李良兵：市场早知道2015年11月27日

大参考

【今日导读】
○习总：实现“16+1合作”同一带一路建设对接
○李克强：自贸区是扩大开放破冰船深化改革挖掘机
○证监会祭出场外衍生品融资五项禁令，涉及千亿规模
○中信、国信称收到证监会立案调查通知书
○沪股通已连续五日保持净流入
○习总：全面实施改革强军战略，坚定不移走中国特色强军之路
○改革强军战略全面实施，机构关注军工信息化军工信息化概念：海格通信、拓尔思、蓝盾股份、任子行
○新疆深化国企改革，本土排头兵望率先突围
○福建自贸区条例草案送审，政策助力改革破题福建自贸区概念：三木集团、福建水泥、平潭发展、厦门港务
○稀有金属收储预期再起，钨价格反弹迹象显现
>视觉中国(000681)：国家智慧旅游平台将于年底全面上线
>南华仪器(300417)红外烟气分析仪将于明年投产
【投资聚焦】
>军改会议全面实施改革强军战略　军队信息化受关注
－　中央军委改革工作会议11月24日至26日在京举行，习近平强调，全面实施改革强军战略，坚定不移走中国特色强军之路。2020年前要在领导管理体制、联合作战指挥体制改革上取得突破性进展，在优化规模结构、完善政策制度、推动军民融合发展等方面改革上取得重要成果，努力构建能够打赢信息化战争、有效履行使命任务的中国特色现代军事力量体系，完善中国特色社会主义军事制度。
　　业内人士认为，信息化建设不足是我军重大短板。经过几十年的投入，军队装备建设取得了长足进步，但信息化建设尚有很大不足，尤其是与军事强国相比，差距巨大。未来几年将是军工信息化的投入高峰，建立完备信息系统的作战体系是重点。军工信息化设备需求有望大幅上升，相关公司有望受益。可关注航天通信(600677)、北斗星通(002151)、海格通信(002465)等。
>新疆推进深化国企改革　本地国企或受益
－日前新疆发改委官员称，自治区在资源类央企属地法人注册和地方参股、国有企业推进混合所有制经济发展、非公经济进入特许经营领域、支持非公经济发展，以及创新多种所有制企业合资、合作模式，促进企业产权多元化和混合所有制发展方面大胆改革，积极尝试。此外，新疆人大常委会调研组，赴乌鲁木齐市等多个地区调研，调研组建议，要破解体制机制阻碍，积极稳妥推进国企混合所有制改革。
　　业内认为，顶层设计方案的出台后，各地国资改革将步入实质性推进期，2016年地方国企“三个一批”的步伐会加大，混改、整体上市也将迎来大动作。对于一些处于国家重大战略叠加的重点区域，其国资改革力度有望超出市场预期。新疆由于其区域优势，在“一带一路”建设和油气改革中，都承担着十分重要的作用，改革进度值得关注。新赛股份(600540)、新农开发(600359)等盈利不佳的国企改革预期更高。
【独家参考】
>视觉中国(000681)：国家智慧旅游平台将于年底全面上线
－－智慧旅游项目进展顺利，上月初已上线旅游投诉与咨询功能。根据公司和国家旅游局签订的协议，“12301国家智慧旅游公共服务平台”将于2015年12月31日全面上线，目前12301平台服务热线已在7个省份投入运营。该平台是公司战略实施中打造的第一个直接面对C端的行业平台，同时公司还将以智慧旅游业务为切入点，积极探索视觉社交方向的移动互联网应用类产品。此外，基于“互联网＋文化创意＋行业”的发展战略，公司采取内涵式和外延式发展，积极进行业务模式创新。公司通过对“司马彦字帖”业务的投资，实现了高起点切入教育行业的初步战略布局，完成2B向2C业务的快速延伸。
>南华仪器(300417)红外烟气分析仪将于明年投产
