李良兵：市场早知道2015年7月20日

大参考

【今日导读】
○习近平：加快东北老工业基地振兴
○十部委合力促互联网金融健康发展
○《京津冀交通一体化规划》将印发
○62%公司中报预喜四行业表现突出
○西部资源：拟全面转型新能源汽车
【头条】
习近平：加快东北老工业基地振兴发展
据新华网，习近平日前在长春召开部分省区党委主要负责同志座谈会，听取对振兴东北地区等老工业基地和“十三五”时期经济社会发展的意见和建议。他强调，振兴东北老工业基地已到了关键阶段，国家要加大支持力度，东北地区要增强内生发展活力和动力，精准发力，扎实工作，加快老工业基地振兴发展。坚决破除体制机制障碍，形成一个同市场完全对接、充满内在活力的体制机制。要深化国有企业改革，完善企业治理模式和经营机制，真正确立企业市场主体地位。要把装备制造业做大做强，加快培育战略性新兴产业，扩大基础设施建设。要深入实施创新驱动发展战略，把推动发展的着力点更多放在创新上。积极引导群众对居家服务、养老服务、健康服务、文体服务、休闲服务等方面的社会需求，支持相关服务行业加快发展，培育形成新的经济增长点。
点评：习总明确提出国企改革，尽管是在东北所讲，但预计将进一步推动全国国改进程，相关国企改革概念股可关注，同时可关注东北当地相关上市公司如东北电气（000585）、长春经开（600215）、沈阳机床（000410）、亚泰集团（600881）、中直股份（600038）等。
【聚焦】
十部委力促互联网金融健康发展
央行、工信部等十部委联合印发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，提出了一系列鼓励创新、支持互联网金融稳步发展的政策措施；
确立了互联网支付、网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融等互联网金融主要业态的监管职责分工，明确了业务边界；
在互联网行业管理，客户资金第三方存管制度，信息披露、风险提示和合格投资者制度，消费者权益保护等方面提出了具体要求。
点评：该指导意见的发布，对互联网金融进行明确规范，也指出了发展方向，对行业将产生重大影响。预计运作规范、有良好信誉的企业将得到进一步发展。A股中相关个股如东方财富（300059）、中科金财（002657）、同花顺（300033）、新大陆（000977）等。
【要闻速递】
《京津冀协同发展交通一体化规划》即将印发
最新消息，交通运输部官员称京津冀区域交通一体化率先取得突破，多个重点项目正在有序推进，《京津冀协同发展交通一体化规划》即将印发。
点评：可关注天津港（600717）、唐山港（601000）等。
国家信息中心报告预计全年经济增速将小幅回稳至7%左右
国家信息中心20日发布的报告预计，随着连续降息降准、扩大财政支出和清费降税、以及实施重大投资项目工程包和消费工程包等一系列稳增长政策逐步见效，我国经济有望出现温和复苏态势，下半年经济增速将小幅回稳至7%左右，CPI将上涨1.6%左右。
6月一线城市房价领涨全国
国家统计局18日发布的6月70个大中城市住宅销售价格统计数据显示，6月70个大中城市新建商品住宅和二手住宅价格环比上涨的城市分别有27个和42个，分别比上月增加7个和5个。其中，北上广深四个一线城市房价领涨全国，深圳房价涨幅居首。
国际医学干细胞应用获突破
由军事医学科学院附属医院（解放军第307医院）执行的胎盘造血干细胞联合脐带血造血干细胞移植治疗重型再生障碍性贫血近日宣布获得成功，目前尚属世界首例。
【公司动向】
西部资源拟13亿出售矿产业务全面转型新能源汽车
西部资源（600139）拟通过在产权交易所公开挂牌方式，作价约13亿元整体打包转让所持有的阳坝铜业100%股权、银茂矿业80%股权、三山矿业100%股权及凯龙矿业100%股权。向新能源相关产业转型。
点评：交易完成后，公司将获得发展所需资金，新能源等业务将获得进一步发展，并提升公司的竞争力，改善公司整体经营状况。
东方网力拟收购动力盈科股权掘金安防运营领域
东方网力（300367）拟以不高于4亿元现金方式收购动力盈科实业（深圳）有限公司81.67%的股权。此前公司曾公告拟收购动力盈科100%股权。动力盈科主要从事社会视频专网运营，同时，专注于提供全系列网络高清视频图像监控产品及行业整体解决方案，是集研发、销售、生产和服务于一体的国家级高新技术企业。
点评：通过收购动力盈科，公司将有效提升在社会化视频专网运营方面的能力，由产品销售业务进入到用户粘性更强的安防运营业务，为提升品牌附加值提供广阔空间，实现商业模式的升级。
