百忍成金：新能源汽车接过移动互联网的大旗

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新能源汽车接过移动互联网的大旗（1）：大行业

　　一个行业从无到有，发展壮大的过程，最容易产生牛股。

　　这种行业需要具备几条特点：

　　1.　为大众所迫切需要，人人向往的那种，也就是必须性，需求“痛点”；

　　2.　从无到有，以前几乎没有或者非常微小，或新生能替代旧行业的；

　　3.　产业链最好比较长，这一条并非是必须的，但是产业链长的容易出更多的牛股。

　　中国三十年前一穷二白，改革开放之初空白很多，我们先看看国内的诞生过大牛股的板块：

　　1.　96年的长虹的爆发，背景是居民对家电的需求。以及后来的格力、美的、海尔等等；

　　2.　06年万科为代表的房地产行业，产业链还有钢筋水泥、三一重工为代表的建筑设备；

　　3.　汽车行业。十年前中国人买辆车还比较困难，十年来疯狂增长，带动了有色金属的爆发；

　　4.　3G网络、智能手机、移动互联网的高速增长。导致了移动为代表的运营商、华为为代表的移动设备供给商、苹果小米魅族oppo华为等移动终端制造商、莱宝高科等配件商、掌趣科技等内容提供商、淘宝京东百度微博微信等平台、以及互联网金融等。这个产业链非常长，诞生的牛股也最多。

　　其它如白酒、饮料等等，莫不都有大众基础，为人人所需求的，只有拥有大众基础，这个行业才足够大。

　　放眼整个世界，pc机、操作系统等等，都有这种规律。

　　今年年初的时候，我总结了一下有几个热门的行业，无人机、高端设备制造、工业4.0，互联网金融、虚拟现实、基因测序、新能源汽车等等。但是哪一个板块才能承担起真正的大行情呢？

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新能源汽车接过移动互联网的大旗（2）：新能源汽车的特点

　　其实前几年，我是不看好新能源汽车的，原因只有一个，油价太便宜了。像苹果智能手机代替诺基亚传统手机，根本不需要政府的补贴，是人人趋之若鹜的。石油如此便宜，锂电池价格比较贵，大众是没有购买新能源汽车的内在动力的。

　　但是去年年底，比亚迪新能源汽车的爆发性增长，业绩增长了4、5倍，引起了我的注意。加上我投资思维发生了转变，因此简单的研究了一下这个行业，发现这是一个相当不错的行业：

　　1.　汽车和房地产一样，历来是一个国家支柱性行业。产业链非常的长，能带动若干相关行业。一个国家的房地产行业，只能满足本国国民的需求，具有很强的本土性。而汽车则属于制造业，可以很方便的卖到全世界去。

　　能在全世界卖汽车的都是大国强国，美帝欧洲日本，都是汽车强国，换句话说，中国国要成为强国，也必须成为汽车强国。

　　2.　传统汽车竞争格局已定。美国德国日本，都经历了上百年的积累。历史最短的日本，也有80多年，中国真正的汽车史不到20年，凭什么和人家竞争？

　　而新能源汽车，大家基本都在同一个起跑线上，中国人勤劳智慧灵活，只要在同一个起跑线上的，例如移动互联网之类，做的就不会比老外差，这是一个规律；

　　所以中国汽车要想在世界分一杯羹，必须抓住这个机遇。历史上日本车抓住了石油危机的重大机遇，才实现了超越，中国也一定如此。

　　3.　国家安全层面：

　　中国对海外石油的依赖，是国家领导心中的痛。一是供给端在国外、二是远洋运输线路如马六甲海峡等很容易被控制被掐断。君不见无论是产油国还是用油国，一旦被美国制裁结局都很惨，二战期间日本之所以偷袭珍珠港，就是因为美国的石油禁运，没有石油，飞机大炮坦克轮船，都是一堆废铁。

　　一句话，粮食安全和能源安全，是国家领导必须考虑到。

　　4.　政府环保层面：

　　这几年来雾霾突袭神州大地，其实这十年来工业发展并不是很快，并且工业一般都搬离城市，而城市里汽车这十年是大发展的，试想把所有的汽车排气管接在一起，是一个多么大的烟筒啊。但是媒体从来不报到，我个人私下估计是因为政府还是要希望发展汽车行业，不敢打击羸弱的民族汽车业。

