李良兵：市场早知道2015年12月3日

大参考

【今日导读】
○美元创十二年新高原油重挫4.4%黄金跌逾1%
○国务院部署在多地开展金融改革创新试点
○国务院：保持人民币汇率基本稳定，实现人民币资本项目可兑换
○贾康：“房贷利息抵个税”确有这个研究方向，具体时间还没定
○征信机构监管指引发布，注册资本10%提取保证金
○润欣科技等8只新股公布网上中签率
○国务院发文提振“新消费”互联网消费金融概念：生意宝、小商品城、海印股份、银之
○国务院决定全面实施燃煤电厂超低排放和节能改造节能改造概念：科达洁能、杭锅股份、天地科技、航天工程
○国务院通过人口与计划生育法修正案
○杭州楼市成交创历史新高，去库存压力显著缓解杭州地产：宋都股份、广宇集团、浙江广夏、莱茵体育
○碳酸锂报价继续飙升六氟磷酸锂价格连涨磷酸锂概念：九九久、多氟多、天赐材料、赣锋锂业
○广电总局发布音乐产业"十三五"蓝图音乐概念：漫步者、海伦钢琴、珠江钢琴、拓维信息
○全球首例抗衰老药将临床试验抗衰老概念：常山药业、国际医学、长春高新、双鹭药业
○ST中昌转型互联网营销大名城定增加码地产
○太原刚玉购钕铁硼资产中植系入主宇顺电子
○国常会要求加快燃煤电厂改造力推节能减排
2日召开的国务院常务会议决定，在2020年前，对燃煤机组全面实施超低排放和节能改造。对落后产能和不符合相关强制性标准要求的坚决淘汰关停，东、中部地区要提前至2017年和2018年达标。点评：以煤炭清洁高效利用为核心，综合减排及降低煤炭消费有望成为下一阶段大气治理的主要逻辑。近两年随着火电厂盈利情况好转，也比以往更加有能力投资升级改造技术。公司方面，天地科技（600582）拟收购大股东的煤炭清洁利用资产；科达洁能（600499）的清洁粉煤气化装置已获得大量订单；清新环境（002573）拥有自主研发的单塔一体化脱硫除尘深度净化技术；龙源技术（300105）是煤粉锅炉等离子体点火设备行业的技术领导者。
◆国常会还决定选择一批条件成熟的地区，分类开展金融改革创新试点。将建设浙江省台州市小微企业金融服务改革创新试验区，支持小微企业在境内外直接融资。
○商务部2日表示将在总结杭州跨境电商综合试验区成功经验基础上，尽快向全国进行复制推广。
○发改委发文放松企业债发行要求，有望降低企业融资成本。
○新闻出版广电总局发《关于大力推进我国音乐产业发展的若干意见》，提出到十三五期末实现产值3000亿元。
○杭州公布出租车行业改革指导意见，决定停止收取经营权有偿使用金为出租车司机减负。
○比亚迪在互动易上透露明年新能源汽车发展计划，预计推出SUV宋、紧凑型SUV元及小型MPV商。
○杭州楼市成交创历史新高去库存压力显著缓解
据新华网报道，截至11月末，杭州市区年内新房成交逾11万套、成交金额1877亿元，均已超过2009年杭州楼市创下的历史成交记录。虽然库存整体在高位运行，但其中住宅库存增势已得到扭转，市区住宅可售套数占总库存比重连续17个月下降。点评：近期高层轮番针对地产高库存现象表态，市场对于出台新的宽松政策预期强烈。包括杭州在内的很多一二线城市由于人口持续净流入，楼市销售量价齐升。滨江集团（002244）今年前三季净利润同比上升20%，全年业绩预增20%至50%。另有一些中小房企积极探索多元化发展：宋都股份（600077）今年8月设立了宋都新大健康，向体检中心和社区医疗方向转型；广宇集团（002133）近期获得机构密集调研，医学影像诊断中心项目受重点关注。
◆龙虎榜显示，万科A（000002）被深圳一家营业部买入逾21亿元，该营业部近两天累计买入35亿元。11月20日的公告显示，宝能系持有万科15.04%股权，华润持有15.29%，双方差距甚微。另外，保利地产（600048）近三天被一家机构席位买入逾40亿元。

○动力锂电池需求强劲六氟磷酸锂价格持续上涨
在动力锂电池需求放量的推动下，电解液的核心原材料六氟磷酸锂价格近期持续上涨，最新报价达每吨15万元，年初以来接近翻倍。业内厂家预计，由于六氟磷酸锂在锂电池成本中所占比重较小，下游厂家对其提价的可接受程度较好，今年底市价或将接近每吨20万元，明年景气度有望继续上行。点评：加快发展节能与[tag]新能源汽车，已被高层确定为推动绿色发展、培育新的经济增长点的重要举措。11月、12月往往是年底放量的月份，预计全年新能源汽车销量将超过30万辆，提升包括六氟磷酸锂在内的整条产业链需求。九九久（002411）、多氟多（002407）、天赐材料（002709）等上市公司拥有数千吨六氟磷酸锂年产能。