中航动力发动机业务快速增长
中航动力（600893）总经理宁福顺日前表示，公司上市以来，作为中航发动机主机整合平台的承诺一直没有变，此前已经将部分优质资产注入了中航动力，后期在条件成熟时，将把所有发动机主机相关业务整合进中航动力。对于中航动力发动机主营业务，宁福顺表示，今年上半年公司净利润同比增长50%以上。
万方发展拟收购和谐康复医院51%股权
万方发展（000638）与自然人张晖、万方投资控股集团有限公司、北京国立医院管理有限公司签订了《股权收购意向书》，拟收购其持有的北京和谐康复医院不低于51%股权。本次交易涉及关联交易。
鸿利光电拟2.6亿元揽入慧视通36.58%股权加快布局车联网领域
鸿利光电（300219）拟以现金1.95亿元购买深圳市慧视通科技股份有限公司1857万股，广发信德拟以现金1500万元购买慧视通143万股；
双方分别出资6500万元、500万元向慧视通增资。本次交易实施完成后，公司将持有慧视通36.58%股权，广发信德将持有慧视通2.82%股权。
刚泰控股拓展“互联网+珠宝”业务
刚泰控股（600687）发布多个公告，涉及与第三方合作拓展“互联网+珠宝”业务、更改之前与上海曼恒的交易架构以及董监高增持等。根据公告，公司与深圳市珠宝贷互联网金融服务股份有限公司，及深圳市中金创展金融控股股份有限公司签订了《战略合作协议》，拟基于互联网在黄金、钻石行业供应链金融业务方面开展合作。
○汉缆股份（002498）公布2015年半年度利润分配预案：每10股转增10股送红股11股派现3元。
○旗滨集团（601636）7月19日晚间公告，公司拟实施员工持股计划，募集资金总额为1900万元。
○泰豪科技(600590)预计公司2015年半年度经营业绩同比将实现扭亏为盈，实现净利润1200万元到1600万元。
【产经观察】
62%的公司中报业绩预喜四大行业表现突出
Wind统计显示，截至7月18日，沪深两市2780家上市公司中已有1763家发布中报业绩预告，其中1096家公司预喜，占已发布业绩预告公司总数的62%，仅就目前已公布业绩预告的公司而言，中小板和创业板公司整体业绩表现好于主板公司。不同行业间业绩分化依然严重，公用事业、交通运输、非银金融、医药生物等行业预喜公司家数占比较高，而钢铁、采掘、房地产、建筑材料等行业预喜公司家数占比较低。
点评：可以根据不同行业或板块的情况选择投资标的，如中小创业绩预告情况好于主板，再比如有业绩支撑的低估值白电龙头防御性显著。
明年石油市场料继续供过于求
普氏全球及亚洲石油市场人士近日对资讯表示，2016年全球石油市场供过于求的情况料继续，预计2016年仍然会呈现100万桶/天的供过于求量，这为油气上游领域并购整合提供了较好机会。不过，该人士认为，目前中国成品油用量是人均一年3桶，而美国是21桶，预计未来三十年中国成品油需求量仍然维持高位。
【市场透视】
把握业绩主线掘金中小创
中小板与创业板公司中报业绩预告已基本披露完毕。业绩预告显示，创业板整体业绩增长强劲，上半年加权平均增速16.6%。中小板和创业板内马太效应加剧，权重股成长性显著优于非权重股，优质龙头企业凸显投资价值。创业板中，医疗保健业增速最高，达29.35%。其次为信息技术业（21.52%）和公用事业行业（16.62%）。中小企业板中，公用事业的增速最高的，为145.33%，其次是电信服务和可选消费，增速分别为45.89%和32.59%，处于第三梯队的是医疗保健（23.9%）。
点评：在市场大幅震荡的背景下，个股质地成为投资者关注的焦点，投资者应把握业绩主线，掘金中小板和创业板的优质成长公司，对盈利预期向好的品种应该大胆布局，趁市场继续反弹调仓换股。
机构二季度布局初露端倪
虽然6月中旬以来A股经历了一轮调整，但仍有大量机构驻守中报业绩大增的上市公司。截至7月18日披露的基金及上市公司中报显示，创业板公司中坚守机构数量前三名的公司为东方财富、卫宁软件和万达信息。创业板公司中主题明确、有业绩支撑的公司仍能博得机构目光。在二季度机构持股变动方面，现有数据显示，次新股和新兴行业优质标的成为机构增持的“香饽饽”。数据显示，二季度机构增持股数排名靠前的公司分别为通鼎互联、尤夫股份、中国核电、永太科技、国泰君安、杭萧钢构、宝新能源和浙能电力等。
【今日导读】
>习近平强调国企地位改革推进蹄疾步稳
>卫星石化拓展主业花园生物延伸产业链
>方直科技投在线教育多公司携利好复牌
>国产电影享受蜜月期密集刷新票房纪录
【918早知道；聚焦】
○习近平强调国企地位改革推进蹄疾步稳
