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【今日导读】
○央行今日2590亿MLF操作，三季度降准可能性增大
○上半年我国进出口总值同比下降3.3%，贸易顺差扩大5.9%
○百度13日发布“云计算+大数据+人工智能”三位一体战略，构建开放云产品矩阵
○人社部计划今年拿出延迟退休方案适时向社会公布
○中欧将成立联合工作组，监测中国钢铁产能过剩
○体育产业发展十三五规划发布，多项改革将展开概念：中体产业、信隆实业、人民网、莱茵体育
○口袋妖怪GO成现象级手游，开启行业新纪元游戏概念：世纪华通昆仑万雄、掌趣科技、美盛文化
○巨头争相布局智能汽车，行业发展潜力巨大智能汽车概念：万安科技、均胜电子、金固股份、中原内配
○十三五能源规划出台在即，核电将获提振
○BDI指数连涨16日，航运业景气度回暖
国资委发公告组建中国航空发动机集团
亿利达(002686)拟定增收购新能源汽车行业资产
佳创视讯(300264)设立并购基金拓展热门产业链
AR巨头再发力将研制“混合现实”产品
【中证头条】
体育业十三五规划印发万亿市场待挖掘
近日，国家体育总局正式印发《体育产业发展“十三五”规划》。《规划》明确要求以项目带动行业发展，并首次明确了竞赛表演业、健身休闲业、场馆服务业、体育中介业、体育培训业、体育传媒业、体育用品业和体育彩票八大重点行业。《规划》积极推进“互联网+”。鼓励开发以移动互联网技术为支撑的体育服务，积极推动在线体育平台企业发展壮大，整合上下游企业资源，形成体育产业新生态圈。点评：我国体育产业已经进入黄金发展十年，从产业规模、占GDP比重和人均体育消费的国际比较看仍有巨大的成长空间，产业环境也进入绝佳时期，政策红利不断落地，今年更是千载难逢的大赛年，6月-8月将迎来4年一遇的欧洲杯、奥运会及美洲杯，而国足世界杯外围12强赛也将于9月开战，中超、亚冠、CBA精彩不断，对国内媒体收视、观赛人次、广告品牌都会有显著的拉动效应。A股相关公司可关注雷曼股份、莱茵体育、中体产业等。
【中证聚焦】
国资委发布公告组建中国航空发动机集团
13日，国资委发布关于组建中国航空发动机集团有限公司的公告，经国务院批准，新组建的中国航空发动机集团有限公司由国务院国有资产监督管理委员会代表国务院履行出资人职责，列入国务院国有资产监督管理委员会履行出资人职责的企业名单。据了解，中国航空发动机集团有限公司注册资本500亿元。点评：航空发动机一直是制约我国航空工业发展的主要瓶颈，而资金投入不足是制约航空发动机取得突破的主要因素之一，航空发动机集团的建立有助解决缺钱难题。据预测，未来20年中国航空发动机及燃气轮机的需求将超过2万亿元，市场前景极为宽广。A股上市公司建议关注中航动力(600893)、中航动控(000738)(000738)和成发科技(600391)(600391)，其实际控制人将全部变更为中国航空发动机集团。
【要闻速递】
人力资源和社会保障部部长尹蔚民13日说，按照工作计划，今年将会拿出延迟退休方案，但还需要履行审批程序，然后适时向社会公布。
最高人民法院与证监会召开全国证券期货纠纷多元化解机制试点工作推进会。
国企“三供一业”(供水、供电、供热/供气及物业管理)将在2018年底前基本分离移交完成。
万科A：钜盛华累计质押公司8.39%，合计9.26亿股股份;南玻A：钜盛华质押公司5955万股股份。
据海关统计，今年上半年，我国货物贸易进出口总值11.13万亿元人民币，比去年同期下降3.3%。
【公司动向】
亿利达(002686)定增收购新能源汽车行业资产
拟以发行股份及支付现金相结合的方式收购杭州铁城信息科技有限公司100%的股权。铁城信息主要产品中包括了车载充电器、直流转换器、电池容量显示仪表等具有国际水平、国内领先的软硬件产品。点评：对铁城信息的收购，将使上市公司进入新能源汽车这个高速发展的战略新兴行业，同时上市公司可以利用其自身的制造能力为铁城信息的车载充电机生产外壳散热器等配件，实现优势互补，拓展上市公司主营业务，增强盈利能力。相关方承诺，铁城信息2016年、2017年及2018年的预测净利润分别为5000万元、6500万元及8000万元。
佳创视讯(300264)发起设立并购基金拓展虚拟现实等产业链
