玉名：两个思路巧妙挖掘有色金属股

大参考

　　煤飞色舞，一直是A股牛市的象征，这是主板的人气板块，A股最长的牛市2005-2007年那波998-6124点的牛市就是有色金属板块爆发而启动的，很多有色金属个股涨幅几十倍，包括2014年12月到今年6月的“资金杠杆牛”行情中，有色金属板块指数也涨了近3倍。随后市场进入熊市，该板块也进入到了急跌状态，有些类似于2010-2013年的漫漫熊途时的弱势。本周有色金属板块再度异动，尤其是有外媒报道称，中国有色金属工业协会日前向发改委提议，要求政府买入铝、镍，以及钴、铟等稀有金属，以消化过剩产量。这是2009年以来第一次联合行动，那么是否意味着有色金属板块存在大机会了呢？

　　有色金属行业前景看淡

　　从外部环境来看，对有色金属板块非常不利，如本周一上午美元指数突破100美元大关的消息给本已脆弱的大宗商品一记重拳，商品多数大跌，截止收盘，沪镍、甲醇、菜粕、胶合板4个品种牢牢封死跌停板，硅铁跌3.88%，沪锡跌3.66%，沪铜跌3.62%，螺纹钢跌2.53%，豆粕跌2.35%，沪银跌2.19%。沪镍5个交易日暴跌近12%，菜粕10个交易日跌近15%，沥青暴跌5.96%，6个交易日跌去17%。美联储加息在即，经济增长缓慢导致需求降低，一连串的利空等着有色金属板块。

　　从内部环境来看，尽管行业有一些利好，如国内多个有色金属行业传出限产保价或收储消息，如日前举行的锌产业运行形势分析座谈会上，10家行业骨干企业代表达成共识，计划减少2016年精锌产量50万吨。有色金属协会建议国家买入90万吨的铝、3万吨精炼镍、40吨铟以及40万吨锌。但基本金属前景依然黯淡，减产事件不断，民营企业面临的低金属价格、高融资成本问题,正在发酵，不时传来企业破产的消息,即便是国有企业，在供需恶化趋势仍在延续的环境下，也有不少企业开始减产，如江铜已经开始减产电解铜;抚顺铝业等减产或停产。铝等基本金属已经开始供需再平衡,当前仍需等待减产累积效应、需求回暖的契机。从目前发布三季报预告的49家有色金属上市公司来看，预告亏损的共有6家，其余43家均预告有不同程度的盈利，但从净利润变动幅度来看，有17家预告净利润将出现下滑。

　　穷则思变，两个思路挖掘有色金属股

　　既然行业黯淡，不能轻易买入有色金属股，挖掘相关机会就要改变策略。今年来什么金属最火？锂。因为新能源汽车带来的锂电池消费增加，而从目前动力锂电池技术路线选择上，日韩主要以三元材料(镍钴锰酸锂，镍钴铝酸锂)为主，尤其是特斯拉与松下深度合作，使得三元材料应用于锂电池正极正得到全球范围内推广。我国倾向于安全性优良、成本相对低廉的磷酸铁锂为主要技术路线。而目前国内主流整车企业也开始尝试用三元材料作为锂电池正极材料，以增加锂电池的能量密度，提升续航里程。玉名认为这就意味着钴的需求大增。数据显示2014年全球钴产量为9.1万吨，表观消费量在8.1万吨，形成了1万吨左右的过剩。电池消费占钴整个消费结构41%，其中一半以上为消费类电子锂电池使用，消费类电子锂电池未来五年复合增速在8%，而动力锂电池及储能应用增速则超过30%以上，后者中三元系电池将呈现长期增长趋势。尤其是LG南京工厂(2016年5万辆/2020年20万辆纯EV)、三星SDI西安工厂(2016年4万/2020预计20万辆纯EV)以及特斯拉超级工厂(50GWH)相继建成后，粗算将在未来五年逐步形成年1.5-1.7万吨的钴需求，这将对钴全球供需结构带来很大改善。

　　由此可以选出两只个股：一只个股是华友钴业，其拟以不低于25.35元/股的价格非定向增发，购买刚果（金）PE527铜钴矿权区收购及开发项目，这会进一步增厚公司在钴方面的储备和产出，同时目前价格距离定增价也很近，也处于上市后的平台，中线机会犹存。另一只个股是金岭矿业，以铁精粉、铜精粉、钴精粉的生产销售和机械加工为主业，尽管钴占主营方面较少，但由于其股价超跌明显，同时拥有较为优质矿山，因此也可以博弈的。

　　再更换一个思路，今年什么题材最火？互联网 ，没错这是改变传统行业最好的良药。由此可以挖掘中金岭南：有色金属互联网龙头。公司有自己的金融，财务和期货公司，在金属金融、多金属贸易、物流仓储方面已有深厚的产业根基和巨大的影响力。收购安泰科，能有效推动公司快速进入"互联网 "经营领域，迅速推动公司经营转型升级，提升金融服务板块衍生价值，在有色互联网 这个大蓝海里迅速攫取统治力和市场份额。安泰科拥有国内最权威的有色金属行业资讯信息互联网平台安泰科依托有色金属工业协会的行业地位和背景，专注于有色金属行业生产、消费、市场、管理、政策等方面的分析研究，形成基础信息、专业会展、产业咨询三大主业，拥有国内有色金属行业权威的资讯信息互联网平台，旗下"中国金属网"，"安泰科报价网"是国内知名的有色金属行业网站。