李良兵：市场早知道2015年5月28日

大参考

【今日导读】
○央行：今年M2增速可能在12%左右，能保持7%左右经济增速
○上交所、中金所和德交所在德成立合资交易所
○两融降杠杆第二波：国信招商长江跟进提高保证金比例
○海关总署出台16项措施服务一带一路
○软件十三五规划将侧重工业互联网
○四代核电技术获突破，核电设备企业需求提升
○银监会批准浙江网商银行开业网商银行概念：金字火腿（002515）、万向德农（600371）、承德露露
○中国交通2050胎动，相关港口将发挥更大作用
○高层喊话亚欧互联互通，新疆本地股望享万亿礼包
○科技部实施科技创业者行动，重推中药大健康产业
○农业可持续发展规划落地现代农业农田污染防治加大投资
○4月国内4G手机出货量增长472%
○监管层或正摸底银行资金入市情况
○锂电池隔膜产量提升有望替代进口
○江海股份超级电容器项目即将量产
【观点】
一致上涨预期中仍应保持适当理性
-尽管日内波幅有所扩大，但近日股指强势依旧，站上5000点已成多数市场参与者的一致预期。应该承认，在外围资金面利好股市、居民投资品重配的大背景下，经济基本面的主导作用，更多地让位于入市资金。但这不意味着投资者就可以放松警惕，拥抱泡沫的同时，还应保持适当理性，原因是更多依赖资金支撑的牛市，或有失韧性。统计显示，近期卖方观点毫不例外地一致看多，但细究之下，其论证逻辑已出现微妙变化。看多观点此前言必称经济筑底、无风险利率下行、改革见效；而眼下则更愿意谈论新增资金入市，投资者风险偏好提升。支持牛市的论据角度的变化，实际上也从另一侧面透露出，部分来自实体经济的信号还不能帮上如火如荼的市场。
经济改善和改革红利可以支撑牛市，场外资金入场也可以营造牛市，尽管从指数上行的客观效果来看，两者并无二致。但无论对投资者还是监管层心理来说，后者总是有点没底或不靠谱，即更多依赖资金支撑的牛市，或有失韧性。为此有位私募大佬戏言，当下场内的投资者就好像夜场电影观众，既不舍得提前离场，又想坐在离出口最近的地方以便赶上末班地铁。靠一致预期推动的行情，其大敌显然是一致预期的改变。这种改变来临时看似突然，其实是压力潜移默化积累的结果。在压力积累期，投资者首要关注点应是收益风险比，而不再是收益。特别是对已积累相当浮盈的投资者来说，保住收益或比参与刺激博弈更为重要。（洪弈）
【机构动向】
险资认为多空分歧或导致上涨放缓
-上证报资讯对京沪险资的最新调查显示，后市多空看法出现分歧，部分谨慎险资已开始减仓。受访的泰康资管表示，近期官媒有关经济、资金面的解读，需要市场认真品味，后续进一步放水的概率降低，不排除部分机构落袋为安，导致后市股指上涨放缓。
【权威声音】
监管层或正摸底银行资金入市情况
-据悉，近日监管部门要求各银行上报资金入市情况，包括理财资金。受访的业内人士认为，此举意图更多偏摸底、掌握情况，不过相应数据统计存在一定难度。本月初，银监曾开展加强内控、加强风险管理、遏制违法犯罪活动、遏制违规经营行为现场检查，其中也包括检查资金违规入市情况，不少银行网点也证实收到检查通知。
人民币纳入SDR篮子尚需时日
--9月IMF将对特别提款权（SDR）篮子货币进行五年一次的审议，人民币能否纳入备受关注。受访的权威人士表示，随着全球贸易中使用人民币结算的比重逐步提高，加之我国货币当局的主观性推动，人民币纳入SDR是大势所趋。但从目前来看，人民币纳入SDR篮子还有障碍，需要时间化解。IMF对加入SDR篮子的货币，有一套自己的内部遴选程序，且逻辑上来说，应实现资本账户可兑换，人民币目前尚难满足上述标准。为此，需视国际流动性及我国跨境资金流动状况，进一步推动境内外金融市场融合。
【热点调查】
浙江多举措打造区域特色万亿金融业
-十二五”期间，浙江省主动出击，积极布局地方金融业发展，新金融业态不断涌现，蚂蚁金服已成为国内互联网金融的标杆企业。近日上证报资讯专赴浙江实地调研，现将了解到的情况供投资者参考。
◆打造中的万亿浙江金融业
　　目前浙江社会融资规模已从高速增长趋于平稳，间接融资占比已低于80%，包括物产、阿里巴巴、正泰在内的产业资本与金融的融合不断加深。根据将本地金融业打造为万亿产业的区域规划，浙江正重点打造浙商总部金融，推动杭州银行、宁波银行迈入万亿资产规模，继续推动浙江当地证券、期货业壮大规模。
◆持续扶持互联网金融发展
　　日前浙江省金融办联合地区一行三局，发布了促进互联网金融健康发展的暂行办法，拟建设一批互联网金融聚集区，打造以支付宝、浙江网商银行为龙头的新金融业态，浙江股权交易中心也已上线股权众筹平台。
◆突出区域金融特色的发展模式
　　以财富管理中心和航运金融中心为目标，打造杭甬金融核心区域；深化已有的温州金融改革、义乌国际贸易金融改革、丽水农村金融改革、台州小微金融改革。此外，按“政府引导加市场运作”模式，打造一批特色金融小镇，如玉皇山南私募基金小镇、嘉兴南湖基金小镇、宁波梅山私募基金小镇、杭州西溪谷互联网金融小镇、鄞州首南量化交易金融小镇等。
【视点】
锂电池隔膜产量快速提升有望实现进口替代
-随着我国新能源汽车的快速放量，锂电池原材料产业快速增长。其中，隔膜行业产量增长最快，并有望替代进口。中国电池协会最新数据显示，今年1至4月隔膜产量9850万平米，同比增长40.7%。同时，隔膜市场对高端产品的依赖度从原来的80%以上降至50%至60%左右。明年起，国产品牌产品市场占有率有望提升到50%以上。据了解，沧州明珠、南洋科技等上市公司的隔膜产品产能快速扩大。
