李良兵：市场早知道2015年8月25日

大参考

【今日导读】
○欧美股市大跌。油价跌逾5.5%布油09年来首次跌破43美元。
○多国家和地区拟出手救市台湾紧急召开会议
○人大常委审议银行法修正案草案，拟删除存贷比监管指标
○发改委：当前经济运行缓中趋稳，未来稳定发展仍有支撑
○香港财政司司长：深港通已准备好，未计划干预市场
○国务院力推农村两权抵押贷款试点
○红日药业等多家上市公司获得增持
○股指期货全线跌停但多头加仓明显
【头条】
国务院力推农村“两权”抵押贷款试点
据中国政府网消息，国务院发布《关于开展农村承包土地的经营权和农民住房财产权抵押贷款试点的指导意见》。意见指出，按照所有权、承包权、经营权三权分置和经营权流转有关要求，以落实农村土地的用益物权、赋予农民更多财产权利为出发点，深化农村金融改革创新，稳妥有序开展“两权”抵押贷款业务，有效盘活农村资源、资金、资产，为稳步推进农村土地制度改革提供经验和模式。
点评：“两权”抵押贷款业务特别是农业土地抵押贷款试点，意味着涉农不动产资源拥有抵押变现能力，推动土地流转规范有序进行，通过土地的合理流转达到土地的保值升值目的。据业内人士测算，土地流转将激活的农村土地至少达15亿亩，将可以刺激中国经济百万亿市场。A股市场中，随着土地流转的加速推进，拥有大量土地资源的上市公司将极大受益，如罗牛山（000735）、辉隆股份（002556）等。
【聚焦】
谨慎情绪宣泄市场重回寻底路
周一沪综指跳空低开，直接跌破前期低点，之后继续下行，盘中逼近3200点整数关口。午后金融股和石化双雄虽一度护盘，但反弹乏力承压回落。板块全线下挫，逾2000股跌停。随着国企改革、证金持股等主流热点急速退潮，市场谨慎情绪蔓延，经济基本面疲弱以及上周五全球股市大跌更令风险偏好大幅回落。
◆在跌破前期低点后，3500-4000点区间震荡的箱体格局被打破，考虑到3373点一带为此前政策强力救市重要位置，因此点位失守对市场人气打击较大，股指将不得不再度向下寻底。与此同时，伴随市场快速下跌，昨日成交继续萎缩，反映市场没有买盘支撑和多头意愿，这预示着做空动能和谨慎情绪短期可能还将继续释放，不排除大盘继续走弱的可能。由于信心缺失、情绪低迷、技术面形态恶化，因此市场或通过较长一段时间来消化压力、恢复信心、找寻新平衡和新热点，筑底周期也将进一步拉长。
◆在连续调整后，技术面开始出现超卖信号，市场有望在向下“挖坑”后展开短线技术性反抽。不过，鉴于之上有关因素，反弹力度将有限，弱势格局难改。反弹将是调整仓位的好时机。
【要闻速递】
○发改委：当前经济运行缓中趋稳，未来稳定发展仍有支撑。
○北京市发改委公布《北京市新增产业的禁止和限制目录(2015年版)》，将禁止京外央企总部新迁入，东西城不再建医疗机构。
○三大运营商时隔11年集体换帅。
○商业银行法修正案草案拟取消存贷比监管红线。
【公司动向】
多家上市公司获增持
红日药业（300026）获控股股东增持540万股；
巨力索具（002342）获实控人增持260万股；
特尔佳（002213）获股东增持133万股；
二六三（002467）获股东增持近100万股；
另外，浙江富润（600070）、江粉磁材（002600）、汇金股份（300368）等公司也获得股东或高管一定数量的增持。
○科融环境（300152）公告，公司拟收购新疆君创能源设备有限公司49%的股权。收购完成后，公司将持有新疆君创 100%的股权，有助于公司进一步做大天然气分布式能源业务。
○葵花药业(002737) 斥资1亿收购隆中药业55%股权。
○东方雨虹（002271）拟以不超过每股20元的价格回购公司股份，回购总额不超过4亿元，预计最多回购股份约2000万股。
○江海股份（002484）拟以17.65元每股的底价，定增募资12亿元，用于超级电容器项目和薄膜电容器项目。
○腾信股份（300392）中报拟10转20，净利增近五成。浙江永强（002489）中报拟10转25，净利增近两倍。
○巨化股份（600160）定增募资32亿，完善氟化工产业链。