与深圳市前海梧桐并购投资基金管理有限公司拟共同发起设立服务于佳创视讯(300264)聚焦关注的相关领域，包括但不仅限于虚拟现实产业、文化传媒、在线教育、在线游戏及广播电视相关领域业务之产业投资并购基金。
游久游戏(600652)孙公司上海紫钥信息技术有限公司通过受让股权并增资，分别持有上海中樱桃文化传媒有限公司和北京榴莲娱乐文化传播有限公司20%和10%的股权，布局艺人经纪和直播行业。
鄂尔多斯(600295)拟募资29亿元，主要投向营销渠道拓展及品牌升级建设项目。
华泰股份(600308)拟定增募资9.3亿元，投资化工业务。
冀东水泥(000401)复牌，拟155亿整合金隅股份(601992)及河北建设旗下水泥资产。
津劝业(600821)获润盈投资举牌，持股比例达5%。
合康变频(300048)中报净利预增358%-388%。光线传媒(300251)中报净利预增277%-302%。东方日升(300118)半年报净利预增350%左右。通化金马(000766)中报业绩预计同比大增957.81%-1005.35%。金洲慈航(000587)中报净利预计同比增长569%至597%。天润乳业(600419)中报净利润同比预增155%左右。皇庭国际(000056)中报净利预计同比增长532.03%-595.23%。美好集团(000667)上调中报业绩预期，预增626.14%至667.25%。海兰信(300065)中报净利预增125%-155%。
创维数字(000810)在投资者关系互动平台上表示，在游戏板块，公司规划是打造游戏的社区及平台，基于创维数字与腾讯全面首要的战略合作，如果腾讯一旦将pokemongo引人中国，相信公司会寻求合作。
华力创通(300045)在投资者关系互动平台上表示，AR属于我们的仿真测试板块，目前业务正在持续开展。公司有稳定的供应商和上游渠道，未来将积极进行新品研发和市场推广。
【产经观察】
AR巨头再发力开始研制生产“混合现实”产品
AR概念近日火爆，GQY视讯(300076)股价3连板。在增强现实接棒虚拟现实的档口，AR巨头MagicLeap已开始发力MR——“混合现实”产品。MagicLeap的开发方向是将真实世界直接制作成显示的“桌面”，也就是MR，将虚拟世界景象完美呈现到真实世界中。MagicLeap采用的先进光导纤维投影仪，视网膜投射技术与强大的内窥镜工艺，可以完全解决视角，眩晕感的问题，使人可以与自然观察世界完全相同的方式来体验虚拟现实(混合现实)。A股上市公司中，利亚德(300296)(300296)全资子公司参与设立的特殊目的公司，投资500万美元，持有MagicLeap2部分优先股。华策影视(300133)(300133)同样通过特殊目的公司持有MagicLeap股权。
【市场透视】
申万宏源：下半年风险因素集聚警惕回落
申万宏源证券(000562)7月13日在上海召开夏季投资策略会，认为在黑天鹅群出的宏观背景时代，中国经济面临挑战更多，9月份之前维持小蜜月判断。下半年总体风险因素累计，大盘底部未到，下半年的结构性机会反而小于上半年，继续高举价值型成长大旗，践行逆向思维和反转策略。
今日机构游资各青睐1股净买入金额逾亿元
7月13日龙虎榜中，24只个股出现了机构的身影，其中10只股票呈现机构净买入。机构净买入额超亿元的股票只有1只，为奥飞娱乐(002292)，资金流入净额为1.41亿元。今日游资席位净买入超亿元的股票也只有1只，为GQY视讯(300076)(300076)净买入金额1.02亿元。
【新股申购】
华锋股份：申购代码002806，顶格申购需配深市市值20.00万元，申购上限2.00万股，申购价格6.20元，中签公布及缴款7月18日，公司主营铝电解电容器之关键原材料电极箔。
【今日导读】
体育产业发展十三五规划发布多项改革将展开
自主核电仪控平台获国际认证助行业加速发展
亿利达(002686)进军新能源汽配津劝业(600821)获润盈投资举牌
金一文化实控人拟再增持光线传媒(300251)半年报预增
【上证聚焦】
体育产业发展十三五规划发布多项改革将展开