沧州明珠（002108）今年锂电池隔膜将有2000万平新增干法隔膜产能。公司计划今年全年完成隔膜销量3800万平，去年为2800万平左右。沧州明珠隔膜业务正持续快速增长，并已进入高端供应链。南洋科技（002389）年产1500万平方米锂电隔膜生产线目前处于试产状态，6月份有望正式投产。这也将是全球第一条全新工业高端隔膜生产线。投产后，有望为公司带来新的业绩增长点。
【信息雷达】
江海股份超级电容器项目即将量产
-江海股份（002484）超级电容器项目有望于今年8月正式量产。此外，公司汽车用超级电容产品目前正在给厂商试用，进展顺利。券商研报预计，公司锂离子超级电容今年收入将达1000至2000万，明年将达上亿元。
薄膜电容器业务方面，由于下游企业产能扩张且需求呈现多样性特点，江海股份薄膜电容器生产线将进一步扩张，年内有望扩至7条。机构预计，薄膜电容今年收入将达到5000至7000万元，2014年公司薄膜电容收入1500万左右。此外，在产能扩张的同时，公司还通过引入德国设备努力延伸产业链，提升整体毛利率水平。
【今日导读】
＞资源类品种有望上演逆袭大战
＞农业众多主题机会或接力上演
＞动力电池产业链迎来高景气度
＞赛为智能无人机产品有望突破
＞立讯精密低估兼具确定催化剂
【看市】
资源类品种有望上演逆袭大战
最新公布的经济数据显示，工业企业利润一改此前持续下滑的势头，4月份同比终于转正，且1-4月累计增速跌幅也进一步收窄，这些都表明企业生产经营状况有所改善，降息、降准、降税等稳增长政策成效初显。我们认为，国内经济大概率将进入景气转折的关键时点，但因市场需求不足、价格持续下降、产成品存货、企业资金链依然紧张等制约企业正常生产和经营，后续仍有赖财政和货币政策的积极扶持。
从中观来看，1-4月份，上游行业企业利润继续大幅下滑，煤炭开采和洗选业同比增速下降61.6%，石油和天然气开采业下降71.7%，石油加工、炼焦和核燃料加工业下降99.9%。对此，我们认为，虽然下游的汽车、家电、纺织服装等仍在经历去库存，但上游去库存或接近尾声。以煤炭为例，目前电煤库存正处于历史低位，截至5月10日，全国重点电厂存煤5500余万吨，较年初下降近4000万吨，降幅超四成，一些地区电厂存煤可用天数降至10天左右。受此影响，短期电厂补库需求增强。因此，从货币的改善以及去库存的进展来看，经济的系统性风险基本得到了释放，随着旺季需求的来临及房地产投资着陆，2015年年内经济或见中长期底部，上游资源类品种价值下降过程或阶段性结束。
站在目前时点，我们依旧维持5月24日参考中的判断，全球量宽的步伐仍然只是刚刚起步，大宗商品以及与经济景气密切相关的煤电油运仍然有大级别投资机会，尤其是资源类品种有望上演的逆袭大战。
【热点追踪】
农业众多主题机会或将接力上演
资讯5月13日参考头条建议关注农业板块“农垦改革、农业互联网、‘走出去’战略、厄尔尼诺”等四大主题机会，截至目前，推荐标的西部牧业、中粮屯河、新赛股份涨幅超过36%，新农开发、北大荒、亚盛集团、南宁糖业等涨幅也在30%左右。
从近期消息面看，习近平对耕地保护工作作出重要指示，强调要实行最严格的耕地保护制度，规范有序推进农村土地流转。国土资源部和农业部随后联合召开视频会议贯彻落实相关精神。加之，行业层面生猪养殖周期景气度回升不断得到确认，农业板块迎来了“农产品价格上涨、农业科技创新、农垦改革”等多主题共振，有利于提升相关个股估值。未来半年，我们继续看好上述四大主题及子行业生猪养殖的景气回升机会。除了前文中提到的个股，还可关注金健米业（600127）、辉隆股份（002556）、海南橡胶（601118）、正邦科技（002157）等。
◆正邦科技：资讯自3月29日以来多次提示关注生猪养殖景气回升的投资机会。据悉，本周猪价继续小幅上涨，猪价景气周期基础已奠定。预计本轮猪周期景气上行将持续。正邦科技（002157）自新任管理层上任后，在成本控制方面有所加强，预计今年会有0.4-0.5元/公斤的下降空间，公司顺势扩产，彰显了对于养殖成本进一步下行的强烈信心。公司过去几年持续高资本投入告一段落，产能利用率逐步提升，出栏周期步入高峰。伴随公司出栏高峰的来临，预计今年两年出栏量分别可达200万头、250万头。猪周期叠加出栏周期，公司有望实现业绩加速释放。
此外，日前正邦科技发布了定增预案和限制性股权激励计划。公司公告计划增发项目涵盖50万头生猪产能建设、60万吨饲料产能建设。
【产业观察】
动力电池产业链迎来高景气
资讯5月10日建议关注锂电池产业链，中信国安（000839）涨幅超40%，杉杉股份（600884）、中国宝安（000009）涨幅也在25%以上。从最新调研情况看，下游新能源汽车对于优质动力锂电池的需求依旧旺盛。1-4月，我国新能源汽车累计生产3.44万辆，同比增长近3倍。其中，纯电动乘用车生产1.59万辆，同比增长近3倍，插电式混合动力乘用车生产8780辆，同比增长3倍；纯电动商用车生产6416辆，同比增长5倍，插电式混合动力商用车生产3330辆，同比增长70%。业内人士表示，目前新能源车动力电池方案主要采用磷酸铁锂和三元锂，受益于新能源汽车市场增量的强劲拉动，预计今年下半年动力锂电池市场供应仍趋紧，上游正极材料、负极材料、电解液、隔膜等四大材料增量明显。
