凯恩斯：现在要买未来的蓝筹股

大参考

　　今天看了基金的三季报。整体来看，基金延续了喝酒吃药的习惯。而强周期的个股成为基金减持的主要对象。通过分析医药个股成为增持最多的板块，增持前20大个股中医药股占据8席。三季度白酒个股重新被增持，新兴节能环保个股也获得了机构的重点关注。我认为大家可以从投资的角度分析三季报：哪些个股是现在的蓝筹？哪些个股可以成为未来的蓝筹股？这是我们分析和研究三季报的重点。这是考验投资人水平的地方。
　　
　　机构减持了强周期的个股。从减持的前20大个股来看，减持个股的行业结构分析：银行板块继续被减持。银行个股在经历二季度减持后，三季度继续被减持。明年的业绩预期下滑以及利率市场化进程的推进均给银行板块带来利空。地产板块减持个股较多。和二季度基金增持地产板块相反的是三季度地产板块个股被减持，相关个股大幅下跌，地产股龙头“招保万金”均被基金减持。三季度房价指数出现反弹，调控进一步加强的预期增强，打击了房地产股的投资热情。受宏观经济下行、投资减速影响较大的工程机械板块被减持。工程机械龙头三一重工、中联重科等个股被减持。
　　
　　随着经济周期见底，我认为未来银行股会得到增持。因为从估值角度来看，银行股已经足够便宜，而三季报业绩来看，实际上银行的业绩没有出现大幅的下行，而经济周期的见底反弹，无疑为银行业绩提供了保证。目前属于估值的洼地。由于成交量缺乏，短期不会大涨，因此做短线的朋友，目前不适合追涨买进。
　　
　　从被增持和减持的个股来看，在经济下行中，业绩的确定性增长以及良好的业绩增长预期成为基金买入该股的重要依据，例如白酒个股、上海家化、大华股份等等。而业绩增长不明确或者出现下滑趋势的个股均成为减持的对象。
　　
　　大盘估计还会震荡几天，不过目前大盘已经处于底部，操作上最忌讳的是水性杨花，乱折腾短线，价值投资靠毅力赚钱讲细水长流，底部最忌讳的是水性杨花，乱折腾短线，有病的人才折腾短线呢。有折腾的病就得治，不抓紧时间治病，不是人被股市折腾疯了，就是钱被股市折腾没了。如果这几年你瞎折腾下来，没有赚到钱，就说明你病得不轻，一定要去想办法去治病，否则牛市来了，你又白忙几年赚不到钱。