○*ST中昌收购博雅科技转型互联网营销
*ST中昌（600242）拟以每股8.64元定增，作价8.7亿元，收购博雅科技100%股权，另拟以8.64元底价配套募资6亿元。博雅科技专注于搜索引擎营销服务业务，已经与百度、360等主流搜索引擎平台长期合作。交易方承诺，标的公司2016年业绩不低于6000万元。公司停牌前报收7.82元。
○大名城定增加码地产主业
大名城（600094）拟以不低于每股10.32元，定增募资48亿元，投向位于兰州的地产项目。公司停牌前报收11.44元，停牌期间房地产板块显著上涨。
○太原刚玉获注钕铁硼资产投资新能源车产业链
太原刚玉（000795）拟以每股10.02元定增，作价6.13亿元，收购赣州东磁100%股权、大股东所持钕铁硼业务相关资产。交易方承诺，标的资产2016年净利合计不低于4674.81万元。公司另拟以相同价格定增，募资6.13亿元，投向消防机器人、新能源汽车驱动系统项目等。公司停牌前报收11.99元。
○宇顺电子将获中植系入主
宇顺电子（002289）实际控制人拟将所持公司652.65万股，以每股25元，转让给中植融云，另拟将剩余1957.94万股对应的表决权不可撤销地全权委托给中植融云行使。完成后，公司实际控制人将由魏连速变更为解直锟。公司最新股价27.56元。
○赢合科技扩产锂电生产设备
赢合科技（300457）拟定增募资8.89亿元，投向全自动动力锂电池生产线产能建设项目。达产后，预计每年可实现销售收入8.85亿元，而公司去年营收为2.25亿元
·今日导读·
＞注册制加速市场纠偏关注风格切换
＞重申看好供给侧改革下周期品机会
＞白酒延续弱复苏龙头上演逆袭大战
＞年底利率债风险可控重新走强可期
＞国旅联合高管增持内生外延看点多
注册制加速市场纠偏关注风格切换
股票发行注册制正式推出有望早于《证券法》的修订整体完成。业内人士认为，发行制度变革是渐进式的，对市场现有生态的影响较为缓慢，不会一蹴而就，而对制度推出的预期会提前反映在市场上。基于当前中小板、创业板近60倍和90倍的市盈率，而沪深300市盈率不到13倍，中小盘股溢价明显偏高，注册制的预期或将引起超高溢价的纠正。而近期中央提出供给侧改革，从生产端入手，打造经济增长新动力，同时加快产能过剩行业出清，带动了房地产板块以及相关产业链的行情，二级市场已出现明显的风格转换特征。我们倾向认为当前绩优低估大盘股走强、中小创题材股走弱的市场风格将会延续，并建议重点关注高股息率绩优股。
重申看好供给侧改革下周期品机会
习总书记在11月份中央财经领导小组会议上提出加强供给侧结构性改革，以完成我国经济的结构性调整，并提出供给侧改革的几大任务，如化解过剩产能、降低企业成本、推进房地产去库存、防范化解金融风险等。供给侧改革和房地产的政策暖风，成为近期房地产股升势的主因，并推动其它大周期板块和金融板块上涨，二八现象再来，风格切换蔚然。中央经济工作会议即将召开，围绕供给侧生产要素的劳动力、资金、土地和技术等的改革措施预计将大面铺开。对于有色金属和水泥建材行业，行业联合限产，部分有色品种进行收储和低价保护，这些都是化解过剩产能相关供给侧改革的重要内容；对于房地产行业，部分空置房收购，金融政策和税收政策进行支持，都是推动房地产去库存相关供给侧改革的重要内容。近期我们资讯已经连续推荐房地产板块，为投资者带来显著的超额收益。未来建议进一步关注我国产能在全球占比较大的周期性行业的政策支持，如建材、铜、锌、稀土等行业，标的如海螺水泥（600585）、江西铜业（600362）、驰宏锌锗（600497）、北方稀土（600111）、五矿稀土（000831）等，也可关注部分弹性大的标的，如祁连山（600720）、华新水泥（600801）等。
坚定看好上海集成电路大机会
　日前，上海市集成电路产业基金的细节方案公布，该基金总规模为500亿元，分为三个基金，政府资金将扮演种子的角色，广泛吸引社会资金参与。其中，最大规模基金是集成电路制造基金，总额为300亿元，主要用来支持在沪兴建新一代超大规模集成电路生产线，并支持光刻机、刻蚀机等核心装备的国产化。另据了解，上海集成电路产业发展规划目前也已制订完成，很快就会发布；集成电路保税监管等已经成为自贸区和张江园区的共同选择，未来自贸区、张江园区、全面创新改革试验区等联动后，集成电路的扶持区域预计将继续扩展。
