陶瓷产业集聚区清洁煤气集中供气项目。其中，沙湖镇投资规模约5亿元、横陂镇投资规模约3亿元。
○海岛建设(600515) 拟授权孙公司海航建筑设计与关联方海口新城区建设开发有限公司签订《海口优联国际医院项目EPC总承包合同》，合同总金额约5.8亿元。
【产经观察】
军工改革有望获实质性推动
--国企改革总体方案的出台，为备受市场关注的军工改革指明了方向。作为改革重点的军工改革近期有望获得实质性推动，专家认为军工体系改革可能超预期。资产证券化是军工集团作为央企进行改革最好的路径之一，各大军工集团母公司层面的股份制改造特别是整体上市，可能是下一阶段的改革重心。点评：从证券投资角度看，有四个方面值得关注：一是军品定价机制改革，二是军工科研院所改制，三是军民融合，四是资产证券化审批简化。与此相关的措施出台或事件发生都会提振A股相关的板块和公司。
基建投资回暖推升沥青价格
--近期国际油价暴涨后再度大跌回落，这也令下游沥青价格备受连累。不过进入9月份，中国大部分地区公路建设将进入高峰期，沥青需求必将继续回暖。
点评：虽然油价短期仍旧可能低位运行，但受益于中国基建投资回暖，沥青价格有望逐渐回升。
【市场透视】
贵州茅台(600519)放量上行
--今日大盘高台跳水，而借助国企改革顶层方案出台东风，诸多“中字头”蓝筹股集体起舞。原本9月就是白酒市场销售旺季，这对A股酒企“巨无霸”贵州茅台(600519)更添一重利好。由此，今日贵州茅台(600519)逆势大涨4.99%，收盘时股价重回200元/股之上。点评：进入9月，白酒市场迎来传统销售旺季，广大酒企也纷纷提高出厂价和一级批发商价格，希望借此提高利润。茅台虽然没有提高出厂价，但上调了对一级批发商价格。景气度方面，自2012年白酒行业步入“寒冬”开始，经过3年时间调整，销量“坚冰”正在缓和，目前距离中秋节还有近两周时间，行业中期改善和短期刺激因素相互叠加，促使投资者看多预期。
两融余额小幅回落防御+成长获青睐
-上一个交易日，沪深股市两融余额报9849.21亿元，再度小幅回落。当日的融资净偿还额为23.51亿元，为连续第二个交易日出现小幅净偿还。从行业角度看，交通运输、计算机、食品饮料、综合、通信、医药生物等11个行业板块获融资净买入，而银行、房地产和非银金融则成为了融资净偿还的“重灾区”。可见震荡格局下，融资客的布局偏好再度围绕防御+成长主线。