凯恩斯：2012-10-25股市财经要闻评论

大参考

　　1，核电建设稳妥恢复 准入门槛提高

　　国务院总理温家宝24日主持召开国务院常务会议，讨论通过《能源发展“十二五”规划》，再次讨论并通过《核电安全规划（2011－2020年）》和《核电中长期发展规划（2011－2020年）》。

　　点评：核电站建设恢复意味着相关公司会上涨。市场准入门槛的提高，意味着壁垒扩大。真正核电的核心公司是东方电气，不过由于盘子较大，表现不会超过中核科技。

　　2，新兴产业扶持政策应从需求端发力

　　在国内太阳能光伏产业持续低迷的背景下，近日传出两条消息，一是国家能源局通知申报分布式光伏发电规模化示范区，二是国家电网表态支持光伏发电并网。这是一个可喜变化，发出了国家扶持新兴产业的政策从供应端转向需求端的重要信号。

　　点评：中国新兴产业发展缓慢的原因在于一方面地方政府支持，一方面国企资源垄断。只要国家电网暗中不支持你光伏发电上网，那么所有投资都会打水漂。同样的，如果未来叶岩气也走这条路，意味着未来中国燃气管网也会垄断在几家手里。开采出来叶岩气也无法实现利润。

　　3，热钱蜂拥入港 下一站A股？

　　欧美宽松政策的流动性外溢开始在亚洲区内引发连锁反应。近日，欧美大量资金涌向香港，迫使香港金管局时隔三年后再度入市干预，在近一周内已4次入市承接美元抛盘，变相向香港市场注入144亿港元流动性。

　　点评：我们怀疑这些钱会通过某种途径流进中国股市。因为香港市场太小了。

　　4，推进能源市场化改革 鼓励民资全面参与

　　国务院新闻办公室昨日发布的《中国的能源政策（2012）》白皮书称，我国将积极推进能源市场化改革，充分发挥市场配置资源的基础性作用。凡是列入国家能源规划的项目，除法律法规明确禁止的以外，均向民间资本开放。

　　点评：发挥民间资本的作用核心是打破垄断。打破以前的利益链条。

　　5，海南离岛免税购物额上调为8000元

　　财政部近日发布公告，决定调整海南离岛旅客免税购物政策。政策主要内容包括增加美容及保健器材、餐具及厨房用品、玩具（含童车）等3类免税商品品种。调整后，免税商品品种扩大至21种。政策自2012年11月1日起执行。

　　点评：我认为步子应该更大一些。

　　6，热钱借道ETF扫货 中概股备受追捧

　　在美国第三轮量化宽松货币政策（QE3）催化下，热钱持续涌入香港，资金借道交易所交易基金（ETF）间接投资中国，港股市场上中资股大受追捧。

　　点评：实际上资本的流动性已经全球化，哪里是洼地，资金就会流向哪里。

　　7，让独董“独立”并“懂事”

　　独立董事顾名思义应该是“独立”并“懂事”，但是，在中国很多独立董事却“不独立”也“不懂事”被贴上了“花瓶”的标签。对此，随着中国资本市场的成熟度越来越高以及上市公司治理的日益完善，独立董事的“花瓶”现象必须要改变。

　　点评：实际上独立董事很难独立作出判断。

　　8，鞍钢股份前三季亏31.7亿

　　受持续低迷的市场影响，钢铁行业上市公司的三季报亮起红灯。鞍钢股份（000898）昨日公布的财报显示，今年前三季度公司亏损31.7亿元，每股亏损0.438元，营业收入为583.76亿元，同比下降16.27%。鞍钢股份今年中报的亏损额为19.76亿元，也就是说，公司第三季度单季度亏损额就达11.94亿元。

　　点评：钢铁股仍然不能投资。

　　综合评价：欧美股市下跌，国际大宗商品的有色原油黄金都在下跌，未来这些资金应当寻求一定的出路，这个出路就是全球的价值洼地在哪里？今年我们的股市汹冠全球股市，那么这里一定有错杀的对象，所以这些资金肯定会流向中国，所以我认为股市在这里形成底部，出现一波行情是可能的。