近日习近平在吉林调研时表示，国有企业是推进现代化、保障人民共同利益的重要力量，要坚持国有企业在国家发展中的重要地位不动摇，坚持把国有企业搞好、把国有企业做大做强做优不动摇。推进国有企业改革，要有利于国有资本保值增值，有利于提高国有经济竞争力，有利于放大国有资本功能。要紧扣关键领域做好改革谋划，蹄疾步稳往前走，不能在等待观望中错失改革良机、拖延改革进程。
点评：高层讲话再一次明确了国有企业在国民经济中的重要地位，改革推进有望蹄疾步稳。随着6月5日深改小组通过两项关于国企改革的重要文件，标志着国企改革路线分歧得到弥合，顶层设计方案获得重要推进。除了首批6家央企改革试点企业受到反复炒作外，市场对潜在的第二批试点企业也正在挖掘中。此外，在中国制造2025和国企改革的双重推动中，地处东北的央企有望取得率先突破。其中，长春一东（600148）、大庆华科（000985）总市值不足30亿元，一汽轿车（000800）存在资产整合预期。
【918早知道资讯；精选】
○习近平18日下午赴第16集团军视察，强调推动强军目标在基层落地生根。
○央行等十部门联合印发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，鼓励金融机构积极开发基于互联网技术的新产品和新服务。
○国网独立中标巴西美丽山水电特高压直流送出二期特许经营权项目，有望带动本土输变电总承包商及装备。
○统计局最新数据显示北上广深四地房价继续领跑，其中深圳房价同比大涨15.9%居首。
○强劲财报促谷歌大涨16%创历史新高，受此提振纳斯达克上涨0.9%亦刷新历史高点。
【公告解读】
○卫星石化30亿拓展主业定增底价高出现价50%
卫星石化（002648）拟以15.47元每股的底价，定增1.94亿股，募资30亿元，其中大股东卫星控股拟认购3亿元。募资拟用于卫星能源年产45万吨丙烯二期项目、卫星石化年产12万吨高吸水性树脂（SAP）扩建项目等。公司最新股价10.78元。
○花园生物5.4亿发力产业链下游
花园生物（300401）拟向控股股东祥云科技等定增5000万股，募资5.4亿元，用于核心预混料项目、年产4000吨环保杀鼠剂项目、花园生物研发中心项目以及补充营运资金。公司停牌前收于13.43元，市值仅24亿元。
○方直科技募资9亿元加码在线教育
方直科技（300235）拟定增3000万股，募资9亿元用于“教学研云平台”、“同步资源学习系统”项目的建设。公司同时推出1150万元员工持股计划，加杠杆后资金规模为3450万元。停牌前股价为23.09元。
○新纶科技等一批公司携利好复牌
新纶科技（002341）与成都市政府合作，拟在新津县投资5亿元至10亿元，建设“新纶科技高分子材料生产基地”项目。公司停牌前，股价深跌超过66%。深科技（000021）联营公司开发晶公司拟收购美国从事LED芯片、封装和光模组产品研制公司。步步高（002251）与当当网在商品销售、业务开发、资源利用等领域缔结战略合作关系。北陆药业（300016）实控人未来一年内将增持5000万元至1亿元，增持价不高于46.71元。
凯利泰（300326）拟以4000万元取得某医疗器械公司30%股权，以补充骨科产品线。华仪电气（600290）控股子公司华仪环保拟以1884万元收购浙江一清环保公司85%股权，并向浙江一清增资1700万元。东方锆业（002167）发布高管增持计划。万方发展（000638）拟控股北京和谐康复医院。
【财报快递】
○华鹏飞浙江金科拟高送转
华鹏飞（300350）半年报拟10转10，实控人及高管未来6月内拟增持公司不低于1300万元。浙江金科（300459）半年报拟10转15。
○佰利联等业绩暴增
佰利联（002601）预计半年报净利同比增长301%。山西证券（002500）预计半年报净利同比增长404%。
【产业情报】
○国产电影享受蜜月期暑期档票房纪录不断刷新
据猫眼票房数据显示，18日国内票房大盘突破4亿元大关，刷新了中国电影历史纪录，其中国产片所占份额高达97.5%。具体来看，截至19日19点，上映10天的《西游记之大圣归来》累计票房达4.6亿元，成为首部票房过4亿的国产动画，并有望超过《功夫熊猫2》，拿下内地动画影史票房冠军。此外，《煎饼侠》1.49亿票房成2D华语片单日票房纪录，《捉妖记》以1.8亿票房创华语片单日票房纪录。
点评：国产电影的火爆与时值国产片保护月不无关系，但从影片质量来看，上述影片已具备了足以与好莱坞电影正面抗衡的看点。未来2个月上映的电影仍以国产片为主，国产电影有望继续享受蜜月期。上市公司中，光线传媒（300251）9月25日即将上映的《泰囧》续集《港囧》，与国庆档期重叠，在前作的口碑效应下或取得不俗成绩；华谊兄弟（300027）联合光线、万达出品的岁末大片《鬼吹灯之寻龙诀》改编自知名网络小说，备受业界期待。