国家体育总局网站13日发布《体育产业发展“十三五”规划》，首次明确了竞赛表演业、健身休闲业、场馆服务业、体育中介业、体育培训业、体育传媒业、体育用品业和体育彩票等八大重点行业。将加快体育彩票创新步伐，积极研究推进发行以中国足球职业联赛为竞猜对象的足球彩票。稳步推进体育场馆运营、单项体育协会和职业体育等领域改革。点评：我国体育产业成长空间巨大，随着体育场馆、职业赛事等核心资源逐步放开，场馆改造、赛事运营、大众休闲健身等细分行业有望从中受益。体育总局系统唯一的上市公司平台中体产业(600158)(600158)、发力健身与康复器材的信隆实业(002105)(002105)均受到研报关注。彩票方面，近日福彩营销招标选择人民网(603000)(603000)作为独家中标方，机构认为网络售彩重启正在临近，人民网(603000)旗下的澳客网拥有丰富销售经验。
【上证精选】
最新一期环渤海动力煤价格指数上涨3元至每吨417元，下游需求旺盛致实际报价已达420至425元。
以人民币计价的中国6月出口总额同比增长1.3%，略好于市场预期。
央行13日按时续作2590亿元MLF，利率与上期持平。
百度13日发布“云计算+大数据+人工智能”三位一体战略，构建开放云产品矩阵。
乐视网(300104)表示收购美国电视厂商Vizio报道不实;公司非公开发行已完成缴款工作将于14日复牌。
【产业情报】
自主核电仪控平台获国际认证助推行业加速发展
中广核自主研发的核级数字化仪控平台“和睦系统”日前通过国际原子能机构审评，表明我国核电自主设备取得新进展，进一步打破国外垄断。和睦系统的主要功能包括对核反应堆进行保护和控制，实时监控核电站运行过程中的各个参数，自动判断运行状态，对于保证核电站安全可靠、稳定运行发挥着非常重要的作用。点评：券商研报预计，下半年陆续开启的核电新机组审批以及设备招标，将推动订单需求加速落地。按照中国核电中长期发展规划目标，到2020年，运行核电装机容量将达到5800万千瓦，在建3000万千瓦左右，核电设备投资达3600亿元。江苏神通(002438)(002438)为我国核电阀门制造龙头;久立特材(002318)(002318)先后为国内外核电站供应了43个机组所需要的核电管材料。
【公告解读】
亿利达(002686)拟收购铁城信息进军新能源汽车配件
拟作价6.25亿元收购铁城信息100%股权，其中2.175亿元将以13.7元每股定增股份支付，另4亿多元以现金支付。公司同时拟以11.52元每股为底价，定增募集配套资金2.175亿元。铁城信息产品包括车载充电器、直流转换器、电池容量显示仪表等，应用于电动汽车和不间断电源、太阳能发电、风力发电等;其业绩承诺为2016至2018年扣非后净利润分别应达5000万、6500万、8000万元。亿利达(002686)目前主营空调、建筑、冷链风机制造，完成收购后将进入新能源汽车配件领域。
津劝业(600821)获润盈投资举牌天润数娱控制人隐身幕后
润盈投资在7月5日至12日合计买入2081.34万股，触及持股5%的举牌线。增持均价为9.267元每股，津劝业(600821)最新股价为9.72元。润盈投资表示，此次举牌是基于对上市公司经营理念及发展战略的认同，且在未来一年内不排除继续增持。点评：公开资料显示，润盈投资此前曾亮相*ST百花股东榜，其单一股东广东恒润互兴资产管理有限公司则是天润数娱实际控制人赖淦锋旗下企业。
金一文化实控人再推增持计划
金一文化(002721)实际控制人钟葱在今年1月11日完成了增持公司203万股的计划之后，再次推出增持计划，拟在一年内，再增持公司股份不超3亿元。目的系出于对公司未来发展的信心和对公司股票价值的合理判断。
鄂尔多斯(600295)定增拓展羊绒服装业务
拟以不低于6.95元每股的价格，定增4.17亿股，募资29亿元，投向营销渠道拓展及品牌升级建设项目、研发生产体系升级建设项目和信息化系统升级建设项目。
【财报快递】
光线传媒(300251)半年报大幅预增
半年报预增277%-302%，主因是电影收入大增。金洲慈航(000587)半年报预增6倍，主因是丰汇租赁并表，金价上涨。湖南黄金(002155)半年报预增150%-200%，主因是金价上涨。美好集团(000667)半年报由原预增3倍，上修为预增6倍，主因是商品房结算收入大增。宝德股份(300023)半年报预增4倍，主因是庆汇租赁并表。