【市场透视】
期指全线跌停多头加仓明显
8月24日，期指表现弱势，三大合约低开低走，盘中触及跌停板。午盘虽有小幅反弹并打开跌停板，但旋即回落，最终全线跌停。
◆主力方面，沪深300期指的持仓变动值得关注。IF1509合约多头加仓明显，前20席位累计增持多单2035手，相比之下空头前20席位仅增空单266手。国泰君安期货席位作为多头老大，增持多单1493手，多头持仓达到1万手以上；同时，该席位减持空单837手，明显偏多。此外，国泰君安期货席位在上证50期指主力合约IH1509中也持有较多多单，位居多头榜首，今继续增加多头头寸。国泰君安期货席位对于行情大方向的把握较为准确，其加仓多单，或是市场反弹的重要信号。
机构席位抢筹星徽精密
交易所盘后公开信息显示，今日有4个机构专用席位出现在星徽精密（300464）买入前五名中。然而毕竟大势疲弱，该股未能走出独立行情，全天下跌5.00%收盘报33.82元。
点评：考虑到下跌同时，星徽精密成交有所缩量，凸显一定惜售心态，不排除机构抢筹行为对投资者持股信心带来改善，对该股后续走势带来支撑。
【决策主力导读】
>静待大盘探明底部　关注跌出来的机会
>星星科技(300256)指纹识别模组下半年量产
>多家上市公司获股东增持
【投资聚焦】
>静待大盘探明底部　关注跌出来的机会
－A股遭遇黑色星期一，沪指收盘大跌近8.5%，创出历史上第三大跌幅，今年涨幅也由正转负。两市超过2000只个股跌停，市场恐慌情绪再度蔓延。同时，两市总成交6302亿元，创出去年底以来新低。机构普遍认为，在目前全球避险情绪上升，多数风险资产处于下跌通道情况下，A股下跌风险有待进一步释放。
　　正如我们在周日产品中所提示的，“成交量大幅萎缩、缺乏赚钱效应以及外围股市相继出现大跌”均对A股市场形成压力，短期内空仓等待底部出现仍是最佳策略。同时，预计大盘探底完成将进入存量博弈，在这一过程中，决策主力资讯认为，价格出现“倒挂”的定增解禁股值得关注。由于投资者在时间、价格等方面均较参与定增的机构投资者具有优势，博弈中获胜的可能性也更大。经过筛选，环旭电子(601231) 现价较增发价低2.7%，限售股于11月18日解禁；海默科技(300084) 现价较增发价低8.5%，限售股于12月2日解禁。
【独家参考】
>星星科技(300256)指纹识别模组下半年量产
指纹识别模组产品生产线进展顺利，下半年有望实现量产。目前公司的三块主要业务是手机盖板、触摸屏和精密结构件，公司希望借助现有的业务基础，积极布局拓展产业链，丰富产品业务范围。
根测算，2015至2018年指纹识别在手机市场应用的规模分别为225亿元、394亿元、546亿元、719亿元，市场潜力巨大。公司指纹识别模组产品量产后，有望进一步打造成新的利润增长点。
【财经要闻】
>商业银行法修正案草案、环保法修正案草案等提交人大常委会审议。
>发改委：当前经济运行缓中趋稳，未来稳定发展仍有支撑。
>离岸人民币与在岸价差扩至近四年最宽，拆借利率急飙。
>国务院发布农村“两权”抵押贷款试点工作。
>截至北京时间19:40：道指期货下跌3.2%；标普500期货下跌3%；英国富时100指数跌3.6%，跌破6000点，为2013年以来首次。
【公告淘金】
>多家上市公司获股东增持
红日药业(300026) 获控股股东增持540万股；巨力索具(002342) 获实控人增持260万股；特尔佳 获股东增持133万股；二六三(002467) 获股东增持近100万股；浙江富润(600070) 获管理层合计增持54万股；江粉磁材(002600) 获实控人配偶增持超30万股；汇金股份(300368) 获三位董监高增持近20万股；光线传媒(300251) 再获公司董事增持4.54万股；瑞和股份(002620) 获控股股东增持3.4万股。
>葵花药业(002737)（002737）拟以自有资金1.09亿元收购隆中药业55%股权。标的公司2015年上半年营业收入为1.79亿元，净利润为741万元。
