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霜降日，央行通过双降货币政策：降低准备金率0.5%和降低存贷款利率0.25%.这则消息出来之后,市场一片欢呼之声.降准对股市的走势影响到底如何呢?今年的统计数据是:每次降准之后,第二天都是出现了小幅回落的.也就是说,如果没有例外的话,下周一的股市如果股市出现了高开太多,则要小心适当控制仓位,防止冲高回落.相反的,如果下周一低开(概率不大),或者平开,则股市有望打破今年逢降准必跌的规律.
对于央行降准对于股市的中长期影响,我们可以看外盘的反应.中国央行降准消息公布之后,立即刺激了欧美股市全线上涨。美股收高纳指大涨2.3%，欧股大涨2.2%收两月新高；金价先涨后跌，本周累计下跌1.7%，油价日内跌1.7%周跌5.6%.所以央行降准对股市肯定是利好.央行这次降息降准之后，目前连续两个月实际CPI高于一年期存款基准利率，这意味着中国名义利率都已经正式进入到”负利率“时代。现在中国的大型金融机构的存款准备金率依然在17%以上，仍然有很大的货币政策空间。所以如果经济继续下行，央行依然会通过降准，把大量的货币释放出来。目前央行的债券中标利率已经低于3%.现在把钱存在银行或者购买国债,只有一个功能：贬值，再贬值！
实际的存款利率更是负数.存款实际每年贬值13%-2%=11%.如果累计5年下来,就是贬值45%,而5年期的利率还不到5%!也就是说5年货币购买力会贬值40%,目前央行不断释放流动性的政策就是把钱从银行储蓄中逼出来：要么去投资股市，要么降低融资成本，鼓励创业。
今年年初，上证综指大约在3300点附近，周五沪指再次站上3400点，年涨幅不到10%，创业板年初在1500点附近,现在是2500点附近,上涨了1000点,涨幅是66%,这个涨幅是在全球股市都是名列前茅的.所以,今年虽然创业板指数出现过大幅的调整,但是仍然属于典型的结构化牛市而不是熊市.6-9月的下跌,只不过是结构化牛市中一次调整而已.而这种结构化牛市还会持续下去,因为中国经济转型,就是在传统企业普遍产能过剩之后,通过万众创业,大众创新,创造新的需求,那些最有效率的优秀民营上市企业,在这个以消费者为核心的时代中脱颖而出!
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发表于 2015-10-24 15:10:07