通化金马(000766)(000766)半年报预增9-10倍，主因是圣泰生物并表。天润乳业(600419)半年报预增155%，主因是销量增长。网宿科技(300017)(300017)半年报预增60%-90%，主因是业务量持续高速增长。兴源环境(300266)半年报预增2倍，主因是中艺生态并表。
新潮能源高送转复牌
新潮能源(600777)半年报拟10转28股，已对上交所的问询函逐项进行了认真核查并回复，14日复牌。
【资金观潮】
五机构席位买入神州数码
13日龙虎榜显示，神州数码(000034)获五机构席位合计买入8369.67万元，占当日成交额的16.6%;另有两机构席位卖出4063.14万元。点评：公司定增方案日前获股东大会通过。机构认为，此次定增具有锁定期长、发行价格折价率低、内部人员认购比例高的特点，彰显管理层对未来发展信心。此外，公司拟收购的云科服务已与IBM、微软、思科等全球顶尖IT服务商达成合作和共识，云计算转型正式拉开序幕，发展潜力巨大。
【交易闹铃】
新股华锋股份14日发行
华锋股份(002806)发行价6.2元，申购上限2万股，市盈率23倍，主营铝电解电容器的关键原材料电极箔。
【今日导读】
巨头争相布局智能汽车 行业发展潜力巨大
口袋妖怪GO成现象级手游 开启行业新纪元
BDI指数连涨16日 航运业景气度回暖
旋极信息布局时空大数据前景广阔
【投资聚焦】
巨头争相布局智能汽车 行业发展潜力巨大
近期，多个行业巨头宣布进军智能汽车领域。芯片巨头英特尔CEO表示，错过了智能手机浪潮的英特尔未来要走在智能汽车领域的前列。智能汽车，尤其是无人驾驶汽车代表未来移动业务的发展趋势。13日，腾讯、富士康等巨头合资成立的汽车公司宣布，将于三季度完成首轮融资，并在2020年前推出一款自动驾驶电动汽车。同日，汽车生产商日产宣布，首次搭载自动驾驶技术的新车将于8月中旬投放日本市场，随后将进入中国、美国。业内认为，特斯拉自动驾驶技术引发车祸对整个行业来说“危”大于“机”。从法律政策上看，各国纷纷开始关注自动驾驶安全问题并制定相关法律法规。英国最近准备修改法规，清除自动驾驶车的法律障碍；从技术上看，为提高安全性，各路厂商投入更多资金用于雷达、激光定位器等设备，反而加速了ADAS等行业的发展。A股中，万安科技（002590）正积极布局智能汽车；均胜电子（600699）打造的全球化智能驾驶平台已初步成型。
口袋妖怪GO成现象级手游 开启行业新纪元
据媒体报道，任天堂于周二时宣布，《口袋妖怪GO》在美国、澳大利亚和新西兰累计下载量已经超过750万次，仅安卓设备上首日安装量就在5万-10万间，并在AppStore上占据免费榜冠军。《口袋妖怪GO》上架之后迅速登顶畅销榜榜首，并且引起全球狂欢，成为今年的全球最佳现象级手游。业内人士表示，《口袋妖怪GO》作为应用AR技术的现象级游戏产品，基于LBS+AR的玩法，打破次元壁，将二次元内容与三次元世界进行连接，创新玩法让人焕然一新，开创了手游的新模式。据机构乐观预计，到2025年全球VR和AR市场相关软件营收高达720亿美金。《口袋妖怪GO》风靡全球，有望正式开启游戏行业新纪元。昆仑万维（300418）、掌趣科技（300315）是游戏领域龙头，有望率先创新突破。
BDI指数连涨16日 航运业景气度回暖
据监测，近日海运行业主要数据有明显改善。7月12日，因巴拿马型和较小型船舶需求增强，波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数继续上涨，较前一日涨7点，涨幅为0.99%报711点。该指数从6月21日开始连涨16个交易日，累计涨幅达22%。上海航运交易所发布的报告称，近期中国进口干散货综合指数、运价指数、租金指数继续走强，且均创出年内新高。业内表示，近期指数持续上涨，巴拿马型船领涨各船型市场，航运业呈现阶段性行情，企业盈利状况有所好转。上海国际航运研究中心发布的调查结果显示，二季度干散货运输企业的盈利状况也实现了近两年来的首次改善。三季度，中国集装箱运输企业景气状况较二季度或将有明显回暖，预计回归至景气区间。随着行业景气度回暖，加上行业重组整合预期加大，海运公司盈利能力有望进一步得到提升。可关注招商轮船（601872）、中国远洋（601919）等航运股。
【独家参考】
光华科技多款新产品即将上市