　　从基本面看，近日上海市经信委公布的数据显示，今年1-9月，上海集成电路产业实现销售额为631.2亿元，同比增长12.52%。其中，设计业、芯片制造业增长明显，涨幅在20%左右。未来，产业链更趋均衡，特别是先期扶持芯片制造等将是上海集成电路产业发展的常态。在“行业增长+政策扶持”双重红利下，我们继续看好上海本地集成电路企业的投资机会。
·产业观察·
白酒弱复苏龙头上演逆袭大战
日前，贵州知名白酒集团与滴滴出行集团签署战略合作，标志着以“喝贵州白酒，送滴滴代驾”为主题的大型品牌营销合作活动正式启动，活动初期6个月派送上亿元代金券。贵州白酒与滴滴出行集团将在数据采集、数据引流、信息共享等方面开展合作，属于率先在全国建立起“互联网+”传统白酒产业融合发展的示范引领工程。点评：从白酒消费主体看，当前政务消费已无压缩空间，商务及个人消费延续增长趋势。渠道调研显示，军政务消费占比已不足5%，限制“三公消费”对高端白酒带来的利空影响基本消耗完毕，而商务及个人消费增长趋势依然存在，餐饮行业景气度的提升以及高端白酒渠道下沉可保持消费增长的趋势。在上述背景下，以往的销售渠道堵塞，白酒龙头贵州茅台、五粮液、洋河等纷纷涉足电商，贵州茅台更是提出未来发展战略中打造自己的电商平台，力争三年内独立上市。此次贵州白酒与滴滴出行集团将携手闯数据“蓝海”，开启全国首个“白酒销售+代驾服务”的全新线上线下商业模式，也是白酒从简单的产品交易时代向情感文化的消费时代转变的标志，无疑将拉近与消费者的距离，从而驱动消费。我们认为，白酒行业弱复苏有望贯穿全年，而这其中龙头因积极创新营销方式加速去库存、提价等增长更加稳健。据了解，进入四季度，贵州茅台、酒鬼酒、五粮液等酒企纷纷宣告提前完成2015年全年任务，即是行业分化的较好证明。随之元旦春节的临近，白酒行业渐入消费旺季，继续看好白酒全国及区域龙头估值修复行情。贵州茅台（600519）、五粮液（000858）、泸州老窖（000568）等。
·行业动态·
广电总局发文力推音乐产业　千亿空间开启
12月1日，国家新闻出版广电总局发布了《关于大力推进我国音乐产业发展的若干意见》。《意见》提出到“十三五”期末，整个音乐产业实现产值3000亿元。意见要求打通音乐创作、录制、出版、演出、教育培训、音乐衍生产品等纵向产业链，连接音乐与广播、影视、动漫、游戏、网络、硬件播放设备、乐器生产等横向产业链，基本形成上下游相互呼应、各环节要素相互支撑的音乐产业综合体系。点评：意见将促进音乐行业产业链的不断升级，推动商业模式的不断丰富，行业进入高速发展阶段，预计2020年仅数字音乐等四大领域组成的音乐行业规模将达到1500亿规模。可沿三条主线布局：1）参股及合作方式布局网络音乐平台的公司，包括华谊兄弟（300027）、恒信移动、金亚科技等；2）音乐IP资源，包括海伦钢琴（300329），及传媒公司华策影视（300133）等；3）音乐衍生产业链粉丝经济，相关上市公司包括富春通信（300299）、中南重工（002445）等。
·另辟蹊径·
利率债风险可控收益可期
　11月下旬以来债市再走好，利率产品收益率重归前期低位，10年国债收益率最新在3.06%一线，据2.98%的年内低点不到10基点。面对IPO重启、美联储或升息及年底等复杂因素，利率债表现总体好于预期，这归因于资金外流放缓及政策细心呵护营造的宽松货币环境，以及内外部风险事件的刺激。
　　目前看，无风险债市收益率向上调整空间有限，向下想象空间犹存，没有太大资金压力的投资者可考虑提前配置：一是流动性好于预期、经济继续探底、政策维持宽松，利率风险有限，而年底时节不乏货币再宽松的可能性，届时可能成为利率突破向下的催化剂；二是地缘政治、股市波动等抑制风险偏好，IPO新规下对债市冲击减弱的观点也逐渐深入人心；三是债市内部分化，密集负面信用事件提升风险溢价要求，当前偏低信用利差凸显利率债相对投资价值；四是年底年初利率债供给有限，年初流动性进一步改善可期，应考虑提前布局来年行情。操作上，当前利率债收益率曲线仍偏平坦，长短期限利差远低于历史均值。在年底时点上，可考虑中等久期2/3/5年品种，进可攻退可守。
·个股看台·
