蒋妍琋：2015.12.4原油趋势分析及操作建议

蒋妍琋

　　蒋妍琋：2015.12.4原油趋势分析及操作建议

　　OPEC会议+非农强劲来袭，原油市场再掀“腥风血雨”

　　【预期OPEC会议意外减产，油价飙升近3%】

　　周三美油收在40美元以下，油价迫近六年半低位，因美国连续10周原油库存上升，布伦特原油价格跌至近7年来的低点。周四，市场预期OPEC会议上或达成减产协议，以及美元急跌和取暖油大涨支撑油价飙升。油价早盘上扬，据此前报导，沙特将提议各方达成一项协议，以平衡油市并提振油价，协议内容包括一些困难度甚高的条件，要求石油输出国组织(OPEC)成员国伊朗和伊拉克削减产量，以及让俄罗斯等非OPEC产油国参与减产。在沙特消息人士稍后否认该报导后，布伦特原油缩减涨幅。迄今为止，沙特一直拒绝减产以支撑油价。伊朗和俄罗斯也排除了限产的可能性。

　　伊朗周四称，该国将会根据计划提高原油产量。伊朗石油部长BijanZanganeh表示，在解除制裁后，伊朗不会在增加产量问题上和任何一方进行谈判，也就是说伊朗不会削减原油产量。

　　美元暴跌及部分多头押注石油输出国组织(OPEC)明日大会出现意外决策，油价受到有效提振，同时昨日暴跌逾4%后的空头回补操作也为油价提供了一定支撑。现货原油经历前一天的大幅下跌之后，昨日并未延续跌势，走出一个探底回升之势，现货原油亚盘时段自1846一线开盘后获得支撑，小幅震荡上扬，欧盘时段依然于1840-1880区间内整理，临近美盘尾端时最高触及1923一线，随后受阻回落，最终收于1892一线。

　　【现货原油技术面分析及操作策略】

　　技术面上分析来看，原油日线图上收取一根带有上影线的阳线，结束了五连阴格局，布林带依然开口向下运行，目前受阻于MA10均线于1920一线的压力位，MA22均线继续于1940一线展开压制，MA5均线于1890一线形成短暂支撑，若继续跌破该位置或进一步试探1850一线的支撑，MACD指标粘合一线运行于0轴下方，指标中性；4小时图上看，布林带开口依然是偏下，布林下轨横向运行于1840一线形成下方支撑，目前K线运行于布林中轨一线，MA66均线于1920一线施压，若有效上破该位置或将试探布林上轨于1950附近的压力位，MA5/MA10均线交金叉运行分别于1890/1870形成支撑，MACD指标金叉向上运行于0轴上方，红色量能小幅增加，指标中性；综合分析来看，目前原油大趋势依然是空头占优，多头反弹需站稳1980上方才能进一步延续，在多头占领此位置之前蒋妍琋依然建议高空为主，今日市场迎来非农以及OPEC会议，日内行情或交投较清淡，建议谨慎观望为宜！

　　操作建议：

　　现货原油：

　　【策略一】：激进者油价上方见1930附近开始分批布局空单，稳健者可等1950附近布局空单，止损30个点，目标1890-1870，破位持有；

　　【策略二】：若油价下方有效跌破1870一线反弹见1890附近追空，止损30个点，目标1850-1830，破位移动获利持有；

　　【策略三】：若油价上方强势拉升1950回落见1930一线轻仓追多，止损30个点，目标1980，破位移动获利持有；

　　【策略四】：行情瞬息万变，更多即时分析及操作策略蒋妍琋盘中实时给出；

　　现货原油（二）：

　　【策略一】：激进者油价上方见268附近开始分批布局空单，稳健者可等270附近布局空单，止损3个点，目标263-260，破位持有；

　　【策略二】：若油价下方有效跌破260一线反弹见262附近追空，止损3个点，目标258-255，破位移动获利持有；

　　【策略三】：若油价上方强势拉升270回落见268一线轻仓追多，止损3个点，目标272-175，破位移动获利持有；

　　【策略四】：行情瞬息万变，更多即时分析及操作策略蒋妍琋盘中实时给出；

　　注：本文由国际注册高级理财规划师蒋妍琋独家提供，如有雷同均属抄袭本人文章，文章所述现货原油均为本平台产品西商油价格点位，为方便读者也提供了新华油的点位即现货原油（二），以上点位仅供参考，其他平台请勿随便套用点位，行情瞬息万变，策略也会灵活多变，具体以蒋妍琋盘中实时指导为主！

   【今日交易提醒】

　　周五(12月4日)亚洲时段，投资者关注澳大利亚的零售销售数据，近来澳洲联储放缓宽松步伐支撑澳元，澳洲国内数据又将如何指引澳元走势值得期待。此外，投资者稍加留意下日本公布的两项数据即可。

