占豪收评：A股为啥这么牛？

大参考

　　今天大盘再次给了空头一闷棍，在一片唱空、见顶之声中，大盘本周开盘跳空大涨3%，两桶油直接拉涨停。对于当前行情奇怪吗？其实大可不必吃惊，因为6124点前都不过是牛市的上半场，在这上半场，在中国股市憋了近7年后，有这么强的爆发力难道不正常吗？有的人总拿经济基本面说事，这都是对股市运行规律缺乏深入理解的，无论中国股市还是美国股市，再或其他国家股市，你找找哪个国家的股市和经济基本面绝对对应的？经济增长和股市大涨的重合度连50%都没有，所以不要拿基本面说事。这一轮牛市，本质上是世界秩序大重组、中国大国战略、中国资产证券化进入新阶段、中国经济升级转型的大格局以及城市化加快等一系列交织在一起形成的，长期阅读占豪博客、微信和图书作品的战友应该对此深有体会。虽说经济增长是股市的基础，但GDP数据和股市数据是两个体系下的东西，不可能节奏相同。所以，不要拿GDP增速和股市去做1:1对比，任何如此对比者都会成为股市笑话。

　　虽然近期市场一片看空、唱空之声，占豪却一直没有唱空、看空。为什么？根本原因在于对上述一系列的理解和对股市的理解。这一轮大牛市，现在是上半场的第二个上升浪，第二个上升浪一般和第一个上升浪持平甚至大于第一个上升浪（按比例计算），现在还远没到那个地步。有人拿着一些老的经验，认为证券交易所人一多，就到了该跑路的时候。殊不知，你也得再考虑一下证交所外边还有多少人，证交所人多是什么原因？现阶段的开户量大除了行情火爆因素外，很重要原因是放开了开户限制，一个人可以开20个，证券公司业务员拼命拉业务再加上行情火爆，开户潮自然可以理解。但你们想过吗？你看到买基金如2007年那样了吗？没看到吧！这就说明，市场远没那么过热，所谓过热是被炒出来的。市场行情现在火爆，只是在牛市上半场的普遍恢复性上涨，是对过去估值过低扭曲的一种恢复，并非真的就是市场估值过高了，不是这样。

　　对于未来市场的看法，个人认为当市场过了6124点，热点将可能出现较大程度分化，因为那个时候该恢复的估值也恢复了，一些股票也涨得比较高了，投资者也会更冷静，一些预期不那么强的板块就会被甩下来。但有些股票，将会出现巨幅上涨。而在这之前，占豪不认为市场有多么过热。

　　今天沪市成交额再次逼近万亿，这说明市场资金供给充沛，走势正常。今天大盘日线再留下缺口，这个缺口是不是会回补要看周二走势，如果周二继续强势上涨，这一缺口短期内恐怕就难回补，有可能要等到这一大波段行情结束剧烈回调时才封闭。就消息面而言，今天股市上扬的主要动力来自于中国版的QE预期，就是地方债的处理问题。中国的地方债和银行部分资产的证券化，将会给市场提供大量资金。

　　从板块上看，船舶制造、飞机制造、石油行业、电力行业、公路桥梁等基建板块走势强劲，这主要是受基础建设投入继续增加的影响。如果不出意外，后市板块会继续依托这些板块进行轮动，板块依然会继续扩散，那些处于上涨过程中的股票依然会不断盘升，这种格局应该在5000点左右之前不会改变。

　　对于当前行情，策略上，中长线只要个股不出现大的变化，依然耐心持股。对于短线，那些超短线剧烈反弹的机会股差不多该换掉了，换成更稳妥和更有潜力的板块个股，譬如南北车短期内获利两成就差不多了，价格太高毕竟上涨难度增加了。但相比这些涨得太多的股票，还有处于稳步盘升的股票更有吸引力。后市的机会，主要集中在稳步上涨的股票当中和一些补涨板块，未来一个月抓这两个方向不会有错。