占豪答网友：我国经济到了发展成果重新分配的时候

大参考

来信：

　　您对于趋势的把握让我折服，尤其是最近的白酒板块大跌，幸亏您的提醒，我才避免被深套，在此向您表示感谢，同时我也认识到自己在技术和心态上的缺陷。

　　言归正传，今日中央经济会议结束，对于货币政策的定调依旧是积极的财政策和稳健的货币政策，我听到一些财经人士批判过这种定调，因为我国财政和货币政策的制定者都是中央，财政政策积极了就决定着货币政策很难稳健，因为这是一个车子上前后轮的关系。我个人的感觉就是，政府在整个财富的分配中会继续占据大头，要不如何积极呢？

　　对于股市而言总体上，我感觉这可能不会是一个好的信号，因为政府在财富分配中占据大头，那么决定了财政收入依旧会增长，这与结构性减税的提法有些违背。而股市中会继续缺钱，在股市制度难有大的改革之下，会导致结构性的大行情很难出现，我感觉明年股市还要继续筑底，箱体震荡可能是主旋律。不知道豪哥是否认同我的观点，请多指教。

　　另外，中央经济会议提出，城镇化是我国现代化建设的历史任务，也是扩大内需的最大潜力所在，要围绕提高城镇化质量，因势利导、趋利避害，积极引导城镇化健康发展。这个又给股市注入了新的增长动力。小弟我也早就关注到了城镇化的机会。我目前关注炒作安防板块，从各大券商的研报中来看，感觉还是很有发展前途的。但是我感觉龙头股涨幅过大了，还有高管减持的利空传出，这样的板块一方面受益于城镇化发展，一方面从技术形态上看又涨幅比较大了，所以左右为难。请豪哥指点。

交流：

　　白酒板块的提醒我应该大约提前了两个月时间，原因我们之前也说过，就是技术上显示加上对大势的研判和感觉，应该说把这个提醒听到心里且以《黄金游戏》中的技术进行仔细认真分析了的，都应该会避开。

　　首先，对于中央经济会议的这种定调，我持肯定态度，这一点早在去年底和年初定调时我就说过，但操作细节上我有异议，特别是在踩油门时机和后来的货币政策上，我都有不同看法并保留自己的意见。特别是货币政策，之所以连续降息最重要的就是财政政策的油门本该今年年初就开始踩，但最终拖到五月份经济开始有明显下滑迹象时，最后还不得已降息以应对。如果财政政策早用五六个月，后边的降息动作基本可免，而且后边还有降息这种手段和空间的同时，在国际博弈上更有利。但是，对于这种定调，我认为没有什么问题，细节上有待进一步改进。

　　中国政府的机制和西方政府完全不同，从历史上看中国经济发展模式和西方的模式也不同，这种不同很大程度上是取决于历史文化演变。历史上中国就是强调合力做事，而西方更强调自由经济，到底孰优孰劣其实并不是绝对的，而是与人类历史发展阶段相适应的。譬如，在文艺复兴后，特别是十八世纪到十九世纪，自由经济就更有利于发展。但1929年的危机证明了自由经济的没落，最后演变出了凯恩斯主义，但凯恩斯主义后来证明也存在严重弊端，之后以美国为主导的世界经济运行模式又转向了自由经济，而这次危机再次证明自由经济的严重问题。自由经济是小政府大市场，而大市场必然导致严重的贫富分化与难以调和的矛盾，过去西方解决这种问题的方式是发现新大陆外部解决，直到一战和二战外部新大陆没有了，危机在内部爆发毁掉了欧洲的世界政治中心地位。而如今，美国是新的自由经济的变种，过去美国可以利用自己实力外部解决问题，可如今随着国际实力的此消彼长，它已经没有了这种能力，于是我们看到危机在美欧继续深化。这就是当前的现实。

　　而中国的模式，恰恰可以对抗这种危机，原因在于政府手里控制着大量经济资源，可以进行重新分配，可以强行将经济由东部向中西部转移同时进行经济结构转型，其结果就是经济可调整空间大，有内部转向空间。所以，中国财政能力强一方面是中国经济蒸蒸日上，另一方面就是中国中央集权的这种政治体制模式。当然，这并不能否认这种模式也有弊端，但只要有了更透明的行政权力改进和更大程度的监督，这样的政府运行机制事实上会比西方的体制更有效率。这一点我们可以从近些年的经济发展以及在大灾大难面前我们政府的运转效率和西方政府的比较。日本3.11大地震至今重建遥遥无期，美国在飓风后至今差不多快一个月了还有地方处于停电、停水状态，这两个国家是世界上经济最发达、最先进的地方，再对比我们汶川地震的重建，一年多一排排的新楼已经起来。这种差距就是现实的差距。

　　当然，现在我国经济也到了发展成果重新分配的时候，一方面政府占据的头太大和三公浪费严重，另一方面是社会上的贫富差距过大，这个调和一定需要分配的重新改革和行政权力的进一步透明。而我们的财政之所以可以积极，一方面在于我们的经济，另一方面在于我国的欠债量少，占GDP的比例小。

　　对于股市而言，我想中国股市的特性我在《货币战争背景 中国经济与应对方略》中已经给了前世今生和未来的分析，战友们可参考。中国股市的涨跌和西方股市的运作机制有较大差距，而股市的大涨和财政政策和货币政策都有很密切的关系。

　　对于城镇化当然是机会，这毫无疑问，但城镇化的机会可就多了去了，涉及的行业也很多。对于那些涨幅过大的股票，以现在的格局看一律排除掉，去找那些低估值和超跌的，那些股票才是未来机会。