天马行空：下周看高不追高、滞涨股中去寻宝（10月17日周评）

大参考

　　在上一篇博文《是向上突破、还是盘久必跌？（10月10日周评 ）》中，我们指出：“下周随着时间窗口的开启，市场到了必须作出方向性选择的时候了。”同时我们明确指出：“总体来看，中期调整的格局明显，短线则有超跌反弹预期。”从本周的实盘来看，周一大盘就给出了向上突破变盘的明确信号。量能的有效放大和对于箱顶3256的突破在技术上给出了明确的指向。周二、周三两天完成突破之后的震荡、确认之后，周四再度中阳上攻，周五继续向上震荡。总体来看，短线向上趋势基本确立，下周还有新高在望。不过由于节后连续上涨七个交易日，指数上涨达10%以上而无明显的波段性调整，因此，下周在冲高到关键的技术阻力位之后，出现波段性高点而引发调整则在情理之中。

　　从大的浪型结构来看，市场自5178点急跌走出了ABC三段下跌结构。同时形成了一个明显的下降通道。这个下降通道的上轨在本周一被强势突破。目前可以确认这个突破的有效性。由此可以推断5178开始的下跌大概率已经结束。调整的低点2850点以及2850～3200的底部区域也在被逐步确定。从上图中可以看到，从5178下跌到3373之后，构筑了一个3373～4184的箱体结构，历时29个交易日。目前大盘的走势已经突破了2850～3256的小箱体，因此，大盘下一步有望进入3373～4184的小箱体运行。从短线60分钟分时K线图来看，自节前低点3021至今已经走出了一个明显的五浪上攻的浪型结构，目前正处于第五浪中。同时值得注意的是，在进入3373～4184箱体的过程中将受到均线系统、跳空缺口等技术阻力位的压制，而形成大盘短线冲高的阶段性高点。

　　下面我们从各周期均线系统和技术指标逐一分析如下：

　　我们先从日线均线系统来分析一下短线走势。连续的上涨使得短期均线系统快速形成多头格局：5、8、13、21日均线金叉形态、向上发散。同时21天均线即将金叉34天均线。中期34、55、89日均线依旧空头排列、向下发散。指数快速上涨之后逼近55天均线。144、233和377日等长期均线继续保持多头排列。短线来看，指数下周将直接面对下行的34天均线（下周一位于3401点附近）的压制。目前来看，短期均线系统攻击形态，向上趋势明显。

　　回到日线技术指标来看，KDJ指标（分析所用参数有调整）金叉形态、向上发散，J值进入强势区域；MACD指标则同样为金叉形态，向上逼近零值，同时红柱逐步放大。再从BOLL指标来看，BOLL口横走开始张开，指数紧贴着上规向上运行。60分钟技术指标来看，KDJ指标运行高位钝化、强势区域运行；而MACD指标则出现了水上金叉，二度攻击形态；BOLL轨道则出现了再次向上张口的迹象。结合量价关系来看，本周量能出现了明显的放大、量价配合良好。综合来看，下周初短线依然存在继续向上的冲高势头，但由于面对3500缺口以及众多技术阻力位的压制，盘中出现冲高回落的概论较大。

　　其次，我们从周线周期来进行分析。本周周K线形成了大阳反弹的K线形态。指数快速逼近了13周均线。均线系统来看，5周均线上翘，下周即将金叉8周均线；13、21、34周均线形态上空头排列！13周均线下周将下行到目前点位之下，对指数反弹构成压制的将是55周均线，目前位于在3468附近；下面89、144、233周均线金叉后上行、多头排列。从周线均线系统来看，大盘在5、8周均线之上收出大阳，短线趋势向上，但中期趋势依旧向下。下周55周均线所在的3468一带将成为反弹的强阻力位。这个阻力位和周线缺口3490共振，技术上的阻力不可小视。

　　从周线技术指标来看，KDJ指标（分析所用指标参数有调整）方面，指标触底上翘、靠拢，即将形成金叉；而MACD指标同样为指标靠拢、绿柱逐级收短；BOLL指标来看，指数向上反弹，BOLL口开始收紧。从周线的均线系统和技术指标综合来看，节后市场开始自我修复和筑底，并出现了逐渐走出底部的趋势。

　　最后从月线来看，在月线形态上四连阴之后，十月月线目前了大阳。指数逼近了5月均线。目前5月均线继续勾头下行，目前位于3518点附近。从5月均线的角度来看，大盘在没有站上和站稳5月均线之前，市场依旧处于中期调整周期中。市场目前的走好依旧看作超跌反弹来看待。从月线技术指标来看， KDJ指标出现上翘、指标靠拢；MACD指标死叉形成、绿柱放出；指数继续运行在月线BOLL中规之下，BOLL口走平。总体来看，短线出现了超跌反弹的走势，但中期走势依旧没有走出调整格局。

　　综上所述，从大盘日线、周线和月线等各周期技术指标和均线系统、K线形态等技术分析来看，大盘中长期牛市的技术基础出现了严重的动摇。管理层主观上一手操控的“去杠杆”终于用40万亿市值的代价来予以完成。目前这个过程已经完成大半，最后的收官应该是在本月底完成。目前预期中的超跌反弹正在展开中。下周大盘继续反弹将会受到周线缺口、55周均线将共振压制，出现冲高回落走势的可能性较大。

　　回到操作策略来看，在大趋势出现转折之后，我们的操作策略自然相应调整为谨慎和保守。目前虽然出现了预期中的超跌反弹行情，但是在中期趋势没有转强之前，操作上依然应该严格控制仓位。本周出现了放量上行的突破走势，短线向上趋势较为明显。下周我们继续看高一线，但是在操作上则切忌不可追高！特别是对于已经从底部反弹达到50%以上、甚至翻番的个股则坚决回避。在控制仓位的前提下，寻找滞涨的个股做好补涨行情。而在到达55周均线和周线缺口的双重技术阻力位之后，则要特别注意高抛回补波段高点的出现！

　　对于我们已经操作了两年多的创业板品种，我们依然坚信创业板中将不断走出大牛股！真正的高成长个股将继续长期走牛。我们坚信：在中国经济结构转型的过程中，创业板将是最大的受益板块。只要创业板高成长的土壤，以及创业板企业内生性的高成长特质这两大根基不改变，创业板的牛市就不会中止！短线来看，创业板已经完全不同于主板指数而走出了突破形态。而且本周创业板已经预期达到了这个双底突破形态的理论目标在2400点之上。不少个股出现了底部翻番的行情，大多数个股也出现了50%的涨幅。因此，下周对于个股要特别注意别追高。仔细研究基本面，精选真正的优质成长性个股回调低吸，以避免追高吃套。后期创业板个股的分化将是板块的重要特征！

　　本周一的强势向上突破，已经打开了短线超跌反弹的周期。但是在连续大涨之后，再度最高则面临吃套的风险。因此，在控制仓位的前提下，回避短线升幅过大的盘中，寻找滞涨品种潜伏则为稳妥之策。下周在冲高到强阻力位3500附近的时候则要特别注意波段性高点的出现而减仓避险，毕竟市场依旧处于中期调整格局。继续遵循基本面选股、技术面操作的策略不变。近期操作上重点关注“成长性超跌个股”。“潜伏滞涨、逢高减仓”是下周的操盘策略要点！