占豪早盘：周一走势与操盘策略

大参考

　　根据国家统计局的数据，70个城市当中当中有54个城市的房价环比和同比均出现上涨。关于中国房价，笔者在新书《大博弈 中国之危与机》中定义为中国宏观经济的一个最大难题之一，其风险已经给中国宏观经济带来了系统性风险。造成这一切的原因笔者在书中也给予了分析，有人把其归结为4万亿，事实上这和四万亿关系不大，真正的原因在于当时宏观政策上对房地产放得过松，货币政策放得过松所致，2009年十万亿的信贷中有两三万亿进入了房地产市场，再加上当时恐慌性购入和供给的不足，房价不暴涨才奇怪。如今，房地产市场已成我国货币的堰塞湖，也是悬在我国宏观经济之上的一把利剑，如果再搞不好导致楼市价格在今年二季度大涨，中国经济将会面临巨大困难，甚至可能率先让中国经济陷入硬着陆的危局。因此，可以预见，正常情况下宏观政策对房地产市场未来一个时期将仍然是高压状态，而今年宏观经济较为能够得到明确预期的是上半年，而后边随着世界局势的越来越紧张，各国经济都将面临很大的困难，诸如印度、巴西、越南等国已经濒临崩溃边缘，哪怕是日本也只能印钞应对，但只是印钞并不能解决问题，所以问题早晚爆发，现在只是看谁能挺得更久。

　　另外，消息面有一则消息值得关注，即中国的量化宽松逼近了。我们看到，美国连续推动了两轮QE，欧洲也推动了QE，日本也加速印钞，中国跟进可能是没有悬念的。为何跟进？因为不跟进别人的货币也会加速流入，你不跟进也得被迫跟进，所以不如借人民币国际化之机继续搞宽松，因为人民币有中国实体经济支撑，最终一旦世界经济硬着陆，人民币是可以买到实物的，而美元却不一定，因为美国不能生产这些东西。所以，真的世界大乱了，谁拥有真正的实物生产能力谁才说了算。但是，结合房价上涨，我们必须意识到，如果要进行QE，则对房地产市场必须进行一个较为慎重的控制，否则一旦房价失控后果不堪设想。但是，无论如何，未来世界货币的宽松加上人民币的货币宽松，显然是给股市带来了机会。道理也很简单，相比房价，股价要低得多，过去十年房价涨了五六倍，而股价过去十年基本上是零涨幅，谁是价值洼地其实不言而喻。因此，未来吸引投资的是股市而非楼市，房地产真正有投资价值的是理想位置的商铺而不是住宅，那些空置房早晚会进入市场，一旦房价有一天反转到时候这种供给也是不得了的。

　　还有一则重磅消息，就是上交所发布了鼓励上市公司以集中竞价的方式回购股份，指引鼓励符合下列情形之一且回购股份不影响其持续经营能力的上市公司回购股份：(一)股价持续低于每股净资产的；(二)经营活动产生的现金流量持续为正，或有大量闲置资金的；(三)资产负债率大幅低于行业平均水平的；(四)因实施重大资产重组后存在未弥补亏损，而长期无法向股东进行现金分红的；(五)具有分红能力但现金分红水平较低的；(六)发行的A股、B股或H股股票市场定价存在较大差异，其中某类股票股价偏低，未能合理反映公司价值的；(七)为适应证券市场发展变化和保护投资者合法权益的需要而认定的其他情形。

　　这消息意味着什么？这是政策面指明了方向让产业资本回购股份，而一旦政策面鼓励产业资本进入股市，说明什么？说明股市资产价格过低，而这个时候说白了就是要产业资本入市抄底的。这是政策面鼓励做多的有一个重大信号。而这一政策，将直接会对某些B股股票产生巨大影响，所以B股短线有望遇到大机会，注意B股机会的炒作。

　　与此同时，媒体报道称IPO排队的八百家公司撤退可能超过三百家，加上其它市场分流的，这个预期也是给市场一个明确的利好信号。

　　上述利好，为未来中期指明了方向，那就是多头行情，至少如今政策面非常明确支持这一点。所以，上半年的机会，或许将超过我们市场的所有预期。

　　有了这些利好，大盘估计周一早盘又要跳空高开，这个时候跳空高开幅度过大对市场不利，同时关键要看跟进资金是否能够顶住，如果再出现稍作高开的放量阳线，市场将会进入第一波行情的最后疯狂期；如果高开幅度过大，鉴于去年6月4日的下行大缺口，这里能否顶住就是关键，顶不住加上高开幅度过大，就可能形成高开、冲高然后回落的行情，这对短线后市不利。

　　操作上，基于上述利好，短线投资者仍以操作补涨股为主，同时若早盘股指高开幅度过大，那些前期涨幅大的股票可能是短线借机出逃的时机，而高开幅度若过大短线就会回调，回调时就又是短线注意补涨股机会的时候。对于中期行情，在第一波行情结束后后，大盘回调后还要抓中期机会。