－固定污染源的设备红外烟气分析仪已出样机，并取得计量许可证，预计该项目将于明年投产。红外烟气分析仪器及系统，广泛应用于废气污染源监测等环境检测领域和石化、钢铁、煤炭、水泥、火电等工业过程分析领域，项目完成后，将实现年均销售收入4600万元。
　　公司是机动车排放物检测仪器、工况法系统、机动车安全检测仪器三大系列产品市场的主要供应商之一，随着下游机动车检测市场需求日益旺盛，公司未来业绩有望实现快速增长。
【财经要闻】
>习近平：实现“16+1合作”同一带一路建设对接。
>李克强：创新审批模式，提高国际竞争力。
>央行与欧洲中央银行完成双边本币互换操作测试。
>交通部：京津冀交通一体化规划即将印发。
>福建出台多举措支持自贸实验区重点业态发展。
>证监会叫停融资类收益互换，或助抑制股价大幅波动。
【公告淘金】
>腾邦国际(300178)拟8.8亿控股喜游国旅
拟以23.72元/股发行3153.46万股，并支付现金1.32亿元，合计作价8.8亿元收购喜游国旅55%股权；并拟以15.05元/股向实控人钟百胜等募集配套资金不超过8.8亿元用于支付现金对价、增资喜游国旅等；交易完成后公司将持有喜游国旅60%股权。公司于9月8日起停牌。点评：此次投资有助于公司进一步完善在旅游市场的战略布局，延长产业链，构建大旅游业务板块，形成旅游交通、旅游住宿、旅游组团、旅游批发、旅游目的地接待等一体化的旅游综合服务商，是公司构建“大旅游生态圈”的又一重要举措。
>黑芝麻(000716)拟14.48元/股非公开发行3190.61万股，并支付现金1.98亿元，合计作价6.6亿元收购金日食用油100%股权；并拟以10.45元/股向公司实控人及董事长募集配套资金不超过3.135亿元。标的公司主营业务为食用植物油生产、加工、销售。公司于9月22日起停牌。
>雅百特拟2亿元收购深圳市三义建筑100%股权。标的公司一直致力于金属屋面围护系统设计、制作及安装，其承诺2016-2018年度实现的净利润分别不低于1800万元、2600万元、3100万元。
>中弘股份(000979)拟以现金方式认购亚洲旅游新发行5亿股，认购价格为每股0.2新加坡元，认购金额共计1亿新元。认购完成后，公司将持有5.4亿股，占其63.49%的股权。亚洲旅游是一家集酒店、机票和旅游景点即时预订确认于一体的3合1在线旅游平台。
>引力传媒（603598）拟1.2亿投资两档综艺节目《隐藏的歌神》、《看见你的声音》。《隐藏的歌神》为韩国CH公司拥有完整版权的一档综艺节目，《看见你的声音》为韩国MnetMedia推出的一档新概念音乐推理节目。
>广田股份(002482)拟1.5亿元认购恒大淘宝足球俱乐部在新三板发行的普通股375万股，发行价为40元/股，将获得其0.85%至0.99%股份。
>獐子岛拟11.58元/股募资不超过14.5亿元，其中11亿元拟偿还银行贷款，1.8亿元拟投向种业平台建设项目，1.6亿元拟投向O2O新业态建设项目。控股股东参与认购。
【资金风向】
>沪指冲高回落　昊华能源(601101)获资金关注
－－周四，沪深两市双双早盘双双呈高开低走走势，午后震荡上扬，临近尾盘跳水回落。截至收盘，沪指下跌0.34%收报3635.55点；创业板指下跌2.22%收报2833.20%。沪深两市合计成交11063亿元，较上个交易日小幅放量。盘面上，有色、仓储物流、煤炭等板块涨幅居前；环保、医疗保健、互联网等板块下跌。龙虎榜上，昊华能源(601101)获资金关注，五家证券营业部合计买入9293万元，占全日总成交额的25.97%。公司主营业务为煤炭生产、销售及贸易，是国内主要的无烟煤生产厂商之一，目前正拓展环保新能源和新材料领域。
>期指集体收跌　空头减仓力度较强
