凯恩斯：下半年行情，就看这十几只股票的表现了

大参考

　　深港通来了，对哪些股票是利好?虽然确定深港通股票标的需要时间，但是我们认为，其投资标的肯定会大量的从沪深300的成份股中选择。特别是目前只有十几只创业板的大市值股票的沪深300成分股，由于这十几只市值占创业板的权重比较大，所以我认为，创业板指数也会像沪指一样，创反弹新高。这十几只股票，有很多都是网络科技股。   

　　最近小米手机销量下滑了40%，于是有人又在喊网络科技股不行了，因为手机市场饱和了。还有人认为如今电视机、电脑、手机每户人家都有很多，趋向饱和。这些观点似乎获得了一些市场数据的支持，比如产品保有量，比如供需数据，但是如果你把这些产品都看成屏读，则这些需求不是减少而是增加，只是增加的热点在变化，技术在更新而已。

　　记忆中最早被认为饱和的就是电视机，90年代很多家庭都有电视机，数据专家们一算，全国很快接近每户一台电视机，认为未来市场有限，结果后来很多家庭买了第二台电视机。再后来液晶取代了我们已经购买的那些电视机，如今智能电视又开始取代了。想想我们在电视这个产品上进行了多少次重复购买。第二次饱和就是台式机，很多人说台式机市场饱和了，于是IBM卖掉了PC业务给联想。于是从彩显台式，到液晶台式，到笔记本，到超薄笔记本，消费者又多次重复购买。第三次屏读的演进就是手机，你可以打开你的抽屉，数数你的淘汰手机，你都进行了多少次重复够买。而同样的电冰箱，同样的洗衣机，你没有这个热情，如果一个全自动的老洗衣机还在转动，你去更换他的意愿就不是很强。所以说屏读产品不同于其他产品，人类现在的屏读需求不是按照设备数量计算的，而是根据花费在屏读上的时间数量决定的。

　　屏读是凯文凯利提出的，我不重复他的描述，我总结投资经验，要关注屏读的新产品，不管是VR，还是OLED，还是光场技术，都是围绕着屏读展开，但是这个投资方向也有若大的陷阱，因为技术先进不代表未来被市场认可，比如以前日本人研发的等离子显示屏，比如诺基亚研发的错误方向，技术总是出人意料的，有一些看似市场很大的技术还是需要市场验证才能转化为利润，但是在屏读革命起始的早期投资则是很有利的，而如今新的技术方向还是没有确定的，比如VR，技术上还在等待防止眩晕的技术普及，对于OLED手机，性能上还有瓶颈需要攻克，但是作为投资人你需要观测这些技术的发展，你要努力去尝试这些产品，即使VR会让人头晕，即使OLED手机还是黑白色。

　　最后是屏读设备全链条的利润集中度，根据电视、PC和手机的经验，上游材料供应商可能有一定的毛利率，但是很快会有新竞争对手，所以屏读设备最终产品生产商具有最大的市值空间，比如苹果诺基亚，比如电视机巨头，比如联想，那些市值庞大的都是屏读产品的终端生产商。由此可见，屏读是一件需求强劲的消费品，即使需求大，也是需要品牌带动的，而上游的公司由于品牌可见度不强，如果没有技术专利，很容易招来竞争。当然在行业不成熟的早期，这些上游有壁垒的零件供应商却更容易获得前期市场剧烈膨胀的红利。所以前期找零件供应商，后期找品牌。

　　如今一些屏读技术的概念已经过度炒作，原因是市场上还没有成熟的终端产品，投资人投资必须要当VC做，要承担比较久的风险，但并不是没有成功的可能性，有一定赌未来的意思。我建议投资人应该要充分关注屏读，但是不要急于布局，搞清楚这些产品，然后去预期一下未来市场的空间。这些行为对于你财务自由是很有意义的行为。