○各地密集出台充电桩扶持政策行业迎千亿级市场
近期广州、上海等地密集出台充电桩扶持政策，17日广州市工信委举行新能源汽车充电设施建设推广活动，计划今年建成1万个充电桩。上海则明确提出新建住宅、商务楼宇要按照不低于总停车位10%的比例，预留充电设施安装条件，已自7月1日起实施。此外，16日国内第一家充电合资公司北汽特来电正式成立，致力于搭建起全国领先的城市级充电体系模式和充电网络技术平台。
点评：在各地方政府的密集推动下，中央层面的充电设施扶持政策也有望加快出台。据有关官员表示，《电动汽车充电基础设施指南》等政策预计本月出台，充电国标的修订工作目前也已基本完成，有望8月正式发布，行业有望迎来千亿级市场。特锐德（300001）间接持有上述北汽特来电85%股权；奥特迅（002227）计划建立覆盖全国主要城市的电动汽车充电网络服务云平台，打造百万级用户、五十万级设备的“桩联网”。
【一周回顾】
○捡拾美丽的贝壳
风雨之后见彩虹。沪指再度兵临4000点城下，市场情绪渐趋稳定，市场信心正获重建。
在市场疑虑反弹结束、将二次探底的恐惧时期，上证报资讯连续在复牌大潮中，挖掘出一大批超跌个股、公告员工持股计划个股、股东大力增持个股、机构举牌个股等，牢牢抓住了市场的领涨群体，取得了良好的市场效果。而对17日市场聚焦的军工板块，我们预先给予了持续提示，13日，上证报资讯旗帜鲜明地指出，军工板块面临多重催化；16日，我们再次强调民参军市场迎提升机遇。17日，航天军工板块爆发，大涨逾8%。
正如16日上证报资讯在聚焦中所指出的，价值发掘渐成市场共识。市场在狂跌之后，泥沙俱下，玉石同价，大批价值股被错杀，高估值股的风险则获释放。在流动性宽松的大势支持下，国家严厉打击恶意做空，未来A股将在结构调整中寻找价值点，一批真正具有高成长性的公司将脱颖而出。
【本期导读】
○国企改革或成市场稳定后新热点
○绩优成长和大事件主题望归活跃
○前期救市险资短期不会大幅离场
○通信行业全产业链盈利能力改善
【权威声音】
国企改革或成A股稳定后新热点
据悉，国资监管部门将在近日召开闭门专题会议，对国企改革方案做最后润色。17日习总书记在吉林长春考察、调研国有企业时明确表示，要搞好经济、搞好企业、搞好国有企业。
　　据分析，即将推出的国企改革方案，有望进一步明确国企改革基调，即强调国企改革必须走自己的路，不能西化更不能把国企搞没了，必须要做大做强做优。但“做大”并不是简单地合并，将基于此前试点的经验、教训，完善和优化最终方案，不排除推出新思路。与此同时，资本市场将作为重要运作平台，在未来的国企改革中起到关键作用，这意味着A股回归正常运行轨道后，国企改革或成市场最新热点
【观点】
绩优成长和大事件主题望归活跃
在连续经历了“千股跌停、千股停牌、千股涨停”的极端反复后，A股正逐步回归正常运行轨道。随着市场情绪趋于稳定、政策力量逐步淡出、市场流动性逐渐复苏，A股有望重新进入一个适度活跃的时期，有业绩支撑的新兴产业及有爆发力的事件主题，将重归活跃。
　　支持上述判断的理由有三，一是无论是前期超常规的多部委联动“救市”，还是过去一周密集的互联网金融和场外配资规范举措，均表明一个主旨，即决策层已充分正视了“杠杆市”的负面影响，并着手从深层次开展清理规范，这对股市的中长期发展和短期稳定都是有益的。
　　二是随着盘面趋稳，市场各参与主体的资金流有明显改善。笔者的业内最新调查显示，过去一周，大中型公募的存量股票基金均出现明显的净申购，加之证金公司和保险资金对于公募基金、券商自营的支持仍在继续，这将在中期内保障A股核心投资群体的资金流向好。
　　三是陆续公布的中报显示，并购和重组仍在支撑着新兴产业上市公司的快速增长，传统产业中纺织服装、医药、化工品等也在出现恢复增长的迹象。上述因素说明，股市稳步上升基础犹在，在“去杠杆”消极影响逐步消化后，绩优成长和大事件主题有望率先重归活跃。（宏文）
【机构动向】
前期救市险资短期不会大幅离场
国寿近日减持中信证券，引发市场对前期救市险资会否马上离场的担忧。接受上证报资讯调查的多家京沪大型保险机构投资负责人表示，因救市因素，过去一月其权益仓位普遍上升了两至四个百分点，但仍仅过半仓。目前险资参与维稳的基调不会轻易改变，短期内不会大幅撤离，但不排除精选个股适当调仓。
【热点调查】
线上配资停摆行业有待规范重整