据悉，光华科技（002741）近年来不断开发新产品，预计下半年将有多款高性能产品和环保型产品上市。公司主营PCB化学品和化学试剂，现有产能利用率已近饱和，制约了进一步做大做强的空间。为进一步巩固市场份额及实现技术成果转化，公司定增募投年产1.4万吨专用化学品扩产项目，其中PCB化学品、IC化学品和化学试剂各占三分之一，还包括1000吨锂电池正极材料三元前躯体。该项目生产的高纯化学试剂主要用于平板显示、半导体及LED、太阳能等领域。此外，公司正积极探索外延方式来拓展现有业务，延伸产业链，重点关注与化学相关的新材料行业。
旋极信息布局时空大数据前景广阔
近期逾30家机构调研旋极信息（300324），关注公司大数据业务布局情况。反馈显示，公司基于时空信息网格的大数据业务，目前已全部完成10款大数据软件产品的设计工作，部分软件进入开发和测试阶段。公司通过收购泰豪智能和定增布局时空大数据系统，利用在大数据领域的既有技术优势，布局智慧建筑、智慧能源、指挥交通和时空定位等方向，瞄准智慧城市万亿级别市场。公司表示，时空大数据编码技术属于革新性的技术，目前国内暂无其他企业介入，且技术军民两用，发展前景广阔。此外，随着大量税控产品的销售，公司税控业务用户数量大幅增长。公司作为全国两家防伪税控系统提供商之一将抓住行业机会，预计2016年销售额同比增3倍左右。
【财经要闻】
中国央行周三对13家金融机构开展MLF操作共2590亿元。
按美元计中国上半年出口同比下滑7.7%，进口下滑10.2%。
海关总署：三季度出口面临较大下行压力。
体育总局印发《体育产业发展“十三五”规划》。
IEA：OPEC原油产量触及8年新高，而美国供应将缩窄。
【公告淘金】
冀东水泥拟155亿整合水泥业相关资产
冀东水泥（000401）拟9.31元/股定增并支付现金，合计作价155亿元收购金隅水泥经贸、冀东混凝土等34家公司股权；同时拟配套募资30亿元，用于支付现金对价及部分标的公司在建项目等。点评：此次交易完成后，公司将实现对京津冀地区水泥产业的整合，淘汰落后产能，实现企业转型升级。重组完成后，公司总股本预计将由13.48亿股增至30.64亿股，其中金隅股份将直接持有公司45.41%的股权。
鄂尔多斯（600295）拟6.95元/股募资29亿元，用于加码羊绒服装营销渠道拓展及品牌、研发生产体系及信息化系统升级建设项目。
亿利达（002686）拟13.70元/股定增并支付现金，合计作价6.25亿元收购铁城信息100%的股权；同时拟配套募资。对铁城信息的收购，将使公司进入新能源汽车行业。交易对方承诺其铁城信息2016-2018年净利分别为5000万、6500万及8000万元。 津劝业（600821）获润盈投资举牌，累计增持2081万股，占总股本的5%，增持均价9.267元/股。
格力地产（600185）再获控股股东增持200万股，增持均价为6.75元/股。
天茂集团（000627）中报净利逾8亿元，上年同期亏损3797万元，同比大幅扭亏。
通化金马（000766）中报净利预增逾9倍。
金洲慈航（000587）净利预增超5.6倍。
【资金风向】
沪指回补跳空缺口 机构买入奥飞娱乐
周三，两市震荡上行，午后冲高回落，尾盘止跌回升；沪指、创业板指均回补4月18日跳空缺口。截至收盘，沪指上涨0.37%报3060点，创业板指上涨1.69%报2285点。盘面上，中小创表现强势，传媒、电子竞技、虚拟现实、人工智能等板块涨幅居前，白酒、机场航运、食品饮料、煤炭等板块跌幅居前。龙虎榜上，24只个股出现了机构的身影，其中机构净买入前三分别是奥飞娱乐、上海钢联、史丹利，机构资金流入净额分别是1.41亿元、0.83亿元、0.60亿元。奥飞娱乐（002292）于2015年逐步构建起以内容为核心，打造集影视动漫、游戏、文学、智能科技等为一体的泛娱乐全产业链布局。
两市成交减少64亿 传媒板块获资金青睐
周三，沪深两市成交7285亿元，较上个交易日减少64亿元。资金流向方面，两市净流出资金48亿元；个股资金净流入1171家，净流出1429家。板块方面，净流入前三的是传媒、房地产、通信板块，金额分别达48.41亿元、18.16亿元、10.91亿元。食品饮料净流出26.84亿元居首。个股方面，中信国安（000839）净流入资金4.88亿元居首位；净流出最多的是北方稀土（600111），金额达3.85亿元。