中期来看，有研究预计，今后5年锂电池市场需求仍会以接近50%的年均复合增长率高速成长，到2018年全球需求总量将超过38500万kWh，是2013年的7倍以上，超越铅酸电池成为用量最大的二次电池产品，锂电池市场正开始进入黄金期。上市公司除了中信国安、杉杉股份、中国宝安外，还可关注新宙邦（300037）、江苏国泰（002091）、赣锋锂业（002460）、天齐锂业（002466）等。
【胜算决策】
订单出货皆创新高半导体迎来景气向上
日前国际半导体设备材料产业协会（SEMI）公布2015年4月份北美半导体设备订单出货比（B/B值）为1.04，连续4个月大于景气扩张的1，且订单及出货金额大增，创近3年来新高。
数据显示，半导体设备订单部分，4月份的3个月平均（MA3）订单金额为15.722亿美元,同比增长9%，环比增长12.9%，订单金额创下2012年6月以来的35个月新高。半导体设备出货部分，4月份的3个月平均出货金额为15.103亿美元，同比增长7.6%，环比增长19.3%，出货金额创下2012年7月以来的34个月新高。
B/B值是用来衡量半导体行业景气度的先行指标，B/B值连续4个月高于1，且4月份订单比货皆创新高，预示着半导体行业迎来景气向上期。借助“胜算在握”量化概率模型，筛选出弹性较大的个股，如华天科技（002185）、苏州固锝（002079）、华微电子（600360），可关注。
【行业动态】
6月中旬召开中华医院信息网络大会
资讯获悉，6月10日-14日“2015中华医院信息网络大会暨海峡两岸医院信息化论坛”将在厦门市召开，该会议将讨论加快推进我国医院信息化建设步伐，总结交流医药卫生体制改革，以及医院信息化建设新任务和新需求，研究探讨信息技术支撑保障医改的经验做法与成效。卫生计生委规划信息司、国家卫计委医院管理研究所、国家卫计委统计信息中心、公安部信息安全等级保护评估中心相关领导将参会。
另据了解，上市公司万达信息（300168）、恒生电子（600570）等，以及全球性的企业应用软件和解决方案提供商SAP、百度、阿里健康云、联想等也将参会。
【信息追踪】
赛为智能：机构集中调研无人机有望突破
近期多家机构多次集中调研赛为智能（300044）。公司主业为建筑智能和轨道交通业务。凭借在无人机、人脸识别等领域的雄厚积累逐步释放，近期得到资本市场的高度关注。而在并购方面，公司的态度也较为积极。
公司全资子公司合肥赛为智能自主研发的SF10-A01固定翼无人机于今年2月试飞成功，可用于武装侦查、国土海洋测绘、公安交通指挥等领域，目前正在进行市场推广。此外，合肥赛为智能目前正在研发系留旋翼机，主要用于车载移动应急通信系统、消防现场指挥等领域。
资讯自3月18日首次推荐以来，该股最大涨幅达78%。
【个股看台】
立讯精密：受益于TypeC及苹果产品份额的持续提升
在USBTypeC的趋势下，立讯精密（002475）受益于产品单价和份额的双升。TypeC解决方案的价格是传统USBTypeA的10倍，且技术难度大大提升，目前全球拥有成熟解决方案能力的主要是立讯精密和台湾的正崴两家，此前全球第一款TypeC的产品苹果Macbook的供应也大概是由这两家供货。随着乐视手机的发布，包括微软的新款平板在内，移动端的TypeC将在今年下半年到明年进入爆发期，数10亿计的全球手机市场的基数，将会带来十分可观的增量替换空间。
此外，我们注意到，近两年来公司在大陆苹果供应链中的地位不断提升，由此将带来可观的业绩弹性。当前对应16年的估值约20倍，仍属市场上相对低估品种。
【今日导读】
○发改委要求加快实施交通重大项目
○政策持续助力网络安全仍然在风口
○三部委联合启动物流园区示范工作
○京津冀三地大气治理锁定六大领域
○谷歌I/O大会或发布实时地球计划
【头条】
国家发改委：加快实施交通重大项目支撑引领经济社会发展
近日，国家发展改革委印发《关于当前更好发挥交通运输支撑引领经济社会发展作用的意见》提出，促进交通运输由“跟跑型”向“引领型”转变，通过优化布局引导经济结构调整，通过加大投资力度服务稳增长稳投资。意见要求加快实施交通重大项目，包括积极推进“一带一路”交通走廊、京津冀协同发展交通一体化、长江经济带综合立体交通走廊三大战略重大项目；加快建设中西部（含东北）交通重大项目等。要积极培育新的增长点，包括合理发展城市轨道交通、鼓励开行市郊快铁、研究建设货运机场、全面推进交通智能化等。
点评：未来交通运输将得到大力发展，交通基础设施建设、物流、智能交通等相关上市公司将持续受益，A股相关标的如中国铁建（601186）、中国交建（601800）、皖通科技（002331）、紫光股份（000938）等。
【聚焦】
政策助力网络安全仍在风口
中国政府26日发表《中国的军事战略》白皮书，白皮书阐述了海洋、太空、网络空间和核等四个重大安全领域力量发展。工信部部长苗圩27日在第十九届中国国际软件博览会开幕式上表示，鼓励支持软件企业和工业企业跨界融合、协同创新，力争在基础软件等重点领域突破一批核心技术，要加快安全可靠信息系统建设，加快发展智能制造。推动工业软件、工业控制系统、工业互联网以及智能汽车、工业机器人操作系统等关键技术的研发和产业化。点评：政策暖风持续吹向网络安全领域，政策不断加码，相关的配套政策陆续出台，在行业监管和促进产业发展上都将起到积极的作用。在A股投资上，虽然经过前期的快速上涨，相关概念股股价已在高位，但相比产业发展空间来看，仍值得关注。网络安全和安防监控等相关概念股有望保持活跃。相关公司有北信源（300352）、烽火通信（600498）、启明星辰（002439）等。
