李良兵：市场早知道2015年7月10日

大参考

【今日导读】
○证监会要求上市公司“五选一”推送利好
○证监会：9日起IPO首发只开反馈会，初审会暂停
○保监会：险资近期持续买入股票及股票型基金，净买入超千亿
○保监会：险资将持续为券商提供流动性
○公安部：对操纵证券期货市场等犯罪案件要坚决查处；执法部门已对恶意做空的机构和个人核查取证
○沪深股市连续下跌QFII开户速度加快
○期指多空大幅减仓中信期货大减3万手多仓
上海国资加快整合步伐　关注高重组预期公司
新iPhone首批产量创纪录　产业链景气度加速提升
豪迈科技(002595)轮胎模具订单饱满
华润三九(000999)中药配方颗粒进入快递增长期
【投资聚焦】
上海国资加快整合步伐　关注高重组预期公司
9日，上海国资委发文要求本市国企不得减持所控股上市公司股票，支持增持，努力维护上市公司股价稳定。上海国资委将进一步推动国企深化改革，加快企业重组整合步伐，提高市场化资源配置效率。
　　目前，上海已形成两大国资流动平台，推动国企改革进程，预计未来将实质启动若干资本流动项目，按计划、分步骤持有并适时运作部分整体上市公司、多元化企业的国有股权。随着近期股市大幅下跌，低价布局高重组预期个股的机会值得关注，如上海华谊集团旗下的氯碱化工(600618)、东浩兰生集团旗下的兰生股份(600826)等。
新iPhone首批产量创纪录　产业链景气度加速提升
据华尔街日报报道，苹果公司下一代iPhone的首批产量将创历史新高，预计在今年底前将生产8500万-9000万部iPhone6s，同比去年订单增幅最高将达30%。由于新款iPhone将于9月18日上市，业内预计大规模生产将在8月全面展开。业内认为，新款iPhone的订单数量超出预期，显示出苹果对ForceTouch、手势控制以及蓝宝石屏等创新推动销售充满信心。从产业链情况看，iPhone6和6Plus二季度出货依然旺盛，三季度备货正加快启动，德赛电池(000049)、立讯精密(002475)等龙头公司下半年业绩或超预期。
【独家参考】
豪迈科技(002595)轮胎模具订单饱满
近期机构调研豪迈科技(002595)，重点关注了公司轮胎模具的订单情况以及美国“双反”对公司的影响。反馈显示，公司目前轮胎模具订单饱满，已排产至9、10月份。公司同时表示，美国“双反”影响不大，虽然中国轮胎出口受阻，但全球论坛刚性需求未减，“双反”影响的订单会转移到中国以外的其他轮胎厂。由于世界前100强的轮胎厂有80多家为豪迈客户，所以订单基本不受影响。
　　公司是全球轮胎模具领先企业,客户包括米其林、固特异、大陆等轮胎大厂,目前在全球轮胎模具市场的份额为15%左右。公司表示，轮胎模具行业进入壁垒高，市场提升空间较大，随着员工熟练程度的增加、产能的持续扩大，公司市场份额占比将持续提升。公司预计，上半年净利润同比增长25%-45%。
华润三九(000999)中药配方颗粒进入快递增长期
中药配方颗粒业务增长迅速，市场潜力巨大。过去几年，由于产能瓶颈，公司与终端合作关系因产品供应问题受到较大影响，进而导致增速慢于行业。目前，随着二期产能建设项目实施，公司产能扩张将有助配方颗粒业务实现快速增长，销售收入有望从去年的6亿多提升至今年的9-10亿。
　　公司作为华润系旗下优质的OTC和处方药平台，有望受益央企改革加快推进。去年4月，公司曾停牌筹划重组，其后因管理层变更而搁浅。公司表示，今年将把并购作为重要的增长方式，主要关注OTC和处方药的几大治疗领域，已建立项目库。
【财经要闻】
习近平：全球经济的不稳定及不确定性正在升高。