来自上证报资讯上海、杭州的实地调查显示，随着监管层严禁“个人和机构利用信息系统为客户开立虚拟证券账户”等相关举措推出，恒生HOMS系统、上海铭创和同花顺均暂停了新开户开设和和存量账户增资功能，关闭现有零资产账户的所有功能，现有存量账户仍可继续运行，但将遵照后续监管要求予以规范。
　　米牛网、寻钱网等规模较大的线上配资平台，也均在第一时间宣布暂停股票配资借款。对存量业务，大部分平台的做法是限制买入、只能卖出，并建议尽快清仓，甚至不惜因此少收利息，或按一定市值比例收购已停牌股票，更有平台表示，清理整顿活动结束和新规出台之前，不会再从事股票配资业务。
　　上述情况意味着，在HOMS等标准化IT风控工具受限后，线上配资活动已实质性停摆。但线下配资仍未禁绝，4倍、5倍杠杆的股票配资和几十倍杠杆的期货配资广告充斥于各网络社交平台。受访的业内人士表示，配资活动属民间借贷范畴，并非有了HOMS等信息系统后才出现，将来若线上转线下，隐患犹存。监管部门必须尽快就账户实名制落实、资金托管、投资人资质限定和杠杆率管控等方面，出台更为明晰的细则，实现配资的透明化、规范化和去中介化。
【上证视点】
通信行业高景气度扩散全产业链盈利能力改善
　随着A股逐步回归常态，市场对高景气行业及绩优公司的关注度有望回升。工信部最新统计数据显示，2015年上半年，电信业务总量完成10620亿元，同比增长23.2%；6月，4G用户继续保持高速增长态势，净增超过2400万。
　　自今年2月FDD牌照下发以来，中国电信和中国联通加大了4G建设力度，产业链上下游亦呈现营收快速增长、毛利率持续提升的态势，我国通信行业进入全产业链受益阶段。业内专家表示，未来2到3年，通信设备产业链业绩快速增长的态势具有高度确定性。
　　世纪鼎利（300050）的网络优化测试分析系统位居国内首位，伴随着公司逐步向网络优化服务和教育信息化业务的转型，公司盈利能力将大幅改善。世纪鼎利业绩预告显示，公司业绩将实现连续四个季度的环比提升，显示公司进入稳步向上的良性发展轨道。机构认为，随着网优行业逐渐回暖和职业教育信息化的爆发，公司后续业绩仍将延续高速增长。
　　中恒电气（002364）是国内专业从事通信电源系统、高压直流电源系统等系列产品及一体化解决方案的主流供应商。受益于运营商4G建设带来的通信电源新增需求，中恒电气营收成持续增长态势。此外，公司还通过原有通信电源客户资源，开展基站能源管理业务，为运营商提供智慧监控解决方案。
【产业观察】
中国互联网大会下周开幕三大领域备受推崇
2015中国互联网大会将于7月21日至23日举行。本届大会由工信部等部委指导。论坛将专门就O2O、物联网、互联网金融等垂直板块展开分论坛，中国互联网协会O2O工作组、物联网工作委员会等行业组织也将于本次大会期间挂牌成立。此外，上证报资讯采访的多家机构认为，互联网景气周期不改，长期看好TMT板块，特别是O2O、智能硬件及互联网金融三大垂直领域，未来３到５年发展将超过行业平均水平。而资本层面的信息也显示，不少互联网公司的Pre-IPO融资仍在加速。除当当、欢聚时代等中概股公司接连宣布私有化外，不少拟上市细分龙头也在积极拆除VIE结构，并加快Ａ股上市进程。其中，商派正在加速拆除VIE计划国内上市；而屡次登陆A股受阻的蜗牛科技也表示，不考虑其他资本市场运作方式，仍坚定回归。
【编者感言】
金融业技术创新不会因噎废食
近阶段股市的剧烈波动，将场外配资，及相关的HOMS等IT系统推到了风口浪尖，甚至被指为“罪魁祸首”。而18日央行牵头十部委起草《促进互联网金融健康发展的指导意见》的及时公布，表明高层通过互联网技术能改良金融业的基本理念未变，金融业技术创新不会因噎废食。
　　HOMS系统的开发初衷是为了降低私募业IT成本、方便风控管理等因素，目前系统内大部分客户仍是在基金业协会备案过的阳光私募。之所以出问题，是因为配资公司利用其子账户功能，绕过账户实名制、合格投资人准入等券业“铁律”，直接给客户融资，且大大降低了融资门槛，甚至无需实名认证。客观来讲，尽管配资虽非因HOMS系统而生，但类似IT系统广泛应用，确实让配资行业迎来了春天。
　　总结本轮“股灾”，简单地归因于杠杆使用，甚至中性的技术工具，是不公平的。其真正的内因是，全市场没有守住账户实名制、合格投资者准入、资金托管这些监管“底线”，同时忽视了技术创新的“双刃性”，这正是监管部门及时出台政策，正视问题、正本清源的题中之义。
【今日导读】
>市场回归正常途中选择高成长股
>互联网金融指导意见出台　先发优势企业受益
>京津冀一体化稳步推进　基建地产企业率先受益
>金叶珠宝正在新材料领域培育利润增长点
>卫星石化拟溢价募资30亿加码主业
【投资聚焦】
>市场回归正常途中选择高成长股