－周四，三大期指集体小幅高开，盘中均呈震荡向下走势。截至收盘，IF1512跌0.51%报3662.0点；IH1512跌0.18%报2415.0点；IC1512跌0.93%报7531.8点；主力合约期现贴水较上个交易日小幅扩大。中金所公开数据显示，IF1512合约前20名多头席位减持37手至2.70万手，前20名空头席位减持867手至2.87万手，空头减仓力度强于多头。
【今日导读】
>改革强军战略全面实施机构关注军工信息化
>稀有金属收储预期再起钨价格反弹迹象显现
>腾邦国际(300178)控股喜游国旅黑芝麻(000716)购金日食用油
>华东数控定增补血正泰电器(601877)获巨额光伏资产
【上证聚焦】
~改革强军战略全面实施机构关注军工信息化
--中央军委改革工作会议24日至26日举行，习近平主席出席会议并发表重要讲话，强调要全面实施改革强军战略，坚定不移走中国特色强军之路。根据改革总体方案确定的时间表，2020年前在优化规模结构、完善政策制度、推动军民融合发展等方面改革上取得重要成果，努力构建能够打赢信息化战争、有效履行使命任务的中国特色现代军事力量体系。点评：随着改革大幕开启，军工主题有望获得价值重估。机构认为，军工信息化建设在未来相当长时间内都将是我国国防投入的重点方向。上证报资讯近日持续关注军改及军工信息化主题。A股公司中，海格通信(002465)是国防模拟器行业的领先者，最新公告签下5252万元虚拟现实系统装备订单；拓尔思(300229)的数据安全业务已拓展至公安、军队领域；蓝盾股份(300297)的电磁安全业务客户包括通信、雷达和导弹部队。
◆新一代北斗导航卫星近日完成在轨测试，下一步将入网正式提供导航服务。华力创通(300045)、振芯科技(300101)等公司的北斗导航业务在军用、民用市场拥有较强竞争力。
【上证精选】
~中非合作论坛将于12月初在南非召开，商务部同期还将主办中国装备制造业展。
~成品油进出口放开再下一城，最快明年二季度将有地方炼厂获批成品油出口配额。
~据交通部透露京津冀协同发展交通一体化规划已获批，近日即将印发。
~路透报道称中国计划将2016/17年度的玉米临储价格下调10%，并有可能对动物饲养场提供运费补贴。
~中信证券(600030)和国信证券(002736)收到证监会调查通知书，将全面配合相关调查。
【产业情报】
~稀有金属收储预期再起钨价格反弹迹象显现
-中国有色金属工业协会日前向发改委提议，建议政府买入铝、镍，以及钴、铟等稀有金属，以消化过剩产量。另据上证报资讯获悉，由于各大矿山限制出货、中小型矿山停工检修影响，钨精矿市场价格开始回升，近一周钨精矿涨幅逾5%。下游冶炼厂出货价格也在上调，仲钨酸铵周涨幅近4%，对上游钨砂的价格上调也能逐渐接受。
点评：钨作为国家重要战略资源，在国家收储和行业限产保价的推动下，产业链景气度迎来改善契机。公司方面，章源钨业(002378)拥有矿山开采、冶炼和深加工全产业链优势；厦门钨业(600549)为国内钨业龙头，公司同时还在积极拓展锂电材料产业。
【公告解读】
~腾邦国际(300178)拟8.8亿控股喜游国旅
----拟以23.72元每股定增3153万股，并付现1.32亿元，合计作价8.8亿元收购喜游国旅55%股权；并拟以15.05元每股向实控人钟百胜等定增，配套募资8.8亿元。完成后公司将持有喜游国旅60%股权。交易对方承诺，喜游国旅2016年-2018年净利依次不低于1.5亿元、1.88亿元和2.34亿元。
喜游国旅是致力于打造全产业链的出境旅游综合服务商，旗下拥有2家境内旅行社、5家境外地接旅行社、10家购物店及1家旅游电商公司。
~黑芝麻(000716)拟6.6亿并购金日食用油