国旅联合：内生外延看点多
国旅联合（600358）董秘近日以15.80元/股的价格增持公司9400股股份，并承诺未来12个月不减持，彰显对公司未来发展的信心。据了解，公司11月入股博盈讯彩布局体育产业，打造文化演艺产业和体育产业双引擎。盈博讯彩主营包括为体彩提供大数据服务的网站“最乐彩”、足球互动娱乐APP“聊球吧”、黄健翔自媒体节目“足球黄腔”，为未来公司深度布局体育产业，增厚上市公司业绩奠定基础。此外，公司增发方案11月4日获无条件通过，理论上近期将会拿到批文。公司今年已经发了两个并购基金，定增完成后不排除继续围绕户外文体娱乐设想进行外延并购的可能
·今日导读·
>碳酸锂报价继续飙升　行业盈利爆发可期
>人口与计划生育法修正案草案通过　婴童产业链空间巨大
>广日股份排爆机器人已试制样机
>太原刚玉拟获大股东6.13亿资产注入
·投资聚焦·
>碳酸锂报价继续飙升　行业盈利爆发可期
12月2日，多家公司碳酸锂报价继续上调，其中，四川博睿碳酸锂报价每吨较前期上涨5000-8000元不等，中都化工碳酸锂价格每吨较前期上涨2000-8000元不等，厂家库存低位，货源紧张。截至12月1日，碳酸锂当日均价为69200元/吨，近7日累计涨幅高达10.72%。新能源车在政策带动下，截至2015年10月底，中国已经累计生产新能源汽车超过了32万辆，尤其是今年1-10月已经累计生产超过20万辆，同比增长3倍，今年中国新能源汽车产销量将跃居世界第一。业内认为，在新能源汽车持续放量的背景下，下游锂电池项目大幅扩产，碳酸锂正迎来一轮大景气周期，价格仍有上行空间。可关注赣锋锂业（002460）、天齐锂业（002466）等。
>人口与计划生育法修正案草案通过　婴童产业链空间巨大
总理12月2日主持召开国务院常务会议，会议通过《中华人民共和国人口与计划生育法修正案（草案）》。草案明确在全国统一实施全面两孩政策，并对奖励保障等配套制度作了调整完善。业内认为，在全国统一实施全面两孩政策的落实对于解决目前中国社会人口老龄化的问题，以及释放人口红利都将有极大好处。在未来5-10年内，我国将会形成一个规模适度的婴儿潮。这不但有利于缓解中长期老龄化社会的养老压力，提升消费拉动经济的力度，还能培育服务业，创造大量就业机会，有助于经济转型升级。该修正案对奖励保障等配套制度作了调整完善，将更加有利于各地积极推进落实全面两孩政策，这将为婴童产业链创造巨大的市场需求。贝因美（002570）是国内婴幼儿配方奶粉龙头企业之一，戴维医疗（300314）主营业务为婴儿保育设备研发、生产、销售。
·独家参考·
>广日股份排爆机器人已试制样机
广日股份（600894）排爆机器人目前已试制样机进行测试优化，后续工作在稳步推进中。公司自2009年开始引进柔性生产线、机器人系统进行自动化生产，目前以对机器人应用积累了一定的经验。去年公司受客户委托开发排爆机器人研发，使其在机器人方面整体的发展思路和布局逐步清晰。近期公司再次通过并购松兴电气，以此为切入点进一步增加机器人应用研发方面的技术储备，实现从智能制造向制造智能转变。
　　此外，公司部分沙河土地补偿款17.1亿元已于9月底入账，致使公司货币资金暴增至34.57亿元，预计未来还将有部分土地补偿款余款入账。公司表示，对松兴电气的收购是进军智能制造产业的第一步，未来会继续瞄准智能制造领域进行收购，形成智能制造解决方案的提供能力。
>康得新：长虹手机将于近期开始供货
康得新（002450）与长虹联合推出的的裸眼3D手机的预定量大大超出预期，目前公司正在加紧时间生产，预计长虹手机近期将会开始供货。公司于今年4月与长虹共同推出基于公司高清裸眼3D整体解决方案的“长虹X6高清裸眼3D智能手机”，公司在裸眼3D技术方面拥有全球领先地位，此次合作有利于凭借长虹通信雄厚市场资源，迅速推进裸眼3D技术的市场推广；有利于促进公司与国内外一线品牌厂商合作，助力公司打造互联网+3D智能显示产业生态链。此外，公司年产1.02亿平米高分子膜的光学膜二期项目目前进展顺利，预计明年年底建成。项目完成后公司光学膜产能有望达到3.42亿平米，贡献年净利润30亿元。
·财经要闻·
>国务院决定全面实施燃煤电厂超低排放和节能改造。
>国务院：保持人民币汇率基本稳定，实现人民币资本项目可兑换。
>国务院部署在多地开展金融改革创新试点。