刚刚过去的一周，政府救市的威力备受考验，周三，千股涨停的局面戛然而止，市场中的个股分化明显。四市场走势较为稳定，股指从一个急剧下行回到一个稳定的状态，周五股指期货交割，投资人担心的期指交割日效应并未出现，市场依然收出大阳线，恐慌情绪逐渐消退。A股市场正在回归正常途中。
　　本轮政府救市的量化宽松注入资金已经成为长期化趋势，每当股市陷入摇摇欲坠的状况，证金公司和基金以及证券公司等将会毫不犹豫出手拯救股市，使得成交量流动性能够维持在合理范围，避免大盘陷入暴跌。在此有力的支持下，投资者应该着眼于A股未来可能出现政府救市后的平稳上涨趋势，做好选择高成长股票长期价值投资的准备。
>互联网金融指导意见出台先发优势企业望受益
央行、工信部、公安部、财政部、国家工商总局、国务院法制办、银监会、证监会、保监会、国家互联网信息办公室日前联合印发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，《指导意见》提出了一系列鼓励创新、支持互联网金融稳步发展的政策措施，积极鼓励互联网金融平台、产品和服务创新，鼓励从业机构相互合作，拓宽从业机构融资渠道，坚持简政放权和落实、完善财税政策，推动信用基础设施建设和配套服务体系建设。
　　业内表示，《指导意见》的出台是重大利好，有利于行业的持续健康发展，同时也将加速行业调整，金融企业的先发布局优势竞争力明显，互联网金融公司也受益于正规金融的资源和专业优势，实现共赢。《指导意见》的出台也将加速金融行业的分化，在互联网金融领域诞生优秀标的。Ａ股市场上，可关注东方财富（300059）、银之杰（300085）等。
>京津冀一体化稳步推进　基建地产企业率先受益
据媒体报道，北京市已经计划将交通、文化、司法等行政部门搬迁至通州潞城地区，金融办等部门仍在二环内办公。据了解，北京市政府专门成立了首都规划领导小组，以形成新的《北京市城市总体规划》，这份规划从2014年1月开始修改，去年年底已提交国务院，预计今年年底正式出炉。
　　京津冀一体化正在如火如荼的推进。7月14日，北京市规划委首次作出了官方表述，即通州是“市行政副中心”，金融一体化也已板上钉钉，京津冀开发银行正在筹建之中，土地和信息一体化也被提上日程。在京津冀一体化推进落地的过程中，基建、房地产、环保等多个行业都成为资金布局京津冀的投资主线。水泥生产企业金隅股份（601992）和在通州区土地储备丰富的上市公司中国武夷（000797）值得关注
【独家参考】
>金叶珠宝正在新材料领域培育利润增长点
金叶珠宝（000587）在做大做强传统主业的同时，正在新材料、新能源领域积极培育新的利润增长点。公司刚与南开大学签署合作协议，拟合作成立“南开大学国家新材料研究院”研究院。公司表示南开大学在新材料领域拥有较强的科研优势，双方合作后，未来借助上市公司平台可以促进科研成果的转化，有望形成优势互补。公司希望依托南开大学的科技、人才优势，推进高新技术产业化，为公司主营业务提供重要技术支持，助推长远战略发展。
【财经要闻】
>习近平：经济发展长期向好基本面未变。
>习近平：加快东北老工业基地振兴发展。
>财政部副部长：中国干预股市是合理的，本轮股市动荡已基本结束。
>证金公司获银行输血1.22万亿申请规模堪比“4万亿”。
>深交所：市场波动大将建分级基金交易风险警示机制。
>央行发布关于促进互联网金融健康发展的指导意见。
【公告淘金】
>卫星石化拟溢价募资30亿加码主业
卫星石化(002648)拟以不低于15.47元/股(较现价10.78元/股溢价43.51%)定增募资不超过30亿元，其中公司控股股东卫星控股拟认购不超过3亿元。募集资金用于年产45万吨丙烯二期项目和年产12万吨高吸水性树脂(SAP)扩建项目等。点评：募投项目实施是公司加快向产业链上游丙烯和下游高吸水性树脂进行整合的重要举措，该举措使得公司业务结构更加优化，公司产业链一体化优势得到增强，进一步提升行业地位，未来成为国内丙烯酸及酯产业链成本最低的生产商之一。
>三公司被“举牌”
鼎泰新材(002352)获中科汇通二度“举牌”，中科汇通首次于7月8日增持397.61万股，第二次于7月16日增持18.774万股，增持后累计持有公司股份达10.01%，为公司第二大股东；园城黄金(600766)获浙江思考增持1169.84万股，占总股本比例为5.22%，买入价格区间为每股10.01-12.11元；山东药玻(600529)获誉衡药业增持1246万股，增持均价12.84元，增持后累计占总股本的5.0899%。