　　要解决环保问题，一定要用清洁能源来代替石油能源。

　　5.　经济层面：

　　这几年移动互联网高速发展，但是移动互联网的特点是先要对传统行业进行破坏，例如淘宝对传统商铺的破坏，意味着更低的生活成本。但是整个物价的降低，意味着通货紧缩。这几年经济表现的不景气，其实和其有一定的关系。这是一种进步，值得肯定。但是经济增长老是很慢也不是个办法。

　　去年底股灾、互联网金融的破灭，把领导吓着了。经济脱虚向实，而房地产已经告别了黄金时代，唯有新能源汽车，能担此重任。

　　6.　补贴与政策。

　　因为油价太低，所以国家必须给予补贴。如果过几年经济再次繁荣，油价再次站到100美元以上，加上新能源汽车成本的降低，就不再需要补贴了。

　　大城市一般都限号限行，而新能源作为国家战略，不做限制，锂电池贵出的那几万块钱，总比花几万块钱买张铁皮好。并且平时充电要比加油便宜多了。

　　另外未来兴起的无人驾驶等等，乃至无人机，都要使用锂电池。

　　如果新能源汽车发展的好，能卖到全世界去，想想还有点小激动呢。

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新能源汽车接过移动互联网的大旗（3）：几个热门行业比较

　　今年年初的时候注意到几个热门板块，但是最终选择了新能源的上游锂电池作为投资标的。经过5个月的验证，现在看来是对的。几大热门行业都是热而不涨，而当时锂电池跌的惨不忍睹，并不是热门。所以才有这5个月的翻番行情。

　　逐步分析一下几大热门板块：

　　1.　移动互联网和互联网金融：

　　这个版块已经热了好几年了，产业链足够长，但是我认为苹果目前的业绩下降是一个启示，行情的黄金时代已经过去，最大的机会已经过去了。未来还有较小的机会，个股会脉冲式上涨，但是总的机会不是很大。

　　2.　无人机：

　　无人机应用比较广泛，但是再广泛也不是人人需要的，市场规模有限。

　　如果有一天无人机能代替汽车，实现自动驾驶载人，代替汽车，那么前途是无限的。但是目前这样想脑洞还是有点过大了。

　　3.　虚拟现实VR：

　　虚拟现实很容易让人联想起智能手机，但是根本不是一回事。现在人人都是低头一族，每个人都抱着个智能手机上网，没有流量没有WiFi，就像掉了魂一样。VR？根本不是一回事。前几年兴起的3d电视机，很少人买，并且买了也不看3d。vr不是痛点所在。即使价格降下来，也不是。

　　4.　国企改革、工业4.0、基因测序、生物制药、高端设备制造等等。

　　这些概念都是弱逻辑。

　　所谓弱逻辑，指的是虽然逻辑成立，但是直接关系不大，不会在短期内形成爆发性增长。

　　例如中国老龄化越来越严重，人年龄越大越容易生病，对医药行业的需求越大，但是这是一个长期的过程。

　　这些大都是概念性的，而非成长性的。最近这段时间美国女版乔布斯公司破产的事件，启示基因类概念的风险；王亚伟押注一汽轿车巨亏，意味着国企改革概念的危险。总之纯概念的东西需要慎重。

　　不同于上面几个行业，新能源汽车目前是14岁的少年，成长最为迅速，并且行业空间足够大，搞得好可以带领国家经济走出目前的沼泽地。

　　新能源汽车目前无人可以代替。在行情不好的时候会持续上涨，在市场活跃的时候很多板块会轮番表现。

　　新能源汽车今年的销售目标是70万辆。如果有一天能达到年销售量700万辆呢？如果能在全球卖车呢？

　　这是一个足够大的行业，能玩好几年。

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新能源汽车（4）:新能源汽车产业链

　　新能源汽车目前最重要的组件是锂电池，锂电池目前在消费数码上数量最大，尤其是手机电池。但是目前新能源汽车所用的锂电池已经赶上了手机，试想一台车要比一部手机所用大得多，以后必然会数倍、数十倍于目前的数量级。