【要闻速递】
三部委联合启动物流园区示范工作
近日，国家发展改革委、国土资源部和住房城乡建设部联合印发了《关于开展物流园区示范工作的通知》，拟在全国遴选一批基础设施先进、服务功能完善、运营效率较高、社会贡献突出的物流园区开展试点示范工作，探索形成可复制、可推广、符合我国实际的物流园区建设运营模式，逐步建立布局合理、规模适度、功能齐全、绿色高效的全国物流园区网络体系。
点评：相关上市公司有保税科技（600794）、长江投资（600119）、上海物贸（600822）、恒基达鑫（002492）等。
浙江省发布省属国有资产证券化工作的实施意见
日前浙江省政府发布《关于加快推进省属国有资产证券化工作的实施意见》，意见提出要鼓励更多的省属企业改制上市，加快推进省属国有资产证券化。具体措施包括多渠道推进企业上市、优化企业股权结构、探索实施员工持股等。
点评：目前浙江省属企业集团户数已由27家整合为16家，浙江推动国有资产证券化工作，预示浙江省属国企将进一步迎来并购重组、资产注入，可关注浙江东方（600120）、菲达环保（600526）、巨化股份（600160）等。
发改委：扩大企业债融资规模支持基础设施建设
发改委27日发布了《国家发展改革委办公厅关于充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知》提出，扩大企业债券融资规模，鼓励优质企业发债用于重点领域、重点项目融资。募集资金用于七大类重大投资工程包、六大领域消费工程项目融资，不受发债企业数量指标的限制。
○浙江省人民政府宣布2015义乌进口博览会将于6月4日-7日举行。义乌市委书记李一飞介绍，义乌将打造全球日用消费品进入中国的桥头堡、全国跨境进口电子商务重要基地。相关商品有小商品城（600415）等。
○央行27日发布的2014年年报称，2015年将继续加快推进利率市场化改革，完善人民币汇率市场化形成机制，稳步推进资本项目可兑换。继续深化金融企业改革，完善现代金融企业制度。
【公司动向】
斯莱克拟定增募资11亿元扩产能
斯莱克（300382）发布定增预案，拟非公开发行不超过1000万股，募集资金总额不超过11.05亿元，投向易拉罐关键设备及自动化生产线制造项目、远程生产数据采集系统及零部件智能制造项目、高速精密自动冲床制造项目、高速数码印罐设备制造项目，分别拟投入资金42301.01万元、33873.35万元、33873.35万元、17900万元、16427.26万元。点评：此次募投项目将使公司进入市场空间更大的易拉罐制罐设备领域，有利于提升公司盈利空间和向高端装备产品产业链延伸。
○海大集团（002311）以自有资金1.07亿元受让川宏生物67%的股权。川宏生物是一家集生产、研发、销售为一体，为养殖户提供专业技术服务的现代高技术兽用生物制品企业。
○中国巨石（600176）公告，国资委原则同意公司本次非公开发行股票方案，发行完成后，公司总股本不超过111,558.3800万股。
○力合股份（000532）出资1亿元设立全资子公司珠海铧盈投资有限公司，注册地珠海市横琴新区，业务范围为投资管理。
○阳光城（000671）公告，平安信托拟向公司提供总额不超过50亿的资金，期限不超过18个月，主要用于公司投资北京、上海核心区及未来发展潜力区。
○东材科技（601208）控股子公司太湖金张科技股份有限公司与复旦大学先进材料实验室平板显示工程研究中心共同签署战略合作协议，双方将就新型光电材料和光学膜应用于平板显示领域开展深度合作研发。
○精达股份（600577）控股子公司深圳市前海精锐合汇金融服务有限公司推出的互联网金融服务平台“精融汇”，目前各项基础和配套软硬件设施已具备上线条件，将于5月28日正式上线。
【产经观察】
京津冀大气治理锁定六大领域
资讯从北京环保局获悉，近日《京津冀及周边地区大气污染联防联控2015年重点工作》通过，将北京、天津以及河北省唐山、廊坊、保定、沧州6个城市划为京津冀大气污染防治核心区，并在机动车污染、煤炭消费、秸秆综合利用和禁烧、化解过剩产能、挥发性有机物治理、港口及船舶污染六大重点领域协同治污。根据方案，要大力推广新能源汽车，力争到2015年底，实现京津冀地区公共服务领域新能源汽车推广2万辆，充换电站总数达到112座，充电桩总数达19600个。
点评：新能源汽车将得到大力推广，利好新能源汽车产业链，特别是用于公共服务的新能源汽车如公交车等，而大气治理、监测等相关公司也将受益。
谷歌I/O大会将开或将发布实时地球计划
2015年谷歌I/O大会将于5月28-29日在美国旧金山芳草地艺术中心召开。I/O大会是谷歌的年度开发者大会，同时承载着谷歌发布重要产品和公布战略计划的作用。据业内人士透露，谷歌预计将在I/O大会上将公布升级版的Android？M系统、语音准入、实时地球计划等。我们提请投资者重点关注实时地球计划，谷歌在2014年以5亿美元收购卫星图像公司Skybox,业内预期谷歌借助Skybox的卫星技术，为用户提供地球的实时动态图，以及后续的衍生服务。
点评：空间地理以及LBS都是近年来资本市场热门的焦点领域，谷歌若公布实时地球计划等，将有望成为相关板块短期行情的催化剂，可关注中海达（300177）、超图软件（300036）等。
【市场透视】
高位区”重“质”不重“指”
本周A股各指数频创新高，面对即将冲击5000点大关的沪综指，以及整体市盈率（TTM）高达154倍的创业板，普涨之后新的市场买点在哪里？