>外汇局发特许机构通过互联网办理兑换业务通知。
>li*：扎实推进全国易地扶贫搬迁工作。
>山东省级PPP项目概算总投资达7000亿元。
>11月物流业景气指数54.2%。
·公告淘金·
>太原刚玉拟获大股东6.13亿资产注入
太原刚玉（000795）以10.02元/股非公开发行合计6117.76万股，作价6.13亿元收购公司控股股东横店控股旗下赣州东磁100%股权及横店进出口持有的钕铁硼业务相关资产；并拟以10.02元/股非公开发行募集配套资金不超过6.13亿元，拟用于消防机器人及消防训练模拟产业化项目、新能源汽车相关系统的研发与产业化项目、偿还有息负债及补充流动资金等项目。点评：交易完成后将有利于公司整合相关生产及销售资源，进一步完善现有产业链。
>大名城拟定增募资48亿投建兰州地产项目
大名城（600094）拟以不低于10.32元/股非公开发行不超过4.65亿股，募集资金总额不超过48亿元，拟用于投资兰州东部科技新城及兰州名城广场项目。点评：通过此次非公开发行，公司将优化和升级大盘开发的业务模式，深入参与新型城镇化示范项目，建设产城融合以城带产的生态新城，实现房地产业务的进一步拓展。
>铁汉生态（300197）成为“湖南长沙现代农业成果展示区PPP项目”第一中标候选人，项目预建设总投资估算约8.8亿元，占公司2014年度营业收入的43.93%。项目计划建设工期约四年，中标该项目预计对公司以后年度经营业绩将产生积极的影响。
>春秋航空（601021）定增申请获审核通过，拟以不低于58.60元/股非公开发行不超过7679.18万股，募集资金总额不超过45亿元，拟用于购买21架空客A320飞机项目和互联网航空建设项目。
>东吴证券（601555）拟以不低于11.50元/股非公开发行不超过3亿股，募集资金总额不超过48亿元，用于增加公司资本金，补充公司营运资金，以扩大业务规模，优化业务结构，提升公司的市场竞争力和抗风险能力。
>成发科技（600391）控股股东的一致行动人中航工业黎明购买公司股票39.18万股，占公司总股本的0.12%，交易总金额1998.14万元，完成增持计划。
>华西能源（002630）控股股东黎仁超合计增持了806.84万股，增持金额1.01亿元，占公司总股本的1.0933%。本次增持后，黎仁超持有公司股份占公司总股本的22.09%。
>易事特（300376）与安徽省淮北市政府于11月签署了《战略合作协议》。拟在淮北市总投资80亿元建设生态旅游农业光伏发电项目及相关配套设施；同时，投资实施IDC数据中心建设运营项目、智能微电网及充电桩推广应用项目向。
>兴业证券（601377）股东福建投资集团完成176万股增持，占公司总股本的0.03%。
>伟明环保（603568）中标界首市生活垃圾焚烧发电PPP项目，合作期限为30年。项目拟配置250吨/天焚烧线2条，日处理生活垃圾500吨。
·资金风向·
>沪指收复3500点　机构领衔买入赛升药业
　周三，沪深两市早盘双双低开后快速反弹，随即高位跳水；午后，沪指在金融股的带动下震荡上行，强势收复3500点。截至收盘，沪指上涨2.33%收报3536.91点。两市合计成交8385亿元，较上个交易日微幅缩量。盘面上，保险、券商、银行、水泥、钢铁等权重板块上扬；[tag]石墨烯[/tag]、环保、彩票等板块概念股领跌两市。龙虎榜上，赛升药业（300485）获资金关注，三家机构和两家证券营业部合计买入1.03亿元，占全日总成交额的12.57%，无机构席位卖出。公司主营业务为心脑血管类疾病、免疫性疾病和神经系统疾病三大用药领域的生物生化药品，核心品种分别是我国医院用药金额中排名第一、第三和第六的用药大类；同时，各大类的市场规模仍处于快速增长中，市场空间较大。
>期指集体大涨　多空主力小幅减仓
周三，三大期指集体小幅高开，盘中走势分化；午后暴力拉升，全线翻红走高。截至收盘，IF1512大涨5.05%报3692.0点；IH1512大涨5.52%报2448.0点；IC1512上涨2.30%报7280.2点。期现贴水大幅收窄，其中IC主力由上个交易日的贴水306.35点降至125.66点。中金所公开数据显示，IF1512合约多空主力双方呈减仓操作，前20名多头席位减持206手至2.74万手，前20名空头席位减持604手至2.76万手。
·本期导读·
○关注“老母鸡变鸭”公司的投资机会