证监会、公安部执法人员已对涉嫌恶意做空的机构和个人核查取证。
外媒称，数家银行为上市公司回购或股东增持提供贷款优惠。
保监会：险资加仓股票和股票型基金已超千亿。
欧央行行长德拉吉表示，希腊债务危机越来越难解决。
【公告淘金】
央企上市公司掀增持潮
9日，中国石化(600028)控股股东继续增持2600万股，两天累计增持7200万股；国投新集(601918)控股股东增持2219.75万股，占公司总股本0.857%,未来将继续增持；中国中铁(601390)控股股东增持150万股；中国电建(601669)控股股东增持148.71万股；宝钢股份(600019)控股股东增持144万股；中国铝业(601600)控股股东拟在未来半年内增持不超过6.4亿元。
迦南科技(300412)（300412）与同济大学中德工程学院签订战略合作协议，基于德国工业4.0以及中国制造2025，双方将积极研发具备中国特色的制药装备智能制造以及智能化制药装备，推进学研产相结合。
两公司被“举牌”。大连圣亚(600593)公告中科汇通7月7日至8日累计买入公司股票460.9万股，累计持有股份占总股本的5.01%；荣华实业(600311)股东张正委增持公司股份188.98万股，占公司总股本的0.283%，增持后累计持有公司股份5.037%。
深深房向上大幅修正业绩预告，中期净利润预增403.83%-441.28%；时代新材(600458)中期净利润预增200%-250%；华润万东(600055)中期业绩预增70%-80%；维科精华(600152)预计上半年净利润扭亏为盈；阳光照明(600261)中期业绩预增30%。
东方明珠(600832)控股股东决定利用自有资金1亿元增持。菲利华(300395)拟以不低于18.26元/股实施回购，额度在200万股内，占公司总股本比例为1.55%，回购的资金不超过3652万元。
【资金风向】
沪指大涨5.76%　大族激光(002008)值得关注
周四，沪指涨近6%站上3700点，两市近1300只个股涨停，创业板集体涨停，整个市场仅2只*ST个股下跌。盘面上，券商、船舶、煤炭等板块涨幅居前。资金净流入额最多的板块为银行板块，其次为券商板块。龙虎榜上，大族激光(002008)值得关注，买方前5席位合计买入2.2亿元，占成交总量15%，公司周四公布了高管增持计划，将在5个交易日内实施。公司上月推出定增预案，拟以不低于30元/股募资52亿元用于发展机器人(300024)业务，现价倒挂近26%。公司上半年净利预计增长20%-50%。
三大期指全线涨停　多方“司令”功成身退
周四，三大期指全线涨停。IF1507涨346.2点收于3810点，贴水缩小至87.63点，持仓量减少23660手至7.22万手。中金所公开数据显示，IF1507合约多空双方前20名机构分别减仓25815手和19403手，持仓量排第一位的中信期货多头减仓32750手。整体看，中小板、创业板个股今日全线涨停，短线资金获利颇丰，部分个股周五将面临短期获利盘压力。后期更应关注错杀的景气行业蓝筹及超跌后真正具有价值的公司。
【决策主力导读】
流动性危机消解市场焦点或回归内在价值
需求转强旺季到来光伏双反无碍产业向好
粘胶短纤再涨价深深房西部证券(002673)业绩暴增
北矿磁材(600980)荣华实业(600311)获举牌增持大军再扩容
【决策主力聚焦】
○流动性危机消解市场焦点或回归内在价值