点评：伴随改革持续深化，代表产业结构调整方向的“中小创”已经不再适用过去老的估值计算方式，搭上“互联网+”等新概念快车的大盘蓝筹股中长期向好。近期可暂且忽略指数盘中巨幅波动，沿主题投资和新兴产业两大方向寻找真正具备“成长性”的优质个股，在降低风险的同时提前布局牛市下半场。
多家券商开始控制两融风险
近日海通证券、广发证券等纷纷上调两融业务融资保证金比例，南京证券提出对两融个股持仓比例进行限定。此外，5月20日两融余额突破2万亿后增长趋缓，5月22日甚至出现罕有的回落。部分机构观点开始提示两融受限可能对市场短线走势形成压力。
七机构博弈信维通信
25日复牌的信维通信，今日收出连续第三个涨停板。而随着股价的快步上移，多空分歧开始出现，今日七家机构围绕该股进行博弈，今日前五大买入席位中，有三席为机构专用；而前五大卖出席位中，有四席为机构专用。
点评：公司业绩释放将迎来加速期，不过今日多家机构围绕该股激烈博弈，预计短期该股将强势震荡。
【今日导读】
>中国交通2050胎动相关港口将发挥更大作用
>四代核电技术获突破农田污染防治加大投资
>百洋股份自家人包定增斯莱克拓展高端制造
>两公司推员工持股计划海大集团收川宏生物
【上证聚焦】
○中国交通2050胎动相关港口将发挥更大作用
发改委27日印发“关于当前更好发挥交通运输支撑引领经济社会发展作用的意见”，将适时启动中国现代交通发展战略（中国交通2050）研究，积极推进一带一路、京津冀、长江经济带这三大战略重大项目。以沿海港口为节点，构建海上丝绸之路走廊；京津冀地区将建设北京至唐山等多条轨交线路；长江黄金水道将在多个区段开展系统治理。点评：习总书记曾多次就交通运输发展作出重要指示，在部署京津冀等“三大战略”时，明确指出要把交通一体化作为先行领域。李总理也在今年政府工作报告中提出，要使交通真正成为发展的先行官。港兴城兴，以港兴市，港口对经济发展的重要性正在日渐显现。此前福建已提出打造海上丝路核心区，当地的厦门港务（000905），以及京津冀地区的唐山港（601000）、长江沿线的南京港（002040）等公司将持续受益。
【上证精选】
○习近平26日接见驻浙江部队领导干部，强调贯彻强军目标要出实招、用实劲。
○上周证券保证金净流入5652亿元，日均余额已从年初的1.16万亿增至2.43万亿。
○多只RQFIIA股ETF出现大额申购，仅南方A50就在近两日获得7亿元净流入。
○今前4月全国规模以上工业企业利润同比下降1.3%，电子信息和电力行业利润增长居前。
○三部委发文部署国土江河综合整治，将推进流域资源环境的综合治理与协同保护。
○青岛碱业、胜利精密、*ST国通等三公司并购重组获通过，28日复牌。
【产业情报】
○四代核电技术获突破核电设备企业需求提升
据中国核工业集团披露，我国第四代核电技术取得突破。日前商用60万千瓦高温堆江西瑞金核电项目，初步可行性研究报告获专家评审通过，为我国第一座商用高温堆电站项目顺利开展奠定坚实基础。
点评：高温气冷堆作为我国完全自主知识产权的第四代先进核能技术，安全性极高，高温气冷堆将成为落实我国核电走出去战略优选堆型之一。核电技术升级以及核电项目加快启动，将为设备企业带来千亿元市场需求。公司方面，佳电股份（000922）高温气冷堆主氦风机的研发已获重大突破，受益我国第四代核电工程建设；上海电气（601727）已与江西瑞金高温气冷堆项目签订设备供货协议。
○农业可持续发展规划发布农田污染防治加大投资
-农业部27日发布《全国农业可持续发展规划（2015-2030年）》，这是今后一个时期指导农业可持续发展的纲领性文件。其中，改善农业农村环境、修复农业生态成为未来农业发展的重点任务。
点评：农田环境质量是农业可持续发展的重要基础，近年来农业环境污染愈发严重，其中农田土壤重金属污染成为典型。环保部领衔的土壤污染防治行动计划正在制定中，未来投资规模近万亿元。永清环保（300187）已承接多个土壤修复工程；东江环保（002672）通过增资上田环境切入土壤修复领域。
○软件十三五规划将侧重工业互联网
-第十九届中国国际软件博览会27日举行，工信部部长苗圩透露，我国将编制实施软件和大数据产业十三五规划，工业软件、工控系统和工业操作系统成为重点扶持领域。
点评：中国制造2025规划已经出台，软件业作为智能制造的重要组成部分，未来将持续获政策扶持。2014年软件行业营收增速高达20%，未来几年仍会保持较高增速。公司方面，远光软件（002063）正在积极布局燃料智能化系统，受益电力体制改革；东方国信（300166）正积极布局大数据和工业互联网业务。
【公告解读】
○百洋股份拟募资3.5亿实控人携高管员工认购定增
-百洋股份（002696）拟以14.76元每股，定增2376万股，募资3.5亿元，用于偿还银行借款及补充流动资金。公司控股股东孙忠义、公司杨思华等四位高管、第一期员工持股计划及国药圣礼认购定增，锁定期均为36个月。
○斯莱克拟定增募资11亿拓展高端制造
斯莱克（300382）拟定增1000万股，募资11.05亿元，投入易拉罐关键设备及自动化生产线制造项目、远程生产数据采集系统及零部件智能制造项目、高速精密自动冲床制造项目和高速数码印罐设备制造项目等。上述四项目达产后年新增税后净利分别为1亿元、7875万元、5472万元、5814万元，合计2.98亿元。
○奥克股份永贵电器推员工持股计划