----拟以14.48元每股定增3191万股，并付现1.98亿元，合计作价6.6亿元收购金日食用油100%股权；并拟以10.45元每股向公司实控人及董事长定增，配套募资3.1亿元。金日食用油主营为食用植物油生产、加工、销售。据业绩承诺，金日食用油2015年-2018年扣非净利分别不低于5500万元、6500万元、7500万元和8500万元。
~华东数控定增6.6亿元补血高金科技上位控股股东
---华东数控拟以每股9.84元的价格，定增6707万股，募资6.6亿元用于补充流动资金及偿还借款。公司第一大股东大连高金科技参与认购。目前，公司无控股股东与实控人，定增完成后，高金科技将成为公司控股股东，陈永开成为实控人。
~正泰电器(601877)拟获注94亿光伏业务资产
---拟以24.57元每股定增3.83亿股，作价94亿元收购控股股东正泰集团等持有的正泰新能源开发100%股权；同时拟定增配套募资45亿元，用于投入国内外光伏电站项目、国内居民分布式光伏电站项目及智能制造应用项目。
正泰新能源开发的主业为光伏电站的开发、建设及运营等，据业绩承诺，其2016年-2018年净利润分别不低于7亿元、7.5亿元和8亿元。
~雅百特2亿收购金属屋建筑商深圳三义
--雅百特全资子公司山东雅百特以2亿元现金收购深圳三义剥离部分资产后的100%股权。交易对方承诺深圳三义2016-2018年扣非净利分别不低于1800万、2600万元、3100万。深圳三义致力于金属屋面围护系统设计、制作及安装，具有“建筑金属屋（墙）面设计与施工”特级资质。公司同日公告山东雅百特及联合投标人签得1.98亿元合同大单。
~东方财智增持海南椰岛(600238)成为第一大股东
--海南椰岛(600238)股东深圳市东方财智资产管理有限公司于11月25日通过其一致行动人山东信托旗下的信托产品恒赢10号、11号合计增持1036.77万股，占总股本的2.31%，增持均价超过17元每股；增持后东方财智及其一致行动人合计持股比例增至18.47%，成为公司第一大股东。上证报资讯22日报道了海南椰岛(600238)二股东东方财智大举增持谋“上位”。
~獐子岛定增募资14.5亿还债大股东认购2.5亿元
---獐子岛拟以11.58元每股定增1.25亿股，募资14.5亿元，其中11亿元用于偿还银行贷款，1.8亿元用于种业平台建设，1.6亿元用于O2O新业态建设，公司控股股东獐子岛投资发展中心认购2.5亿元。公司最新股价14.03元。
~控股股东甩卖股权博信股份(600083)易主
--博信股份(600083)控股股东杨志茂将所持14.09%股份，以18元每股的价格转让给深圳前海烜卓投资管理有限公司，共作价5.83亿元。交易完成后，公司实控人将变为烜卓投资的石志敏。
【资金观潮】
~四机构买入深科技(000021)
--26日龙虎榜显示，深科技(000021)获四机构合计买入3.85亿元，占当日成交总额的35.46%，无机构席位卖出。点评：公司近日在投资者关系互动平台上表示，其从事的集成电路存储芯片和LED业务是虚拟现实的基础性部件。公司还曾表示，今年下半年将围绕智能制造发展方向，加快实施核心技术从中低端向中高端、主营业务从产业链的中下游向中上游的转型。
~融资类收益互换被叫停有助市场平稳运行
---近期，多家券商收到监管部门的电话通知，即日起要求各家券商不得通过场外业务向客户融出资金，供客户交易A股、新三板等股票。业内人士表示，国内融资类收益互换往往表现为集中度高、期限短等特征，涉及个股通常短期股价波动较大。监管层叫停此项业务，有助于平抑个股股价波动，维护市场的平稳运行。
【今日导读】
~习近平要求改革强军军工股再上风口
~国家重大战略叠加新疆深化国企改革