【今日导读】
行情扬帆破浪新格局下关注风格切换
黄酒龙头持续提价刺激板块补涨需求
二季度新船订单大增关注航运产业链
水电板块低估值滞涨仍值得继续关注
光明乳业已过最差时点盈利回升可期
【中证视点】
行情扬帆破浪 新格局下关注风格切换
进入7月份以来，上证指数扬帆破浪已上攻至3060点，颇有“五穷六绝七翻身”的玄妙意味。近期，习近平总书记和李克强总理双双就经济形势举行座谈会，从官方措辞看，表露出经济转型发展初步向好的迹象。从已披露的中期业绩预告看，包括钢铁、煤炭、造纸、电气、旅游和医药消费等许多行业出现业绩增长良好态势，侧面印证多数企业经营向好格局。8月份即将在杭州召开G20会议，在高规格的全球峰会前，保持经济尤其是金融形势稳定的基础环境，至关重要。因此，行情的进一步演绎仍可期待。但伴随从严监管的实施，市场风格切换值得投资者深入思考。并购重组新规实施，事实上斩断了去年以来高估值中小创的外延性扩张的基础，通过并购补业绩的逻辑得到了破坏，炒作创新性龙头的风气得到了严重的遏制。另一方面，对特力A等异常交易、操纵股价的行为进行了严厉的处罚，出现了变相引导资金价值投资的良性效果。传统的价值投资标杆公司贵州茅台（600519）迭创新高，对风格切换起到了旗帜性引导作用。我们认为，关注传统价值股，有竞争力的一线品牌公司，正是时机。回溯2015年12月，A股曾经历了一轮显著的风格切换，当时最重要的推手是在A股“资产荒”的前提下，险资大规模入市抢筹。宝万之争成为当时标志性事件，其波浪壮阔延续至今。宝万之争对投资而言的关键启示是对优质资产和有核心竞争力的一线品牌的追捧，是对市场稀缺资源估值溢价的看好。近期，除贵州茅台（600519）外，同仁堂（600085）、东阿阿胶（000423）、云南白药（000538）等均表现突出，建议投资者关注该类优质资产。另需重点关注治理优异的伊利股份（600887）、恒瑞医药（600276）等。
【产业观察】
黄酒：龙头持续提价 刺激板块补涨需求
今年以来，在白酒持续提价的刺激下，基于行业和政府的主导，黄酒龙头公司不断提价：古越龙山（600059）在5月份相继对五年陈系列提价7%-10%、女儿红提价5%-15%；会稽山紧随提价5%-20%不等，黄酒行业以实际行动推动价格提升。在消费升级的大背景下，未来黄酒龙头提价具有可持续性。点评：黄酒行业提价之后，无论该部分毛利是直接到利润还是用于渠道和市场的深耕，未来1-2年行业龙头收入及利润一定会超过前期高点。相比白酒龙头业绩和市值同时恢复到2012年高点，黄酒龙头只是业绩恢复到历史高点，但市值仍低于高点16%。因此，业内人士预计，黄酒存在较大的补涨空间，个股建议重点关注有催化剂和改制诉求的会稽山（601579）、古越龙山（600059）等。会稽山（601579）：目前江浙、沪市场贡献收入的80%左右，其中绍兴地区贡献40%，为本地消费第一大品牌。公司去年抛出增发预案以实现员工持股和外延式并购，目前已获证监会批准，增发价13.64元，与现价相差不大。
【信息追踪】
二季度新船订单大增 关注航运产业链
7月13日盘前提示“BDI连涨14天，航运业现阶段性行情”，获得市场认同，盘中推荐个股中远航运（600428）、中海发展（600026）、中国远洋出现一定的异动。据统计，伴随着大宗商品市场活跃度提升，近期被称为全球经济的晴雨表的BDI指数走势强劲，截至本周一已经连涨14日，至704点，累计涨幅高达21%。另据上海航运交易所发布的报告称，近期中国进口干散货综合指数、运价指数、租金指数继续走强，且均创出年内新高。建议继续关注上述航运股。此外，航运行业上游也传来佳音。据中船协最新统计数据显示，2016年1-6月全国造船完工量1715万载重吨，同比下降7.4%，降幅较一季度收窄4.4个百分点；新承接船舶订单量1620万载重吨，同比增长44.7%，较一季度提高20.8个百分点。上半年全国造船完工量降幅收窄，新接订单量出现较大幅度回升，可关注制造修理集装箱及其有关业务的中集集团（000039）、生产大型集装箱起重机械的振华重工（600320），以及生产船用动力及部件、船用辅机和运输设备的中国重工（601989）等。
【行业动态】
十三五能源规划出台在即 核电将获提振