-奥克股份（300082）推员工持股计划，以不超300人认购3000万元，其中董监高出资750万，通过大宗交易定向受让控股股东所持股份或二级市场购买，存续期为24个月，锁定期为12个月。公司停牌前收报10.82元。
永贵电器（300351）拟推1号员工持股计划，将主要以二级市场购买方式建仓，规模上限8860万元，参与认购者不超过110人（包括董监高三人），存续期24个月。
○海大集团收购川宏生物涉动物疫苗
-海大集团（002311）拟以自有资金1.07亿元受让成都川宏生物科技有限公司67%股权。川宏生物是一家为养殖户提供专业技术服务的现代高技术兽用生物制品企业，拥有灭活疫苗车间和活疫苗车间8条兽药生产线。疫苗、畜药等动保行业毛利率远高于公司畜禽饲料的毛利水平。
○加加食品推749万份股权激励计划
-加加食品（002650）拟向174名激励对象，授予749万份股票期权，占公司总股本1.63%，行权价格为18.93元每股，业绩考核目标为：以公司2014年数据为基数，2015年至2017年净利增长率分别不低于15%、30%和45%。
○辉丰股份全控科菲特加码主业
-辉丰股份（002496）拟以2.1亿元收购科菲特48.78%的股权，完成后，公司将持有科菲特100%的股权。该公司主营农药中间体（联苯醇）制造与危险化学品批发等，2015年-2018年的业绩承诺总额不低于2.14亿元。
【资金观潮】
○机构买入易联众
-27日龙虎榜显示，四机构买入易联众（300096）2.83亿元，占该股当日成交总额的15.5%。
点评：公司目前主营人社、医疗、IC卡、终端产品和民生信息服务产品，业务覆盖19个省100多个地市，服务人群超过3亿。机构研究认为，公司目标市场福建、山西的社保卡覆盖率较高，广西、安徽、湖南的社保卡覆盖率仍处在较低水平，潜在市场将支撑公司社保业务的稳健增长。
【决策主力导读】
农业可持续发展规划落地　土壤修复万亿市场待挖掘
“一带一路”利好不断　新疆建设有望加快
立讯精密(002475)Type-C产品即将迎来爆发期
百洋股份(002696)定增募资3.5亿　控制人携高管及员工持股计划认购
指数震荡再创新高　四家机构买入易联众(300096)
【投资聚焦】
农业可持续发展规划落地　土壤修复万亿市场待挖掘
农业部5月27日正式发布《全国农业可持续发展规划（2015-2030年）》。这是今后一个时期指导农业可持续发展的纲领性文件。要求加快发展资源节约型、环境友好型和生态保育型农业。目标是到2020年，农业可持续发展取得初步成效，经济、社会、生态效益明显。重点任务是稳定提升农业产能、保护耕地资源、节约高效用水、治理环境污染、修复农业生态等。
　　业内人士认为，该规划将治理环境污染、修复农业生态放在十分重要的位置，相关领域发展有望提速。我国土壤污染严重，据机构测算，土壤修复市场的市场空间超过万亿。鸿达兴业(002002)碱性及酸性土壤改良剂已成功推向市场，近期签署了5万亩土地流转合同，进行土壤改良。永清环保(300187)是重金属污染土壤修复稀缺标的，目前已在湖南郴州临武地区、江西新余地区开展修复业务。
“一带一路”利好不断　新疆建设有望加快
国家发改委5月27日发布《关于当前更好发挥交通运输支撑引领经济社会发展作用的意见》。提出要积极推进三大国家重大战略重大项目，其中，“一带一路”交通走廊，要推进中老泰、中蒙、中俄、中巴、中吉乌、中哈等互联互通交通基础设施建设。同日，亚欧互联互通产业对话会在重庆举行，张高丽出席开幕式并发表主旨演讲，强调推进亚欧互联互通产业合作，建设六大经济走廊。新疆地处亚欧大陆地理中心，是向西开放的桥头堡，被定位为“丝绸之路经济带核心区”。随着政策利好不断加码，新疆基建领域投资有望加快。新疆城建(600545)是新疆地区市政工程和市政设施建设的龙头企业。青松建化(600425)是新疆生产建设兵团最大的工业企业之一，拥有水泥产能超过2000万吨，受益于基建投资加码。
【独家参考】
立讯精密(002475)Type-C产品即将迎来爆发期
近期再次迎来多家机构调研，反馈显示，公司已基本完成Type-C相关产品的开发，部分产品已实现量产。TYPE-C作为新的接口，主要应用于电脑、手机及其他移动智能终端产品等，具有广阔的应用范围和市场空间，目前仅在部分产品上进行了使用。业内认为，随着Type-C新接口的逐步推广，Type-C接口替换潮将全面启动，预估明年会迎来爆发期，公司作为Type-C标准制定之核心成员将充分受益。同时，公司增持台湾宣德事项进展顺利，公司表示，对宣德未来的发展看好，有意继续增加对宣德的持股比例。
【财经要闻】
央行：今年M2增速可能在12%左右，能保持7%左右的经济增速。
中国4月规模以上工业增加值同比增5.9%。
长江证券(000783)融资保证金上调20%。
浙江义乌打造全国跨境进口电子商务重要基地。
德国铁路将采购中国列车。
湖南拟投6731亿加快交通运输体系建设。
【公告淘金】
百洋股份(002696)定增募资3.5亿　控制人携高管及员工持股计划认购
拟14.76元/股定增募集资金3.5亿元，将用于偿还银行借款及补充流动资金。其中，公司控股股东孙忠义认购约2亿元，4名高管认购3200万元，员工持股计划认购6000万元。
点评：公司是全球加工规模最大、国内领先的罗非鱼食品综合提供商，未来，公司将继续通过国内外兼并收购外延式增长和自身业务内生式增长双轮并进。并将择机进行大消费、大健康领域的行业并购，以进一步培育公司新的增长点。