○重组公司华丽变身全年业绩有望大增
○专家称全球流动性宽松不会马上终止
○人保认为股市进入“有效管控”阶段
关注“老母鸡变鸭”公司的投资机会
　统计显示，过去一年，有277家上市公司完成了重大资产重组，另有214家公布重组预案，家数远高于往年。由于企业的资产重组和产业转型有一个实施过程，有的正等待更改上市公司简称，有的重组完成后并未更改简称，致部分投资者对其企业性质、产业归属、业务范围等基本面的认识尚停留在并购重组或产业转型前。实际上，这批公司早已“老母鸡变鸭”，且有望因其企业营收或利润来源更多源于转型升级后的新兴业务，逐渐为市场认知后获得估值提升。在国家主导的经济结构转型的背景下，A股产业间市值结构也迅速变化，表现为传统产业链上市公司财富不断缩水，新兴成长上市公司财富迅速增值，严酷的生存压力，逼迫部分传统产业上市公司不得不行动起来，通过重组和其他方式转型，改善自身资产质量和盈利能力。而近年来行政监管松绑，尤其是先于新股发行实施并购重组注册制，为企业转型打开了方便之门，客观上加速了上市企业的转型升级节奏。由于这股风潮来的较为急迫和迅猛，致使包括机构在内的广大投资者认识不足，特别是对已经或正在转型的传统上市公司关注不够，实际上，这些传统上市公司通过并购重组已换新颜。考虑到多数重组转型案例是贴近新兴产业，公司价值有望重估。如荣信股份传统印象为电力设备企业，重组完成后，50%的收入来自移动互联网通讯业务；南方汇通传统印象是车辆配件企业，重组完成后，60%的收入来自水处理环保业务；江苏三友以前是纺织企业，重组完成后，100%收入来自预防性体检业务。上述情况在当前大规模的上市公司重组并购中并不鲜见，投资者可以多加关注，挖掘其中的投资机会。（安文）
·上证视点·
重组公司华丽变身全年业绩有望大增
-今年以来，众多上市公司通过重组华丽变身，在改换主业的同时，业绩实现了大幅提升。据上证报资讯统计，在业务转型和买壳的公司中，有多家公司前三季净利同比增幅在100%之上，且尚未披露全年业绩预告。
蓝星新材（600299）10月底公告称，置入的安迪苏集团85%股权已完成过户。安迪苏集团是动物营养添加剂全球性领军企业，主要产品包括蛋氨酸、维生素、酶制剂等。由于安迪苏业务盈利能力出众，公司业绩大幅反转。蓝星新材前三季净利润同比增4581%。
上海临港（600848）重大资产重组已于今年9月完成，公司今年前三季净利润同比大涨699.24%。临港资管实现借壳上市后，主业变更为园区开发和经营，主要负责临港资管下属园区的开发。机构认为，随着迪士尼、自贸区和科创中心建设的推进，公司未来土地升值空间较大。
西部资源（600139）2014年起开始向新能源汽车行业转型，置出传统矿产资源业务，集中精力发展新能源业务。公司现已完成锂电池材料、锂电池组装、新能源汽车以及融资租赁业务的产业布局，逐步打造新能源汽车板块的完整产业链。西部资源今年前三季净利增142%，主要原因系子公司恒通客车、恒通电动、交通租赁纳入合并范围。
·权威声音·
专家称全球流动性宽松不会马上终止
近日央行金融研究所负责人在系统内会议上表示，全球基础货币的扩张迟早终结，因为美联储要加息了，美联储货币政策正常化将收紧美元流动性。由于目前联储基金利率位于下限，即便是小幅加息，也会产生显著紧缩效果，但这并不意味全球流动性宽松会马上终止。该负责人强调，当前是流动性"最后的秋天"。至于美联储是不是因一次加息就此走向加息通道，还需认真观察。美联储将在本月15日再度投票决定是否加息。
·机构动向·
朱雀等表示低价蓝筹存在估值优势
　上证报资讯最新一轮调研显示，受访的公私募认为新股发行体制、注册制出台进度一定程度上超市场预期，或令因前期反弹估值迅速提升的中小创承压。知名私募朱雀投资表示，大市值蓝筹股估值洼地明显，资金尤其是场外新增资金对其关注程度会不断提升，不排除低价蓝筹与题材板块出现一段时间的此消彼长可能。
人保资产表示A股正进入“有效管控”阶段
受访京沪险资表示，近期银行地产成护航股指主力军，对冲了因前期涨幅过大、市盈率偏高的题材板块的回落，存在进一步风格转换可能。综合近期证监部门“去杠杆、清理违规、打击内幕”等系列举措，加之前期救市资金介入程度较深，A股正进入中国特色的“有效管控”阶段，这一特征明年将更加明显。

一、【全球首例抗衰老药将临床试验医药主题迎盛宴】