　　欧洲时段，投资者主要关注德国季调后制造业订单数据，不过在晚间非农数据公布前，谨慎的市场情绪可能使得市场波幅受限，而整个欧洲时段市场的走势更倾向于技术上的调整。

　　纽约时段，市场再度迎来本周行情走势的高潮，美国非农就业报告将登台亮相。北京时间21点30分的非农就业报告将为本周波澜壮阔的行情收官。目前市场认为11月新增非农就业人口20万人，而市场也普遍看好本次非农数据，只要本次非农数据不是特别差，那么将进一步支撑本月中旬美联储加息的预期。

　　在美国非农数据公布的同时，加拿大也会公布贸易帐和失业率数据，投资者可以稍加留意。另外，交易原油的投资者要密切关注在奥地利维也纳召开的欧佩克会议，等待欧佩克是否会在本次会议上出炉哪怕是一丁点的减产措施。

　　【原油基本面之利好与利空】

　　基本面利好因素：

　　美国上周初请失业金人数增加，维持在四十年低点附近波动的走势，表明劳动力市场继续呈现出强势。不过美国10月工厂订单虽然环比增加1.5%，略高于预期，但已连续第12个月同比下滑。虽然耶伦讲话依然保持对加息的支持态度，但由于欧洲央行(ECB)降息决策意外不及预期鸽派，欧元/美元受到空头回补提振而开启报复性反弹，回升至10月非农发布前水平并创下2009年以来的最大日涨幅。美元指数自100.47暴跌至98.19，创11月6日以来最低水平，为油价提供了有效支撑。

　　EnergyIntelligence周四援引石油输出国组织(OPEC)高级代表称，沙特将OPEC大会上提出平衡油市的建议，包括要求OPEC成员国伊朗和伊拉克限制产量增长，以及让俄罗斯等非OPEC产油国参与减产。这体现出沙特愿意做出妥协的初步迹象。

　　美国能源信息署(EIA)数据显示，截至11月27日当周美国精炼厂设备利用率上升2.5%，至94.5%。而美国原油产品四周平均日均供应量为1964.2万桶，较去年同期下滑1.6%。

　　德国11月失业率降至6.3%，创下1990年德国统一以来的最低水平，增强了有关民间消费将继续支撑该国经济增长的预期。而欧元区11月份制造业采购经理指数(PMI)从10月份的52.3升至52.8，欧元区所有调查的国家都高于50，表明除了希腊外，各成员国制造业都呈现扩张。虽然通胀情况依然不佳，但整体经济复苏形势尚可，将为原油需求提供部分支撑。

　　美国油服公司贝克休斯(BakerHughes)公布数据显示，截至11月27日当周美国石油活跃钻井数减少9座至555座，过去13周内12周减少，触及2010年6月来最低。而当周美国石油和天然气活跃钻井总数减少13座至744座，较去年同期较少1173座。目前的石油钻井数仅约为去年同期1572座的三分之一。

　　土耳其战机于叙利亚边境击落一架俄罗斯战机，俄罗斯总统普京将此次事件称为“背后被捅了一刀”，表示这将导致“严重的后果”。俄罗斯认为土耳其是在故意令俄土两国关系陷入僵局。而另一方面，土耳其总统埃尔多安也拒绝对击落俄战机事件作出道歉。此次事件的发生无疑进一步加剧了当地的紧张情绪。

　　基本面利空因素：

　　美国能源信息署数据显示，美国原油库存增加117.7万桶，高于预期的减少47.7万桶，目前库存量达到4.894亿桶，已经几乎触及4月录得的纪录高位4.9亿桶。汽油库存增加13.5万桶，预测为增加145.3万桶。包括柴油和取暖油的精炼油库存增加305.1万桶，预测为增加32.6万桶；美国原油日均进口增加41.4万桶。主要原油交割地，俄克拉何马州库欣地区库存增长42.8万桶。而美国上周原油日均产量环比增加3.7万桶至920.2万桶。

　　相关数据显示，截至11月24日当周，对冲基金和其他投资经理持有的美国WTI原油和布伦特原油的期货合约以及期权空头仓位达到2.94亿桶，自10月中旬以来已经增加了1.26亿桶，距8月中旬录得的纪录高位2.97亿桶已经不远。市场评论家和投资者普遍认为OPEC将于本周会议上继续维持现行的高产策略，甚至存在上调产量目标的可能，因印尼重新加入OPEC。原油市场供应问题仍难改善，随着原油库存的持续攀升，油价面临着进一步下跌的风险。

　　路透调查显示，11月OPEC原油产量环比增长13万桶至每日3177万桶，其中伊拉克和沙特为首的OPEC成员国的产量上升。伊拉克原油产量在10月恶劣天气延缓南部出口量后出现反弹，而沙特11月原油日均产量为1025万桶，10月产量修正为每日1020万桶。

　　俄罗斯欧亚钻井公司(EurasiaDrillingCompany)数据显示，俄罗斯原油企业正在逐步增加钻探活动，为与OPEC之间的长期市场争夺战做好准备。虽然油价持续下跌，但俄罗斯产量依然在稳步增长，这主要得益于卢布贬值导致的生产成本下滑和俄罗斯较轻的税收负担。同时俄罗斯能源部数据显示，11月俄罗斯原油产量继续保持在后苏联时期纪录高位每日1078万桶。