　　目前的成长速度基本按上游逐步往下游发展，当然也不是绝对，例如下游的充电桩就是一个特例。

　　简单的做一个大体的分类，不全：

　　1.　锂原材料

　　天齐锂业、赣锋锂业、融捷股份、众和股份等。

　　超额收益期已经过去，我在往三元材料上转。

　　2.　钴材料

　　格林美 华友钴业等

　　铜钴伴生，目前铜价格低迷，未来一段时期也会持续低迷，钴是小品种，价格较贵，未来需求越来越大。

　　三元材料的镍、锰等都是大品种，产能很大，没什么机会。

　　3.　三元材料及锂电池

　　当升科技 亿纬锂能 金鹰股份 st金瑞 金杯电工 国轩高科 鹏辉能源等

　　这是目前比较有爆发力的。

　　4.　电解液

　　多氟多 天赐材料 新宙邦 等

　　5.　隔膜

　　沧州明珠

　　6.　锂电池上游加工设备

　　赢合科技  先导智能等

　　7.　电动车电机及电控

　　蓝海华腾 大洋电机 江特电机 信质电机等

　　8.　BMS电池管理系统 特斯拉采用的是松下的18650电池，特斯拉的独门秘籍是电池管理系统

　　电池管理系统和电池完全是两码事，这一个板块我搞不特别清楚，不知道哪一个真的很牛。

　　均胜电子 德赛电池等

　　9.　充电桩及充电站

　　这个板块炒作比较早，但是未来机会依然很多。这里就不罗列个股了。

　　从上面统计不全的板块和个股来看，新能源汽车所涉及的板块是非常多的，如果再涉及到无人驾驶，信息收集等板块也会算到新能源车行业中，中国要想屹立世界之林，新能源汽车必须卖到全世界去。新能源汽车肩负带领中国经济走出中等陷阱、国家能源安全、环保、减少交通事故等重任，目前很多个股市值不过40~50亿，市盈率很多30~40倍，虽然最近涨的很好，但是我个人认为依然是严重低估的。

　　不要一涨就想跑，这是一个波澜壮阔的大行情，会有3~5年行情。

　　附上一些从网络上找到的新能源产业链图片：

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新能源车（5）：目前选的几只股

　　从年初到今天新能源汽车我已经做了两波，目前进入第三波。

　　第一波是锂原材料为代表的最上游行业，天齐锂业、融捷股份、多氟多、先导智能、赢合科技等。

　　第二波主要是三元锂电池当升科技亿纬锂能金鹰股份三贱客，以及蓝海华腾沧州明珠等，以及少量的中科创达。

　　目前切换到第三波，选了3只股票：

　　1.　华友钴业

　　铜钴伴生，但是铜价低迷，所以钴产量也不高，而需求在继续扩大。

　　格林美涨的一塌糊涂，但是华友钴业因为大股东减持，所以没怎么涨，长期看涨。

　　2.　国轩高科

　　锂电池龙头，别的锂电池都涨的一塌糊涂，国轩也是坚持不涨，但是作为龙头，相当优秀，三元锂电池也有布局，新能源产业链生态比较全，去年净利润5.8个亿，今年一季度大幅增长，已经达到3个多亿，目前市值300多亿，严重低估。

　　3.　金瑞科技（*st金瑞）

　　不是金瑞矿业，因为金瑞矿业前段时间曾经是st金瑞，别搞错了。

　　金瑞去年亏损，全年营业额13亿，毛利率只有2%，今年刚戴上了st的帽子，今年2月份停牌，大股东五矿集团注入金融资产，目前刚开盘，估计会有连续的涨停，就看几个涨停了，如果涨的不是太多后面会有机会。

　　以前中国的巴菲特们如林园，告诉大家毛利率越高越好，例如茅台90%的毛利率，但是事物是辩证的，在行情低迷时只有2%的毛利率，13亿营业额，试想如果毛利率在行情好的时候到达20%，加上营业额扩大，会怎样？

　　锂电池前面已经涨了一段时间，存在回调的可能；并且中国冲击MSCI个人看法失败的可能性比较大，大盘走势也比较微妙。因此逐步建仓是比较好的策略。

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新能源汽车（6）:新能源汽车是车的革命，更是能源的革命！！！