据悉，“十三五”能源规划即将出台。“十三五”期间我国能源消费总量计划控制在50亿吨标准煤以内，其中煤炭消费基本达到峰值，总量控制在41亿吨以内，比重降低到58%以下，而非化石能源消费比重则提高到15%以上，并且明确提出放缓风电、光伏发展节奏。在上述背景下，核电将成为补齐结构短板的新发力点之一。规划提出，2020年，在运核电装机达到5800万千瓦，在建核电达到3000万千瓦以上，核电行业将受益于“十三五”能源规划政策提振，未来迎来高速发展。另外，核电行业近期捷报频传，包括海阳1号机组四台反应堆冷却剂屏蔽主泵首次点动成功、机组首次冷态水压试验成功，全球首台CAP1400机组设备闸门功能试验成功等，第三代核电机组在国内的建设与审批有望进一步加速，预期核电行业将收获近三年新增订单高峰期，建议关注中核科技（000777）、江苏神通（002438）。
【另辟蹊径】
建议关注低估值滞涨的水电板块
二季度以来持续关注水电板块，主要推荐逻辑是来水好于预期，业绩增长有保障。截至目前，上述逻辑依然有效。据了解，今年以来，南方区域四大流域来水好于预期，上半年水电发电量同比增长超过15%。1-6月，南方电网公司累计完成西电东送电量813亿千瓦时，同比增长2%，超年度计划85.5亿千瓦时，创历史新高。其中清洁水电占比超过70%。近期多家水电上市公司先后公布业绩预告，净利润同比均有不同程度的上涨，验证了我们此前推荐的逻辑。中长期看，受益于2016雨水大年以及利率下行，水电发电量增长有保证。另外，下半年“十三五”能源规划出台概率较大。与“十二五”不同，未来五年能源发展的首要政策取向是调整存量、做优增量，水电等清洁能源已经被视为未来国内电力发展的主流趋势，未来有望超前规划、适度加大开工规模。二级市场上，具有稳定收益的低估值资产有望持续获得资金青睐，水电板块将成为屈指可数的优质投资标的，可关注长江电力（600900）、广安爱众（600979）等。
【个股看台】
光明乳业：最差时点已经过去光明乳业（600597）目前内部生产、新品研发、营销都处在恢复性向上的过程。据悉，目前常温酸奶仍然保持20%以上的增长，莫斯利安新口味“两果三蔬”推出一个季度销售达1亿元，整个莫斯利安产品一季度亦同比恢复增长，全年目标10%以上增长。此外，公司管理层和销售团队换届完成，新团队专注做大做强主业。2016第一季度实现净利1.60亿元，同比增23%，公司未来三个季度的盈利能力有望持续提升，净利率恢复至4-5%。而2015年光明乳业（600597）和集团管理层大动荡，销售人员流失，明星产品莫斯利安和华东区低温产品收入都出现下降，2015年四季度出现大幅亏损。
【本期导读】
科技与消费铸就美股第二长牛市
预计第二季度经济运行总体平稳
燃料电池车商业化应用有望提速
富祥股份业绩有望保持较高增速
【观点】
科技与消费铸就美股第二长牛市
时隔14个月，本周道指再度刷新收盘高位，美股标普500指数也创新高，纳指则触及年内高位。数据统计显示，三大股指强劲表现的背后，是包括互联网、网络零售、软件、休闲品以及建材板块的持续上涨。可以说,是科技与消费铸就了美国股市此轮牛市。迄今为止，本轮始于2009年3月低点的美股牛市已历经近90个月，持续时间仅次于1987年至2000年那一轮牛市。去年8月及今年1月也曾有过两波较为明显的调整，但均因强劲的劳动力市场、消费市场数据对投资者信心的提振，重新恢复涨势。统计显示，自美股2月触及低位以来，再度引领市场上扬的主要是科技、材料和能源类股，其中能源及材料标普分类指数涨幅双超20%，电信、公用事业标普分类指数也有超10%的涨幅。从过去一年来看，来自Fidelity的数据显示，截至12日，互联网及网络零售商涨幅近43%，建筑材料及建筑产品上涨超30%；此外，烟草、网络软件及服务、多元公用设施以及休闲品的涨势都超过20%。其中，具有市场标杆作用的软件和电子商务服务提供商Ebix、互联网视频发布软件提供商Brightcove及建筑材料供应商ContinentalMaterial均在本周触及52周新高。而房地产管理及开发、覆盖资管及投资银行等板块，以及消费者金融指数则在过去一年分别下跌了27%、19%及17%。