>天顺风能(002531) 与龙源电力签署《龙源南非德阿风电项目风机塔筒及附件采购合同》，合同总金额约为2.86亿元，占公司2014年度经审计营业收入的20%。
>东方雨虹(002271) 拟以不超过20元/股的价格回购公司股份，回购总金额上限为4亿元，预计回购股份约2000万股，占公司目前总股本的2.4%。
>德威新材(300325) 拟1500万参股佳华利道。标的公司主要致力于提供新能源汽动力系统解决方案及核心部件，其2014年实现营业收入529.43万元，净利润85.07万元。
>京新药业(002020) 拟以出资102万美元对外投资控股美国Pharmula Laboratories公司，取得其51%股权。标的公司主要为医药公司提供制剂开发服务及质量研究的合作外包服务。
>荣盛石化(002493) 中报拟10转10；康芝药业(300086) 中报拟10转5。
【资金风向】
>沪指暴跌逾8%险守3200点　齐星铁塔(002359)受资金关注
－周一，受全球股市恐慌下跌影响，沪深两市双双暴跌，截至收盘，沪指跌8.49%报3209.91点，创8年来最大单日跌幅。盘面上，航空、高速、铁路、券商等板块逼近跌停，各板块全线重挫，逾2000股跌停。两市成交量严重萎缩，合计成交6316亿元。龙虎榜上，齐星铁塔(002359) 受资金关注，买入前五席位合计买入2.68亿元，占全日成交的59.31%。公司是国内铁塔行业的领军企业之一，7月初公告拟募资63亿元用于收购北讯电信100%股权及投建专用无线宽带数据网扩容项目。
>三大期指全线跌停　贴水幅度持续扩大
　周一，三大期指大幅低开持续低位震荡，午后开盘，中证500期指率先全部跌停，随后沪深300和上证50期指全部跌停。截至收盘，三大主力合约IF1509报3132.2点，贴水扩大至143.33点；IH1509报2005.2点；IC1509报6523.6点，贴水扩大至482.59点。中金所公开数据显示，IF1509合约多空双方前20名机构分别加仓2035手和266手，多头加仓的力度相对较强。多头阵营中，排名第一位的国泰君安加仓最多，数量达到1493手；空头阵营中，大部分主力选择加仓，但数量并不多。
【主力导读】
>西藏50周年纪念日临近扶持政策有望加码
>阿里汽车节销售强劲汽车电商成大势所趋
>南海油气开发获突破海工装备迎多重机遇
>葵花药业(002737)控股隆中药业浙江永强(002489)拟高送转
【决策主力聚焦】
○西藏50周年纪念日临近扶持政策有望加码
--24日，新华社、央视新闻联播继续播发“辉煌50年·大美新西藏”系列报道。目前距离9月1日的西藏自治区成立50周年纪念日已非常临近，明年又是西藏解放65周年。改革开放以来，中央先后召开了5次西藏工作会议，今年中央高层更是频繁关注西藏工作，机构预计第6次西藏工作座谈会召开在即。点评：根据正在编制的西藏十三五规划，发展旅游等特色优势产业、完善现代综合交通网络等被列为重点工作，相关领域有望率先获得政策扶持。公司方面，西藏发展(000752) 主营啤酒业务，公司表示将充分发挥拉萨啤酒的独特品牌优势，提高市场占有率；西藏天路(600326) 是西藏地区工程施工龙头，公司拟定增募资近10亿元扩大水泥生产和销售规模。
【主力精选】
○发改委24日发文称当前经济运行缓中趋稳，主要经济指标能够完成全年预期目标。
○教育法律一揽子修正案（草案）24日提请全国人大常委会审议，拟放开营利性民办学校收费标准。
○24日提请审议的大气污染防治法修订草案提出提高油品标准，严格约束油企。
○中电信董事长王晓初及联通董事长常小兵落实对调，工信部副部长尚冰出任中移动董事长。
○北京市新版产业禁止和限制目录提出严控总部企业新迁入城六区，力促城六区人口密度降低。
【产业情报】
○阿里汽车节销售强劲汽车电商成大势所趋