9日A股市场大幅走高，仅有两只ST股下跌，其余未停牌的1335家公司均上涨，且绝大部分收于涨停。龙虎榜显示，中信证券(600030)两家北京地区营业部继续出现在部分个股买入席位上，不过合计买入额降至13亿元；中信期货则将上一日买入的股指期货多单全部平仓。截至8日，两市融资余额回落至1.46万亿元。点评：所有未停牌个股均有充足卖出机会，意味着过去半个月以来的流动性危机终告消解。1.46万亿元融资余额相当于3月底上证综指3700点时的水平，除了尚未复牌的股票，其余融资亏损盘或已基本出清，并且9日的个股大面积涨停可进一步缓和融资盘平仓压力。龙虎榜买入席位从“中信营业部一花独放”到“各路资金百花齐放”，也显示出市场自身造血功能开始恢复。降杠杆取得实际效果、跌破员工持股价或定增价、市值较小存在并购价值的公司有望重新得到场外资金关注。
【决策主力精选】
○银监会推出四举措为证券市场驰援流动性，可大幅缓解涉及近万亿市值的股票质押贷款和信托账户平仓压力。
○保监会称近期保险机构一直持续买入股票和股票型基金，合计净买入1123亿元。
○公安部会同证监会进行分析研判，部署依法打击证券期货领域违法犯罪活动。
○基金业协会发布通知，支持大股东及董监高以私募基金方式增持自家公司股份。
○中信银行(601998)拟对信用卡业务进行公司化改制，成为继光大银行(601818)之后又一个银行业务分拆案例。
【产业情报】
○需求转强旺季到来光伏双反落地无碍产业向好
美国商务部日前正式公告了2012年中美太阳能双反重审终判结果，终审判决调高了对中国电池的双反税率，除英利外，以中国制电池制成的组件输美成本将增加10%以上。分析人士表示，双反短期可能影响中国光伏对美出口，但在各大陆厂商海外生产基地在下半年完工投产后，这一情况将有所缓解。随着我国多晶硅需求转强及旺季到来，中国光伏产业受双反影响有望继续降低。点评：目前国内多晶硅报价有望上涨，高效多晶电池片价格也会持续走高。据悉，硅片7月报价涨幅为0.5%；电池价格涨幅约1%。上市公司中，东方日升(300118)上半年预增约4倍，因光伏产品销售大增；南玻A主营涵盖多晶硅、光伏组件等。
○行业低库存叠加产能收缩粘胶短纤价格再创新高
据决策主力资讯获悉，7月8日粘胶短纤价格普遍上调每吨100元，今年以来涨幅近10%，创出2014年以来新高，超出市场预期。据了解，粘胶短纤产能自2014年明显减少，2015年新增产能进一步缩减，供需格局进一步好转。目前行业已重回盈亏平衡点上方，国家统计局数据显示，今年前5个月化学纤维制造业利润总额为114.7亿元，同比大增56.7%，表明行业整体趋势向好。点评：在环保压力导致供给收缩，以及下游需求稳健的支撑下，粘胶短纤行业将延续盈利改善态势。公司方面，新乡化纤(000949)主要从事粘胶短纤和长丝生产，合计主营收入占比近70%；南京化纤(600889)拥有8万吨权益产能，另一主导产品粘胶长丝近期价格也出现上涨。
【财报快递】
○深深房大幅上修盈利预测
深深房预计半年度净利润同比增长404%至441%，此前预计增幅为23.8%-49.7%之间，主因是房地产项目销售超预期。
○西部证券(002673)等半年业绩暴增
西部证券(002673)预计半年度净利润同比增长897%，主因是证券市场交易量大增。渝三峡A预计半年度净利润同比增长382%-409%，主因是投资收益增厚业绩。时代新材(600458)预计半年度净利润同比增长200%到250%，主因是轨交、风电业务大增。
【公告解读】
○北矿磁材(600980)获中科汇通举牌
中科汇通7月9日，以13.81元每股的均价，增持了公司651万股，占公司总股本的5.01%，构成举牌。中科汇通看好北矿磁材(600980)的业务发展模式及未来发展前景，希望通过长期持股，获取股权增值带来的收益。此前，中科汇通已经在低位连续举牌了多家上市公司。