　　自从汽车被发明以来，大约经历了四次革命：

　　第一次：福特T型车

　　汽车刚被发明出来的时候，竞争对手是马车。

　　马车是进化了几千年的行业，技术非常成熟，车夫也是代代相传。而新生的汽车则存在各种问题：价格昂贵、容易损坏、不适合泥泞的马路等等。福特天才的引进了生产线，大幅降低了价格；高高的轮子适合各种泥泞道路；标准化提高了质量、速度、更容易被维修。因此T型车终于革了马车的命。

　　第二次：通用汽车多种车型

　　福特沉醉于T型车的成功，但是经济在发展，T型车显得太单调了。

　　通用推出了多种车型，更加时尚，针对不同的用途有不同的车型。终于弯道超车，超过了福特，也让汽车市场变得缤纷多彩，充斥着各种颜色各种车型。

　　第三次：省油的日本车。

　　美国人喜欢大车，从来不在乎汽油。然而上世纪70年代发生了严重的石油危机，油价暴涨，美国人也吃不消。精致小巧更加省油的日本车就是在那个时候打入了美国市场，一度逼的美国汽车巨头几乎破产。日本车在危急之中崛起。

　　第四次：克莱斯勒的SUV

　　彼得林奇曾经在他的《战胜华尔街》还是另一本书里，记不清了，记载过，他在克莱斯勒的股票上赚了几十倍。因为汽车行业是周期股，克莱斯勒又发明了迷你箱型车，而之前的都是轿车。SUV可以在野外自由奔驰，点燃了美国人郊游的热情，因此股价上涨了50多倍。

　　第五次：新能源汽车

　　而这一次，新能源汽车的革命才刚刚开始。一是中国的崛起，现有的石油资源绝对承担不起中国人过上美国一般的汽车生活，二是最近发展的风风火火的太阳能、风能、核能等对二次储能有着极大的需求——能源革命。从前几次汽车革命可以看到，每一次革命都崛起了新的汽车厂家，甚至是一个国家的汽车行业。

　　最近英国脱欧，传统强国美国日本也深陷漩涡，俄罗斯财政几乎破产，中国政府目前是财力最为雄厚的，通过巨额的补贴来扶持新能源汽车产业链，可谓土共最擅长的集中优势兵力歼灭敌人。

　　新能源的产业链很长，太阳能、风能、水电、核能、多晶硅、二次储能电池，原材料碳酸锂、钴、镍、铜、镁，电动车电机系统、电动汽车轻量化对新材料的需求、石墨烯、充电桩以及各类设备制造商等等，许多原来风马牛不相及的行业（例如太阳能和电动车之间）会被打通产业链。

　　这次革命，既是车的革命，更是能源的革命。中国的国家领导站在历史的高度上，在下一盘很大的棋。这盘棋，怎么也得3、5年才能下完。

　　我自从在今年1月11日写了《2016第1股：天齐锂业》之后，就一直在做锂电池股，第二股音飞储存也很快被我排除了，其它的钛白粉涨价、维生素涨价、猪肉涨价、无人机等都研究之后就放弃，是越来越觉得新能源汽车这块蛋糕越来也大，有最多的机会，必须专注于这个行业才会有最暴利的收益。

　　自爆一下目前的持仓股：

　　感谢英国脱欧造成的恐慌，让我买到了坚瑞消防。

　　目前最好的投资标的是三元锂电池以及上有的材料。当升科技、亿纬锂能、国轩高科、华友钴业、格林美等。也是我重仓的方向。

　　三元锂电池有高镍低钴的发展方向，但是镍主要应用于不锈钢市场，钴原来作为一个需求小供给也小的品种，在需求爆发之后会迎来拐点。

　　万润股份是oled，是我选股中的唯一的例外。

　　目前国际形式、经济形势都很复杂，很多人说还会有最后一跌，我不知道，锂电池应该调整的，但是依然保持很强的姿态，应该是很多资金都盯上了。未来大盘会不会回调、锂电池会不会有回调，这个真不知道。

　　但是很多人把锂电池行情等同于当年的光伏行情，认为锂电池行情可能已经结束，这种简单的类比太不靠谱。

　　恰恰相反，不管大盘会不会下跌，锂电池会不会调整，锂电池的行情都不会结束，其实，才刚刚开始而已。