据外媒消息，世界首例抗衰老药将于明年进行临床试验，试验结果可能让阿尔茨海默症和帕金森病等疾病成为遥远的回忆。报道称，科学家现在相信，延缓人的衰老速度并让他们健康活到110多岁、甚至120多岁是有可能的。研究人员已证明，用于治疗糖尿病的二甲双胍可以延长动物的寿命。美国食品和药物管理局现在已批准该项临床试验，以验证这种药物是否能对人产生同样的效果。如果试验成功，则意味着70多岁的老者从生物学角度而言将和50多岁的人一样健康。这可能会为老年学开启一个新时代。点评：根据国家统计年鉴，截至2014年末，我国60岁以上老人2.12亿人，占总人口的15.5%;
65岁以上人口1.38亿人，机构预测，2014年养老相关产业市场容量或已超过4万亿元，养老相关产业已经进入了投资窗口期。据预测，2020年我国养老相关产业市场空间将达到7.7万亿元，到2030年将达到22.3万亿元。而在十三五规划建议落地，健康中国正式升级至国家战略的背景下，抗衰老医学市场未来十年有望快速发展，A股一些前瞻性布局抗衰老产业的上市公司值得长期看好。相关公司：常山药业(300255)、国际医学(000516)、长春高新(000661)。
二、【国务院推进大气污染防治受益股望一扫雾霾】
国务院总理李克强12月2日主持召开国务院常务会议，决定全面实施燃煤电厂超低排放和节能改造，大幅降低发电煤耗和污染排放。会议指出，按照绿色发展要求，落实国务院大气污染防治行动计划，通过加快燃煤电厂升级改造，在全国全面推广超低排放和世界一流水平的能耗标准，是推进化石能源清洁化、改善大气质量、缓解资源约束的重要举措。点评：环保部权威人士透露，针对今年冬季多次出现的严重雾霾，重污染天气防治将作为十三五环保规划的一个重要内容，妥善应对重污染天气将是下一步大气污染治理的重点。有机构分析，环保未来5年的方向和投资重点将上升至国家战略角度，成为政府重点投资领域。据环保部规划院测算，预计十三五期间环保投入将增加到每年2万亿元左右，十三五期间社会环保总投资有望超过17万亿元。大气污染防治作为环保产业最核心的内容之一，相关上市公司有望在政策扶持下迎来黄金时期。相关公司：龙源技术(300105)、中电环保(300172)、菲达环保(600526)、天壕节能(300332)。
三、【国务院部署多地开展金融改革创新试点相关股有望受益】
国务院总理李克强12月2日主持召开国务院常务会议，部署在多地开展金融改革创新试点，提升金融服务实体经济能力。会议认为，坚持突出特色、重点推进，选择一批条件成熟的地区分类开展金融改革创新试点，可为深化金融改革开放积累经验，增强服务实体经济能力。建设浙江省台州市小微企业金融服务改革创新试验区，吉林省开展农村金融综合改革试验，支持广东、天津、福建自贸区在扩大人民币跨境使用、资本项目可兑换、跨境投融资等方面开展金融开放创新试点。点评：央行此前表示，人民币加入SDR后，下一步将继续坚定不移推进深化改革的战略部署，加快推动金融改革和对外开放，为促进全球经济增长、维护全球金融稳定，完善全球经济治理做出积极贡献。预计相关公司有望持续受益：爱仕达(002403)、浙江东日(600113)、香溢融通(600830)。
四、【注册制加速市场纠偏关注风格切换】
据财新网消息，股票发行注册制正式推出有望早于《证券法》的修订整体完成。至于现行法律与注册制的要求相抵触，全国人大常委会将采取一些特殊的办法来解决，包括授权国务院调整股票发行有关行政审批的实施，或对《证券法》进行一次必要的小范围修改两种途径。点评：注册制出台进度一定程度上超市场预期，或令因前期反弹估值迅速提升的中小创承压。当前中小板、创业板近60倍和90倍的市盈率，而沪深300市盈率不到13倍，中小盘股溢价明显偏高，注册制的预期或将引起超高溢价的纠正。当前绩优低估大盘股走强、中小创题材股走弱的市场风格或将延续。
五、【数据强化美国加息预期专家称全球流动性宽松不会马上终止】
美国11月ADP就业人数21.7万，预测值19，前值18.2，大幅好于预期。亚特兰大联储主席洛克哈特表示，12月FOMC会议可能有历史意义，除非数据出现急剧变化，否则实施首次加息是令人信服的。