○荣华实业(600311)获股东张正委举牌
股东张正委7月9日增持公司189万股，占公司总股本的0.28%，增持后，张正委持有公司股份5.04%。
○增持大军进一步扩容
又有一大批上市公司加入积极入市增持的行列，央企领衔。其中，中国石化(600028)继续增持2600万股，宝钢股份(600019)增持144万股，中国中铁(601390)增持150万股，中国电建(601669)增持149万股。此外，太原刚玉(000795)于2日内累计增持686万股，占总股本的2%。东兴证券(601198)控股股东的一致行动人增持100万股。一批公司推出增持计划。吉林敖东(000623)大股东在一日内完成1亿元的增持计划后，又推出了1个月内还将以自有资金5000万元继续增持的计划。腾邦国际(300178)股东华联集团拟增持不低于2100万元。苏州高新(600736)、葛洲坝(600068)和渝三峡A的控股股东将增持不超总股本2%的股份。鸿路钢构(002541)控股股东及两高管拟以3800万元增持。建新股份(300107)实控人及部分董监高拟增持不低于2500万元的股份。冀中能源(000937)控股股东拟增持不低于4710万元。*ST路翔(002192)股东拟在12个月内增持不低于1550万元。宁波热电(600982)和洪都航空(600316)拟增持不超总股本2%的股份。兰州黄河(000929)、银河电子(002519)、海伦钢琴(300329)、雪浪环境(300385)等公司也都推出了增持计划。
此外，菲利华(300395)在股价低于18.26元时将回购不超200万股，占总股本的1.55%。

一、【新疆兵团国资改革方案月内出炉国企改革概念股或成为反弹急先锋】
据媒体报道，新疆兵团国资改革方案已制订完成，有望本月内择机发布。今年以来，兵团金融办加大了与金融机构协调力度，下属各师金融工作领导小组积极研究拓宽融资渠道，提升资产证券化水平。就在月前，自治区党委副书记韩勇被任命为兵团政委，这被视为兵团国资改革提速的重要信号。点评：截至去年底，新疆兵团兵、师国资委监管企业资产总额达2773亿元，尤其是建筑、农牧业资产体量较大。但兵团旗下13家上市公司的总资产仅632亿元，理论上存在4倍资产注入空间。可关注百花村（600721）、新中基（000972）。
二、【多部委再度出手助力多头大反攻】
9日，多部委再度出手，助力股市大幅反弹。
（1）证监会暂停初审会和发审会。证监会发行部决定，首发和再融资均只开反馈会，初审会、发审会均停止。同时，证监会要求上市公司在五项措施中选择一个执行，分别为大股东增持、回购股票、董监高增持、股权激励、员工持股计划。
（2）公安部会同证监会排查近期恶意卖空股票与股指线索。当日证监会、公安部执法人员已进场对涉嫌恶意做空大盘蓝筹股的十余家机构和个人开展核查取证工作。
（3）保监会：保险资管可与券商商定两融债权还款期限。保监会还表示，保险机构一直持续买入股票和股票型基金，一个交易日也没有停。
（4）银监会推出四举措为市场驰援流动性，可大幅缓解涉及近万亿市值的股票质押贷款和信托账户平仓压力。
（5）国资委要求今起每天报送国企二级市场增持情况。
三、【流动性危机消解市场焦点或回归内在价值】