和A股一样，本周美股市场也迎来了财报季，这将考验美股本轮牛市到底是基于真实业绩支撑的“真牛”，还是得益于流动性泛滥的“水牛”。来自路透的数据显示，目前美股标普500指数的12个月预期市盈率为16.8倍，高于15倍的较长期平均水平，这可能令投资人神经紧绷。此外，美国经济总体走势、大选形势以及英国脱欧后续影响也将左右美股未来走势。(由吉)
【热点调查】
预计第二季度经济运行总体平稳
国家统计局将于15日公布第二季度经济数据。资讯综合最新机构和专家调查分析，预计二季度GDP增速在6.6%至6.7%区间，好于或接近市场预期，显示经济运行总体平稳。
从拉动经济增长的“三驾马车”来看，预计二季度消费增速平稳，进出口增速仍下降但降幅收窄，投资增速则持续回落。而工业经济出现积极稳定信号，二季度工业增加值同比大概率稳中有升，再结合PPI同比跌幅连续5个月收窄考量，工业经济筑底企稳的态势已经形成。就下半年而言，经济仍将继续筑底，困扰因素有二：一是全球经济不确定性进一步增加，外部风险加大；二是国内结构调整、转型的阵痛持续释放。为此，投资者必须清醒认识到，经济下行压力仍存，经济调整的时间比较长，但今年经济保持在6.5%至7%合理区间的难度并不很大。
【权威声音】
全球流动性相对宽松利于供给侧改革
央行金研所、国研中心专家近日接受资讯专访时表示，美联储加息更加趋缓，英格兰银行、日本央行或加大宽松力度，同时，预期欧央行也将继续实行宽松的货币政策，这显示全球流动性仍将相对宽松，从而给中国进行供给侧改革预留了充分的空间。供给侧改革的重点是，加快国有企业改革，发展民营经济，促进僵尸企业退出，帮助中国经济释放新的增长动力。但供给侧改革需要辅之以适当的宏观经济刺激政策，为其创造适宜的货币财政环境，方能获得实质性推进。
【产业观察】
燃料电池车商业化应用有望提升
2016亚太电池展览会将于9月在广州召开，此次展会特别设置了燃料电池展示专区，展现该产业的成果和创新技术。目前，氢燃料电池车及相关零部件的开发、应用受到广泛重视。北京市近期宣布，年内将重启氢燃料电池车，65辆新车将投入运营。此外，德国戴姆勒近期宣布，将投入70亿欧元开发燃料电池车。戴姆勒一直在自主推进燃料电池车的开发，目前在成本削减方面获得了一定成功。多年技术研发后，氢燃料电池汽车的续航里程可提升到600至700公里，和传统燃油车非常接近，而加氢时间只需要数分钟。最新券商研报指出，技术进步、政府补贴促使国内燃料电池产业走向市场，燃料电池堆、系统、加氢站成本都迎来大规模下降契机。A股公司中，富瑞特装(300228)子公司氢阳能源的常温常压有机液态储氢项目技术领先，主要提供氢能技术设施研发、装备制造和一站式服务，中试已经取得阶段性成果并通过专家论证；德威新材(300325)此前宣布，拟设立全资子公司德威互兴氢能，涉足氢燃料电池领域。
【信息雷达】
富祥股份业绩有望保持较高增速
由于原材料价格呈现稳中下降趋势，加之量产后规模化效应显现，富祥股份(300497)今年业绩仍有望保持较高增速。公司2015年净利润同比增75%。公司通过工艺优化，大幅提高产品的单锅处理能力，降低了生产的直接成本和环保成本。近年来，公司毛利率水平总体呈现上升趋势。据券商测算，2016年一季度，公司综合毛利率为43.86%，较2015年约35%的水平有所提升。富祥股份主要生产原料药、医药中间体等产品，包括舒巴坦系列酶抑制剂原料药、他唑巴坦系列酶抑制剂原料药等。
【海外来风】
器官芯片技术再获突破应用前景广阔
据外媒报道，近期在美国波士顿召开的2016年器官芯片移动大会上，美国CN生物医疗公司展出了其价值2600万美元的人体内脏芯片系统。该系统结合了7个主要器官芯片，为全球首创。研究人员表示，该系统初期将用于取代新药临床实验的人类志愿者。会上，哈佛大学Wyss生物工程研究所也表示已在测试骨髓芯片，未来有望加入人体芯片系统。单个器官芯片的基础制作技术和微型集成电路芯片类似，但会添加额外的隔膜和营养液模仿人类细胞生长和血液流动。有分析认为，生物芯片技术是生命科学研究中继基因克隆技术、基因自动测序技术后的又一次革命性技术突破，在医学科研及临床、药物设计等领域具有十分广阔的应用前景。券商研报指出，生物芯片市场正在以19%的年复合成长率扩大。目前，我国生物芯片总销售额超过3亿元。
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发表于 2016-7-14 10:40:30