央行金融研究所负责人指出，全球基础货币的扩张迟早终结，因为美联储要加息了，美联储货币政策正常化将收紧美元流动性。由于目前联储基金利率位于下限，即便是小幅加息，也会产生显著紧缩效果，但这并不意味全球流动性宽松会马上终止。该负责人强调，当前是流动性最后的秋天。至于美联储是不是因一次加息就此走向加息通道，还需认真观察。美联储将在本月15日再度投票决定是否加息。
六、【杭州楼市成交创历史新高去库存压力显著缓解】
截至11月末，杭州市区年内新房成交逾11万套、成交金额1877亿元，均已超过2009年杭州楼市创下的历史成交记录。虽然库存整体在高位运行，但其中住宅库存增势已得到扭转，市区住宅可售套数占总库存比重连续17个月下降。点评：近期高层轮番针对地产高库存现象表态，市场对于出台新的宽松政策预期强烈。包括杭州在内的很多一二线城市由于人口持续净流入，楼市销售量价齐升。可关注滨江集团(002244)、宋都股份(600077)、广宇集团(002133)。
七、【动力锂电池需求强劲六氟磷酸锂价格持续上涨】
在动力锂电池需求放量的推动下，电解液的核心原材料六氟磷酸锂价格近期持续上涨，最新报价达每吨15万元，年初以来接近翻倍。业内厂家预计，由于六氟磷酸锂在锂电池成本中所占比重较小，下游厂家对其提价的可接受程度较好，今年底市价或将接近每吨20万元，明年景气度有望继续上行。点评：加快发展节能与新能源汽车，已被高层确定为推动绿色发展、培育新的经济增长点的重要举措。11月、12月往往是年底放量的月份，预计全年新能源汽车销量将超过30万辆，提升包括六氟磷酸锂在内的整条产业链需求。可关注九九久(002411)、多氟多(002407)、天赐材料(002709)等。
八、【广电总局发文推进我国音乐产业综合体系建设】
国家新闻出版广电总局近日出台《关于大力推进我国音乐产业发展的若干意见》，以进一步推进我国音乐产业综合体系建设，加强对音乐产业及国家音乐产业基地建设的引导。点评：《意见》提出，大力推动民族原创音乐作品的生产和出版，打造一批具有核心竞争力的骨干音乐企业，十三五期间基本形成上下游相互呼应、各环节要素相互支撑的音乐产业综合体系。到十三五期末，整个音乐产业实现产值3000亿元。可关注漫步者(002351)、海伦钢琴(300329)。
九、【激光放映取代氙灯大势所趋市场规模达千亿】
在12月2日举办的2015新浪C+峰会上，中影光峰激光影院技术有限公司宣布其ALPD激光放映技术已成功应用于百余块影院屏幕。业内人士表示，目前院线大多安装氙灯放映机，设备价格昂贵且氙灯的更换频率比较高。而激光放映机的色彩、图像、对比度构成的画面极佳，还能节约运营成本。长期来看，激光取代氙灯将是行业的发展趋势。点评：目前中国电影业仍在延续快速增长势头，预计2020年中国总票房将达1084亿元，银幕数量将达到7.3万左右。推算2020年中国激光放映设备的影院投放市场规模将达到1277.5亿元。可关注迪威视讯(300167)、海信电器(600060)。
十、【期指集体大涨多空主力小幅减仓】
周三，三大期指集体小幅高开，盘中走势分化;
午后暴力拉升，全线翻红走高。截至收盘，IF1512大涨5.05%报3692.0点;
IH1512大涨5.52%报2448.0点;
IC1512上涨2.30%报7280.2点。期现贴水大幅收窄，其中IC主力由上个交易日的贴水306.35点降至125.66点。中金所公开数据显示，IF1512合约多空主力双方呈减仓操作，前20名多头席位减持206手至2.74万手，前20名空头席位减持604手至2.76万手。
要闻回顾
1、习近平当地时间2日下午抵达比勒陀利亚，开始对南非进行国事访问，之后赴约翰内斯堡主持中非合作论坛峰会。
2、彭博：财政部计划未来三年置换15万亿左右地方债。
3、贾康：房贷利息抵个税确有这个研究方向，具体时间还没定。
4、发改委发文放松企业债发行要求，有望降低企业融资成本。
5、商务部：将在总结杭州跨境电商综合试验区成功经验基础上，尽快向全国进行复制推广。
6、国常会通过《中华人民共和国人口与计划生育法修正案(草案)》，在全国统一实施全面两孩政策。
7、杭州公布出租车行业改革指导意见，决定停止收取经营权有偿使用金为出租车司机减负。
8、欧元区11月CPI同比初值0.1%意外持稳，欧洲央行进一步降息或扩大QE预期升温。
9、比亚迪(002594)在互动易上透露明年新能源汽车发展计划，预计推出SUV宋、紧凑型SUV元及小型MPV商。
10、莲花味精(600186)：取消提名习银平为独董候选人。