百忍成金：1949就是底部，民生银行将成为牛市的一面旗帜！

大参考

　　自2012年12月5日大盘创下1949点低点至今日，大盘已经反弹一个多月了，指数涨了大约15%多一点，那么大盘到底是反弹呢？还是反转呢？这是一个问题，我想很多人都在思考这个问题，因为这个问题直接影响我们后面的操作策略。

　　一般来说，价值投资者是不思考这个问题的，因为这种判断可能对也可能错，价值投资者只是简单的买入被严重低估的好股，然后坚定的持有，价值投资者也不擅长于这种判断。

　　不过我的思想，并不仅来源于价值投资，我的思想三大源泉是老子的道家思想、马克思哲学原理、毛泽东的军事思想，还有《史记》等历史文献。研究主席的军事思想，让我获益匪浅，因此我对股市还是有一个大体的判断的。

　　在1949年全国解放以前，在毛泽东22年的军事生涯之中，大部分时间都处于弱势，直到三大战役的完成。因为处于弱势，所以主席虽然摆出一副积极抗日的样子来，实际上我们现在都知道，只是靠游击队打打游击，正规军是从来不出动的，因为战略决战的时刻，还没有到来，韬光养晦是必须的。

　　因此游击队、民兵、敌后武工队、地道战、地雷战虽然打得看起来很热闹，其实还是小打小闹，战略决战的时机不到，正规军就不动，战争的反转点就不会到来。彭德怀的百团大战，事后看起来是错误的，就像李大霄2132点的钻石底，一大波反弹之后，接下来的是一轮更残酷的杀跌。彭德怀军事水平没得说，但是缺乏政治和战略眼光，和主席还是差了一大截，提前的决战让八路军和根据地遭受了惨重的报复。

　　在2012年的上半年，酒和药、小盘股、创业板涨的很热闹，但是它们并不是大盘的主力军，因此承担不起战略决战的重任，也扭转不了战局，因此闹腾完了，股市必然会继续下行。

　　在主席的军事力量上，有主力军、游击队、民兵、敌后武装力量、地下党等等，在战斗的形式上，有攻坚战、防守战、运动战、游击战、战略决战等等，游击战闻名中外，其实那只是在处于弱势时不得不采取的一种韬光养晦，避免战略决战的方法，在具备大决战的实力的时侯，主席毫不犹豫的打了大决战，并且一个劲的催促林彪要尽快打大决战，反倒是林彪显得有些犹豫。

　　那么在股市上，哪里力量是主力军，哪些是游击队呢？中小板、创业板明显不是主力军，当属游击队。两桶油虽然很大，但依然不是主力军，因为只有两个企业嘛，难免势单力薄，并且利润也一般，低估也不严重，不能承担起战略决战的重任。

　　而银行股，毫无疑问是A股市场上最大的板块，银行业的利润更是占据了半壁江山。如果说一只银行就是一艘航母，那么看看四大银行，以及交通、招商、民生、浦发、中信、兴业、光大等等，哪个市值不在千亿以上啊，个个都是航空母舰级别的，一大群银行就是一大群航空母舰，浩浩荡荡，势不可挡。

　　并非事后诸葛亮，在我整整一年前，2011年底写的《民生银行：已经跌无可跌》中写道：

　　最关键的是民生银行的股价，就像一根弹簧完全的被压缩在地面上一样，已经没有多少再往下的空间。

　　老子曰上善若水。水会往压力最小的方向流动，民生银行的水流，往下的压力远远不如往上的压力大。

　　随着时间的推移，民生银行的净资产将进一步增厚，就像万吨水压机一样向上方施压，逼着股价上涨。

　　总之，即使大盘进一步下跌，以民生银行为代表的许多个股已经没有多少下跌的空间。在泥沙俱下的行情里，睁大眼睛寻找真金才是关键。

　　银行板块整体看来就是一群航空母舰，未来将带领大盘往新的方向突破，而民生银行，或许就是其中的急先锋。

　　现在看来这种判断是对的，银行就是航空母舰群，就是主力军，就是三大战役前的四大野战军。那么之前为什么银行不涨呢？就是因为银行是主力军，银行的上涨就意味着战略决战的胜利，意味着熊市的结束和牛市的确立。