>联明股份(603006)拟35.53元/股定增募集5.15亿元，向公司公司控股股东联明投资收购其持有的晨通物流100%股权。联明投资承诺标的公司2015-2017年度的净利润分别不低于4100万元、4550万元、5000万元。
>雅化集团(002497)拟推员工持股计划，该计划参与员工总数合计288人，筹集资金总额为不超过1.6亿元，以公司股价6.72元/股测算，该计划涉及公司股份约2381万股，占公司总股本的2.48%。
>安居宝(300155)拟非公开发行不超过8000万股，募集资金总额不超过19亿元，用于城市云停车联网系统项目建设与推广。
>方直科技(300235)拟非公开发行不超过3000万股，募集资金总额不超过9亿元，用于”教学研云平台”、”同步资源学习系统”项目的建设。
>新纶科技(002341)与成都市新津政府签署了框架合作协议书，双方就公司拟在新津县投资建设“新纶科技高分子材料生产基地”项目初步达成战略合作意向，该项目投资总额预计约5-10亿元。
>太平洋(601099)中期净利同比增长逾5倍；佰利联(002601)中期净利同比增长逾3倍；TCL集团(000100)中期净利同比增长70%；梅泰诺(300038)中期净利同比增长47%；健盛集团（603558）中期净利同比预增40%-60%。
>浙江金科(300459)中报拟推10转15；华鹏飞(300350)中报拟推10转10；汉缆股份(002498)中报拟推10转10送11并派现3元。
【资金风向】
>期指新品种迎来首个交割日　后市反弹或延续
上周五，三大期指全线大涨。IF1508涨6.84%，贴水61.1点，持仓量增加9827手至5.23万手。中金所公开数据显示，IF1508合约多空双方前20名机构分别增仓8177手和7988手。中证IC1508涨停，贴水缩小至137.10点。期指新品种迎来首个交割日。整体看，此轮反弹部分个股已经创出历史新高，说明结构性机会也在出现，三大期指主力合约缩水幅度均较大幅度减少，后市反弹或将延续。
>沪指大涨3.51%　康得新受到资金关注
上周五，A股高开高走，资金重新追逐题材股。盘面上，国防军工、计算机、农林牧渔板块涨幅居前。国防军工板块虽然涨幅第一，但是在资金净流入排行上却是为数不多的资金净流出板块。龙虎榜上，康得新（002450）最受资金关注，买入前五席位合计买入6.75亿元，远超卖出前五席位合计2.55亿元，净买入额为4.2亿元，净买入额排名龙虎榜第一名。
【今日导读】
＞新一轮趋势行情仍然需要等待
＞特高压投资建设力度有望加码
＞军工多重利好待发或有大机会
＞海马汽车参股海南银行将开业
＞隆平高科或深度受益一带一路
【机构观澜】
新一轮趋势行情仍需要等待
本周市场呈现探底回升走势，沪指周五更是大涨超134点，直逼4000点整数大关。此时，认为市场就此反转的声音再起。地处北京的某私募认为，本轮调整最恐怖的阶段已经结束，但市场反转仍需一定时间。首先，由于市场去杠杆，投资人调整组合，大类资产配置都需要时间，几个交易日是不够的；其次，大面积停牌后，股票陆续复牌会为市场提供更多的筹码；第三，政府在前两周临时推出的举措面临如何淡出的问题。该私募认为，下半年市场将回到一个新的起点，但短期看市场仍为震荡市，大金融、环保、化工、新材料、民航、新消费等行业板块值得下半年重点投资。
上海某老牌私募也认为，从历史经验来看，历次股灾之后都需要经过三个月左右的充分换手和多次寻底才可开始新的趋势，尤其在经济转型期，新的趋势并不容易很快形成。因此，股市估值提升的机会需要等待，被错杀的价值型股票此时会有更大的上升空间。要抄底，但也要有耐心。相对于过去半年的疯牛行情，股票投资的难度也许会加大，但收益依然值得期待。
【视点】
特高压投资建设力度有望加码
近日，国家电网公司组织开展的1000千伏特高压标准化瓷套避雷器水平加速度峰值为0.5g激励的地震模拟振动台试验顺利通过，这为高地震烈度区内变电设备抗震设计与工程建设提供了可靠的技术支撑。特高压技术的提高，加之在解决能源逆向分布、环境污染转移、拉动基础设施投资等方面功效显著，特别是在带动装备制造业升级“走出去”方面甚至可与高铁走出去战略相媲美，业内纷纷预计，下半年特高压投资建设力度有望再度提速，未来电网投资将在一段时间内占据电力投资主导地位。