-24日阿里汽车事业部披露数据显示，在阿里88汽车节期间，首款试水整车特卖的雪佛兰景程在短短15天内售出1822台，全款销售额达1.3亿元。去年雪佛兰全国600多个门店总计销售了16000台景程，这意味着，阿里汽车用15天时间完成了线下所有门店1个多月的销售任务。据透露，目前有多家汽车厂商正和阿里汽车事业部接洽，希望通过整车特卖的方式将车辆卖到全国各地，打开新的市场。点评：阿里于今年4月成立汽车事业部，从最新销售情况来看，其汽车电商模式初步宣告成功。机构认为，汽车行业始终依赖4S店的线下经销商模式，电商渗透率极低，从产业供需层面分别来看，汽车电商是大势所趋，新车电商销售规模接近万亿。上市公司中，物产中大(600704) 旗下有汽车电商平台“车家佳”；快乐购(300413)（300413）子公司芒果汽车从事汽车电商业务。
○南海油气开发获重大突破海工装备迎多重机遇
-中海油总公司24日宣布，由“海洋石油981”深水钻井平台承钻的我国首口深水高温高压探井已于南海顺利完钻，表明我国在攻克南海油气开发面临的系列难题上取得重大技术突破，对于推动南海油气资源开发意义重大。据中海油有关人士表示，这口井是前期勘探井，在对地质资料进行分析后，如果具备资源可开发性，下一步将部署更多探井。点评：本次深水高温高压探井完钻，对今后的南海油气开发具有示范意义。日前发布的全国海洋主体功能区规划亦提出，提高海洋资源开发能力，实施海洋强国战略，海工装备有望迎需求和政策的双重机遇。上市公司中，海油工程(600583) 主营海洋工程总承包业务；中海油服(601808) 在海洋油田钻井服务和技术装备领域市场份额较高。
【公告解读】
○葵花药业(002737)逾1亿元控股隆中药业 丰富妇幼药品
--拟以1.1亿元收购湖北襄阳隆中药业集团55%股权，交易完成后，上市公司将成为隆中药业控股股东，并间接持有金鼎药业55%股权。上述两个并购标的拥有176个药品批准文号，其中部分为全国独家。此次收购将为公司“小葵花”儿童药、妇科用药和呼吸感冒用药补充重要品种，并壮大公司六大产品群规模。收购市盈率约13倍。
○东方雨虹(002271)拟不超20元每股回购4亿元
--拟以不超过每股20元的价格回购公司股份，回购总额不超过4亿元。公司最新股价为18元。预计最多回购股份约2000万股，占股比2.40%。
○红日药业(300026)等获增持
-控股股东大通投资于8月20日至24日期间，增持超540万股，耗资逾1亿元，均价18.76元。巨力索具(002342) 实控人杨会德24日增持260.56万股，均价为6.13元。二六三(002467) 获前三大股东24日增持99.22万股，均价为12.29元。特尔佳股东前海粤美特24日增持133万股，均价12.76元。
○江海股份(002484)拟定增募资12亿元投超级电容
拟以17.65元每股的底价定增募资12亿元，用于超级电容器项目和薄膜电容器项目。超级电容器系一种新型储能装置，具有充电时间短、使用寿命长、温度特性好、节约能源和绿色环保等优秀特点。公司最新股价17.83元。
【财报快递】
○浙江永强(002489)等拟高送转
--浙江永强(002489) 半年报净利同比增长192%，拟10转25派3.5元。腾信股份(300392) 半年报净利同比增长48%，拟10转20。加加食品(002650) 半年报拟10转15。
【资金观潮】
○两机构买入湖南黄金
-24日龙虎榜显示，两机构合计买入湖南黄金 4052万元，占当日成交总额的7.3%。同时有一机构卖出902万元。
点评：机构认为，全球金融市场动荡，黄金价格在市场避险情绪引导下，迎来一段上涨行情，利好整个黄金产业链。公司收购黄金洞矿业之后黄金储备量接近翻番，收购资产为盈利增长提供保障。
【主力闹铃】
○分级基金下折潮再起 B份额恐遭重大损失
---随着股指连跌，近期徘徊于下折“雷区”的一批分级基金相继“触雷”。截至24日晚9时，已有鹏华证保、国金50等基金公布当日净值，其B份额净值跌破0.25，触发下折条件。目前这些B份额的二级市场交易价格远高于净值，即使25日股指反弹，B份额持有人也会遭遇巨大亏损。发稿时暂未公布净值的富国创业板、长盛同瑞等一批基金也很可能已达到下折条件，投资B份额需格外关注风险。