~正泰电器(601877)获大股东资产注入转型光伏
~土壤修复时间表将定市场规模万亿级
~发展峰会将开改革助力通用航空起飞
【中证头条】
习近平要求全面实施改革强军战略军工股再上风口
-----中央军委改革工作会议11月24日至26日在京举行。中央军委主席习近平强调，深化国防和军队改革是一场整体性、革命性变革。2020年前要在领导管理体制、联合作战指挥体制改革上取得突破性进展。全面实施改革强军战略，坚定不移走中国特色强军之路。
◆按照“十三五”规划建议稿要求，将全面推进国防和军队建设，加快推进军工各领域改革。到2020年，基本完成国防军队改革任务，基本实现机械化，信息化取得重大进展，有效履行使命任务的中国特色现代军事力量体系。在强军目标和全面深化改革的推动下，军队改革也将迎来实质性进展。
◆国防部新闻发言人今日表示，关于国防和军队改革的消息，将很快发布。从券商研报情况来看，“天军”、“网军”等新设军种成立预期较高，对航天、卫星产业和网络信息安全等细分领域推动作用明显。同时，民用领域的快速发展，也给信息安全、卫星产业带来市场契机。
上市公司中:
蓝盾股份(300297)收购的华炜科技，为国内领先的电磁安防提供商，客户包括陆海空三军的通信、雷达和导弹部队。
启明星辰(002439)国内信息安全龙头，军队业务占比在10%-15%左右。
中海达(300177)拥有全产业链优势，近日公告研发的北斗高精度卫星导航板卡，可实现关键核心部件的进口替代；
欧比特(300053)主营嵌入式SoC芯片，用于航空航天领域。
另外，军民融合概念股也可适当关注，如银河电子(002519)、新海宜、盛路通信(002446)等。
【中证聚焦】
国家重大战略叠加新疆深化国企改革
--据新疆日报26日报道，新疆自治区发改委副主任阿力木江牙生在自治区十二届人大常委会第十九次会议上作自治区混合所有制经济发展情况的报告时说，自治区在资源类央企属地法人注册和地方参股、国有企业推进混合所有制经济发展、非公经济进入特许经营领域、支持非公经济发展，以及创新多种所有制企业合资、合作模式，促进企业产权多元化和混合所有制发展方面大胆改革，积极尝试，有力地推动了新疆混合所有制经济的发展。
点评：在地方各级政府盘活资产的内生驱动和供给侧改革的外部推动下，2016年地方国企“三个一批”的步伐会加大，混改、整体上市也将迎来大动作。随着顶层设计方案的出台，各地国资改革将步入实质性推进期，对于一些处于国家重大战略叠加的重点区域，其国资改革力度有望超出市场预期。新疆由于其区域优势，在“一带一路”建设和国内油气改革中，将承担重要作用，其国资改革力度也有望获得更大力度的推进。相关上市公司可关注北新路桥(002307)、新疆城建(600545)等。
【要闻速递】
~国家主席习近平今日会见来华出席第四次中国－中东欧国家领导人会晤的中东欧16国领导人时表示，实现“16+1合作”同“一带一路”建设充分对接。
~国务院总理李克强在上海自贸区表示，自贸区是扩大开放破冰船深化改革挖掘机；
证照分离”要尽快给国务院报方案。
~交通运输部新闻发言人刘鹏飞今日在例行发布会上透露，交通运输部联合国家发展改革委制定的《京津冀协同发展交通一体化规划(2014-2020年)》已获批，近日即将印发。
~据央视新闻报道，近日我国自主研制的新一代北斗导航卫星完成在轨测试。卫星成功通过验证，下一步将入网正式提供导航服务，其中北斗卫星上近1万个元器件都是我国自主研制。
【公司动向】
正泰电器(601877)定增转型光伏产业
----拟以24.57元/股非公开发行合计3.83亿股，作价94亿元收购控股股东正泰集团等持有的正泰新能源开发100%的直接和间接权益；