斯莱克(300382)拟定增募资11亿拓展高端制造
拟定增不超过1000万股募资不超过11.05亿元，用于易拉罐关键设备及自动化生产线制造项目、远程生产数据采集系统及零部件智能制造项目、高速精密自动冲床制造项目和高速数码印罐设备制造项目等。
点评：此次募投项目将使公司进入易拉罐制罐设备领域，同时，向其他应用领域的高端制造拓展，有利于公司向高端装备产品产业链的延伸，形成公司未来新的利润增长点。
量子高科(300149)与全家康健公司就阿力果益生元产品合作推广事宜于5月27日签署阿力果战略合作协议。同时，公司拟设立合资公司及设立产业并购基金。
永贵电器(300351)发布员工持股计划草案，该计划筹集资金总额不超过8860万元，参与总人数预计不超过110人，其中公司董事、监事和高级管理人员共计3人。
和邦股份(603077)拟并购一家海外公司。该公司系一家生物农药制造商，其拥有生物农药研发、生产的自主知识产权。其自主研发和生产的生物农药产品，属环境友好型，获得顶级有机农业组织认证、具有光谱的作用机制，无化学残留，有助于提升农产品品质和产量。
精达股份(600577)控股子公司精锐合汇推出的互联网金融服务平台“精融汇”目前各项基础和配套软硬件设施已具备上线条件，经试运行，将于5月28日正式上线。该平台专注于服务金融弱势群体，为小微企业等金融弱势群体搭建便利的互联网投融资服务平台。
欧菲光(002456)第三期员工持股计划的管理人通过大宗交易方式完成股票购买，购买公司股票808万股，买入均价36.5元/股，占公司总股本的比例为0.78%。
【资金风向】
指数震荡再创新高　四家机构买入易联众(300096)
周三，沪深两市开盘创出新高后跳水，此后震荡上行。创业板维持震荡走势盘中创出本轮新高。盘面上，煤炭、建材、农林牧渔涨幅居前。龙虎榜上，易联众(300096)值得关注。公开信息显示，实力游资中信证券(600030)上海溧阳路营业部与四家机构合计买入4.08亿，占当日成交额22.3%。易联众(300096)参股公司尚洋易捷即将在全国中小企业股份转让系统挂牌。公司持有其大量股权。当前，公司正在向移动互联与大数据方向转型。
三大期指走势分化　期货多头持仓量下降明显
周三，三大期指走势分化，中证500八连阳。IF1506全天延续震荡走势，盘中一度下跌，最终收涨26点升0.49%，收于5290点，升水扩大至108.57点，持仓量减14994手至17.89万手，资金连续3日出现减仓。中金所公开数据显示，IF1506合约多空双方前20名机构分别减仓10353手和6269手，其中中信期货多头减仓1838手，光大期货多头减仓2164手，短期多头获利平仓迹象明显。上证IH1506跌0.98%，升水52.06点。中证IC1506涨1.39%继续收阳，升水缩小至54.66点。

一、【高层喊话亚欧互联互通新疆本地股尽享万亿礼包】
27日，亚欧互联互通产业对话会在重庆举行，中共中央政治局常委、国务院副总理张高丽出席开幕式并发表主旨演讲。他强调，要通过创新引领行动，推进两大洲互联互通产业合作，将各方面交流提升到新水平，建设亚欧命运共同体。我国正与“一带一路”沿线国家积极规划中蒙俄、新亚欧大陆桥、中国—中亚—西亚、中国—中南半岛、中巴、孟中印缅六大经济走廊建设。点评：新疆地处亚欧大陆地理中心，是向西开放的桥头堡，是丝绸之路经济带上的重要节点、核心地区。新疆周边同八个国家接壤，目前有17个国家一类口岸以及喀什、霍尔果斯两个国家级经济技术开发区。在“丝绸之路”经济带持续升温、新疆扶持政策不断出台以及疆内投资爆发式增长预期下，新疆板块有望再度受到资金青睐，本地基建股弹性尤为引人关注。
二、【国防安全与强军战略支撑海军装备业迎千亿级市场】
《中国的军事战略》白皮书近日发布，这部白皮书是对我国现行军事战略的首次集中阐述，体现了中国积极防御战略思想的最新发展。海军战略转型是此次白皮书重点，海军将按照近海防御、远海护卫的战略要求，逐步实现近海防御型向近海防御与远海护卫型结合转变。
点评：数据显示，2015年国防预算增长10.1%，至8900亿元左右。在我国军费开支稳健增长的支持下，海军装备和国防信息化建设将迎来加速发展机遇。可关注四川长虹（600839）、常发股份（002413）等。
三、【两融降杠杆第二波：国信招商长江跟进提高保证金比例】
自2015年5月28日起，长江证券对部分担保证券折算率及标的证券范围进行调整：1、将上一年度亏损股票折算率调整为0，静态市盈率300倍以上股票折算率调整为不超过10%。2、将上一年度亏损股票调出公司融资标的证券范围，融资保证金比例下限由不低于60%，调整为不低于80%（ETF除外）；国信证券将908只上市公司标的股票参与融资买入和融券卖出的保证金比例都进行了不同程度的提升，提升幅度几乎都在10个百分点；西南证券对两融业务标的担保折算率几乎全部进行了调整，担保折算率最高的为70%，不少个股被调整为0。
26日，海通证券、广发证券率先调整融资融券业务客户保证金比率。南京证券公布两融风控新规，提出投资者有未到期的融资融券负债，所持有的单一证券市值占信用账户证券总市值的比例不得超过70%。
另外，近日监管部门要求各银行上报资金入市情况，包括理财资金。业内人士认为，此举意图更多偏摸底、掌握情况，不过相应数据统计存在一定难度。本月初，银监曾开展加强内控、加强风险管理、遏制违法犯罪活动、遏制违规经营行为现场检查，其中也包括检查资金违规入市情况，不少银行网点也证实收到检查通知。