9日A股市场大幅走高，仅有两只ST股下跌，其余未停牌的1335家公司均上涨，且绝大部分收于涨停。龙虎榜显示，中信证券两家北京地区营业部继续出现在部分个股买入席位上，不过合计买入额降至13亿元；中信期货则将上一日买入的股指期货多单全部平仓。截至8日，两市融资余额回落至1.46万亿元。点评：所有未停牌个股均有充足卖出机会，意味着过去半个月以来的流动性危机终告消解。1.46万亿元融资余额相当于3月底上证综指3700点时的水平，除了尚未复牌的股票，其余融资亏损盘或已基本出清，并且9日的个股大面积涨停可进一步缓和融资盘平仓压力。龙虎榜买入席位从“中信营业部一花独放”到“各路资金百花齐放”，也显示出市场自身造血功能开始恢复。降杠杆取得实际效果、跌破员工持股价或定增价、市值较小存在并购价值的公司有望重新得到场外资金关注。
四、【机构观点：最恐慌的时期已经结束】
广发证券：A股市场有望在三季度迎来企稳回升，但是经历了市场“风险教育”以后，那些无业绩、讲故事、估值虚高的公司或将再也无法受到追捧，投资者将更倾向于去投资那些成长有空间且估值有吸引力的优质龙头公司。
民生证券：从基本面出发，我们做出两点判断：第一，牛的灵魂还在，房地产下行、实体信用收缩、货币宽松背景下的资产重配还在继续，市场繁荣的大方向尚未逆转。第二，在短期股灾恐慌和中期基本面调整的冲击下，牛市已经伤痕累累、力不从心，未来疯牛转慢牛、全局性牛市转结构性牛市是大概率事件。
申万宏源：经过一轮惨烈的去杠杆和流动性短暂危机之后，随着救市资金的有序入场、短期的市场估值逐步回归、停牌公司增加、IPO暂缓、鼓励上市公司增持等措施，股票市场流动性迎来了从枯竭到短期均衡的状态。去杠杆方面，截至7月8日，两融余额大幅削减至1.46万亿，占当前市值比重约为2.8%；场外配资调研结果显示高杠杆部分基本已经去除掉，目前存量的1:2、1:2.5、1:3杠杆整体面临预警范围较大，避险需求普遍仓位较低，公募基金赎回压力仍在，保险机构、券商机构由于救市需求仓位偏高。冷静客观地说，市场仍然需要时间休养生息、恢复元气，但是最黑暗的时刻正在逐步过去。
长江证券：中国产业经济转型和升级的趋势不变，也亟需强大的资本市场推动力；另外，金融资产结构的变化也奠定了大牛市的基础，中国已经进入了持续降息的周期，房地产等资产价格也难以持续攀升，资本市场将成为各类资本最青睐的市场。当前股市调整只是资金和估值层面的阶段性博弈，并不改变持续增长的路径，下半年反转行情可期，作为资产优良、业绩良好的券商股将成为行情反转中的先锋。
兴业证券：最恐慌的时期已经结束，暴跌的负面循环将被打破，市场有望从恐慌性“多杀多”中恢复理性，“市场底”将在猜疑和情绪反复中逐步形成。大盘3600点附近就是未来盘整市的市场底部区域，但波动性会依然很大；指数权重股将企稳甚至反弹；政府此次“救市”从中期来看只是稳定住市场，短期之内也许“矫枉过正”，但之后将走向震荡市、个股行情。
五、【需求转强旺季到来光伏双反落地无碍产业向好】
美国商务部日前正式公告了2012年中美太阳能双反重审终判结果，终审判决调高了对中国电池的双反税率，除英利外，以中国制电池制成的组件输美成本将增加10%以上。点评：双反短期可能影响中国光伏对美出口，但在各大陆厂商海外生产基地在下半年完工投产后，这一情况将有所缓解。随着我国多晶硅需求转强及旺季到来，中国光伏产业受双反影响有望继续降低。目前国内多晶硅报价有望上涨，高效多晶电池片价格也会持续走高。可关注东方日升（300118）、南玻A（000012）。
六、【行业低库存叠加产能收缩粘胶短纤价格再创新高】
8日，粘胶短纤价格普遍上调每吨100元，今年以来涨幅近10%，创出2014年以来新高，超出市场预期。据了解，粘胶短纤产能自2014年明显减少，2015年新增产能进一步缩减，供需格局进一步好转。目前行业已重回盈亏平衡点上方，统计局数据显示，今年前5个月化学纤维制造业利润总额为114.7亿元，同比大增56.7%，表明行业整体趋势向好。点评：业内预计，在环保压力导致供给收缩，以及下游需求稳健的支撑下，粘胶短纤行业将延续盈利改善态势。可关注新乡化纤（000949）、南京化纤（600889）。
