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我很少谈及股票及操作的问题，自己吃几两干饭心中有数，每个人的风格与偏好也不同，担心误导大家。但是近期的下跌让太多人无语，包括我身边的同事和朋友，有的赔的真的很惨，已经严重影响了本职工作，这才是真的得不偿失。上帝造人是公平的，每个人都有自己擅长的方面，但不是每个人都适合这个充满风险和欺骗的股票市场。本职工作才是根本，不能本末倒置，更不能融资或配资，超出家庭本身的承受能力，一旦暴风雨来临便无处可逃。
以前我只言片语的谈到过操作系统的问题，一般作为散户，你的系统中至少要包括仓位控制、止损止盈、选股、买卖点等方面。仓位，代表了可投入兵力的大小，不是每一次战斗都要满仓。天天满仓的人，基本上一年下来，输多赢少，这是普遍现象。止损更别说了，就像开车时的安全带。不系安全带可能99次都没问题，但只需一次，就没有下一次了，意义之大不再多说。买卖点，更是操作中的重点，前面是战略，这是战术，如何精确打击的问题，再好的股票，买点卖点没控制好，结局自然相差很大。
今天就谈谈选股中的组合问题。我们知道，选股方法有两种，一种是强势市场中的强势股，一种是弱势中的超跌股，我的选股方法就一种，就是阻力最小。无论强势还是超跌，大家想想是不是这个道理。为什么要买创新高的股票？因为上方无阻力。为什么选超跌股？因为远离套牢区，阻力也很小。所以，同样是选股，大家要注意细节上的些微差别。选择了股票，往往不是一只，而是几只，有的朋友组合中有七八只股票，更有甚者能有十几只股票，而且板块中有重叠，这样既浪费时间又浪费精力，你根本关注不了这么多的股票，而且往往因个别股票的下跌影响了心态。你想想看，如果投资品种太多的话，那不就是一个小型的指数吗？品种过多只会平抑波动，收益率会大打折扣。我的建议是，一般持仓品种不超过三只，强势市场中，最多不超过五只。为什么我比较提倡控制在三只以内呢？我个人的体会是，最佳的投资组合是，强势股+ETF，这是今天我谈的重点。一轮完整的上升行情，一般包括三个阶段，即上升初期，上升中期和上升末期。下面我分开来谈。
上升初期，大多数人都在犹豫和怀疑之中，而且龙头板块也不是特别突出，这时候的选股相对较难。所以在相对不明确的状态下，我们的选股策略就是，选择当下的强势股，并选择指数类最强的ETF。ETF代表了平均涨幅，如果你选的股弱于整体市场，ETF可以提升你的收益率，如果选的股强于市场，那么ETF会起到一个平抑作用，但总体仍会超过市场平均水平。
上升中期：这是最容易辨别的时期，傻子都知道大盘在主升，这时候的投资组合需要改变。要把剩余的仓位调整到强势股上，而且要卖出ETF，同样换入强势股。这样做，就一个目的，就是为了收益最大化。
上升末期：这时候相对也比较容易辨别，能感觉到风险不远了，但不知道风险何时来临。此时，投资组合应重新以风险防范为主。组合中应考虑适当止盈部分强势股，并在控制仓位的前提下再次购入ETF。这样做的好处就是，一是锁定了部分利润，二是提高了风险识别能力。为什么呢？以指数类ETF为例，如果指数出现了破位，那么ETF也一定会出现破位，买卖信号基本是同步的，不会出现个股与指数不同步的现象。在操作中，大家会经常遇到个股强于市场的情况，当指数出现危险时，做出卖出决定有时会比较困难，如果是ETF，你就不会心存侥幸，信号是同步的，破位即止损，不会有第二个答案。从6.15开始的下跌，让很多人吃了苦头，想卖的时候卖不出去，呵呵，如果是ETF,就不会有流动性的问题。
做反弹能买ETF吗？同样可以。以本周反弹为例，我的组合就是上海本地股加创业板ETF。虽然ETF收益率和强势股没法比，但你能保证每次都选到最强的吗？
不知不觉又说了这么多，组合中加入ETF还有很多优点，以后再谈吧。
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发表于 2015-9-14 08:03:45