　　反过来说，只有牛市来临，银行才会上涨。

　　试想，是否存在银行真正的上涨，而股市依然走熊呢？这不可能，因为银行太大了。

　　或者说银行下跌而股市真正的走牛呢？这也不可能。

　　因此，我相信这个等式：“银行真正上涨=牛市”是正确的。

　　因此在1949点之前，虽然银行严重低估，证监会郭主席坚定的推荐银行为代表的蓝筹股，但是银行不会上涨，因为熊市的调整时间不够，蓝筹股不会因为低估就上涨。

　　只有牛市来临，银行股才会真正上涨，或者说一旦银行股真正的上涨，那么就意味着牛市真的来了。

　　那么银行这次是否是真的上涨了呢？从银行股上涨的趋势和力度上来看，这次是真的。尤其是，我一直坚信民生银行是银行这群航空母舰的旗舰，工商银行虽然大，但是并非旗舰，而是一艘主力舰。民生银行虽然相对较小，但是众望所归，有足够的发展空间，理所当然的指挥舰。从民生银行的走势来看，也确实证明了这一点。

　　物理学告诉我们，质量越大的物体运动起来惯性就越大，银行股无论是从市净率还是市盈率上来看，都是严重低估的。根据索罗斯所发现的“反射理论”，事物具有自我强化趋势的作用，银行股原来争议颇多，现在一涨，大家都开始觉得银行好，银行股涨的越多，大家就会越觉得银行好。银行的上涨，会强化这种自身的趋势。这种趋势才刚刚开始，还不到开始否定自己的时候，因此千万不可做“逆向投资”，牢牢的抱住银行股为上上策。

　　银行股会不会大幅回调呢？理论上会。那么会不会因为大幅回调，大盘再次跌破1949点呢？我认为这是不可能的，理由如我上面所述，并且随着2013年的来临，银行的净资产加上去年的利润，净资产又增厚了一层，如果再加上今年的利润，那么净资产就更高了。

　　在这次大幅上涨之前，银行股有一个大幅破净的动作，很多银行股价跌到了净资产的七成。老子说：“将欲歙之，必故张之；将欲弱之，必故强之；将欲废之，必故兴之；将欲取之，必故与之。”其实就是假动作，就是空头陷阱，就是把大部分人都骗出货然后就是真动作。就像三大战役前蒋介石还在沾沾自喜，一旦三大战役打完就是解放军“宜将剩勇追穷寇”、“开弓没有回头箭”了。

　　尤其从民生银行来看，让民生再创新低，再跌破5元？我看是不可能的。

　　股市每一个阶段，都会有一只旗帜。老股民应该知道，在我国股市的初期，深发展一度是股市的旗帜。而现在，银行板块就是市场的主力军，而民生银行就是整个银行的旗舰，也是整个股市未来的一面旗帜。作为整个股市的旗帜，民生有理由享有一定的溢价，因此如果你持有民生，建议你牢牢的抱住，不要问我什么时候什么价格卖出，或许5年之后，或许50元的价格之后，再来问我也不迟。——当然，持有和买入不是一回事，如果没有也不可以追高买入，在主力军进行完战略决战之后，游击队也不会闲着，上升的空间已经打开，有的是低估的好股票。

　　基于以上的判断，我认为三大战役已经打完，牛市已经确立。虽然1949年之后还有三年自然灾害、大跃进、三反五反、文革等等大幅的回调，虽然道路依然曲折，但是前途已然光明。

　　苏东坡有诗云：“不识庐山真面目，只缘身在此山中；陆游也说过：“汝果要学诗，功夫在诗外”。我这种判断，可能看上去不是那么“价值投资”，但是我认为仅仅读巴菲特，是会误解巴菲特的，也学不到真正的价值投资。我更喜欢哲学、历史、军事、逻辑、物理等等价值投资之外的功夫。

　　如果主席没有对敌我的实力有个大体的判断，就不能决定打不打战略决战。1949点以来是反弹还是反转，操作的思路也是不一样的。不少人都认为是反弹，因此涨多了就想减减仓，我认为是反转，更大的行情在后面，因此我更愿意抱牢手中即使已经盈利的筹码。

　　我认为这种判断，是有必要的。股市对经济会有一个反作用力，牛市中的操作思路也可以适当的激进一些。例如证券股，如果仅仅是反弹，那么便宜也不能买；如果是反转，高一点也可以考虑出手。下一篇文章里，我会基于这种判断，来谈谈股市对经济的反作用力，和哪些板块值得投资。