七、【上海国资加快整合步伐关注高重组预期公司】
9日，上海国资委发文要求本市国企不得减持所控股上市公司股票，支持增持，努力维护上市公司股价稳定。上海国资委将进一步推动国企深化改革，加快企业重组整合步伐，提高市场化资源配置效率。　　点评：目前，上海已形成两大国资流动平台，推动国企改革进程，预计未来将实质启动若干资本流动项目，按计划、分步骤持有并适时运作部分整体上市公司、多元化企业的国有股权。随着近期股市大幅下跌，低价布局高重组预期个股的机会值得关注，如上海华谊集团旗下的氯碱化工（600618）、东浩兰生集团旗下的兰生股份（600826）等。
八、【新iPhone首批产量将创纪录产业链景气度加速提升】
据华尔街日报报道，苹果公司下一代iPhone的首批产量将创历史新高，预计在今年底前将生产8500万-9000万部iPhone6s，同比去年订单增幅最高将达30%。由于新款iPhone将于9月18日上市，业内预计大规模生产将在8月全面展开。　点评：新款iPhone的订单数量超出预期，显示出苹果对ForceTouch、手势控制以及蓝宝石屏等创新推动销售充满信心。从产业链情况看，iPhone6和6Plus二季度出货依然旺盛，三季度备货正加快启动。可关注德赛电池（000049）、立讯精密（002475）等。
九、【1400亿资金将投向创业型企业创投概念再上风口】
据媒体报道，科技部高新技术及产业化司副司长曹国英9日表示，目前新兴产业创投计划设立的创业投资基金规模不断扩大，到今年3月底，全国已批复了213支基金，规模达到570多亿元。这213支基金引导了1400余亿社会资金共同投向创业型企业，实现了中央财政资金1:10的放大率，未来希望达到1:20的放大率。点评：这213支基金引导了1400余亿社会资金共同投向创业型企业，极大利好创投板块的健康发展，特别是在新三板转创业板启动之后，将有利于一些园区类的包含创投板块的企业。可关注中关村（000931）、苏州高新（600736）、鲁信创投（600783）等。
十、【三大期指全线涨停多方“司令”功成身退】
周四，三大期指全线涨停。IF1507涨346.2点收于3810点，贴水缩小至87.63点，持仓量减少23660手至7.22万手。中金所公开数据显示，IF1507合约多空双方前20名机构分别减仓25815手和19403手，持仓量排第一位的中信期货多头减仓32750手。整体看，中小板、创业板个股今日全线涨停，短线资金获利颇丰，部分个股周五将面临短期获利盘压力。后期更应关注错杀的景气行业蓝筹及超跌后真正具有价值的公司。
十一、【隔夜外盘】
要闻回顾
1、习近平：全球经济的不稳定及不确定性正在升高。
2、中财办主任刘鹤：中国经济没问题，股市也没问题。
3、财政部：探索财政股权投资基金方式扶持农业产业化。
4、保监会称近期保险机构一直持续买入股票和股票型基金，合计净买入1123亿元。
5、外媒称，数家银行为上市公司回购或股东增持提供贷款优惠。
6、基金业协会发布通知，支持大股东及董监高以私募基金方式增持自家公司股份。
7、央企上市公司掀增持潮，包括中国石化、国投新集、中国中铁、中国电建、宝钢股份、中国铝业。
8、欧央行行长德拉吉表示，希腊债务危机越来越难解决。
9、辟谣：网传署名为罗姓的人收到证监会监督检查通知书为假消息。
10、中国6月CPI同比1.4%，预期1.3%，前值1.2%；中国6月PPI同比-4.8%，预期-4.6%，前值-4.6%。