目前，国家电网已经加大特高压和配电网投资建设力度，现已核准“四交二直”，而国家电网2015年工作会议提出，年内投资计划4202亿，同比增长10.14%，规划开工特高压“六交八直”合计14条线路，并以构建“三华”特高压同步电网为目标，力争2020年建成“五纵五横一环网”特高压交流网架和27回特高压直流工程，具备4.5亿kW电力大范围配置能力，满足5.5亿kW清洁能源送出和消纳需要，可以预见，未来特高压建设提速是必然的。另外，从走出去战略角度看，蒙古、中亚等“丝绸之路经济带”沿线国家普遍电力设施老旧，自身电工装备制造能力不强，需借助外部力量加以更新改造；蒙古、哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦等国家本土设备企业技术落后、供应能力有限、进口依赖度高，都表现出了迫切的合作意愿，这给我国电力设备企业带来商机。我们预计未来特高压主设备制造商将步入订单、业绩释放双轮驱动轨道。上市公司方面，可关注弹性比较大的中国西电（601179）、大连电瓷（002606），以及垄断换流变压器的保变电气（600550）、特变电工（600089）。
【热点聚焦】
军工板块预期渐浓未来或有大机会
军工板块经过前期的深幅调整，目前整体安全边际较高，叠加未来可预期的催化剂，策略配置恰逢其时。
本周日本众议院通过安倍提出的新安保法案，允许日本对海外派兵作战，短期内激发日本国内的抗议以及对区域的和平稳定造成较大负面作用，外加今年是中国抗战胜利70周年，将于9月3日举行抗战阅兵，展现中国军队的最新战略武装和综合实力，军工板块成为本轮反弹以来表现最好的板块。
我们认为，军工由于其特殊的行业属性注定了其拥有较高的壁垒护城河。目前国家统筹军民结合产业布局并支持军民融合创新发展，行业的国企改革步伐持续推进，军工资产证券化的进程稳步推进中，资产注入、股权激励等方式都在尝试并给其他相关公司提供示范效应。未来，国防工业2025规划、军民融合发展政策、低空开放试点扩大、发动机专项等领域都有配套政策陆续出台，军费提升和军工产业政策的大力支持打开军工行业的市场空间，军工领域较高的护城河和安全边际给相关企业做大做强提供了绝佳的机会。
此外，为响应国家号召，军工板块7月份以来现增持潮，且净增持公司数为各行业之最，近期军工板块反弹力度最大亦可佐证。在可预期的一系列催化剂之下，提前布局军工或是不错的方向之一。建议重点关注成发科技（600391）、海特高新（002023）、泰豪科技（600590）等优质标的。
【信息追踪】
双轮驱动高铁产业链走出底部
近日铁总启动最大规模动车招标，资讯本周盘中及时发出提示，推荐标的鼎汉技术（300011）、永贵电器（300351）涨停，中国中车（601766）大涨6.64%。我们认为，本次招标比去年第一次招标时间提早1个月，且招标数量增长约18%，略超预期，显示出国内动车组需求的旺盛和充足的增长动力。而结合此前铁总高层的表态，下半年的招标量还将创新高。
另外，高铁出口市场跟随国家“一带一路”战略即将进入兑现期。近期中国首列出口欧洲的动车组顺利下线。同时，根据媒体报道，习主席在“上海合作组织”成员国元首理事会上提出，在未来几年将在上合国家推动建成4000公里铁路。据测算，4000公里高铁建设目标对车辆的总需求量约在400列。
我们认为，国内铁路固定资产投资继续维持高位、海外市场开拓将构成2015年铁路设备行业两大投资推动力，加之经过此轮市场杀跌，估值逐渐进入合理区间，高铁产业链迎来业绩和估值双轮驱动。除了上述提到的3只个股，还可关注开尔新材（300234）、宝塔实业（000595）等。
【个股看台】
海马汽车：参股海南银行即将开业
海马汽车（000572）子公司海马财务持股12%海南银行。据悉，1月13日，中国银监会批复同意筹建海南银行，目前海南银行开业已进入倒计时阶段，有望成为短期股价反弹的催化剂。
另外，公司近日发布半年度业绩预告，当期净利润1.6-2.2亿元，比上年同期增长30%-80%，成为汽车行业为数不多大幅增长的公司之一。公司表示，业绩增长是营业收入同比增长及汽车产品结构的调整，有效提升了企业经济效益。
隆平高科：有望深度受益一带一路
隆平高科（000998）半年报净利润预增30-60%，其中二季度是传统意义上种业的淡季，往年基本以亏损为主，今年公司二季度扭亏为盈与非种业业务的好转有关。
在粮食安全背景下，种业将成为国内重要的新兴战略产业，国内种企一定会孕育1-2家巨头，而公司目前在资金、资源上具有先发优势。据悉，中国杂交稻种在种资质源和育种技术等领域全球优势明显，公司是国内杂交水稻种业绝对龙头，已建成一流的育繁推一体化平台，并拥有丰富且具备影响力的水稻品种。而国际种业市场，尤其是东南亚地区，不仅有巨大的稻种需求，而且稻种商品化率和杂交水稻种植比例都很低，具备开拓潜力。此外，公司控股股东承诺6个月内不减持公司股票，且3个月内若公司股价低于18.15元，控股股东将增持不低于3000万元，董监高增持不低于5000万元。