同时拟非公开发行募集配套资金不超过45亿元，用于投入国内外光伏电站项目、国内居民分布式光伏电站项目及智能制造应用项目。点评：通过此次资产重组，公司将积极布局光伏发电，完善电力产业链各个环节，从单一的装备制造企业升级为集运营、管理、制造为一体的综合型电力企业，打造成为全球领先的智慧能源(600869)开发与运营商。
~通策医疗(600763)定增收购海骏科技95.67%股权及嬴湖创造、嬴湖共享各90%财产份额；
并配套募资用于投建医院信息管理系统及医疗数据云服务平台等。此次重组完成后，公司将打造借助医疗云的医疗服务平台，做大做强医疗服务业务，同时依托海骏科技的医疗云平台，拓宽医疗服务领域。
~黑芝麻(000716)拟定增作价作价6.6亿并购金日食用油。
~獐子岛再启定增，募资14.5亿主要用于种业平台建设项目、O2O新业态建设项目和偿还银行贷款。
~海格通信(002465)子公司拿下逾5千万元订单，合同标的主要为模拟仿真系统装备项目。
~华东数控拟定增募资6.6亿元补血，高金科技成控股股东。
~中弘股份(000979)拟控股亚洲旅游，布局在线旅游平台。
~雅百特拟2亿元收购深圳三义建筑，拓展海外市场。
~民丰特纸(600235)拟逾5千万增资天堂硅谷。
~森远股份(300210)设合资公司，开拓3D增材制造市场。
~新大新材(300080)27日起证券简称变更为“易成新能”，代码不变。
【产经观察】
土壤污染治理时间表将制定市场万亿级
----由发改委、环保部、国土资源部等多部委共同参与制定的“土十条”(《土壤环境保护和污染治理行动计划》)已提交国务院审议，原定计划今年内出台可能会延期至明年。其中最为引人关注的是，作为土壤管理和综合防治的一个重要规划，将会制定我国土壤污染治理具体“时间表”，争取到2020年土壤恶化情况得到遏制。与此同时，国家也会酝酿一系列鼓励政策。点评：目前国内土壤修复产业产值仅为环保产业产值的1%左右，这一数值远低于发达国家30%左右的水平。除了一部分农林牧用地和工矿业场地等污染严重领域的土壤需要修复治理外，还有更多的传统产业正面对或将面临降产能、转产、搬迁或关停的现实处境，加上政府、公众和企业等对土壤污染、食物安全、生活环境等问题的关注度越来越高，这些都给我国土壤污染修复工作带来巨大的市场需求和想象空间，预计可形成万亿级的市场规模。涉及土壤修复的上市公司有永清环保(300187)、天瑞仪器(300165)、铁汉生态(300197)等。
【市场透视】
发展峰会举行低空改革助力通用航空起飞
---2015通用航空发展峰会11月27日在北京举行，此次峰会特设4个圆桌会议：基础建设与产业园、空中救援、低空航线和旅游、无人机与媒体，将共同探讨通航在大众领域发展过程中的心得、经验等热点。
点评：我国通用航空产业发展空间巨大，随着国内低空改革进入实质性操作阶段，产业将面临战略性发展机遇。业内人士预计，未来10年我国通用航空产业总市场规模将超过3000亿元。受益发展峰会举行以及行业前景向好，A股市场通用航空板块值得关注。
东方通(300379)高位震荡机构买入
---继连续两个涨停之后，今日东方通(300379)强势高开震荡。龙虎榜数据显示，昨日买入东方通(300379)金额最大的前五名中，第一名是华泰证券(601688)上海澳门路营业部，买入9005万元的同时还卖出了7163万元，由此，该营业部同时还是卖出金额最大的营业部。值得注意的是，买入金额第二名至第五名均为机构专用席位，买入金额分布于4692万元至8782万元之间不等。
点评：软件国产化和信息安全加强是发展趋势，我国信息安全市场空间巨大。短线在消息面刺激及存量博弈格局下，信息安全相关板块仍有望保持强势。