天马行空：熔断促生股灾、重回低位盘整（元月9日周评）

大参考

　　在上周博文《又临破茧而出时、春风化蝶舞翩跹（元月3日周评）》中，我们指出：“总体来看，节前的缩量整理基本完成，量能的萎缩和低位企稳等技术特征再次出现。市场走势再次到了“破茧而出”的时候，不出意外节后走势将走出“春风化蝶舞翩跹”的走势。”，同时我们指出：“技术上也处于确立中期趋势的关键时期。中短期均线的靠拢粘合、并突破之后，一波中级升浪有望形成。

　　”从实盘来看，和我们的预判大相径庭。实盘在关键的技术性方向的选择点上选择向下突破！而且由于熔断的实施，盘中出现了磁吸而两度出现提前休市的惨剧！总体来看，周一和周四的两天连续暴跌，使得技术趋势已经向下。但是从另一个角度来看，连续的快速暴跌均为缩量暴跌，如此市场的成本并没有发生太大的变化，而且暴跌直接到达本轮上升的起点区域“2850～3200”，短期急跌已经出现了超跌的迹象。下周初，大盘有望继续延续反弹态势，但是出现V型反弹的概率不大。走势上必然会出现反弹测底的走势。

　　从大的浪型结构来看，元月四日的急跌已经使得自2850低点反弹至今形成了一条明显的上升通道被打破。技术上来看，2850的阶段性反弹高点已经确定。波浪上看，这波下跌是对2850～3684的反弹之后的一个再次确认2850～3200底部的过程。从大的浪型结构来看，这个下跌有成为反弹二浪低点确认的可能。当然前提是2820～3200的底部箱体不能被有效击穿。由于大盘自2015年6月调整以来调整幅度已经很大，2850～3200是在2015年8～9月间反复震荡形成的底部区域。因此在技术上具备较强的支撑。短线来看，大盘在完成急跌和反抽之后将对该底部区域有一个反复确认的过程。

　　下面我们从各周期均线系统和技术指标逐一分析如下：

　　我们先从日线均线系统来分析一下短线走势。本周的调整使得中短期均线遭到了严重的破坏。形成了“毒蜘蛛”大恶形态。目前短期均线系统5、8、13日均线死叉形态、急速向下发散：同时13、21、34、55日均线密集在3500点附近，后市有形成空头向下发散的趋势。同时指数反抽受压于5日均线和上方的89天均线。短期来看，能否快速收复89天均线是短线止跌企稳的关键点位。

　　由于均线系统遭到了严重的破坏，大盘中短期走势出现了严重的空头趋势。特别是短线需要快速止跌企稳，收复377、89天等上行均线是当务之急。

　　回到日线技术指标来看，技术指标急跌之后已经快速回到了低位。目前KDJ指标（分析所用参数有调整）中J值已经超跌后向上反翘、KD指标也到达低位；MACD则死叉急速放大，同时绿柱达到峰值。再从BOLL指标来看，指数连续跌穿下轨，BOLL口张开。60分钟技术指标来看，KDJ指标到达低位后粘合缠绕，出现小金叉形态；MACD指标则同样出现了小金叉形态，红柱开始冒出；BOLL指标来看，指数反弹到中规、BOLL口则开始收口。结合量价关系来看，本周五的金针探底，说明了去年元月8号上涨缺口的意义。但是由于反弹量能未见有效放大，不排除出现二次确认周五低点的可能性。总体上来看，短线急跌已经基本完成，后市出现低位反弹震荡盘整的可能性较大。

　　其次，我们从周线周期来进行分析。本周周K线为带有下影的大阴线，成交由于熔断导致缩小。形态上已经出现了向下破位的走势。所幸周五反弹重新站上了89周均线。均线系统来看，5、8周均线粘合，下周将死叉13周均线。21、34、55周均线均出现向下趋势。下面89、144、233周均线多头排列、缓慢向上发散。从周线均线系统来看，大盘出现的快速急跌已经出现了破位的迹象。89天均线目前成为大盘能否止跌回稳的关键。

　　从周线技术指标来看，KDJ指标（分析所用指标参数有调整）方面，指标出现了小的死叉迹象；而MACD指标也出现了向下死叉的迹象、红柱消失；BOLL指标来看，指数下跌到了下轨附近，BOLL口继续平走。从周线的均线系统和技术指标综合来看，市场出现了急跌破位的走势。中短期均线系统受到了严重的破坏。所幸89周均线没有被有效击穿。后市有望在89周均线一线盘整蓄势后展开反弹。

　　最后从月线来看，月线形态上在三连阳之后走出了向下的吞噬性大阴线。目前5月均线已经出现了走平迹象。但目前指数失守了5月均线。从月线技术指标来看， KDJ指标上翘、靠拢后再度死叉口放大；MACD指标死叉放大、绿柱放大；指数反弹逼近月线BOLL中规后再度向下，BOLL口下轨向下。月线角度来看，5月均线是大盘方向判断的关键。如果不能有效站稳5月均线，则大盘向下的压力进一步加重。短线来看，围绕5月均线震荡的可能性较大。

　　综上所述，从大盘日线、周线和月线等各周期技术指标和均线系统、K线形态等技术分析来看，大盘中期走势出现了向下的势头。宏观基本面没有股市走强的基础，但是政策面不容许股市走熊。因此，在目前位置我们对未来行情不乐观、但也不悲观。维持短期震荡、逐步企稳的预判。

　　回到操作策略来看，在中期趋势出现向下突破的迹象之后，我们的操作策略自然相应调整为谨慎。目前虽然出现了急跌的股灾走势，但总体上来看，去年八九月间形成的底部依然具备较强的支撑。结合技术上的走势来看，市场在急跌之后也需要一个技术性的修复。因此在操作上注意控制仓位、谨慎操作。目前短线的急跌之后会出现一个企稳的过程，春季行情能否展开则视下周事情而定。因此短线控制仓位高抛低吸，中长线仓位则视下周走势定夺。

　　对于我们已经重点操作了两年多的创业板品种，我们依然坚信创业板中将不断走出大牛股！真正的高成长个股将继续长期走牛。我们坚信：在中国经济结构转型的过程中，创业板将是最大的受益板块。只要创业板高成长的土壤，以及创业板企业内生性的高成长特质这两大根基不改变，创业板的牛市就不会中止！短线来看，创业板受到了注册制推出的估值恐慌而出现大幅调整。但是我们认为，随着年报的展开，创业板的高成长就再次被市场认可。因此，对于创业板中的优质个股要坚定信心持股。短线高手则可以精选个股、逢低布局。

　　变盘时点选择向下使得趋势再次出现股灾走势。制度的缺陷、管理层的不作为和急功近利将有可能断送一年多以来的牛市氛围。综合技术面和政策面等综合来看，春季行情的展开蒙上了阴影。因此，在操作上则需要控制风险和仓位，而对于我们持有的高增长、高成长的优质品种则继续保持谨慎看多。2016年，继续遵循基本面选股、技术面操作的策略，保持不乐观、不悲观的心情接手市场的历练吧！

柳叶飞刀

LZ还在那熔断说事呢，没劲