四、【进口原油使用权开闸油气改革受益股迎爆发良机】
发改委公布《关于山东东明石化集团有限公司进口原油使用核查评估情况的公示》，初步确认山东东明石化集团有限公司可使用进口原油750万吨/年，这标志着进口原油权开闸。
点评：中国将向民营企业放开进口原油资质，对于石油行业有着重要的意义。民营地炼企业加入可使用进口原油将促使中国原油消费量快速增长，进口原油及相关产业链上的企业将获益。随着民营企业的加入，我国油气改革有望进一步加速。可关注广汇能源（600256）、杰瑞股份（002353）、恒泰艾普（300157）等。
五、【中国交通2050胎动相关港口将发挥更大作用】
发改委27日印发“关于当前更好发挥交通运输支撑引领经济社会发展作用的意见”，将适时启动中国现代交通发展战略（中国交通2050）研究，积极推进一带一路、京津冀、长江经济带这三大战略重大项目。以沿海港口为节点，构建海上丝绸之路走廊；京津冀地区将建设北京至唐山等多条轨交线路；长江黄金水道将在多个区段开展系统治理。点评：习总书记曾多次就交通运输发展作出重要指示，在部署京津冀等“三大战略”时，明确指出要把交通一体化作为先行领域。李总理也在今年政府工作报告中提出，要使交通真正成为发展的先行官。港兴城兴，以港兴市，港口对经济发展的重要性正在日渐显现。此前福建已提出打造海上丝路核心区，厦门港务（000905）、唐山港（601000）、南京港（002040）等有望受益。
六、【农业可持续发展规划发布农田污染防治加大投资】
农业部27日发布《全国农业可持续发展规划（2015-2030年）》，这是今后一个时期指导农业可持续发展的纲领性文件。其中，改善农业农村环境、修复农业生态成为未来农业发展的重点任务。
点评：农田环境质量是农业可持续发展的重要基础，近年来农业环境污染愈发严重，其中农田土壤重金属污染成为典型。环保部领衔的土壤污染防治行动计划正在制定中，未来投资规模近万亿元。可关注永清环保（300187）、东江环保（002672）。
七、【软件十三五规划将侧重工业互联网】
第十九届中国国际软件博览会27日举行，工信部部长苗圩透露，我国将编制实施软件和大数据产业十三五规划，工业软件、工控系统和工业操作系统成为重点扶持领域。
点评：中国制造2025规划已经出台，软件业作为智能制造的重要组成部分，未来将持续获政策扶持。2014年软件行业营收增速高达20%，未来几年仍会保持较高增速。可关注远光软件（002063）、东方国信（300166）。
八、【四代核电技术获突破核电设备企业需求提升】
据中国核工业集团披露，我国第四代核电技术取得突破。日前商用60万千瓦高温堆江西瑞金核电项目，初步可行性研究报告获专家评审通过，为我国第一座商用高温堆电站项目顺利开展奠定坚实基础。
点评：高温气冷堆作为我国完全自主知识产权的第四代先进核能技术，安全性极高，高温气冷堆将成为落实我国核电走出去战略优选堆型之一。核电技术升级以及核电项目加快启动，将为设备企业带来千亿元市场需求。可关注佳电股份（000922）、上海电气（601727）。
九、【三部委联合启动物流园区示范工作概念股有望受益】
发改委、国土部和住建部近日联合印发了《关于开展物流园区示范工作的通知》，拟在全国遴选一批基础设施先进、服务功能完善、运营效率较高、社会贡献突出的物流园区开展试点示范工作，探索形成可复制、可推广、符合我国实际的物流园区建设运营模式，逐步建立布局合理、规模适度、功能齐全、绿色高效的全国物流园区网络体系。
点评：作为城市物流功能区，物流园区包括物流中心、配送中心、运输枢纽设施、运输组织及管理中心和物流信息中心，以及适应城市物流管理与运作需要的物流基础设施。此次通知表明，三部委将进一步营造物流园区良好发展环境，对行业协会评定的示范物流园区，从投融资、用地、规划等方面给予大力支持，共同推广先进物流园区运作模式。可关注铁龙物流（600125）、象屿股份（600057）、恒基达鑫（002492）等。
十、【三大期指走势分化期货多头持仓量下降明显】
周三，三大期指走势分化，中证500八连阳。IF1506全天延续震荡走势，盘中一度下跌，最终收涨26点升0.49%，收于5290点，升水扩大至108.57点，持仓量减14994手至17.89万手，资金连续3日出现减仓。中金所公开数据显示，IF1506合约多空双方前20名机构分别减仓10353手和6269手，其中中信期货多头减仓1838手，光大期货多头减仓2164手，短期多头获利平仓迹象明显。上证IH1506跌0.98%，升水52.06点。中证IC1506涨1.39%继续收阳，升水缩小至54.66点。
十一、【隔夜外盘】
要闻回顾
1、习近平：贯彻强军目标出实招用实劲，努力开创部队建设新局面。
2、央行：今年M2增速可能在12%左右，能保持7%左右的经济增速。
3、发改委新一批重大工程包项目拟向国务院申报。
4、新型城镇化第二批试点酝酿中。
5、今年前4月全国规模以上工业企业利润同比下降1.3%，电子信息和电力行业利润增长居前。
6、上周证券保证金净流入5652亿元，日均余额已从年初的1.16万亿增至2.43万亿。
7、多只RQFIIA股ETF出现大额申购，仅南方A50就在近两日获得7亿元净流入。
8、上交所、中金所与德意志交易所集团宣布将成立合资交易所。
9、多头司令国泰君安：五大方面将改造快牛疯牛为慢牛长牛。
10、浙江义乌打造全国跨境进口电子商务重要基地。